格隆汇1月29日｜南下资金今日净买入港股43.74亿港元。其中： 净买入盈富基金23.95亿、腾讯控股8亿、小米集团-W 6.43亿、招金矿业1.48亿、华虹半导体1.13亿； 净卖出中国移动6.45亿、紫金矿业3.77亿、阿里巴巴-W 3.3亿、紫金黄金国际2.15亿、中芯国际1.62亿、中国海洋石油1.13亿。 据统计，南下资金已连续5日净买入腾讯，共计42.8853亿港元；连续19日净卖出中国移动，共计154.3408亿港元；连续5日净卖出阿里巴巴，共计34.0229亿 港元；连续4日净卖出紫金矿业，共计31.5093亿港元；连续4日净卖出中芯国际，共计11.7293亿港元。(格隆汇) | | 沪股通 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 涨跌幅 | 净买入额(亿) | 成交额 | 名称 | | 阿里巴巴-W | -0.1% | -2.48 | 31.75亿 | 阿里巴巴-W | | 中国海洋石油 | 1.3% | -6.86 | 27.64亿 | 腾讯控股 | | 中芯国际 | -2.6% | -0.82 | 25.55 Z | 中国海洋石油 | ...

大摩指，内地通缩格局是传统电信业ARPU增长的主要阻力，对公司利润、现金流的强调，可能抑制新 业务收入的增长，这一情况在2025年已经得到验证，料2026年也呈现类似趋势。尽管2025年第一季度出 现了DeepSeek，但由于收入规模有限以及政府端采用速度较慢，该行认为中资电信商收入的上行空间 有限。该行预测行业服务收入在2026年将增长1.7%(略高于2025年的0.9%)，总净利润增长3%，主要由 效率提升推动。该行认为国企/政府的AI采用可能成为三大电信商(中国移动(00941)、中国电信(00728)和 中国联通(00762))的潜在上行催化剂。 该行指中资电讯股获重估的驱动因素有限：(1)中国收益率不太可能进一步下行; (2)增长显著放缓至低个 位数的利润增长，派息比率提升的空间也缩窄。该行预期中资电讯H股在2026年的目标股息率为6-7%， 并继续偏好排序：中国电信>联通>中国移动。 根据该行经济团队的预测，内地2026年将持续面临通缩，十年期国债收益率触底，人民币汇率走强。美 国在2026年上半年将进一步降息，该行将大中华电信营运商评级下调至"中性"。 该行指，中资电讯商多年的上升周期驱动因素— ...

1月27日，"碳硅共生 AI在一起——2026年中国移动内蒙古公司合作伙伴大会"在呼和浩特市举行。这不仅是一场区域通信科技的年度盛会，更是一个观察内 蒙古如何利用"AI+算力"撬动产业升级的重要窗口。 大会吸引了华为、中兴、本地龙头企业等千余家合作伙伴参与。作为区域数字化基础设施的关键建设者，中国移动内蒙古公司（以下简称"内蒙古移动"）在 会上发布了全新的算力战略与生态计划，不仅展示了其在技术领域的"硬核"实力，更体现了作为产业"链长"带动区域产业链共同发展的市场号召力。 基础设施升级：从"能源输出"到"算力高地" 活动现场 转自：新华财经 技术如果不进入场景，就永远只是空中楼阁。本次大会还展示了前沿技术如何与内蒙古独特的地理与产业场景发生"化学反应"。 在"AI能力·同心共筑"环节，内蒙古移动展示了其技术底座对垂直行业的赋能实效。以呼伦贝尔国际低空装备高寒测试中心为例，依托内蒙古移动部署的5G- A网络与AI边缘计算能力，成功解决了极寒环境下的数据传输与设备测试难题，为当地开辟了低空经济这一新兴赛道。 从智慧牧场的远程看护，到大型矿山的无人驾驶，这些获得"行业典范奖"的案例表明：内蒙古移动提供的不仅是网络， ...

