兰及五号 目間最高劃/ 保险工 2025 年 10 月 10 日 版 发行业 相关研究 若研究祝 证券分析师 罗钻辉 A0230523090004 luozh@swsresearch.com 孙冀齐 A0230523110001 sunjq@swsresearch.com 联系人 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 孙冀齐 (8621)23297818× sunjg@swsresearch.com 申万宏源研究微信服务号 看好健康险的二次腾飞机遇 ――《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》点评 新"国十条"在健康险领域迎来专项落实。9 月 30 日，金管局发布《关于推动健康保险高质 量发展的指导意见》(简称"《意见》")，标志着新"国十条" 在健康保险领域的专项落实，外 部环境、客户需求变化叠加政策支持态势下，看好低利率时代健康险产品的二次腾飞机遇。 明确健康险的四大分类,进一步完善多元化健康保障及服务体系。1) 明确健康保险的产品分 类、政策定位及发展方向:i) 商业医疗保险:政策定位为"积极发展",需构建"全覆盖、多 层次"的产品体系，扩大保障范围，提升保险费率与承保风险的匹配度；ii) 商业长 ...

近日，金融监管总局印发了《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》)，相关 司局负责人回答了记者提问。 问：《意见》制定的背景是什么？ 答：健康保险为被保险人因健康原因或者医疗行为的发生而导致的财务损失提供保障，是保险业发挥筑 牢社会保障网功能的重要险种，连接医疗卫生等产业，关系国计民生。随着经济社会发展和健康中国战 略的推进，人民群众健康保障需求日益提升，健康保险重要性不断增强。健康保险在持续快速发展的同 时，产品形态单一、行业经营能力不足、基础薄弱、专业机构发展不及预期、与医疗医药协同不够等阶 段性问题也逐步显现，制约了服务保障水平的提升。2024年9月，国务院印发了《关于加强监管防范风 险推动保险业高质量发展的若干意见》，明确要求"提升健康保险服务保障水平""支持浮动收益型保险 发展"。因此，金融监管总局研究制定了《意见》，针对性地优化现有政策，打通卡点堵点，明确健康 保险未来方向和发展重点，正本清源，推动高质量发展。 问：《意见》的起草思路是什么？ 一是总体要求。明确健康保险未来一段时间发展的总体思路和阶段性目标。 二是深化健康保险改革。分别对健康保险的主要险种，即商业医疗保险、商业长 ...

事件 9 月 30 日，为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》精神，金融监管总局发布 《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》，提出到 2030 年，健康保险在国家健康保障体系中的重要作用进一步发 挥的总体目标。 核心内容 明确健康保险不同细分领域相应要求。1）商业医疗险：表态为"积极发展"，预计是未来健康险的核心增量。①积极 将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围。②鼓励长期医疗保险根据风险类别定价，健全费率调整机制。③ 支持开展个人账户式长期医疗保险业务。④严格按照商业保险的基本原则和客观规律，平稳有序开展城市商业医疗保 险（惠民保）。⑤鼓励开发惠及带病群体、罕见病群体的产品。2）疾病险：表态为"稳步发展"，亮点为支持监管评 级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务。3）此外，①加快发展商业长期护理保险和失能收入损失保险；② 支持与药械企业建立联动合作机制，探索按照市场化原则自主协商谈判、按疗效付费等创新药械多元化支付方式。 推进健康保险公司特色化、专业化经营，增强核心竞争力。①探索符合健康保险特点的发展战略和经营模式，深耕健 康管理，促进医养康养相结合。②支持监管 ...

