先聊小米，再说银行股的事情，今天多聊点干货。 小米昨晚公布了Yu7的价格后，数据比较炸裂，3分钟大定20万台，而今天的数据来看， 锁单已经超过了24万台 ，这个数据，即使剔除黄牛的水分，也是 比较惊人的，看到下面这张图，没把我笑喷过去。 如果你对24万台没概念的话，今晚理想正好公告，此前二季度的预期交付量是12万台出头，但实际预计二季度只能交付11万左右，也就是说，一个季度卖 出的量，确实可能只有雷总一天的一半。 我今天和几个汽配行业的朋友聊，大家都提到， 昨晚，很多整车厂应该睡不太着了 ，因为社会的总需求边际上不会增加特别多，Yu7卖的好，抢的都是 其他SUV的份额，因此，今天港股除了小米之外的整车厂，开盘都尿了一裤子，比亚迪开盘跌7个点，小鹏跌5.5%，理想、蔚来、吉利，都是跌3-3.5%左 右。 不过， 小米今天自己的股价表现，低于预期 ，昨晚小米在美股的ADR涨了接近10个点，但今天，在港股高开8个点后，收盘"只"涨了3.6%。 背后的逻辑，我感觉还是资金的博弈太厉害了，之前在小米身上已经赚了大钱的人，有利好就跑路——之前讲过，从5月初开始一直到现在，港股市场 里，腾讯、阿里、小米三巨头，就是最大的提 ...

就今天A股的走势来看，确实挺强的，明明是低开，最后还是高走，收盘还给微涨了。 本来外面人家搞得"热火朝天"，A股理应继续向下才对，但就是不，顽强上涨，面子里子都有了。 我没有任何下手的冲动，A股刚刚走出顶部背离趋势，此刻的任何反攻，我都认为是纸老虎，不会太长 久。 第一：地产再度走高 这个周末关于地产的消息还不少，先是国家开会，提出构建房地产发展新模式，多管齐下稳预期，更大 力度推动地产市场止跌回稳。 后来广州直接发文，为提振消费，对地产彻底取消所有限制，也就是"三限"全部取消，限购、限售、限 价。现在广州的地产可以自由奔放了。 拿到消息，我立刻咨询了正准备在广州买房的同学，他说放开越多，跌得越多，感觉影响不大。 第二：整车和白酒，成兄弟了 当然是难兄难弟，两个都处于今天跌幅的前列。都是产能不平衡带来对未来的担忧。 静心等待，A股顺应本身的波动，是最好的操作。 很多人以为轻仓观望就不是操作，错了，这也是一种操作，只不过是一种较为特殊的操作。 板块上： 这两个我现在也说不准谁更难了，只能够交给时间，但我不会此刻去搅这趟浑水，只有静观其变。 第三：金融稍微护盘 银行、保险和证券，今天都较为强势，算是护盘了。不过这 ...

关注、加星，第一时间接收推送！ 文 | 赵伟、屠强 联系人 | 屠强、 耿佩璇 摘要 事件： 6月9日，国家统计局公布5月通胀数据，CPI同比-0.1%、前值-0.1%、预期-0.2%、环比-0.2%；PPI 同比-3.3%、前值-2.7%、预期-3.2%、环比-0.4%。 核心观点：消费需求改善令核心CPI企稳，但供给侧对通胀读数有较大压制。 特征一：核心商品PPI明显回弹，主因需求改善，且关税对价格的冲击尚未进一步加剧。 5月核心商品 PPI同比回升0.3pct至-1.4%，一是提振消费政策效果持续显现，部分消费品需求释放带动相关行业价格回 升；二是关税对价格的冲击趋于缓和，部分出口行业价格的回落幅度并未加大。具体行业看，制鞋业价 格上涨0.8%，计算机整机制造价格上涨0.2%，家用洗衣机、电视机制造、汽车整车制造价格降幅比上月 分别收窄1.6、1.4、0.6pct。 而5月PPI跌破-3%，更多反映大宗商品价格的拖累。 5月PPI同比较前月回落0.6pct至-3.3%。其中国际油 价下行拖累国内油价，测算油价拖累PPI环比-0.1%。同时地产、基建投资走弱，煤炭供应充足，钢、煤 价格也有回落，测算钢、煤 ...