智通财经APP获悉，1月26日,腾讯控股（00700）、泡泡玛特（09992）、小米集团-W（01810）南向资 金净流入金额位列市场前三，分别净流入10.15 亿、9.08 亿、8.21 亿 盈富基金（02800）、恒生中国企业（02828）、中国移动（00941）南向资金净流出金额位列市场前 三，分别净流出-22.44 亿、-12.47 亿、-12.34 亿 在净流入比方面，奥克斯电气（02580）、万物云（02602）、361度（01361）以66.20%、65.92%、 56.40%位列市场前三。 在净流出比方面，绿色动力环保（01330）、中石化冠德（00934）、现代牧业（01117） 以-80.55%、-60.03%、-58.03%位列市场前三。 前10大资金净流入榜 | 股票名称 | 净流入(元)↓ | 净流入比 | 收盘价 | | --- | --- | --- | --- | | 腾讯控股(00700) | 10.15 亿 | 9.72% | 599.500（+0.76%） | | 泡泡玛特(09992) | 9.08 亿 | 21.43% | 217.600（-0.91%） | | 小米 ...

而坚守消费、医药等传统价值板块的基金则普遍承受较大净值压力。2025年四季度，刘彦春的景顺长城新兴成长A亏损5.85%，张坤的易方达蓝筹精选亏损 8.93%，葛兰的中欧医疗健康A更是亏损14.81%。这些基金重仓的消费、医药、港股互联网等板块在去年四季度继续调整。 21世纪经济报道记者 杨娜娜 2025年四季度，市场波动有所加大，A股和港股在震荡中收官，结构性行情演绎至极致。Wind数据显示，去年四季度上证指数上涨2.22%，沪深300指数下跌 0.23%，创业板指下跌1.08%。此外，恒生指数下跌4.56%，恒生中国企业指数下跌6.72%。 主要指数表现平淡，但内部行业却冰火两重天。以AI算力、半导体为代表的科技成长板块高歌猛进，石油石化、国防军工、有色金属等行业表现较好，而 房地产、医药、计算机等行业表现相对承压。 随着公募基金2025年四季报披露完毕，傅鹏博、朱少醒、张坤、葛兰、谢治宇、李晓星、刘彦春等明星基金经理的持仓动向与后市展望浮出水面。这种极致 的市场风格，也映射出这些公募明星基金经理们截然不同的投资路径，这些分化直接体现在他们的净值曲线上。 | | | | | | 部分明星基金经理2025年及 ...

大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)9.45亿港元；紫金矿业(02899.HK)8.54亿港元；中国移动(00941.HK)7.48亿港元；中芯国际(00981.HK)3.79亿 港元。 投资要点 腾讯控股今日涨2.31%，资金前5日累计减持约8万股，但近3日持续回流。 泡泡玛特今日涨7.03%，资金前5日加仓1944万股，短线延续流入趋势。 长飞光纤光缆今日涨15.43%，资金前5日减持678万股，短线仍以流出为主。 云知声今日涨73.79%，资金前5日加仓44万股，短线加速流入。 智通财经1月28日讯（编辑 冯轶）据Wind数据显示，南向资金今日成交约1378.45亿港元，较前一日大幅放量约356亿；约占今日恒指成交总额的38.13%，占 比不足四成。 今日港股高开高走强势上攻，但南向资金净流出约34.27亿港元。其中，沪港股通净流出约47.72亿港元，而深港股通净流入约13.45亿港元。 且趋势上，南向资金已连续4个交易日净流出，累计流出约64.88亿港元。 个股方面，交易所数据显示，今日南向资金 大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)12.09亿港元；泡泡玛特(09992.HK)7.34亿港元 ...

| 股票名称 | 买入额 | 卖出额 | 买卖总额 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 净流入 | | 阿里巴巴-W | 20.87 亿 | 29.31亿 | 50.18亿 | | HK 09988 | | | -8.44 7 | | 中芯国际 | 17.52亿 | 20.92亿 | 38.43 乙 | | HK 00981 | | | -3.40 Z | | :: | 20.30 乙 | 14.97 乙 | 35.27 乙 | | HK 00883 | | | +5.33 乙 | | 中国移动 | 12.65 乙 | 20.13亿 | 32.78 Z | | HK 00941 | | | -7.48 Z | | 紫雯贴,不 | 6.54 亿 | 25.21 乙 | 31.75亿 | | HK 02899 | | | -18.67 Z | | 盈富基金 | 4.28亿 | 27.45亿 | 31.73亿 | | HK 02800 | | | -23.17 乙 | | 腾讯控股 | 20.45 乙 | 10.04 乙 | 30.49亿 | | HK 00700 | | | + ...