中新网9月30日电据国家金融监督管理总局网站消息，国家金融监督管理总局近日发布关于推动健康保 险高质量发展的指导意见。具体如下： (四)推动健康保险与健康管理融合发展。构建"事前预防、事中管理、事后保障"相结合的新型健康服务 保障体系。支持通过提供医疗、康复、护理等服务的形式履行对被保险人的健康保障责任，推动全社会 健康风险减量和人民群众健康素质提升。升级完善与养老配套的健康管理服务体系。 (五)促进健康产业协同发展。加强保险公司健康服务网络建设，推进大健康产业协同发展。促进健康保 险与医疗、医药深度融合，助力卫生健康事业和生物医药产业突破发展。支持与药械企业建立联动合作 机制，探索按照市场化原则自主协商谈判、按疗效付费等创新药械多元化支付方式。 (六)规范各类经办承办服务。支持保险公司做好大病保险服务保障，提升各类经办业务运行效率。持续 为长期护理保险制度提供精细化、规范化管理服务。规范委托管理合同，充分发挥保险公司专业优势， 提供健康保障方案设计和咨询建议、健康管理、医疗服务调查、费用审核和支付等综合服务。强化委托 管理业务方案设计和资金支付的合规性、公平性管理。 为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推 ...

记者 姜鑫 北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生对经济观察报记者表示，《意见》为商业健康保险带来了实质性的发展机遇——既有制度性支持（政策鼓励、试点 放权、标准化推进），也明确了产品创新、支付改革、数智化应用、长期护理保险发展与医药协同等多个可落地的方向。 明确主力险种发展方向 关于商业医疗保险，《意见》给出的定调是"积极发展"。 具体而言，《意见》在七个方面提出要求：构建全覆盖、多层次的商业医疗保险产品体系，积极将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围；鼓励长 期医疗保险根据风险类别定价，提升保险费率与承保风险匹配度；健全长期医疗保险费率调整机制，提供公平可及、持续稳定的长期医疗保险服务；支持开 展个人账户式长期医疗保险业务，丰富服务形态；规范发展短期医疗保险；按照商业保险的基本原则和客观规律，平稳有序开展城市商业医疗保险；创新损 失补偿和风险分担机制，鼓励开发惠及带病群体、罕见病群体的商业医疗保险产品。 同时，《意见》提出，加快发展商业长期护理保险和失能收入损失保险。 随着长期护理保险在全国范围内展开制度建设，《意见》也对保险公司提出了相应要求。例如，鼓励商业保险公司积极对接居家护理、社区护理和机构护 ...

推动支持健康保险深化改革产品创新： 支持开展个人账户式长期医疗保险业务，丰富服务形态。 支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务。 试点健康保险与人寿保险组合销售。 购买《保险新时代2024》 9月30日，国家金融监管总局正式发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（金发〔2025〕34 号，以下简称"34号文"），不仅针对医疗险、护理险、失能险、疾病险发展中所面临的问题给出解决方 案，还在更高站位上，充分鼓励商业健康保险融入医康养大赛道，通过更多元的产品、更丰富的服务、 更紧密的跨界协同等，满足客户实际需求。其中的很多新提法，都足以让行业"眼前一亮"，文件刚一发 布，就迅速在行业引发热议。 全面开展人寿保险责任与护理支付责任转换业务。 支持被保险人在失能时将人寿保险给付金转换为护理费用支出。 支持商业长期护理保险为被保险人退休后提供满期保障。 …… 鼓励深入探索"保险+健康服务"： 支持监管评级良好的健康保险公司，试点提高健康管理在健康保险产品净保费中的成本分摊比例上限。 支持与药械企业建立联动合作机制，探索按照市场化原则自主协商谈判、按疗效付费等创新药械多元化 支付方式。 积极对接居家护理 ...

对于近期颇受关注的商业长护险等，《意见》提出要积极对接居家护理、社区护理和机构护理需求，提供现金 给付与护理服务相结合的保险服务。全面开展人寿保险责任与护理支付责任转换业务，支持被保险人在失能时 将人寿保险给付金转换为护理费用支出。支持商业长期护理保险为被保险人退休后提供满期保障。扩大失能收 入损失保险覆盖人群范围。 金融监管总局有关司局负责人指出，本次《意见》起草过程中遵循促进健康产业协同发展的思路，在最终成稿 中提出了"探索按照市场化原则自主协商谈判、按疗效付费等创新药械多元化支付方式"等举措，支持健康保险 对创新药械进行更为灵活、有效的支付，提升创新药械的可支付性和可及性。 9月30日，金融监管总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》，从深化健康保险改革、增强可 持续发展能力、加强健康保险监管、优化健康保险发展环境等方面，提出15项任务举措，进一步强监管防 风险，以健康保险高质量发展服务健康中国战略。 深化健康保险改革 《意见》对健康保险主要险种——商业医疗保险、商业长期护理保险、失能收入损失保险和疾病保险，分别提 出了深化改革的要求。 金融监管总局数据显示，截至今年8月末，人身险公司健康险的原 ...

