【导读】 2029 年国内智算中心液冷市场规模将达 1300 亿元 中国基金报记者 卢鸰 在 AI （人工智能）大浪潮之下，继光模块、 PCB 之后 ，液冷正在成为资本追逐的又一个千 亿级别的 AI 细分赛道。 据中国信息通信研究院的最新测算， 2024 年我国智算中心液冷市场规模为 184 亿元，到 2029 年将达到约 1300 亿元，即 5 年将增长超 7 倍。 近日，在 2025 中国算力大会期间，中国基金报记者与诸多液冷业内人士进行了交流。多家 业内领军企业表示，液冷市场高速增长的底层逻辑是， AI 算力需求爆发性增长导致的芯片功 耗大幅提升突破了风冷的散热极限，液冷技术因此成为高功率芯片散热的 " 必选项 " 。其 中，冷板式液冷将成市场主流，预计 2030 年国内液冷渗透率将至少达 30% ～ 40% 。 2025 年以来，东方财富液冷概念指数持续上涨。 8 月 1 日至 26 日，该指数呈加速上涨态 势，区间涨幅达 31.35% 。 算力奔腾 近日在 2025 中国算力大会上发布的《 2025 算力发展报告》显示，截至 2024 年底，全球 通算（即通用算力）规模达 628 EFLOPS （ ...

新莱应材 20250826 摘要 新莱应材预计 2025 年下半年业绩将优于上半年，受益于国内半导体产 业链国产化及零部件需求增长，国内市场预计保持高增长，抵消海外市 场不确定性带来的影响。 公司半导体业务重心已转向国内，前两大客户均为国内企业，占比超过 30%。上半年海外市场占比约 30%，全年预计海外收入下降约 1 亿元， 国内收入同比增加约 5,000 万元。 新莱应材积极布局液冷业务，通过控股子公司生产液冷分配装置 （CDU）及相关连接件，并合作开发软体控制系统，以满足服务器对液 冷剂的高要求，看好液冷市场的发展潜力。 公司 CPU 产品毛利率预计在 40%左右，零件产品毛利率预计在 30%左 右。整体业务毛利率预估在 30%以上，但需关注固定资产转固带来的毛 利率压力。 国内先进制程扩产驱动零部件需求增长，尤其是在高端芯片制造和 AI 应 用领域，国产替代需求强烈，预计未来五年内国产化率将显著提升。 Q&A 2025 年上半年新莱应材的整体经营状况如何？ 2025 年上半年，新莱应材的营业收入与去年同期基本持平，但净利润同比下 滑约 20%。分行业来看，半导体业务与去年基本持平，食品类略有增长，而医 ...

证券日报网讯速达股份（001277）8月26日在互动平台回答投资者提问时表示，公司目前在液冷板块主 要是围绕产品计划和市场计划，结合近两年的市场情况展开研究，目前公司没有投入生产，后续如在液 冷方面取得实质性进展或突破，将按相关规定进行信息披露。 ...

前言 光纤+液冷+海工，产品可实现800G甚至T量级超大传输容量，光纤市占率全球前三，拥有复合液冷解决 方案，高速铜缆成功实现量产，这家公司目前在手订单超300亿元，海缆产品种类丰富。 《电报解读》是一款主打时效性和专业性的即时资讯解读产品。侧重于挖掘重要事件的投资价值、分析 产业链公司以及解读重磅政策的要点。即时为用户提供快讯信息对市场影响的投资参考，将信息的价值 用专业的视角、朴素的语言、图文并茂的方式呈现给用户。 ...

速达股份（001277.SZ）8月26日在投资者互动平台表示，公司目前在液冷板块主要是围绕产品计划和市 场计划，结合近两年的市场情况展开研究，目前公司没有投入生产，后续如在液冷方面取得实质性进展 或突破，将按相关规定进行信息披露。 （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司在液冷方面是否有小批量试产，或者有签订相关 的合作协议呢？ ...

2025 年 8 月 26 日 行业研究 宇树发布新款人形机器人预告，看好液冷行业发展趋势 ——机械行业周报 2025 年第 34 周（2025.8.18-2025.8.24） 机械行业 买入（维持） 作者 分析师：黄帅斌 执业证书编号：S0930520080005 0755-23915357 huangshuaibin@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 分析师：汲萌 执业证书编号：S0930524010002 021-52523859 jimeng@ebscn.com 分析师：李佳琦 执业证书编号：S0930524070006 021-52523836 lijiaqi@ebscn.com 分析师：庄晓波 执业证书编号：S0930524070018 0755-25310400 zhuangxiaobo@ebscn.com 分析师：夏天宇 执业证书编号：S0930525070006 021-52523805 xiatianyu@ebscn.com 要点 重点子行业观点 人形机器人： 8 月 19 ...