智通财经1月28日讯（编辑 胡家荣）今日港股市场延续上行态势，三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨2.58%，报27826.91点；恒生科技指数涨 2.53%，报5900.16点；国企指数涨2.89%，报9512.24点。 今日市场 从市场表现来看，光通讯、石油、黄金、电信、房地产等个股领涨，而茶饮、航空等股则承压回调。 AI基建需求引爆产业链 长飞光纤光缆领跑光通讯概念股 截至收盘，长飞广纤光缆(06869.HK)涨15.43%、华虹半导体(01347.HK)涨7.44%、汇聚科技(01729.HK)涨2%。 | 代码 | 名称 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 06869 | 长飞光纤光缆 | 75.200 | +10.050 | +15.43% | | 06088 | FIT HON TENG | 5.030 | +0.070 | +1.41% | | 01347 | 华虹米导体 | 122,700 | +8.500 | +7.44% | | 01729 | 汇聚科技 | 15.300 | +0.300 | +2.00% | 消 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" investment rating for the communication industry [2][9]. Core Insights - The communication industry index outperformed the Shanghai Composite Index in December 2025, rising by 12.82% compared to +2.06% for the Shanghai Composite Index and +2.28% for the CSI 300 Index [8][14]. - Key material supply for optical modules remains tight, with major players like Longfei and Hengtong winning bids for China Unicom's hollow-core fiber cable procurement [8][9]. - The retail sales of communication equipment in China increased by 20.9% year-on-year in December 2025, driven by the demand for smartphones [8][41]. - The global smartphone shipment is projected to grow by 2% year-on-year in 2025, reaching 1.25 billion units, with AI smartphones expected to penetrate 34% of the market [8][29]. - The export value of optical modules from China decreased by 15.6% year-on-year in 2025, while Thailand's communication equipment exports surged by 152.1% [8][9]. Summary by Sections Market Review - The communication industry index rose by 12.82% in December 2025, outperforming major indices [14]. - Sub-sectors such as cables and network equipment saw significant gains, with increases of 22.05% and 19.44% respectively [15][19]. Industry Tracking - The capital expenditure of major cloud providers in North America reached $112.43 billion in Q3 2025, a 76.9% increase year-on-year [25][28]. - AI applications are driving cloud business growth, with major companies like Amazon, Microsoft, Google, and Meta significantly increasing their capital expenditures [25][29]. - The Chinese ICT market is expected to grow to approximately $889.43 billion by 2029, with a CAGR of 7.0% [39][40]. Domestic Telecom Industry - Telecom business revenue in China reached 1.6096 trillion yuan from January to November 2025, a year-on-year increase of 0.9% [48]. - The number of 5G mobile phone users reached 1.193 billion by November 2025, accounting for 65.3% of total mobile phone users [49]. - The number of fixed broadband users with gigabit access reached 239 million, representing 34.3% of total users [52].

此外，国务院国资委发起设立的"焕新社区"，面向广大青年创业者、科技爱好者、高校院所等，免 费提供国产智算芯片超过2000张，汇聚了超过4000个模型、800个数据集，有效助力人工智能技术普惠 应用。 下一步，国资央企将更大力度推进"AI+"专项行动，聚焦强化投资牵引、深化场景培育、优化数据 供给等方面重点工作，切实当好我国智算基础设施的重要供给者、人工智能赋能千行百业的重要破题 者、产业体系化布局的重要组织者。 新华社北京1月28日电（记者 高亢）国务院国资委28日在国新办举行的新闻发布会上公布信息显 示，国务院国资委连续两年召开专题会议，全力以赴推进中央企业"AI+"专项行动，在应用、算力、数 据、模型等关键领域取得一系列积极进展。 据国务院国资委副主任庞骁刚介绍，中央企业聚焦能源、制造、通信等重点行业，联合头部企业打 造了超一千个应用场景：比如国家电网、南方电网通过AI实现电力调度、故障预测等智能化管理；整 车央企试点智能机器人"进厂打工"；中车集团行业模型"斫轮"，推动轨道交通装备迈向高端智能等。 同时，中央企业主动融入到国家算力布局，持续加大算力资源投入力度，三大运营商建成了4个"万 卡集群"，有效支 ...