本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 在当今高度复杂且波动加剧的资本市场中，量化多头策略凭借其数据驱动的投资逻辑、严格的纪律性以及系统化的执行方式，已成为机构投资者 和高净值个人客户资产配置中的重要选择。 然而，任何投资策略都无法规避市场风险，尤其是在极端行情或流动性骤变的环境下， 策略的回撤表现往往成为检验其稳定性的关键指标。 回 撤不仅直接影响投资者的持有体验，更在深层次上反映了策略的风险控制能力、模型适应性和组合管理的精细化水平。 那么，国内采纳量化多头策略的私募产品中，有哪些产品能够出色地控制净值回撤？为方便投资者进行参考，本文将对量化多头产品 （不含5亿 以下规模私募、负超额产品） 近一年、近三年、近五年回撤表现进行排名统计，从而寻找其中的佼佼者。 0 1 近一年严控回撤 TOP20 ：星然私募投资夺冠！博弈资产、中睿合银等入围！ 据私募排排网数据，截至6月20日，量化多头近一年低回撤TOP20榜中，浮现出多只实现超额收益且回撤较小的产品。其中，星然私募投资旗下 产品"星然军团精选A类份额"以仅 ***% 的回撤排名第一。该产品不仅在回撤方面表现优异，还在绝对收益和超额收益 ...

私募限购释放出重要信号。 今年5月底，百亿级私募睿郡资产公告称，董承非管理的产品自2025年6月8日起，原则上不再接受新客 户申购申请。存量客户的申购业务不受影响。 彼时，睿郡资产表示，此举是本着持有人利益优先的原则，旨在通过适度控制规模，做好产品业绩，更 好地服务现有客户。 据悉，作为"公奔私"(从公募基金转战私募基金)基金经理的代表，在加入私募基金行业3年后，董承非 个人管理的私募产品规模达到100亿元以上。 此外，在上述两家百亿私募有所动作之前，杭州龙旗科技旗下的量化择时策略产品已从5月1日开始"封 盘"。这家成立于2011年10月的量化私募，管理规模也超过100亿元。 量化私募基金开启限购模式。 近日，百亿量化私募衍复投资向渠道发布公告称，基于公司业务发展的战略规划以及对投资者利益的综 合考量，计划自7月1日起关闭所有中证500指数、中证1000指数、万得小市值概念指数增强产品的新客 户申购，已持有投资者追加不受影响。 此前，龙旗科技（603341）旗下量化择时策略产品、睿郡资产旗下知名基金经理董承非管理的产品分别 启动"封盘"或暂停接受新客户申购申请。这两家私募基金的管理规模也都达到百亿元级别。 受 ...

业内人士指出，不管是量化策略还是主观多头策略，都存在管理规模上限，规模快速扩张极易稀释产品收益。因 此，很多头部私募会在发行较为火热的阶段主动封盘。今年主动封盘情况频现，一定程度上反映出私募发行市场 的显著回暖。 【环球网财经综合报道】近日，多家头部私募主动暂停新客申购，引发市场关注。6月16日，百亿级量化私募衍复 投资发布公告，基于公司业务发展战略规划以及对投资者利益的综合考量，自7月1日起关闭所有中证500、中证 1000及万得小市值指数增强产品的新客户申购通道，而已持有投资者追加不受限制，其他指数增强策略产品线则 保持正常开放申购。 数据显示，截至5月底，有业绩记录的12843只私募证券投资基金，今年以来平均收益为4.34%。分策略来看，股 票策略业绩领跑，有业绩记录的8487只股票策略私募产品，今年以来平均收益为4.81%，正收益占比为73.5%。同 时，今年以来量化多头策略表现亮眼，截至5月底，有业绩记录的1480只股票量化多头策略私募产品，今年以来平 均收益达8.46%，其中1282只产品实现了正收益，占比达86.62%，前5%分位数收益达21.94%。（南木） 无独有偶，5月30日，睿郡资产发布 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 随着量化工具在投资领域的应用越来越广泛，量化策略早已成为了市场中不可或缺的参与力量之 一。在私募基金中典型的量化产品是量化多头策略，主要通过量化模型和算法进行选股和优化， 旨在获得超越基准指数的超额收益。具体划分，又可分为指数增强与量化选股等。 私募排排网数据显示，在刚过去的5月份， 有业绩显示的 574 只 量 化 多 头 产 品 收 益 均 值 为 3.77%，超额收益均值为2.45%，表现较为亮眼。 其中沪深300、中证500、中证100私募指增产 品分别实现超额收益均值为0.97%、3.03%、2.84%，量化选股超额收益均值为2.08%。 | 三级策略 | 符合排名规则的 产品数 | 5月收益均值 | | 5月超额收益均值 5月份正超额产品数 | 正超额占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深300指增 | 30 | 2.84% | 0.97% | 27 | 90.00% | | 中证500指增 | 168 | 3.74% | 3.03% | 163 | 97.02% | | 中证1 ...

