中国国际金融股份有限公司关于 （本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于武汉市政工程设计研究 院有限责任公司是否存在被其股东及其关联方非经营性占用资金事项的核查意 见》之签章页） 武汉市政工程设计研究院有限责任公司是否存在 被其股东及其关联方非经营性占用资金事项的核查意见 武汉三镇实业控股股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式购买武汉 市城市建设投资开发集团有限公司持有的武汉市政工程设计研究院有限责任公 司 100%的股权（以下简称"标的资产"），并向不超过 35 名特定投资者发行股 份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。中国国际金融股份有限公司（以下 简称"本独立财务顾问"）作为本次交易的独立财务顾问，依照《上市公司监管 指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》，就标的资产是 否存在被其股东及其关联方非经营性占用资金事项进行了审慎核查，并发表如下 意见： 经核查，截至本核查意见出具日，标的资产不存在被其股东及其关联方非经 营性占用资金事项。 因此，本独立财务顾问认为本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上 市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》的相关规定。 （以下无正文） ...

本独立财务顾问对上市公司在本次交易前 12 个月内发生的购买、出售资产 情况进行了核查。经核查，本独立财务顾问认为：截至本核查意见出具日，本次 交易前 12 个月内，上市公司未发生《上市公司重大资产重组管理办法》规定的 与本次交易相关的重大购买、出售资产的交易行为，不存在需要纳入累计计算范 围的情形。 （以下无正文） （本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于武汉三镇实业控股股份 有限公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易前 12 个 月内购买、出售资产情况的核查意见》的签章页） 独立财务顾问主办人： 李雅芸 胡海锋 卓芊任 梁宝月 中国国际金融股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 关于武汉三镇实业控股股份有限公司 本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 前 12 个月内购买、出售资产情况的核查意见 武汉三镇实业控股股份有限公司（以下简称"上市公司"）拟通过发行股份 及支付现金的方式购买武汉市政工程设计研究院有限责任公司（以下简称"武汉 市政院"）100%的股份，并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。中国国 际金融股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）作为本次交 ...

中国国际金融股份有限公司 关于武汉三镇实业控股股份有限公司本次交易未摊薄即期 回报影响的核查意见 根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》 一、本次交易的基本情况 本次交易方案包括发行股份及支付现金购买武汉市政院 100%股权和募集配 套资金两部分。其中，本次募集配套资金以发行股份及支付现金购买资产可实施 为前提条件，但募集配套资金成功与否或是否足额募集并不影响本次发行股份及 支付现金购买资产的实施。 上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买武汉市城投集团持有的武 汉市政院 100%股权。本次交易前，上市公司未持有标的公司的股份；本次交易 完成后，上市公司持有标的公司 100%股份，标的公司成为上市公司的控股子公 司。 上市公司拟向不超过 35 名特定投资者，以询价的方式发行股份募集配套资 金。募集配套资金总额不超过本次交易中发行股份及支付现金购买资产的交易对 价的 100%，且发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上 市公司总股本的 30%；最终以经上交所审核通过并经中国证监会作出注册决定的 募集资金金额及发行股份数量为上限。最终发行数量将在本次交易经上交所审核 通过并经中国 ...

上市公司 A 股股价在停牌前 20 个交易日内的累计涨幅为 6.09%；扣除同期 上证指数累计涨幅 3.83%后，上市公司股票价格累计涨幅为 2.26%；扣除同期证 监会水生产供应行业指数行业指数累计涨幅 0.87%后，上市公司股票价格累计涨 幅为 5.22%，未超过 20%。 经核查，本独立财务顾问认为：上市公司股票价格在本次交易首次公告前 达到《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》规定的 相关标准，不存在异常波动情况。 关于本次交易信息发布前公司股票价格波动情况的核查意见 武汉三镇实业控股股份有限公司（以下简称"上市公司"）拟向武汉市城市 建设投资开发集团有限公司发行股份及支付现金购买其持有的武汉市政工程设 计研究院有限责任公司 100%股权，并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配 套资金（以下简称"本次交易" ）。中国国际金融股份有限公司（以下简称"本独 立财务顾问"）作为本次交易的独立财务顾问，就本次交易信息公布前股票价格 波动是否达到《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》 相关标准进行了核查，具体如下： 因筹划本次交易事项，经向上海证券交易所 ...

