Group 1 - The U.S. Treasury Department reported that China reduced its holdings of U.S. Treasury bonds by $8.2 billion in April, totaling a $27.1 billion sell-off in March and April combined, raising concerns in the U.S. about the future of its debt buyers [1] - The Trump administration's proposed "Big and Beautiful Act" aims to increase the debt ceiling by $5 trillion, but the Federal Reserve's refusal to lower interest rates complicates the situation, as the U.S. still relies on China as a key buyer of its debt [1][5] - The overall U.S. debt market is facing challenges, with rising yields and falling prices indicating an oversupply and insufficient demand, leading to a decline in confidence in U.S. debt [5][7] Group 2 - The upcoming U.S.-China negotiations are focused on opening Chinese markets to U.S. goods, as China has significantly reduced its purchases of U.S. agricultural products and oil, which is a concern for U.S. lawmakers [3][9] - The U.S. Treasury's total debt has surpassed $36 trillion, with a rapid increase of $1 trillion in less than six months, while foreign ownership of U.S. debt has decreased from 45% in 2014 to 28% in 2023 [5] - The Federal Reserve's decision to maintain interest rates is influenced by multiple factors, including the need to stabilize prices and avoid political pressure, while also adjusting economic growth and inflation expectations [7][9]

美日财长会晤后，再次淡化汇率敏感问题，称当前"美日汇率反映了基本面"。日方同时否认讨论过美债问题，或旨在消除市场对日 本可能减持美债的担忧。 据环球时报报道，在日本同美国连续两轮贸易谈判未能达成共识之后，日美两国政府计划在本周于加拿大举行的七国集团（G7） 财长与央行行长会议后，举行第三轮日美关税谈判。 5月22日，根据美国财政部的声明，美国财政部长贝森特与日本财务大臣加藤胜信在加拿大班夫举行的 G7 财长会议期间会晤，双 方"没有讨论外汇水平"。声明称，两位官员"重申了他们共同的信念，即汇率应由市场决定，且目前美元-日元汇率反映了基本 面"。 加藤胜信也在会后表示，与贝森特确认了在外汇问题上的现有观点，没有与贝森特讨论外汇水平，外汇应该由市场决定。 受该消息影响，日元走弱，兑美元跌幅一度达到 0.5%，触及 144.40 的水平，成为周四亚洲早盘G10 货币中表现最差的一员。 对日本而言，无论汇率朝哪个方向大幅波动都可能增加其陷入衰退的风险。如果日元大幅贬值，将会加剧通胀压力；而如果日元 大幅升值，又会挤压企业利润和工资增长势头。在贸易担忧已经影响消费者情绪的背景下，日本经济在今年第一季度已经出现萎 缩。 ...

特朗普（资料图） 然而，近年来中国持续减持美债，这一趋势背后有着多方面的考量。一方面，随着中国经济的转型升级 和金融市场的逐步开放，中国需要更加多元化的资产配置来分散风险。美债虽然被视为相对安全的资 产，但在全球经济形势复杂多变的背景下，其收益性和稳定性也面临着挑战。另一方面，中美贸易摩擦 等外部因素也对中国的外汇储备管理产生了一定影响。减持美债，可以降低对美元资产的依赖，增强外 汇储备的灵活性和抗风险能力。 尤其是最近几个月，中方不仅针对特朗普政府颁布的一系列关税政令出台了反制措施，还在"对等关 税"政策正式实施前做出了大幅抛售长期美债，部分购入相对短期债券的决定，规避了美债市场价格暴 跌造成的损失。从国际信用评级机构穆迪下调美国主权信用评级的举动，以及美债收益率近期集体攀升 的情况看来，中方大幅抛售美债的另一个原因，很可能是担心美债"爆雷"。 特朗普（资料图） 除中国外，绝大部分美债主要持有国在近期是增持的。日本增持49亿美元，累计持有11308亿美元的美 债，依然是美国的最大海外债权国。最让人感到意外的是英国，近期大幅增持290亿美元让其持有的美 债数额扩大至7793亿美元，这意味着英国正式超越中国成为 ...

当地时间5月16日，美国财政部公布的3月份国际资本流动报告显示，主要国家和地区持有美债90495亿美元，环比增持美债2331亿美元。 最新报告显示，3月所有海外对长期、短期美国证券和银行现金流的净流入总额达到了2543亿美元。 其中，海外私人资金净流入2592亿美元，海外官方资金净流出49亿美元。 同时，3月海外净买入美国长期证券的资金规模为1832亿美元。 其中，海外私人投资者净买入1460亿美元，海外官方机构净买入373亿美元。包括海外投资组合通过股票互换购入的美股在内，进行一些调整后，海外3月总 体净买入美国长期证券1618亿美元，此前2月为净买入1120亿美元。 具体到国家方面，今年3月中国减持了189亿美元美债，持仓规模创2009年以来新低，总额降至7654亿美元。 此外，中国3月卖出了276亿美元的长期美债，还买入相对短期的债券，总体持有量下降。分析人士指出，这是自2023年2月以来最大的长期美债卖出量。 其中，日本为第一大海外债主，3月所持美国国债增加49亿美元至1.1308万亿美元，且为连续第三个月增加。 中国持有的美债环比减少189亿美元，持仓总额为7654亿美元； 英国3月所持美国国债增加 ...