Core Insights - In 2025, the private securities product registration surged, with a total of 12,645 products registered, marking a 99.54% increase from 6,337 in 2024 [2] - Equity strategies remain the preferred choice for private equity firms, with 8,328 equity strategy products registered, accounting for 65.86% of all registered products, indicating strong investor enthusiasm for equity assets [2] Group 1: Strategy Performance - Multi-asset strategies and futures/derivatives strategies ranked second and third in registration numbers, with 1,806 and 1,274 products respectively, representing 14.28% and 10.08% of the total [4] - Bond strategies and combination funds had 492 and 512 products registered, making up 3.89% and 4.05% respectively, contributing to a diversified strategy landscape [4] Group 2: Quantitative Products - Quantitative products showed remarkable growth, with 5,617 products registered in 2025, a 114.31% increase from 2,621 in 2024, and accounting for 44.42% of total registrations [4][5] - Within quantitative equity strategies, the quantitative long strategy was the most prominent, with 2,746 products registered, representing 48.89% of the total quantitative products [5] Group 3: Market Trends - The private equity product registration exhibited a clear concentration trend, with 29 private equity firms registering at least 50 products, of which 26 were billion-yuan firms, indicating their dominance in the market [7] - Quantitative investment has become a strategic focus for leading firms, with 24 out of 29 firms employing quantitative strategies, highlighting the market's increasing recognition of quantitative approaches [8] Group 4: Future Outlook - The private securities industry is expected to continue its steady growth, driven by deepening capital market reforms and ongoing advancements in strategy innovation and risk management [11] - The industry is likely to evolve towards higher quality development, offering investors a more diverse range of asset allocation options as market ecosystems improve [11]

新华财经上海1月9日电（记者魏雨田）2025年境内私募证券投资产品交出亮眼成绩单。私募排排网最新 统计数据显示，全市场有业绩记录的9934只私募证券产品中，8915只产品实现正收益，正收益占比达 89.74%；产品整体平均收益率达25.68%，收益中位数亦录得18.78%，展现出优异的整体盈利水平。 对于这一亮眼表现，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年私募证券产品的突出表 现，主要得益于宏观环境、资金面与投资策略三大核心因素的共振。其一，宏观环境与市场走势形成正 向联动。国际货币体系重塑推动全球资金向非美元资产倾斜，国内人工智能、新能源等核心领域的产业 创新突破，则实现了科技投资叙事的反转。在此背景下，A股市场全年整体呈现震荡上行态势，为以股 票策略为主的私募产品创造了坚实的收益基础。其二，资金面为市场提供有力支撑。在政策引导下，中 长期资金持续稳步入市，居民储蓄向资本市场迁移的趋势进一步强化，市场流动性得到显著提升，有力 助推权益类资产走强。其三，投资策略与市场结构高度适配。股票策略精准把握股市上涨机遇，多资产 策略与组合基金则分别通过跨资产配置、分散投资的方式有效平滑波动，各类策略 ...

2025年，私募证券产品掀起备案热潮。 引人注意的是，2025年量化产品备案表现尤为亮眼。 私募排排网数据显示，截至2025年12月31日，全年共计备案私募证券产品12645只（包含自主发行和担 任投顾的产品），较2024年的6337只环比增幅99.54%。 2025年量化私募备案产品共计5617只，较2024年的2621只增幅114.31%，另外2025年备案量化产品占到 总量的44.42%，较2024年的41.68%，亦有大幅提升。其中股票策略量化产品以4077只的数量占据主 导，占量化产品总数量的72.58%，彰显了量化股票策略的市场认可度。 分类型来看，股票策略依然是私募机构的首选方向。2025年备案股票策略私募产品8328只，占全部备案 产品的65.86%，占据绝对主导地位。 在量化股票策略的细分领域，量化多头策略表现最为突出，备案数量达2746只，占量化产品总数量的 48.89%，成为股票量化产品的核心发力点。股票市场中性策略备案1114只，占比19.83%，作为对冲市 场风险的重要工具，其较为稳定的收益特征受到求稳投资者的青睐；股票多空策略备案217只，占比 3.86%，虽然数量相对较少，但体现 ...