中国国际金融股份有限公司 关于本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三 方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定 之核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"本独立财务顾 问"）作为武汉三镇实业控股股份有限公司发行股份及支付资金购买资产并募集 配套资金暨关联交易项目（以下简称"本次交易"或"本项目"）的独立财务顾 问，按照《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防 控的意见》（证监会公告[2018]22 号）的规定，就独立财务顾问及上市公司在本 次交易中聘请第三方机构或个人（以下简称"第三方"）的行为进行核查并发表 如下意见： 一、本次交易中聘请第三方等廉洁从业核查情况 （一）本独立财务顾问有偿聘请第三方等相关行为的核查 注册地 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 20 层 2206 为控制本项目法律和财务风险，加强对本项目法律和财务事项开展的独立尽 职调查工作，中金公司拟聘请北京市通商律师事务所（以下简称"通商"）担任 本项目独立财务顾问的法律顾问，已聘请中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"中审亚太"）担任本项目独立财务顾问的会计师。 ...

担任武汉三镇实业控股股份有限公司发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金暨关联交易独立财务顾问的 承诺函 中国国际金融股份有限公司关于 武汉三镇实业控股股份有限公司（以下简称"上市公司"）拟通过向武汉市 城市建设投资开发集团有限公司（以下简称"交易对方"）发行股份及支付现金 的方式，购买其持有的武汉市政工程设计研究院有限责任公司100%股权，并向 不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称"本次重组"或"本次 交易"）。 李雅芸 胡海锋 卓芊任 梁宝月 和中国证券监督管理委员会及上海证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 问内核机构审查，内核机构同意出具此专业意见； 严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市 场和证券欺诈问题。 （以下无正文） （本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于担任武汉三镇实业 控股股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易独立财务顾问的承诺函》之签章页） 独立财务顾问主办人： 中国国际金融股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）作为本次重组 的独立财务顾问，依 ...

Core Viewpoint - The report outlines the verification opinion of China International Capital Corporation regarding the listing and circulation of strategic placement restricted shares of Suzhou Shengke Communication Co., Ltd. after its initial public offering on the Sci-Tech Innovation Board [1][2]. Group 1: Listing and Circulation of Restricted Shares - The restricted shares being listed are part of the strategic placement from the company's initial public offering, with a total of 1,500,000 shares set to be released for trading on September 15, 2025 [2][3]. - The total number of shares issued in the IPO was 50 million, with a par value of RMB 1.00 per share, resulting in a total share capital of 37,196,762 shares after the IPO [1][2]. - The restricted shares are held by China International Capital Corporation's wholly-owned subsidiary, China CICC Wealth Securities Co., Ltd., and the lock-up period is 24 months from the date of listing [2][3]. Group 2: Compliance and Commitments - The shareholders of the restricted shares have adhered to all commitments made during the IPO process, with no breaches affecting the listing of these shares [3][4]. - The verification by the sponsor institution confirms that the listing and circulation of the restricted shares comply with relevant regulations and guidelines [4].

