被低估的大模型公司：【中控技术】 （1）什么是TPT大模型：TPT=大规模时序数据（Time-series）基于 Transformer架构预训练（Pre-Trained）。 是中控技术几百人研发团队历时三年多打造的业界首款为连续流程工业（石化、化工、电力、冶金等）设计的预 训练人工智能大模型系统。 目前版本2.0。 （2）TPT大模型为什么可以媲美质谱、 被低估的大模型公司：【中控技术】 （1）什么是TPT大模型：TPT=大规模时序数据（Time-series）基于 Transformer架构预训练（Pre-Trained）。 是中控技术几百人研发团队历时三年多打造的业界首款为连续流程工业（石化、化工、电力、冶金等）设计的预 训练人工智能大模型系统。 目前版本2.0。 （2）TPT大模型为什么可以媲美质谱、Minimax等大模型： 首先，高壁垒：数据壁垒——训练TPT模型需要大量的工厂生产数据，包括每个工厂几万个甚至几百万个传感器的 时间序列数据。 应用壁垒——化工厂安全生产是第一位的，没有行业实施经验的厂商不敢涉足。 比较而言大语言模型的竞争还比较激烈，鹿死谁手尚未可知。 而中控技术的TPT模型基本已经奠 ...

Company and Industry Summary Company: 大金重工 (Dajin Heavy Industry) Key Points 1. **Valuation Perspective**: Despite a recent increase in stock price, the valuation of 大金重工 remains comparable to domestic competitors like 海力风电 (Haili Wind Power) and 东方电缆 (Oriental Cable), which is deemed unreasonable as they are valued at 25-30X [1][1][1] 2. **High Barrier Business Model**: 大金重工 operates a unique business model that extends beyond manufacturing to include services such as shipping logistics and system services. This "京东模式" (JD model) in offshore wind represents a manufacturing upgrade that adds significant value and enhances global competitiveness [1][1][1] 3. **Market Pricing Challenges**: The absence of comparable global benchmarks may lead to difficulties in accurately pricing 大金重工's unique business model in the market. Future financial performance is expected to improve market expectations [1][1][1] 4. **Shipping Logistics System**: The establishment of a proprietary ocean shipping logistics system is a high-barrier asset that is anticipated to significantly enhance the company's global competitiveness. This system is expected to contribute positively to financial statements beyond current expectations [2][2][2] 5. **Customer Willingness to Pay**: Insights from clients indicate that the proprietary transportation model offers significant convenience, leading customers to be willing to pay a premium. This competitive advantage is expected to become more pronounced as no other companies currently offer a similar model [2][2][2] 6. **Expansion into Port Services**: In addition to logistics, 大金重工 is also expanding into port services, which will further bolster its global competitiveness [1][1][1] 7. **Floating Wind Projects**: The company is focusing on securing orders for floating wind projects in 2026. Concerns about the commercialization of floating wind technology have led to a lack of market pricing for this segment [2][2][2] 8. **Economic Viability of Floating Projects**: Although floating wind projects have not yet achieved economic viability based on market electricity prices, countries like the UK have independent pricing mechanisms that make these projects economically feasible. Successful auctions for floating projects in the UK (AR6, AR7) support this [2][2][2] 9. **GreenVolt Project Participation**: 大金重工 is actively participating in the GreenVolt floating wind project in the UK, with an estimated order size of 70,000 tons, which could yield approximately 600 million in profit based on a net profit of 8,000 yuan per ton [2][2][2] 10. **Future Growth Potential**: The performance and order fulfillment of the shipping and floating wind business are expected to gradually materialize by 2026, presenting a significant upside potential for the company, with projections suggesting a market value growth of nearly 200% [3][3][3]

1#大族激光：工业制造ChatGPT时刻已经到来，把握3D打印产业机遇，坚定看翻倍以上空间 2#天承科技：近期收到大客户大规模加单，基本面持续加强，底部标的，值得重视，看200亿。 期货公司一季度的利润被市场严重低估，在大宗的带动下，保证金增长迅猛！ 【更新】 【更新】 1#大族激光：工业制造ChatGPT时刻已经到来，把握3D打印产业机遇，坚定看翻倍以上空间 2#天承科技：近期收到大客户大规模加单，基本面持续加强，底部标的，值得重视，看200亿。 3#环旭电子：坚定看好CPO新贵，公司基本面强劲，26/27年预计35-40亿/70亿利润，回调就是加仓机会 4 ...

