周五（8月29日）A股三大指数继续上扬，创业板指领涨超2%，盘中站上2900点。沪深两市成交额达 2.80万亿元，较昨日缩量1725亿元。 A股8月收官，三大指数月线均大涨，其中创业板指本月累计涨超24%，沪指站上3800点创10年新高。 从板块来看，本月市场热点主要集中在算力和芯片方向。算力板块中，新易盛等多股创历史新高，工业 富联总市值超万亿。芯片股中，寒武纪本月股价翻倍，超越贵州茅台成为A股"股王"。 盘面上，寒武纪等多只热门个股发布风险提示，近日强势上涨的AI双子星迎来调整，资金逢跌抢筹， 积极看多AI方向！同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）全天获资金净申 购2.54亿份，此前十日已有超13亿元加码！重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）尾盘 溢价，近5日连续吸金1.55亿元。 "寒王"休息，"宁王"接棒！先导智能业绩引爆，新能源电池强势走高，宁德时代登顶A股吸金榜，绿色 能源ETF（562010）、智能电动车ETF（516380）场内价格分别大涨3.98%和3.44%。 【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股通创新药、创业板人工智能、有色龙头等 ...

1、稀土方面，工业和信息化部等三部门日前发布稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法，意味着行业 供给端的调控力度进一步升级，有望进一步推动稀土价格上涨。此外，行业龙头北方稀土上半年归属于 上市公司股东的净利润同比大增1951.52%，表现亮眼。 光大证券指出，稀土供改政策脉络愈发清晰、监管愈发严格，同时叠加轻稀土价格的持续上涨以及稀土 作为战略性关键矿产资源的价值重估，稀土板块或存在继续上涨的动力。长期逻辑来看，稀土板块或仍 存在向上发展的动力。 2、黄金方面，山东黄金、西部黄金于8月27日晚间发布上半年业绩公告。报告显示，受益于全球黄金市 场向好及自身经营优化，两家企业上半年在生产运营、业绩表现、项目建设等方面均取得进展，净利润 翻倍增长。其中，山东黄金净利润28.08亿元，同比增长102.98%，西部黄金净利润1.54亿元，同比激增 131.94%。 国泰海通证券表示，近期全球地缘政治形势逐渐缓和，黄金定价对地缘政治风险逐渐钝化。市场对美联 储货币政策预期趋松，有利于降低黄金持有成本，并在一定程度上支持金价表现，黄金阶段性具备适中 的风险回报比与战术性配置价值。 有色金属板块涨幅居前，揽尽有色金属行业龙头的有 ...

热门ETF方面，揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）场内涨幅盘中上探1．79%，现涨1． 1%，深交所数据显示，有色龙头ETF（159876）近5日累计吸金2015万元，反映资金跑步进场！ 消息面上，重点关注稀土和黄金方向： 1、稀土方面，北方稀土发布的半年报显示，净利润同比增长1951.52%。另一方面，工业和信息化部等 三部门日前发布稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法。此外，8月以来稀土主要品种价格平均上涨超 10万元/吨，同时下游磁材企业排产已延至10月中旬。 中国银河证券指出，稀土永磁企业三季度有望实现量价齐升，价格易涨难跌的态势将延续，考虑海外高 价传导效应，企业利润空间有望进一步增厚。 2、黄金方面，山东黄金、西部黄金于8月27日晚间发布上半年业绩公告。报告显示，受益于全球黄金市 场向好及自身经营优化，两家企业上半年在生产运营、业绩表现、项目建设等方面均取得进展，净利润 翻倍增长。其中，山东黄金净利润28.08亿元，同比增长102.98%，西部黄金净利润1.54亿元，同比激增 131.94%。 国泰海通证券表示，近期全球地缘政治形势逐渐缓和，黄金定价对地缘政治风险逐渐钝化。市场对美 ...

或由于美联储降息预期升温，今日（8月25日）有色金属板块表现活跃！揽尽有色金属行业龙头的有色 龙头ETF（159876）跳空高开，场内价格收盘猛拉4.25%，全天获资金净申购1740万份！ 中信建投指出，下游补库预期下，稀土价格易涨难跌，参考过往出口管制金属走势，海外高价往往带动 国内价格上涨，企业利润增厚，板块迎来估值+利润双击。 展望有色金属板块后市，中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行 的"反内卷"优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。 此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有向上修复的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启 动。 | 【宏观驱动】 | 黄金 | 美联储降息预期+地缘扰动引发避险需求+央行增持 | | --- | --- | --- | | 【战略安全】 | 稀土、钨、锑 | 战略金属受益于全球博弈 | | 【政策护航】 | 锂、钴、铝 | "反内卷"逻辑影响,板块迎来估值修复 | | 【供需格局】 | 铜、铝等工业金属 | 新兴产业需求释放+供给增量有限,供需紧平衡 | 有色龙头ETF（159876）配置价值如 ...