2025.09. 04 本文字数：3135，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财经 王方然 这个夏天，香港投行圈正上演一场久违的"速度与激情"。 今年上半年，港股IPO迎来爆发式增长，半年的融资规模同比激增714%，达到140亿美元，催生了近55亿港元的天价上市中介费用。而这个"烧钱也赚 钱"的圈子里，保荐人拿走半数以上费用，会计师分羹8%-12%。 随着市场爆发，中资券商业绩显著提升，13家在港上市券商投行收入达91.7亿港元，同比增长30%，中金公司、国联民生、申万宏源收入增长位居前 三；市场格局也在悄然生变。中资券商在保荐人排行榜前五中占据四席，合计市场份额达46.8%，较2020年同期提升34个百分点。 业务爆发直接点燃了人才争夺战。香港持牌金融专业人士数量在过去一年大幅增加，各家机构纷纷加码"抢人"。有人才顾问透露，拥有保荐人签字权的专 业人士，年薪普遍超过百万港元，部分中高级职位薪酬涨幅超过20%。为快速招揽人才，甚至有机构愿意为心仪候选人支付高额"代通知金"。同时，外资 投行也纷纷加入战局，通过提高实习生转正率、加速晋升通道等方式争抢优质人才。 上市费用超50亿港元 在中国资产重估及境内企业赴港 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Overweight" [5] Core Viewpoints - Various types of funds are entering the market, with insurance increasing stock allocation and public fund issuance/net subscriptions showing signs of recovery. The trend of residents "moving deposits" may have just begun [1][14] - The A-share liquidity index has shown a rapid increase, correlating highly with the median rise of brokerage stocks. Historical data indicates that significant increases in the liquidity index often precede or coincide with strong performance in brokerage stocks [2][41] - The brokerage industry is expected to achieve a profit growth rate of approximately 48% in the first half of 2025, with specific recommendations for undervalued and high ROE brokerage firms [3][48] Summary by Sections Current Fund Inflows - Since September 24, 2024, regulatory policies have encouraged various funds to enter the market, particularly focusing on long-term capital [14][15] - Insurance funds have shown stable premium growth, with stock allocation increasing to 8.5% as of Q2 2025, up 1.7 percentage points from Q2 2024 [21][1] - Public funds are experiencing a recovery in both issuance and net subscriptions, with a notable increase in active equity fund subscriptions [23][1] - A new cycle of residents "moving deposits" has begun, with the total market capitalization to resident deposits ratio at a low of 0.59, indicating potential for further inflows [26][1] Market Liquidity and Brokerage Stocks - The average daily trading volume and margin financing balance have reached historically high levels, indicating improved market liquidity [34][41] - The maximum turnover rate of the Wind All A index has historically aligned with peaks in brokerage stock performance, suggesting a potential indicator for market tops [35][41] - The A-share liquidity index has shown significant increases during previous bullish phases, with a 74% rise in brokerage stocks since the market transition on July 10, 2024 [2][41] Investment Recommendations - The brokerage sector is projected to see a profit growth of around 48% in 2025, with specific recommendations for leading brokerage firms that are undervalued and have high ROE [3][48] - The report suggests focusing on firms like Guotai Junan, Huatai Securities, and others that are expected to benefit from market conditions and potential mergers [3][48] - The report highlights a calendar effect where brokerage stocks typically exhibit excess returns from July to November, influenced by policy discussions and financial performance reviews [52][41]

业务爆发直接点燃了人才争夺战。香港持牌金融专业人士数量在过去一年大幅增加，各家机构纷纷加码"抢人"。有人 才顾问透露，拥有保荐人签字权的专业人士，年薪普遍超过百万港元，部分中高级职位薪酬涨幅超过20%。为快速招 揽人才，甚至有机构愿意为心仪候选人支付高额"代通知金"。同时，外资投行也纷纷加入战局，通过提高实习生转正 率、加速晋升通道等方式争抢优质人才。 这个夏天，香港投行圈正上演一场久违的"速度与激情"。 今年上半年，港股IPO迎来爆发式增长，半年的融资规模同比激增714%，达到140亿美元，催生了近55亿港元的天价 上市中介费用。而这个"烧钱也赚钱"的圈子里，保荐人拿走半数以上费用，会计师分羹8%-12%。 随着市场爆发，中资券商业绩显著提升，13家在港上市券商投行收入达91.7亿港元，同比增长30%，中金公司、国联 民生、申万宏源收入增长位居前三；市场格局也在悄然生变。中资券商在保荐人排行榜前五中占据四席，合计市场份 额达46.8%，较2020年同期提升34个百分点。 上市费用超50亿港元 在中国资产重估及境内企业赴港上市热情回升的背景下，港股市场表现亮眼。中金数据显示，上半年，港股IPO融资 规模同比增 ...