Group 1 - The market showed strong performance today, with significant gains in sectors such as rare earths, Hong Kong brokerage firms, and Hong Kong automotive stocks [4][5][8] - The US-China talks are progressing positively, with the US focusing on rare earths and China on chips, leading to a surge in the rare earth sector, which saw an 18% increase today and over 110% this week [5][8] - The automotive industry is experiencing a shift towards reducing payment terms for suppliers to 60 days, down from an average of 150 days last year, which is expected to benefit automotive parts manufacturers in the short term [11][12] Group 2 - Tencent is a key player in the potential return of Hong Kong-listed companies to the A-share market, following new policies allowing companies from the Guangdong-Hong Kong-Macau Greater Bay Area to list on the Shenzhen Stock Exchange [15][16][17] - The market capitalization of Tencent is significantly higher than that of the largest A-share company, indicating its dominance and the potential impact of its return on the A-share market [17] - The return of major tech companies to the A-share market could improve the overall structure of A-share indices, which currently have a high concentration of traditional industries and low growth potential [19][20]

Market Performance - The A-share market continues its upward trend, with the Shanghai Composite Index closing above the 3400-point mark, driven by financial sectors such as brokerage and insurance [1][3] - The automotive parts sector experienced a surge, with multiple companies hitting the daily limit up [1] Automotive Parts Sector - Notable performers include: - Tongxin Transmission: +29.95% to 21.52 - Meichen Technology: +20.23% to 2.08 - Xinrui Technology: +20.00% to 20.46 - Other companies like Quan Feng Automotive, Disenli, and Jinqilin also reached the daily limit up [2] Supplier Payment Terms - Major automotive companies, including China FAW, Dongfeng Motor, and BYD, announced a unified supplier payment term of 60 days [5][7] - This change is significant as the industry typically sees payment terms ranging from 160 to 260 days, indicating a shift towards more favorable cash flow conditions for suppliers [7] Regulatory Context - The recent announcements align with the revised "Regulations on Payment of Small and Medium-sized Enterprises" issued by the State Council, which mandates large enterprises to pay small and medium-sized suppliers within 60 days starting from June 1, 2025 [9] - Industry insiders view this collective move by automakers as a positive step, although they remain cautious about the actual implementation [11]

此次交易是山子高科近期的第二笔机构账户大宗交易。6月3日，机构专用席位曾以2.13元/股的价格卖 出53万股，成交金额112.89万元，同样与当日收盘价持平。两笔交易合计成交135.04万股，累计金额达 300.76万元。 2025年6月10日，山子高科（000981）发生一笔大宗交易，机构专用席位通过该交易卖出82.04万股，成 交金额187.87万元，成交价为2.29元/股，与当日收盘价持平。数据显示，该笔交易占山子高科当日竞价 交易成交额18.08亿元的0.10%，买方为中国中金财富证券有限公司福州五四路证券营业部。 公开资料显示，山子高科主营业务涵盖汽车零部件、物业管理及整车制造，其中汽车零部件业务贡献超 六成营收。2025年一季度，公司实现营业收入10.51亿元，归母净利润8283万元。 从市场表现来看，6月10日山子高科股价小幅上涨0.44%，报收2.29元/股，盘中振幅达5.26%，成交量为 791.59万手。截至当日，公司总市值为228.94亿元，动态市盈率为69.10倍。 近期，山子高科动态频现。6月5日公告显示，公司截至2025年5月末已回购46万股，耗资101万元，回购 价格区间为2.1 ...

李书福旗下的网约车平台要上市了！ 吉利系出行业务再添IPO 曹操出行，吉利系网约车平台，刚通过上市聆讯，即将在港交所主板挂牌上市。 以总交易价值计算，过去三年，曹操出行位列中国网约车平台前三，2024年以5.4%的市占率跃居第二。 什么概念？ 曹操出行去年订单量达5.98亿单，平均下来每天163万单服务，每秒钟19单。 现在，吉利控股董事长李书福，即将斩获他的第十个IPO。 在资本市场中，"吉利系"企业似乎备受投资者青睐。 到现在为止，吉利控股董事长李书福手中已经有9家公司上市，覆盖汽车制造、出行服务、智能科技等众多领域。 其中包括沃尔沃、极星汽车、亿咖通等等，第9家就是去年5月上市的极氪。 这些其实都是吉利为打造"新能源汽车共享生态"，而进行的战略投资业务。 2015年创立的曹操出行，也是这个共享生态的落子之一，即将成为李书福的10家上市公司（也可能因为极氪被私有化而成为第9家），以网约车平台的形 式开展业务。 在这样的压力下，过去三年，曹操出行仍处于网约车平台的订单量前三，并在2024年成为中国第二大网约车平台。 主要原因是，曹操出行开拓了两条独特的业务路线： 首先，曹操出行依托于吉利，先天具备造车经验， ...

