国泰海通证券股份有限公司 关于上海骄成超声波技术股份有限公司 保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司 被保荐公司简称：骄成超声 保荐代表人姓名：黄晓伟、申晓斌 被保荐公司代码：688392 重大事项提示 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海骄成超声波技术股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1547 号）批复，上海骄成超 声波技术股份有限公司（以下简称"上市公司"、"公司"或"发行人"）首次 公开发行股票 2,050 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格人民币 71.18 元，募集资金总额为人民币 145,919.00 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净 额为人民币 129,636.22 万元。本次发行证券已于 2022 年 9 月 27 日在上海证券交 易所上市。国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"国泰海通"） 担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为 2022 年 9 月 27 日至 2025 年 12 月 在 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日持续督导期内（以下简称"本持续 督导期间"），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行 ...

作为资本市场的"温度计"与"风向标"，券商行业的业绩波动、业务结构调整与战略布局变迁，不仅折射出金融市场的冷暖，更预示着经济脉 络的走向。 在2025年上半年，A股股权融资市场呈现显著的结构性增长；其中，IPO市场保持稳健态势，增发市场在特殊政策的强力驱动下实现超常规 扩张。 此外，据Wind数据统计，2025年上半年，中国内地股票市场通过IPO、增发和可转债等方式，共完成全口径募资事件132起，较去年同期增 加19起，合计募集资金攀升至7098.54亿元，同比增幅高达520.69%。 那么在数据背后，券商们的投行收入呈现怎样的竞争格局？又有哪些结构性的新变化？ 中信证券依旧是投行业务的"老大" 投行业务是券商的核心部门，是直接财务的贡献者，是重要的利润中心，也是公司品牌基石和综合实力的重要体现。 | IHAND | Vill | S | 2 . 1 . . | | --- | --- | --- | --- | | 红塔证券 | 0.17 | 0.35 | -50.44 | | 华林证券 | 0.08 | 0.05 | 65.71 | | 粤开证券 | 0.08 | 0.14 | -43.89 | | 中原 ...

| 序号 | 交易营业部名称 | | | 买人金额(万) | 占总成交比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 深股通专用 | 691次 46.89% | 0 | 74350.44 | 4.62% | | 2 | 国泰海通证券股份有限公司上海分公司 | 2次 50.00% | ▲ | 61644.62 | 3.83% | | 3 | 机构专用 | 1707次 42.71% | A | 20768.92 | 1.29% | | 4 | 中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 | 36次 55.56% | ▶ | 15738.07 | 0.98% | | 5 | 开源证券股份有限公司西安高新成章路证券营业部 | 21次 47.62% | ▲ | 14496.30 | 0.90% | | | 卖出金额最大的前5名 | | | | | | 序号 | 交易营业部名称 | | | 买入金额(万) | 占总成交比例 | | 1 | 深股通专用 | 691次 46.89% | 2 | 74350.44 | 4.62% | | 2 | 平安证券股份有限公司深圳蛇口招商路 ...

上述五家券商分仓佣金收入合计13.09亿元，市场份额达29.94%。 随着券商中报与基金定期报告披露完毕，2025年上半年券商分仓佣金收入排行榜也随之出炉。Wind数 据显示，中信证券、国泰海通、广发证券、长江证券和华泰证券分居分仓佣金收入前五位，但较去年同 期均有不同程度下滑。上述五家券商分仓佣金收入总计13.09亿元，市场份额达近三成。总体来看，全 行业分仓佣金收入较去年同期降低超三成。 随着公募基金交易佣金新规全面落地，券商分仓佣金收入整体承压，行业竞争加剧。近期披露的中报显 示，部分券商正通过强化投研能力、加速国际化布局和深化产业智库建设应对挑战，也有部分特色券商 以协同赋能模式实现分仓佣金收入逆势增长。同时，各家券商研究业务也呈现出不同的发展策略。 分仓佣金收入同比下降逾三成 Wind数据显示，2025年上半年，国内券商分仓佣金收入合计43.72亿元（合并同一公司主体统计），较 2024年同期的66.98亿元下降34.73%。 具体来看，中信证券以3.38亿元的分仓佣金收入居行业首位，但与去年同期相比下降34.56%；国泰海通 居第二位，分仓佣金收入为2.68亿元，较去年同期下降3.75%；广发证券 ...

Core Insights - The securities industry has experienced significant growth in brokerage and financial product distribution revenues in the first half of the year, driven by a bullish stock market and increased trading activity [1][2]. Brokerage Business Performance - The brokerage business generated a net income of 789.52 billion yuan in the first half of the year, a substantial increase from 603.58 billion yuan in the same period last year, representing a growth of over 30% [2]. - The average daily trading volume for stocks and funds reached 1.61 trillion yuan, a year-on-year increase of 63.87% [2]. - The top ten brokerage firms accounted for 51.69% of the total brokerage income, with CITIC Securities leading at 64.02 billion yuan, followed by Guotai Junan at 57.33 billion yuan [2]. Financial Product Distribution - The revenue from financial product distribution among 42 listed brokerages totaled 55.68 billion yuan, marking a year-on-year growth of 32.09% [6]. - Smaller brokerages outperformed larger ones in terms of growth rates, with Nanjing Securities, Guolian Minsheng, and Guojin Securities showing significant increases of 191.28%, 135.08%, and 124.50% respectively [6]. AI Integration in Wealth Management - AI has become a focal point in wealth management, with firms like Guotai Junan implementing an "all in AI" strategy to enhance service efficiency and drive growth in both brokerage and product distribution [8]. - Huatai Securities is also leveraging AI to build a new intelligent service ecosystem, with a reported financial product sales scale of 304.57 billion yuan [8]. - The number of wealth advisors at招商证券 reached 1,414, with a fund advisory scale of 4.72 billion yuan, reflecting the integration of AI in enhancing service capabilities [9].