量化多头策略是利用数学模型和计算机算法，基于大量历史数据筛选出预期收益高的股票进行做多的一种投资策略。 本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 私募产品业绩在某一阶段内表现突出，并非难事，但要想在多个区间内都领先，则非常考验基金经理的投研水平和策略的持续迭代能力。因为资 本市场的变化非常快，以A股为例，无论是市场风格还是领涨赛道，都是阶段性的轮动。 2023年以来，全球资本市场面临的环境是非常复杂的，股市、债市、商品期货等均有较大的波动。A股自2023年以来走出了熊转牛行情。在这样 的市场背景下，能做到自2023年以来每年收益都排名居前，就显得难能可贵。 为了给读者提供一些参考，笔者根据私募排排网数据，分策略（主观多头、量化多头、CTA、多资产）梳理出了在 "2023年、2024年、2025年 1-11月"收益排名都居上游 的私募产品。 （公司规模在5亿元以上； 同一基金经理管理多只相同策略产品的，仅选2023年以来累计收益最高的产 品参与排名 ） 0 1 量化多头： 16 只产品排名持续居上游，明汯、茂源、翰荣均有份！ 截至2025年11月底，5亿以上规模私募中，在私募排排网有今年1 ...

一、交易提示 A股回暖带动可转债市场走牛，新债表现刷新纪录。数据显示，2025年上市的可转债首日平均涨幅 达37%，中签收益率创2018年以来新高；资金蜂拥推高申购倍数，网上中签率降至0.0048%，打新难度 显著升级。业内人士指出，权益行情延续与发行人下修转股价意愿下降，双重因素推升新债溢价，但投 资者需警惕上市首日炒作回撤，宜结合正股基本面与转股价值精选标的。 12月25日,沪指低开高走录得7连阳,深成指、创业板指回暖,截至收盘,沪指涨0.47%,报3959.62点,深 成指涨0.33%,报13531.41点,创业板指涨0.3%,报3239.34点,科创50指数跌0.23%,报1349.06点。沪深两 市合计成交额19245.23亿元,较上一个交易日放量443亿。盘面上,市场热点快速轮动,全市场超3700只个 股上涨,其中有93只个股涨停。 板块题材上,造纸、商业航天板块活跃,贵金属、能源金属调整。 二、基金要闻 （1）12月25日新发基金共有5只，主要为混合型基金和债券型基金，其中平安添享6个月持有期债 券A募集目标金额达30.00亿元；基金分红77只，多为债券型，派发红利最多的基金是上证5年期国债交 ...

来自第三方机构私募排排网的最新数据显示，截至12月12日，有业绩记录的近1500只私募多资产策略产 品，今年以来平均收益率达19.55%，其中超九成产品实现正收益。此外，一线私募机构的相关产品收 益率普遍高于30%，连续第二年交出令人满意的答卷。2026年宏观环境错综复杂，部分资产价格持续走 高的几率较大。业内人士普遍认为，2026年的操作难度将有所加大。赵远表示："明年可能不再是'雨露 均沾'的年份，对细分资产景气度的深度研究、对波动率的管理以及执行纪律，将比今年更为重 要。"（中证报） ...

来自第三方机构私募排排网的最新数据显示，截至12月12日，有业绩记录的近1500只私募多资产策略产 品，今年以来平均收益率达19.55%，其中超九成产品实现正收益。此外，一线私募机构的相关产品收 益率普遍高于30%，连续第二年交出令人满意的答卷。2026年宏观环境错综复杂，部分资产价格持续走 高的几率较大。近期，中国证券报记者调研了多家在多资产策略领域具有代表性的私募机构，试图勾勒 出它们新一年的配置脉络与策略演进方向。 ● 本报记者 王辉 光亮2025：多资产协同奏效 "今年我们组合的收益，大约六成来自商品，三成来自权益，其余来自其他资产与交易。"上海一家中型 宏观策略私募的负责人赵远（化名）复盘其2025年操作时总结说。他的团队在年初便重仓配置了黄金与 铜，准确把握了全球避险情绪升温与再通胀交易的主线，这两类资产全年贡献了主要利润。然而，谈及 A股，他略显遗憾，"我们对上半年科技股的凌厉上涨预估不足，配置偏保守，错过了部分机会。这正 好说明，单一资产的胜负难以预测，但多资产配置能确保你不会错过整个市场的贝塔。另外，年末白银 和其他一些贵金属的暴涨完全出人意料，但我们并不遗憾，多资产配置的最终收益，并不能寄 ...