"今年以来，股票策略私募业绩亮眼，得益于两方面因素：一是小盘股风格表现活跃，市场成交量处于 高位，量化多头策略普遍表现抢眼，多家头部量化私募旗下中证1000指增策略前5个月收益超过15%； 二是以创新药、科技、新消费等板块为代表的结构性行情持续演绎，主观多头策略私募业绩也得以提 振。"一位私募研究员表示。 私募加码权益类资产，科技与医药板块明显更受青睐。Choice数据显示，截至6月14日，5月以来私 募"组团"调研了半导体、医疗企业、通用设备等行业的头部企业，如安集科技、百济神州、盛美上海 等。 赚钱效应显现下，手握重金的头部私募攻势显著。据第三方平台统计，截至5月30日，60.96%的百亿级 股票私募仓位超过八成，26.07%的百亿级股票私募仓位处于五成至八成，仓位低于五成的百亿级股票 私募占比不足13%。 ◎记者 马嘉悦 睿郡资产合伙人王晓明表示："在政策效果逐步显现背景下，权益类资产的性价比突出。因此，投资组 合目前保持高仓位配置，后续将在此基础上结合标的所处行业的景气变化、行业周期阶段，以及估值水 平等灵活调仓。" 股票策略私募赚钱效应持续显现。私募排排网数据显示，截至5月底，股票策略私募证券投资基 ...

自2024年9月底A股市场经历了快速拉升行情之后，近半年来（2024年12月1日-2025年5月31 日），A股市场基本维持在一个相对高位的震荡态势！A股主要指数多数在近半年收跌，仅代表 小微盘股的中证2000相对强势，上证指数在银行板块的支撑下也只是勉强收红。 | | | 近半年涨跌幅 | 近半年最大涨幅 | 近半年最大回撤 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券市场 | 指数名称 | (2024-12-01, | (2024-12-01, | (2024-12-01, | | | | 2025-03-31 ) | 2025-03-31 ) | 2025-03-31 ) | | A股 | 上证指数 | 0.63% | 9.93% | -10.54% | | | 深证成指 | -5.38% | 12.44% | -14.98% | | | 创业板指 | -10.38% | 15.27% | -21.16% | | | 沪深300 | -1.95% | 9.86% | -10.90% | | | 中证500 | -3.09% | 14.23% | -13.80% | | | ...

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示："今年以 来，指增产品取得优异表现主要得益于两大核心因素。从市场环境来看，三大特征为超额收益获取创造 了有利条件：其一，市场流动性持续改善，交投活跃度提升，为量化策略提供了更优的执行环境；其 二，市场风格快速轮动，板块热点此起彼伏，创造了丰富的超额收益机会；其三，市场波动率保持较高 水平，特别是在反弹行情中，为指数增强策略的发挥提供了广阔空间。从产品特性来看，指数增强策略 展现出独特的'双轮驱动'优势，既充分享受市场整体上涨带来的Beta收益(跟随市场波动获取的投资收 益)，又通过精细化的Alpha(超额收益)策略实现收益增厚。这种'市场Beta打底，主动Alpha添彩'的收益 结构，在当前市场环境下展现出强大的竞争力。" 对此，北京止于至善投资管理有限公司基金经理何理对《证券日报》记者表示："今年以来，A股市场 呈现三大特征：一是交投活跃度显著提升，日均交易量实现阶梯式增长，市场流动性持续改善；二是宏 观事件频发放大资产波动率，创造更多结构性机会；三是阶段性行情特征明显，为股票策略提供了显著 收益贡献。" 二级策略中，股票策略 ...

■私募新观察 ◎记者 马嘉悦 相比于去年，今年的私募发行市场热闹了不少。私募排排网最新统计数据显示，截至4月30日，今年以 来新备案私募证券投资基金数量接近3500只，与去年同期相比增长近40%。与此同时，记者采访获悉， 随着私募业绩回暖，赚钱效应显现，多家量化私募发行显著回暖，部分新发产品募集规模上亿元。 私募发行市场回暖 私募排排网数据显示，截至4月30日，今年以来已有1372家私募证券投资基金管理人备案私募产品3491 只，较去年同期增长38.81%。 从月度备案情况来看，1至4月私募证券投资基金备案数量分别为732只、546只、1043只和1170只。其 中，除2月受春节假期因素影响备案数量环比略有下降外，其余月份均较前一个月平稳增长，尤其是4月 私募证券投资基金的新备案数量，创下近24个月新高。 "今年以来，A股和港股市场持续演绎结构性行情，私募整体业绩有所回暖，尤其是量化多头策略在市 场交易活跃中获得了较高的超额收益。在此背景下，资金入市信心明显得到提振，今年以来公司旗下多 头策略产品净申购规模远高于去年同期。"沪上某量化私募人士透露。 渠道人士也称，伴随债券资产收益率的不断下行，权益类产品赚钱效 ...