新浪期货 根据交易所数据，截至7月02日收盘主力合约工业硅2509,涨跌+4.79%,成交量164.36万手，持仓数据显示前20席位呈现净 空，差额头寸为45874手。 工业硅期货全合约总计成交201.46万手，比上一日新增44.89万手。全合约前20席位多头持仓38.55万手，比上一日增加3.89万手。 全合约前20席位空头持仓44.61万手，比上一日增加3.91万手。 根据合并数据显示，多头前三席位为国泰君安期货，总持仓46040、中信建投，总持仓36781、中信期货，总持仓32313；空头前三 席位为国泰君安期货，总持仓61910、中信建投，总持仓37797、银河期货，总持仓37486； 2025年7月2日工业硅主力合约2509持仓数据一览 | | 名次 会员名称 成交量(双边) | | 増減 | 会员 | 持买单 | 增减 | 会员 | 持卖单 | 增减 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ਹ | 中信期货 | 415.774 | 114,599 | 国泰君安期货 29,231 | | 4,177 | 国泰 ...

南华期货锡风险管理日报 2025年7月2日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号：Z0018441 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 锡价格波动率（日度） | 最新收盘价 | 价格区间预测（月度） | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 269840 | 245000-263000 | 15.08% | 28.6% | source： 同花顺,南华研究 锡风险管理建议（日度） | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高，担心价格下跌 | 多 | 做空沪锡主力期货合约 | 沪锡主力期货合约 | 卖出 | 100% | 290000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | SN2508C275000 | 卖出 | 25% | 波动率合适时 | | 原料管理 | 原料库存较低，担心价格上涨 | 空 | 做多沪锡主力期货合约 ...

| 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高，担心价格下跌 | 多 | 做空沪铜主力期货合约 | 沪铜主力期货合约 | 卖出 | 75% | 82000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | CU2508C82000 | 卖出 | 25% | 波动率相对稳定时 | | 原料管理 | 原料库存较低，担心价格上涨 | 空 | 做多沪铜主力期货合约 | 沪铜主力期货合约 | 买入 | 75% | 75000附近 | | | | | - | - | - | - | - | source： 重要新闻： 2025年7月2日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号：Z0018441 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 铜价格波动率（日度） | 最新价格 | 价格区间预测（月度） | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 80640 | 7 ...

·国投期货：贵金属延续反弹关注美国6月就业数据 ·铜冠金源期货：短期金银价格反弹的持续性存疑 ·新湖期货：短期金价可能会迎来一定的反弹中长期黄金可能仍偏强 ·汇丰银行：将2025年黄金均价预测从每盎司3015美元上调至3215美元 ·Marex：美国债务上升预期利好金价 【机构分析】 ·国投期货表示，隔夜美元刷新近三年新低，贵金属延续反弹，不过在美国公布经济数据后有所回落。 ISM制造业PMI49、职位空缺上升至去年11月以来最高水平均超预期，体现经济韧性。鲍威尔讲话重申 在经济依然稳健的情况下美联储选择保持耐心，无法断言7月降息是否为时过早，下一步行动将完全取 决于数据表现。今日关注美国6月ADP就业数据。 ·铜冠金源期货表示，当前贸易依然不稳定，特朗普威胁对日本加征关税加剧贸易担忧，昨日鲍威尔言 论未排除7月降息可能，金价受到提振连续两个交易日上涨。近期美国重要经济数据较多，市场波动率 可能加大，短期金银价格反弹的持续性存疑，等待更多信息的指引。 ·新湖期货表示，隔夜伦敦现货金价延续反弹走势，收涨至每盎司3300美元上方。美国参议院通过大漂 亮＂法案，法案当前被递交至众议院进行修改。美国5月职位空缺意外创 ...

观点：持仓观望，不建议追高 南华研究院 高翔（Z0016413） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 国债期货日报 2025年7月1日 资金面依然偏紧 source： wind,同花顺,南华研究 T主力：净基差与基差 source： wind,南华研究 元 T净基差：主连 T基差：主连 10/31 12/31 02/28 04/30 -0.2 0 0.2 0.4 盘面点评： 国债期货开盘后窄幅震荡，盘中启动价格走高，午后先下后上最终长端明显收涨。现券方面日内节奏跟期货 基本一致，早盘盘中和下午收盘前是利率有所回落，结构上，受资金面影响，日内短债弱于长端。公开市场 方面，今日7天期逆回购到期4065亿，央行新做1310亿，净回笼2755亿元 日内消息： 1.中央财经委员会第六次会议召开，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。 行情研判： 日内资金依旧偏紧，尽管从资金价格来看，DR001加权回到1.36%，DR007下行37bp回到1.54%，交易所资 金价格也都明显回落，但盘中经纪商报价隔夜依旧在1.5%以上，早盘资金面情绪指数偏高，指向流动性并没 有完全回归充裕状态。午后随着 ...