来自第三方机构私募排排网的最新数据显示，截至12月12日，有业绩记录的近1500只私募多资产策略产 品，今年以来平均收益率达19.55%，其中超九成产品实现正收益。此外，一线私募机构的相关产品收 益率普遍高于30%，连续第二年交出令人满意的答卷。2026年宏观环境错综复杂，部分资产价格持续走 高的几率较大。近期，中国证券报记者调研了多家在多资产策略领域具有代表性的私募机构，试图勾勒 出它们新一年的配置脉络与策略演进方向。 ● 本报记者王辉 光亮2025：多资产协同奏效 "今年我们组合的收益，大约六成来自商品，三成来自权益，其余来自其他资产与交易。"上海一家中型 宏观策略私募的负责人赵远(化名)复盘其2025年操作时总结说。他的团队在年初便重仓配置了黄金与 铜，准确把握了全球避险情绪升温与再通胀交易的主线，这两类资产全年贡献了主要利润。然而，谈及 A股，他略显遗憾，"我们对上半年科技股的凌厉上涨预估不足，配置偏保守，错过了部分机会。这正 好说明，单一资产的胜负难以预测，但多资产配置能确保你不会错过整个市场的贝塔。另外，年末白银 和其他一些贵金属的暴涨完全出人意料，但我们并不遗憾，多资产配置的最终收益，并不能寄希 ...

第一， 什么叫"免费的午餐"？在金融学理论中，风险和收益在绝大多数环境下是匹配的，要获得收益就需要承担风险。但是，"免费的午 餐"正是不承担额外风险的前提下，能获得更高的收益。这一块额外的收益就是"免费的午餐"。 当无风险收益率来到1%的时代后，越来越多投资者希望找到更好的理财替代。但是，对于低风险偏好的投资者来说，传统的股债二元配置， 无法满足他们所有的需求。A股天然波动较大，一旦股票仓位占比提升，会影响整个产品的风险特征。对于低风险的投资者来说，他们相比收 益率有两个更重要的投资目标： 1）最大回撤尽量在-1.5%以内；2）获得正收益的时间等待不能太久，最好持有几个月就能赚钱。 导读：现代投资组合之父哈里·马科维茨有一句名言："资产配置多元化是投资唯一免费的午餐"。这句话深刻影响了资产管理行业的产品发 展。但是这句话的含义中，有两个被许多人忽视的关键点。 第二， 什么是"资产配置多元化"？早年许多人会提到，分散化是免费午餐。 事实上马科维茨的原话是"非相关性"分散化。假设一个组合买了 几十个股票，但这些股票都来自某一个行业或者由一种因子驱动，就没有实现分散化。非相关性的分散化，成为了过去30年资产管理发展 ...

导读：现代投资组合之父哈里·马科维茨有一句名言："资产配置多元化是投资唯一免费的午餐"。这句话深刻影响了资产 管理行业的产品发展。但是这句话的含义中，有两个被许多人忽视的关键点。 第一， 什么叫"免费的午餐"？ 在金融学理论中，风险和收益在绝大多数环境下是匹配的，要获得收益就需要承担风 险。但是，"免费的午餐"正是不承担额外风险的前提下，能获得更高的收益。这一块额外的收益就是"免费的午餐"。 第二， 什么是"资产配置多元化"？ 早年许多人会提到，分散化是免费午餐。 事实上马科维茨的原话是"非相关性"分散 化。 假设一个组合买了几十个股票，但这些股票都来自某一个行业或者由一种因子驱动，就没有实现分散化。非相关 性的分散化，成为了过去30年资产管理发展的关键。 站在今天的低利率时代，越来越多持有人希望找到一种"免费的午餐"。一方面，他们不再满足1%打头的银行理财收益 率。另一方面，他们又不愿意承担太大的风险。于是， 多资产策略的低波FOF横空出世，成为了今年增长最亮眼的品 类之一。 相比于传统的"固收+"产品， 多资产策略的FOF通过纳入更多低相关性资产，能够帮助持有人在控制最大回撤 的目标下，更好实现中期绝对收 ...