但逻辑没有发生任何变化，电子纱供给偏紧+织布环节硬缺口， 普通电子布涨价逻辑硬、真实涨价正在发生，硬约束在，空间就在。 【中泰建材】普通电子布：涨价逻辑硬，回调是机会 今日电子布板块调整，主要随NV链普调。 电子布现已进入月度调价节奏，#3月初或再次提价。 主流企业26年销量：#中国巨石 （11-12亿米）、 （折布4-5亿米）、 （折布6亿米）。 业绩 【中泰建材】普通电子布：涨价逻辑硬，回调是机会 今日电子布板块调整，主要随NV链普调。 但逻辑没有发生任何变化，电子纱供给偏紧+织布环节硬缺口， 普通电子布涨价逻辑硬、真实涨价正在发生，硬约束在，空间就在。 电子布现已进入月度调价节奏，#3月初或再次提价。 主流企业26年销量：#中国巨石 （11-12亿米）、 （折布4-5亿米）、 （折布6亿米）。 业绩可算、估值可锚，跌下来反而是性价比。 #我们前期测算了各家电子布企业业绩弹性，欢迎详聊。 ...

环旭电子：回调不改产业趋势，日月光+环旭产业AI垂直整合产业趋势 LPU堆叠采用台积电SOIC工艺，是对台积电制造体系依赖程度进一步加强，台积电核心封测厂日月光协同作用 只会更强。 环旭电子：回调不改产业趋势，日月光+环旭产业AI垂直整合产业趋势 LPU堆叠采用台积电SOIC工艺，是对台积电制造体系依赖程度进一步加强，台积电核心封测厂日月光协同作用 只会更强。 对于产业趋势未来垂直供电部分，COWOS下一代架构SOW即采用垂直供电结构，日月光供应VRM部分，环旭负 责800→48V部分。 对于产业趋势未来垂直供电部分，COWOS下一代架构SOW即采用垂直供电结构，日月光供应VRM部分，环旭负 责800→48V部分。 看好集团层面在管模块、CPO交换机、服务器电源上的垂直整合机会 ...

Block 25Q4业绩会纪要 https://share.note.youdao.com/ynoteshare/mobile.ht… Block 25Q4业绩会纪要 ...

凯格精机更新：PCB+光模块+CPO设备稀缺低位标的，继续坚定看好 #今年各业务进入全面景气爆发趋势。 PCB的锡膏印刷设备年前接到客户意向大单，约等于去年全年体量。 公司目前正在积极扩产 #今年各业务进入全面景气爆发趋势。 PCB的锡膏印刷设备年前接到客户意向大单，约等于去年全年体量。 #cpo设备发布在即、又一新增成长曲线打开天花板。 公司预计3月中旬发布CPO前道贴装设备，下半年发布耦合设备，实现光模块后道+CPO前道全线布局。 凯格精机更新：PCB+光模块+CPO设备稀缺低位标的，继续坚定看好 #cpo设备发布在即、又一新增成长曲线打开天花板。 公司预计3月中旬发布CPO前道贴装设备，下半年发布耦合设备，实现光模块后道+CPO前道全线布局。 半导体的植球机、固晶机、碳化硅测试设备等今年订单均有望迎来快速增长。 #公司是景气赛道中稀缺的低位标的、值得高度重视。 当前市值对应今年仅25-30x，属于PCB和光模块上游板块的低位标的，随着后续新产品发布+主业和新业务爆发， 我们持续看好公司后续市值仍存在巨大空间。 公司目前正在积极扩产以应对需求。 光模块自动化产线1月接10条大单，预计后续将有更多订单。 ...