财联社倾力打造王牌栏目《风口研报》，替您"扒一扒"市场含金量超高的研报、调研信息。以机构视 角，追踪研报和调研纪要细节里的"超预期"、"拐点"、"事件催化"和"价值洼地"。 ①液冷方向不断确定，分析师挖出这一成本低+可不断优化设计的新方案，有望助力液冷实现应用性能和 能耗间的平衡； ②公司深耕"工业之母"，产品深受大客户认可且在散热方面具备应用潜力，短期业绩承 压不改未来业务可拓展性强。 前言 ...

国产算力链本周迎来多重利好 模型端看，DeepSeek官宣发布DeepSeek-V3.1，该模型使用了UE8M0FP8Scale的参数精度，并大幅调整 了分词器及chat template。UE8M0FP8浮点格式用于适配下一代国产芯片，有望推动国产AI芯片大规模 放量。此外竞争格局看，英伟达要求鸿海集团、三星电子、Amkor等供应商停止H20芯片生产。伴随国 产大模型能力迭代升级、国产芯片量产爬升，长期坚定看好AI芯片的国产替代。 国金证券发布研报称，DeepSeek官宣发布DeepSeek-V3.1，该模型使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。 UE8M0FP8浮点格式用于适配下一代国产芯片，有望推动国产AI芯片大规模放量。AI数据中心需求旺 盛，液冷平台有望充分受益，看好液冷成为下一大AI时代出海板块。建议关注国内AI发展带动的服务 器、IDC等板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。 英伟达官网再提CPO交换机商用时间。Quantum-X InfiniBand交换机预计将于2026年初投入商用， Spectrum-X以太网交换机预计将于2026年下半年投入商用，建议关注太辰光等CPO产 ...

根据公告，公司上半年业绩大幅增长主要得益于公司新能源汽车动力电池散热液冷板业务及海外通信业务的快速增长。 中国证券报记者注意到，在AI算力及新能源汽车需求的拉动下，液冷概念板块持续走高，8月以来板块涨幅达28.54%。 8月24日，科创新源（300731）披露2025年半年报。上半年，科创新源实现营业收入5.41亿元，同比增长43.9%；归母净利润1760.4万元，同比增长 520.71%。 推动数据中心液冷技术创新与产业化应用 科创新源主营业务为高分子材料产品及热管理系统产品的研发、生产及销售，产品线涵盖通信、电力、传统家电及汽车、新能源汽车、储能和数据中心等 领域。 今年上半年，科创新源实现营业收入5.41亿元，同比增长43.9%；实现营业利润2367.15万元，同比增长405.78%；归母净利润1760.4万元，同比增长 520.71%。 科创新源表示，上半年，公司营业收入实现同比增长，主要为报告期内麒麟电池、神行电池等一批新型电池不断推广应用，带动公司新能源汽车动力电池 散热液冷板业务快速增长。 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | - ...

从 DeepSeek V3.1 发布看国产算力链投资机遇 20250824 摘要 头部厂商如腾讯、快手在 AI 应用落地方面 tokens 消耗量显著增长，中 国移动算力服务器招标主要由国产芯片企业获得，订单金额均超亿元， 表明国产算力商业化落地取得进展。 国产算力芯片在硬件性能和技术成熟度上与英伟达等领先企业仍有差距， 产能和良率是快速上量的挑战，但中国移动大额采购订单及大厂接受全 国产供应链显示出竞争优势。 Deepseal V3.1 兼容 UE8、M0FP8 数据类型，有助于缓解计算能力不 足，但需硬件原生支持以避免系统通信开销增加，需软硬件协同优化。 液冷行业受益于数据中心对高效散热的需求，液冷技术具有高效、环保 等优势，具备长期增长潜力，是值得关注的投资领域。 英伟达创新节奏加快，下半年或再推 GTC 大会，建议关注海外算力链核 心标的，博弈业绩机会。液冷配置率提升，Vertiv 预测 AI GPU 机柜功 率将大幅提升，推动液冷渗透率增长。 Q&A 近期国产算力芯片市场表现如何？其背后的驱动因素有哪些？ 近期，国产算力芯片市场表现出色，多个相关公司的股价屡创新高。主要驱动 因素包括需求端和供给端的 ...