股指日报 股指期货日报 2025年7月1日 王梦颖（Z0015429）、廖臣悦 (F03120676) 策略推荐 持仓观望 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 股指延续收涨，期指均贴水加深 市场回顾 今日股指震荡偏强，以沪深300指数为例，收盘上涨0.17%。从资金面来看，两市成交额减少208.42亿元。期 指方面，IF缩量下跌，IH、IC缩量上涨，IM放量下跌。 重要资讯 1. 距离7月9日"关税大限"仅剩10天之际，特朗普明确表态称，无需延长即将到期的关税期限，将直接向数 百个国家发函通知关税税率，不再一一继续进行贸易谈判。 核心观点 今日股指延续收涨，两市成交额持续缩量。一方面当前信息面较平淡，缺乏驱动指数上行的利好信息，另一 方面，近期持续下行的美元指数已创三年新低，人民币汇率后续能否继续保持强劲为A股提供上行动力有待观 察。同时从今日盘面信息来看，红利指数领涨，各期指基差均贴水加深，表明当前市场情绪偏谨慎。总的来 说，当前股指缺乏持续上行的驱动，此轮上涨能否延续有待观望，若两市成交额持续缩量、上行动能减弱的 情况下，预计短期或将迎来调整。 source： wind,南华研究 股指日报现 ...

| 品种 | 价格区间预测（月度） | 当前波动率（20日滚动） | 当前波动率历史百分位（3年） | | --- | --- | --- | --- | | 沥青主力合约 | 3400-3750 | 25.89% | 52.15% | source： wind,南华研究,同花顺 南华期货沥青风险管理日报 2025年7月1日 凌川惠（投资咨询证号：Z0019531） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 沥青价格区间 沥青价格及基差裂解-09合约 | | 2025-07-01 | 2025-06-30 | 2025-06-29 | 2025-06-24 | 日度变化 | 周度变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 山东现货价格（元/吨） | 3815 | 3815 | 3805 | 3825 | 0 | -10 | | 长三角现货价格（元/吨） | 3780 | 3780 | 3780 | 3780 | 0 | 0 | | 华北现货价格（元/吨） | 3750 | 3740 | 3750 | 3830 | 10 | -80 | | 华南 ...

2025/07/01 寿佳露（投资咨询证号：Z0020569） 日报 . 烧碱产业风险管理日报 | | 价格区间预测（月度） | 当前波动率（20日滚动） | 当前波动率历史百分位（3年） | | --- | --- | --- | --- | | 烧碱 | 2200-2400 | 15.20% | 5.1% | 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 烧碱价格区间预测 source： 南华研究,同花顺 烧碱风险管理策略建议 | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例（%） | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 产成品库存偏高，担心烧碱价格下 | 跌 | 多 | 为了防止存货跌价损失，可 以根据企业的库存情况，做 | SH2509 | 卖出 | 50% | 2400-2450 | | | | | 空烧碱期货来锁定利润，弥 | | | | | | | | | 补企业的生产成本 | | | | | | | | | 卖出看涨期权收取权利金降 | | | | ...

铁合金产业风险管理日报 2025/7/1 周甫翰（Z0020173）陈敏涛（F03118345 ） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 铁合金价格区间预测 | | 价格区间预测（月度） | 当前波动率（20日滚动） | 当前波动率历史百分位（3年） | | --- | --- | --- | --- | | 硅铁 | 5300-6000 | 14.32% | 28.1% | | 硅锰 | 5300-6000 | 14.62% | 23.4% | source： 南华研究,同花顺 铁合金套保 | 行为导 | 情景分析 | | 现货敞 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方 | 套保比例（%） | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 向 | | | 口 | | | 向 | | | | 库存管 | 产成品库存偏高，担心铁合金下 | | | 为了防止存货跌价损失，可以根据企业的库存情况，做空铁合金 | SF2509、SM | | | SF:6200-6250、SM:6 | | 理 | | 跌 | 多 | 期 ...

根据行业调研，上海陆家嘴金融城的期货公司密度堪称"全国之最"，北京金融街的机构交易室彻夜亮 灯，深圳福田区的期货私募数量每年增长30%。但更让人意外的是，杭州、成都等新一线城市的散户交 易量正在迅猛追赶——原来期货市场的"地理密码"早已被改写！ 01 上海 上海期货交易所、上海国际能源交易中心等重要期货交易场所坐落于此，交易品种丰富，涵盖有色金 属、能源化工、贵金属等领域。数据显示，全国40%的期货公司总部设在上海，上期所铜期货单月3000 万手的成交量，与伦敦、纽约形成全球三大定价中心。外滩那些看似低调的写字楼里，可能就藏着掌管 百亿资金的交易团队。上海期货大厦的电梯每天要运送超过2000名交易员，这个数字相当于某些省份全 省的期货从业人数。陆家嘴的星巴克被戏称为"非官方交易厅"，在这里能听到最前沿的跨境套利策 略。 02 杭州 杭州被称为期货界的 "热土"，从这里走出了叶庆均、徐王冠等众多期货大佬。杭州的期货圈藏着两 个"世界级秘密"：一是阿里系员工用期权思维玩转期货套利，二是顶级游资大佬偏爱在西湖边的茶室 谈交易。150家期货机构在此扎堆。永安期货场外期权规模突破1000亿元。杭州期货私募圈的影响力持 ...