【荣盛石化】我国民营炼化龙头企业，看好聚酯链与炼油利润修复、硫磺价格上涨后利润弹性 海外炼厂扰动推高汽柴油裂差，公司依托出口配额受益。2025 年下半年，乌克兰无人机袭击致俄罗斯炼厂，俄原 油加工量与柴油出口量持续回落；美国受电力紧张与秋季炼厂检修影响，10月炼厂关停133.7万桶/日（电力相关占 比 56.24%），开工率下滑。双重因素推动全球汽柴油裂差冲高，11月欧洲/新加坡/美国汽油价差最高达27/17/25美 元/桶（较年初+ 286%/+125%/+92%），柴油价差最高41/33/48美元/桶（较年初+174%/+93%/+110%）。公司拥有 1366万吨灵活调整成品油产能及350万吨/年出口配额，可通过规划出口窗口期实现成品油价差及退税套利。 荣盛石化为国内民营炼化龙头，核心浙石化项目具备4000万吨原油加工、880万吨PX及420万吨乙烯处理能力。公 司合计拥有PX1040万吨、PTA2150万吨、成品油1366万吨等全产业链产能，是全球最大PX、PTA生产商。2022年 起推进"强链补链"，聚焦新能源与高端材料领域，投建浙石化高端新材料、高性能树脂、金塘新材料等项目，布 局 EVA、POE ...

预计2026年氧化镨钕价格将延续上行趋势，且受益于国内供给端政策性收束，此轮涨价周期具备显著结构性特 征，价格有望在高位平台维持，为后市形成坚实支撑。 稀土供需格局重塑，价格中枢或上移 稀土关注标的：中国稀土、盛和资源、北方稀土、华宏科技、包钢股份。 核心逻辑在于，2025年全球氧化镨钕已进入紧平衡状态，总供给11.65万吨、总需求11.13万吨，供需差仅+5229 吨，我们预计2026年氧化镨钕全球供需差将扩大到-5393吨；供给端受国内配额管控与海外产量补充缓慢双重约束 磁材关注标的：金力永磁、宁波韵升、正海磁材、银河磁体、中科三环等。 核心逻辑在于，2025年全球氧化镨钕已进入紧平衡状态，总供给11.65万吨、总需求11.13万吨，供需差仅+5229 吨，我们预计2026年氧化镨钕全球供需差将扩大到-5393吨；供给端受国内配额管控与海外产量补充缓慢双重约 束，刚性凸显，需求端则依托新能源汽车、风电等领域高景气度持续扩张，供需错配格局下，价格中枢上行动力 充足。 投资建议：稀土作为新能源与高端制造关键战略资源，行业目前已现显著供需错配：全球稀土分离冶炼产能高度 集中于中国，叠加国内全环节配额收紧，供给刚 ...

2月27日,国务院新闻办公室在北京举行国务院政策例行吹风会,科学技术部党组成员、秘书长潘晓东,农业农村部国家首席兽医师(官)、计 划财务司司长陶怀颖,商务部副部长鄢东,国家市场监督管理总局副局长、国家标准化管理委员会主任邓志勇和国务院新闻办公室新闻发言人 介绍2025年国务院部门办理全国人大代表建议和全国政协提案工作有关情况,并答记者问。新华社记者 潘旭 摄 各部门共采纳代表委员所提意见建议4900余条,出台相关政策措施2200余项,在优化国家发展战略布局、助力现代化产业体系建设、推动 更大力度稳投资促消费、激发高质量发展动力活力、加力解决民生领域痛点难点问题等方面取得新的工作成效。 在国新办2月27日举行的国务院政策例行吹风会上,科技部、农业农村部、商务部、国家市场监督管理总局四部门相关负责人介绍了建议 提案办理情况。 以高质量办理建议提案助力科技强国建设 近年来,全国人大代表、全国政协委员对科技工作高度关注。科技部党组成员、秘书长潘晓东说,科技部承办的建议提案数量持续保持高 位,主要涉及基础研究、技术攻关、科产融合、科技人才、科技体制改革、区域科技创新、国际科技合作等方面。 2025年,科技部共承办901 ...