这意味着若要维持规定的权重分布，相关指数基金将被迫进行大规模持仓调整。其中，仅寒武纪一项， 基金就需卖出约三分之一持仓以满足10%的权重上限要求。 聚焦资金规模维度，Wind数据显示，截至9月3日，跟踪科创50的基金产品总规模约1800亿元。据此推 算，在不考虑股价涨跌及其他变量情况下，若要将寒武纪权重从14.88%压降至10%的合规线，相关产 品需卖出寒武纪的规模将最高达近100亿元。 近期，中证指数公司发布科创50指数三季度定期调整结果公告，并规定9月12日收市后调整生效。这其 中暗含了一则消息，按照科创50指数编制规则，单个样本权重不得超过10%，而寒武纪因股价在两月内 飙升超两倍，权重已达近15%，严重越过了规则红线。 这一现象直接引发市场连锁反应：据测算，为满足权重限制要求，跟踪科创50指数的相关基金需调仓卖 出寒武纪股票规模近百亿元。而或受此调仓压力影响，寒武纪股价已连续五个交易日调整，区间跌幅达 20%。 从科创50指数编制方案的具体约束看，规则明确限定单个样本权重上限为10%，且前五大样本权重合计 不得超过40%。 然而截至9月3日数据显示，寒武纪权重为14.88%，中芯国际为10.38%，海 ...

Core Viewpoint - The article emphasizes the importance of constructing a balanced investment portfolio that combines equity and bond assets to manage risk and achieve expected returns. It discusses strategies to reduce portfolio volatility without significantly reducing equity exposure [4][8]. Group 1: Portfolio Construction - The framework for building a portfolio involves a mix of equity and bond assets, where bonds act as a shield and equities as a spear to balance volatility [8]. - The article suggests using a "risk parity" strategy to lower equity weight, thus reducing overall drawdown risk, but notes that this may compromise expected returns [4]. - To mitigate volatility without drastically cutting equity allocation, diversifying across different markets and styles is recommended [5]. Group 2: Index Styles and Characteristics - A detailed document categorizes common indices by style, aiding investors in constructing their portfolios based on style preferences [6]. - The article outlines various index styles, including broad-based indices like the CSI 300 and sector-specific indices that focus on growth, such as the ChiNext and STAR Market indices [16][18]. - It highlights the importance of understanding the characteristics of different indices, such as market capitalization and style orientation, to achieve a balanced portfolio [8][24]. Group 3: Examples of Balanced Portfolios - The article provides examples of balanced portfolios, such as combining the CSI 300 with growth-oriented indices like the ChiNext, illustrating the "barbell strategy" [18]. - It emphasizes the use of core broad-based indices as starting points for portfolio construction due to their diversified nature and balanced style [15]. - The article also discusses the role of strategy indices, which can enhance portfolio diversity and richness by incorporating various investment styles [19][23].

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 0304 」即可观看直播回放。 （提示：回复后可以耐心等待几秒哦～） 有朋友问，创业板指、创业板50、科创50、科创100···这些指数有何区别？当前估值如何？ 有哪些对应的指数基金可以选择？在投资时如何搭配更稳妥呢？ 针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。 科创板、创业板相关的三类指数 我们先来看下，A股市场都有哪几大板块，方便大家了解科创板、创业板的主要特征和定位。 A股上市公司，主要分布在以下几个板块当中： ▼主板 通常来说，一些比较成熟、盈利稳定的龙头公司大多都会在主板上市。 像沪深300、中证500等大多数指数的成分股，也都是以主板股票为主。 ▼创业板 如下，是科创板、创业板当前一些主流的相关指数。 创业板的公司，以暂时无法在主板上市的创业企业、中小企业、高科技企业等为主。 代表指数是创业板指。 ▼科创板 在这个板块上市的，主要是信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术和新兴产业相关的公司。 代表指数是科创50指数。 ▼北交所 2021年9月，北交所设立，主要的定位是服 ...