文 | 赵伟、屠强 联系人 | 屠强、 耿佩璇 摘要 事件： 6月9日，国家统计局公布5月通胀数据，CPI同比-0.1%、前值-0.1%、预期-0.2%、环比-0.2%；PPI 同比-3.3%、前值-2.7%、预期-3.2%、环比-0.4%。 核心观点：消费需求改善令核心CPI企稳，但供给侧对通胀读数有较大压制。 特征一：核心商品PPI明显回弹，主因需求改善，且关税对价格的冲击尚未进一步加剧。 5月核心商品 PPI同比回升0.3pct至-1.4%，一是提振消费政策效果持续显现，部分消费品需求释放带动相关行业价格回 升；二是关税对价格的冲击趋于缓和，部分出口行业价格的回落幅度并未加大。具体行业看，制鞋业价 格上涨0.8%，计算机整机制造价格上涨0.2%，家用洗衣机、电视机制造、汽车整车制造价格降幅比上月 分别收窄1.6、1.4、0.6pct。 而5月PPI跌破-3%，更多反映大宗商品价格的拖累。 5月PPI同比较前月回落0.6pct至-3.3%。其中国际油 价下行拖累国内油价，测算油价拖累PPI环比-0.1%。同时地产、基建投资走弱，煤炭供应充足，钢、煤 价格也有回落，测算钢、煤价拖累PPI环比-0.3%。而铜 ...

国家统计局6月9日发布的数据显示，5月份居民消费价格指数(CPI)环比下降0.2%，同比下降0.1%；工业 生产者出厂价格指数(PPI)环比下降0.4%，同比下降3.3%。 数据显示，我国提振消费的政策持续显效，新质生产力成长壮大，部分领域供需关系有所改善。 据国家统计局城市司首席统计师董莉娟分析，能源价格是拖累CPI同比和环比表现的主要因素。从同比 看，5月份能源价格同比下降6.1%，降幅比上月扩大1.3个百分点，影响CPI同比下降约0.47个百分点。 从环比看，能源价格下降1.7%，影响CPI环比下降约0.13个百分点，占CPI总降幅近七成。 5月份，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。同期，宾馆住宿 和旅游价格环比分别上涨4.6%和0.8%，均高于季节性水平，其中宾馆住宿价格涨幅创近十年同期新 高。 从PPI的分项数据来看，部分数据也反映了终端消费需求边际改善。数据显示，5月份，生活资料价格环 比由负转平，同比降幅收窄。从行业看，计算机整机制造价格同比上涨0.2%，家用洗衣机、电视机制 造、汽车整车制造价格同比降幅比上月分别收窄1.6个、1.4个和0.6个百分点 ...

文 | 赵伟、屠强、耿佩璇 联系人 | 屠强 摘要 事件： 6月9日，国家统计局公布5月通胀数据，CPI同比-0.1%、前值-0.1%、预期-0.2%、环比-0.2%；PPI 同比-3.3%、前值-2.7%、预期-3.2%、环比-0.4%。 核心观点：消费需求改善令核心CPI企稳，但供给侧对通胀读数有较大压制。 特征一：核心商品PPI明显回弹，主因需求改善，且关税对价格的冲击尚未进一步加剧。 5月核心商品 PPI同比回升0.3pct至-1.4%，一是提振消费政策效果持续显现，部分消费品需求释放带动相关行业价格回 升；二是关税对价格的冲击趋于缓和，部分出口行业价格的回落幅度并未加大。具体行业看，制鞋业价 格上涨0.8%，计算机整机制造价格上涨0.2%，家用洗衣机、电视机制造、汽车整车制造价格降幅比上月 分别收窄1.6、1.4、0.6pct。 而5月PPI跌破-3%，更多反映大宗商品价格的拖累。 5月PPI同比较前月回落0.6pct至-3.3%。其中国际油 价下行拖累国内油价，测算油价拖累PPI环比-0.1%。同时地产、基建投资走弱，煤炭供应充足，钢、煤 价格也有回落，测算钢、煤价拖累PPI环比-0.3%。而铜价 ...