Wind数据显示，2025年上半年，国内券商分仓佣金收入合计43.72亿元（合并同一公司主体统计），较 2024年同期的66.98亿元下降34.73%。 具体来看，中信证券以3.38亿元的分仓佣金收入居行业首位，但与去年同期相比下降34.56%；国泰海通 居第二位，分仓佣金收入为2.68亿元，较去年同期下降3.75%；广发证券居第三位，分仓佣金收入为 2.51亿元，较去年同期下降35.34%；长江证券和华泰证券分居第四、第五位，分仓佣金收入分别为2.30 亿元、2.22亿元。较去年同期分别下降30.16%、19.04%。 上述五家券商分仓佣金收入合计13.09亿元，市场份额达29.94%。 分仓佣金收入居行业前十位的券商还有国联民生（1.81亿元）、浙商证券（1.66亿元）、中金公司 ● 本报记者 赵中昊 随着券商中报与基金定期报告披露完毕，2025年上半年券商分仓佣金收入排行榜也随之出炉。Wind数 据显示，中信证券、国泰海通、广发证券、长江证券和华泰证券分居分仓佣金收入前五位，但较去年同 期均有不同程度下滑。上述五家券商分仓佣金收入总计13.09亿元，市场份额达近三成。总体来看，全 行业分仓佣金收入较去年 ...

融资融券业务（以下简称"两融业务"）作为券商信用业务的核心支柱，其规模变化对券商业绩有着显著 影响。 从业务实践看，上半年两融业务表现优异的券商，均围绕以客户需求为核心，结合自身资源禀赋打造差 异化竞争力。 其中，国泰海通两融业务聚焦客户需求挖掘，通过优化业务场景与策略，实现新开户数与市场份额双提 升；报告期内，净新增两融客户数2.64万户，同比增长61%；两融余额1809.96亿元，市场份额9.78%， 较上年末提升0.61个百分点，位于行业排名第一位。华泰证券采取融资拓生态、融券强合规的双轨策 略，上半年，公司融资业务积极发掘新的业务合作点，构建多层次、差异化的客户服务体系；融券业务 严格执行监管政策要求，确保合规展业；截至报告期末，母公司两融业务余额为1273.21亿元，整体维 持担保比例为275.42%。作为区域券商代表，中原证券上半年聚焦存量客户激活与风险防控，实现业务 稳健增长。 拓客、创新与风控并行 进入下半年，两融市场热度持续升温，规模突破历史高位。9月1日，两融余额合计达22969.91亿元，正 式突破2015年6月份2.27万亿元的历史峰值。截至9月3日，两融余额虽回落至22898.61亿 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于铜陵有色金属集团股份有限公司 提前赎回"铜陵定 02"的专项核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）接受铜陵有色 金属集团股份有限公司（以下简称"上市公司"、"公司"或"铜陵有色"）的 委托，担任铜陵有色发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易的独立财务顾问（主承销商）。根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》和《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关法律 法规和规范性文件的要求，对铜陵有色提前赎回"铜陵定 02"事项进行了核查， 并出具本专项核查意见。 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 属集团股份有限公司发行股份和可转换公司债券购买资产并募集配套资金注册 的批复》（证监许可〔2023〕1529 号），同意公司发行可转换公司债券募集配 套资金不超过 214,600 万元的注册申请。 根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券初始登记确认 书》，本次向特定对象发行可转换公司债券募集配套资金合计发行可转 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于创耀（苏州）通信科技股份有限公司 保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司 被保荐公司简称：创耀科技 保荐代表人姓名：杜超珣、徐建豪 被保荐公司代码：688259.SH 经中国证券监督管理委员会《关于同意创耀（苏州）通信科技股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3654 号）批复，创耀（苏 州）通信科技股份有限公司（以下简称"创耀科技"、"公司"或"发行人"） 首次公开发行股票 2,000.00 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 资金净额为人民币 121,964.51 万元。本次发行证券已于 2022 年 1 月 12 日在上海 证券交易所上市。国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"国泰 海通"）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为 2022 年 1 月 12 日至 2025 年 12 月 31 日。 在 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日持续督导期内（以下简称"本持续 督导期间"），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》 （以下简称"保荐办法"）、《上海证券交易所科创板股票上市规 ...

契约锁 修订《股东大会议事规则》、修订《董事会议事规则》、废 止《监事会议事规则》 的临时债权代理事务报告 债权代理人 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年九月 契约锁 债券简称：19 深圳能源绿色债 01、 债券代码：1980049.IB、 国泰海通证券股份有限公司 关于深圳能源集团股份有限公司修订公司《章程》部分条款、 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》 《2018 年深圳能源集团股份有 限公司绿色公司债券债权代理协议》等相关规定和约定、公开信息披露文件以及 深圳能源集团股份有限公司（以下简称公司、深圳能源或发行人）出具的相关说 明文件以及提供的相关资料等，由债权代理人国泰海通证券股份有限公司（以下 简称国泰海通证券）编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断。 契约锁 一、重大事项基本情况 发行人董事会八届三十七次会议于 2025 年 8 月 12 日召开，审议通过了《关 于修订公司 <章程> 部分条款的议案》 （详见发行人公告的《深圳能源公司 <章程> 圳能源 <股东大会议事规则> 修订对照表》）、《关于修 ...