·财政部、商务部开展消费新业态新模式新场景试点工作支持优质消费资源与知名IP跨界联名 ·健康保险高质量发展指导意见出炉深化健康保险改革 【国内要闻】 ·日前，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》（以下简称《通 知》），自2026年1月1日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政 府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。 ·近日，国家发展改革委已会同财政部，向地方下达了今年第四批690亿元超长期特别国债支持消费品以 旧换新资金，至此，全年3000亿元中央资金已全部下达。下一步，各有关部门将进一步组织地方合理把 握工作节奏，完善资金使用计划，均衡有序支出补贴资金，加强产品质量和价格监管，严厉打击骗补套 补等违法违规行为，平稳有序实施消费品以旧换新政策，推动补贴资金用到实处、见到实效。 ·财政部、商务部发布关于开展消费新业态新模式新场景试点工作的通知。通知提出，支持优质消费资 源与知名IP跨界联名。依托互联网数字娱乐平台和知识产权（IP）孵化平台，打通设计、开发、生产、 营销、推广全产业链，开发系列周边产品，开设主题店、概念店等沉浸式消费空间，激 ...

金融监管总局数据显示，截至今年8月末，人身险公司健康险的原保险保费收入为5784亿元，占同期人 身险公司全部原保险保费收入的比重为16.16%；而财产保险公司今年前8个月的健康险原保险保费收入 为1815亿元，占财产保险公司同期全部原保险保费收入的比重为14.88%。 深化改革。 9月30日，金融监管总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（简称《意见》），从深化 健康保险改革、增强可持续发展能力、加强健康保险监管、优化健康保险发展环境等方面，提出15项任 务举措，进一步强监管防风险，以健康保险高质量发展服务健康中国战略。 深化健康保险改革 《意见》对健康保险主要险种——商业医疗保险、商业长期护理保险、失能收入损失保险和疾病保险， 分别提出了深化改革的要求。 因此，本次《意见》提出要强化保险公司主体责任和总精算师管理责任，建立可检视、可计量的健康保 险精算回溯机制，完善精算参数动态调整规则。完善再保险机制运用。加强健康保险专业人才队伍建 设，加大跨学科复合型人才培养力度。 同时，要加快推进健康保险数智化转型，增强数智化经营服务能力。加强数据积累，规范应用人工智 能、大数据等科技手段，改善经营管理，优化 ...

深化改革。 9月30日，金融监管总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（简称《意见》），从深化健康保险改革、增强可持续发展能力、加强健康保险监 管、优化健康保险发展环境等方面，提出15项任务举措，进一步强监管防风险，以健康保险高质量发展服务健康中国战略。 深化健康保险改革 《意见》对健康保险主要险种——商业医疗保险、商业长期护理保险、失能收入损失保险和疾病保险，分别提出了深化改革的要求。 金融监管总局数据显示，截至今年8月末，人身险公司健康险的原保险保费收入为5784亿元，占同期人身险公司全部原保险保费收入的比重为16.16%；而财 产保险公司今年前8个月的健康险原保险保费收入为1815亿元，占财产保险公司同期全部原保险保费收入的比重为14.88%。 金融监管总局有关司局负责人表示，《意见》明确了健康保险不同细分领域相应要求，丰富健康保险保障内涵，拓宽产品形态和功能，支持浮动收益型健康 保险发展，构建新型健康服务保障体系。 具体来看，《意见》提出要构建全覆盖、多层次的商业医疗保险产品体系，积极将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围。鼓励长期医疗保险根据 风险类别定价，提升保险费率与承保风险匹配 ...