今日（8月25日），A股三大指数延续强势表现，沪指再创十年新高，沪深两市成交额史上第二次突破三万亿元（3.14万亿元），较上一交易日大幅放量5944 亿元。 海外市场，鲍威尔的讲话为9月降息铺平道路，美联储降息预期提升至90%。若美联储开启宽松周期，对流动性敏感的科网方向有望受益，重仓港股互联网 龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格猛拉3.39%，创历史新高。 此外，美联储降息通过美元贬值→价格上涨、经济刺激→需求增长、成本下降→盈利改善、通胀对冲→资金流入四条主线，形成对有色金属的多维利好，揽 尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）场内价格豪涨4.25%，全天获资金净申购1740万份！ 最近爆火的AI双子星方面，据2025中国算力大会介绍，中国算力平台正加快建设。光模块含量超41%的创业板人工智能领涨AI行情，同标的指数规模最大、 流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）获资金净申购1.16亿份，此前十日已有超6亿元资金火爆增持！重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF （589520）单日成交额首次突破1亿元，交投活跃！ 值得关注的是，上海发布楼市"沪六条"调整限购，外环外 ...

或由于美联储降息预期提升至90%，8月25日早盘，有色金属板块领涨两市！揽尽有色金属行业龙头的 有色龙头ETF（159876）跳空高开，场内价格现涨4．82%，获资金实时净申购1140万份！ 成份股方面，北方铜业涨停，江西铜业、北方稀土涨超8%，权重股洛阳钼业涨超7%，紫金矿业涨逾 5%。 | 专部股票 | Wind概念板块 | Wind主题行业 | 申万一级行业 | | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 名称 | 涨跌幅 | 主力净流入额 ▼ | | 801050 | 有色金属(申万) | 4.61% | 119.35亿 | | 801150 | 医药生物(申万) | 1.66% | 98.27亿 | | 801890 | 机械设备(申万) | 1.85% | 75.91亿 | | 801730 | 电力设备(申万) | 1.72% | 60.13亿 | | 801040 | 钢铁(申万) | 3.34% | 2666.66 | | 【宏观驱动】 | 黄金 | 美联储降息预期+地缘扰动引发避险需求+央行增持 | | --- | --- | --- | | 【战略安全】 | 稀土、 ...

美国商务部声明称，此次新增清单涵盖范围广泛，包括风力涡轮机及其部件、移动起重机、铁路车辆、 家具、压缩机与泵类设备等数百种产品。 西部证券指出，关税提振避险需求，顺周期品种与战略小金属受益。美国关税政策引发全球避险情绪升 温，黄金作为避险资产长期看涨。同时，电解铝、钢铁、铜等顺周期品种在供给约束下盈利修复。 值得关注的是，钨价继续上涨，小金属板块拉升活跃，中国稀土产品出口跃升至一月以来最高水平。分 析人士指出，小金属行业供需格局趋紧，供给受限叠加新兴需求强劲，推动价格上涨和出口增长，可能 提升相关企业的盈利能力和板块投资价值；同时，价格上行趋势有望吸引更多资金流入，投资者应关注 供需平衡变化，把握结构性机会。 展望有色金属板块后市，中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行 的"反内卷"优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。 此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有向上修复的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启 动。 8月20日，有色金属板块领涨两市，揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）场内涨幅盘中上 探1．87%，现涨1 ...

有色龙头ETF（159876）成份股中矿资源于6月27日公告，为进一步降低锂盐业务生产成本，加速推进智能制造转型升级，深化绿色低碳发展模式，下属全 资公司中矿资源（江西）锂业有限公司拟对年产2.5万吨锂盐生产线进行综合技术升级改造，投资建设年产3万吨高纯锂盐技改项目，停产检修及技改时间约 为6个月。 8月10日，宁德时代旗下的宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区采矿端于当晚12点停产，或成为国内锂矿减产标志性事件，也是本轮反内卷又一标志性事件。 业内人士指出，若停产持续，将导致每月约 0.8 万吨 LCE的供应量缺失，约占国内碳酸锂月度供应总量的 8%，这一供应缺口在短期内将对碳酸锂价格形成 有力支撑。 8月8日，2025中国（宜春）锂电新能源产业大会在"亚洲锂都"江西宜春召开。"反内卷"正从终端环节向上游传导，，江西、青海等地已开始规范涉锂资源生 产，从政策端帮助行业收缩产能。据了解，7月14日，宜春市自然资源局下发通知，要求当地8家涉锂矿山企业编制储量核实报告，并在9月30日前完成报告 编制。监管部门正在加快治理锂资源违规开发现象。 未来产业「金属心脏」，现代工业「黄金血液」！按照申万三级行业口径，截至7月底， ...

Market Overview - A-shares experienced a slight consolidation with major indices fluctuating around the waterline, and the Shanghai Composite Index reached a new high for the period [1] - The total trading volume in the two markets was 1.71 trillion yuan, with over 2400 stocks rising [1] - The non-ferrous metals sector showed strong performance, with COMEX gold futures hitting a historical high and the People's Bank of China increasing gold reserves for nine consecutive months [1] - The technology sector saw a significant pullback, particularly in artificial intelligence, with major ETFs in this area declining [1][2] - The military industry sector remained relatively stable, with the National Defense and Military Industry ETF showing slight declines but high popularity [1][4] Sector Performance Defense and Military Industry - The National Defense and Military Industry ETF (512810) recorded a historic weekly trading volume, with significant gains in stocks like Aerospace Science and Technology [4][6] - Despite recent short-term adjustments, the overall trading activity in the defense sector increased, with historical patterns suggesting heightened activity around military parades [6] - Analysts believe that the 14th Five-Year Plan and military trade developments will support a long-term upward trend in the defense sector [6] Securities Sector - The securities sector has been relatively subdued, with the top securities ETF (512000) underperforming compared to the broader market [2][9] - Analysts suggest that the current market phase has shifted from a "crazy bull" to a "slow bull," indicating a more sustainable growth trajectory for the securities sector [9][11] - Recent data shows that the securities ETF has attracted over 4.2 billion yuan in net inflows over the past five days, indicating ongoing investor interest [2][11] Technology Sector - The technology sector, particularly focused on AI, faced a significant downturn, with the AI-focused ETF (589520) dropping 2.57% amid market corrections [1][13] - Factors contributing to this decline include profit-taking at market highs and significant capital outflows from key technology sectors [14] - Despite the recent pullback, analysts remain optimistic about the long-term potential of AI, citing ongoing developments in domestic AI models and the importance of self-sufficiency in core technologies [15][18]

Core Viewpoint - The expectation of a Federal Reserve interest rate cut has increased due to disappointing non-farm payroll data, leading to a surge in gold prices, with COMEX gold futures surpassing $3,400 [1][4]. Group 1: Market Performance - On August 4, A-share gold stocks were catalyzed by rising gold prices, with five gold industry stocks among the top ten gainers in the CSI Nonferrous Metals Index [1]. - Notable performers included Chifeng Jilong Gold Mining Co., which rose over 7%, and Shandong Gold Mining Co., which increased by more than 6% [1][2]. - The CSI Nonferrous Metals Index has seen a year-to-date increase of 24.91%, making it the top-performing sector among 31 first-level industries [6]. Group 2: Investment Opportunities - Citigroup has shifted its stance to a bullish outlook on gold, predicting that gold prices may rise due to a weakening dollar and concerns over inflation related to tariffs [4]. - The long-term trend of global central banks increasing gold holdings remains unchanged, supporting a bullish outlook for gold prices [4]. - The copper market is expected to see price increases due to limited supply and resilient demand, while rare earth prices are anticipated to rise as exports gradually open up [4][6]. Group 3: ETF and Fund Activity - The nonferrous metal sector ETF (159876) has experienced a price increase of 1.74% and has seen a net subscription of 600,000 units, indicating investor confidence in the sector [2]. - The ETF has received a total net inflow of 3.09 million yuan over the past three trading days, suggesting a growing interest in the sector [2]. Group 4: Policy and Economic Drivers - The Ministry of Industry and Information Technology plans to introduce a growth stabilization plan for key industries, including nonferrous metals, which is seen as a continuation of the supply-side reform initiated in 2016 [6]. - As of July 31, 22 out of 27 companies in the CSI Nonferrous Metals Index that disclosed mid-year earnings forecasts expect profitability, indicating strong operational resilience [6].