证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-016 株洲冶炼集团股份有限公司 股东集中竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上述减持主体无一致行动人。 1 一、集中竞价减持主体的基本情况 股东名称 股东身份 持股数量 （股） 持股比例 当前持股股份来源 湖南湘投金冶私 募股权投资基金 企业（有限合伙） 5%以上非第 一大股东 66,117,110 6.16% 发行股份购买资产取 得：66,117,110 股 持股 5%以上股东持股的基本情况：截止本公告日，湖南湘投金冶私募 股权投资基金企业（有限合伙）（以下简称"湘投金冶"），持有株洲冶 炼集团股份有限公司（以下简称"公司"）无限售条件流通股份 66,117,110 股，占公司总股本的 6.16%。 集中竞价减持计划的主要内容：湘投金冶计划自本公告披露之日起 15 个交易日后 3 个月内，通过集中竞价交易方式减持公司股份数量不超 过 10,728,700 股，减持比例不超过公司股份总数的 1%。 预披 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-015 一、本次重大诉讼的基本情况 株洲冶炼集团股份有限公司 关于全资子公司涉及诉讼结果的公告 三、本次公告的诉讼对公司本期利润或期后利润等的影响 本次裁定为终审裁定，预计不会对公司本期利润或期后利润产生影响。公司 将及时公告相关事项的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。 四、公司及子公司尚未披露的其他诉讼、仲裁事项 公司全资子公司湖南株冶有色金属有限公司（以下简称"株冶有色"）收到 常宁市人民法院送达的关于湖南华平宇磊建设工程有限公司（以下简称"华平宇 磊"）起诉株冶有色的《民事起诉状》以及《应诉通知书》等诉讼相关材料，原 告华平宇磊请求判令株冶有色向华平宇磊支付工程款人民币27,989,364.5元以 1 本公告是对公司已披露的编号为"2023-061""2023-062"临时公告的 后续进展公告。 案件所处的诉讼阶段：二审裁定。 上市公司所处的当事人地位：湖南株冶有色金属有限公司系株洲冶炼 集 ...

证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-014 株洲冶炼集团股份有限公司 关于获得政府补助的公告 （二）补助具体情况 单位：万元 | 序 | 核算单位 | 获得时间 | 补助类型 | 补助金额 | 占公司最近一 期经审计净利 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | | 润的比例（%） | | 1 | 水口山有色金属有 限责任公司 | 2024年1月 | 与收益相关 | 80.00 | 0.77 | | 2 | 水口山有色金属有 限责任公司 | 2024年2月 | 与收益相关 | 31.00 | 0.30 | | 序 号 | 核算单位 | 获得时间 | 补助类型 | 补助金额 | 占公司最近一 期经审计净利 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 润的比例（%） | | 3 | 水口山有色金属有 | 2024年3月 | 与收益相关 | 30.00 | 0.29 | | | 限责任公司 | | | | | | 4 | 水口山有色金属有 | 2024年3月 | 与收 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company, setting a target price of 14.63 CNY based on a 19x P/E ratio for 2024 [3][158]. Core Insights - The company is a leading player in the domestic lead-zinc smelting industry, with the largest production scale in China, accounting for approximately 10% of the national zinc capacity [2][20]. - The acquisition of Shuikoushan Co. has transformed the company from a lead-zinc smelting enterprise to a resource-oriented company, significantly enhancing its profitability [2][57]. - The company has a high market share in traditional zinc smelting, with advanced energy consumption levels compared to industry standards [2][38]. - There are expectations for potential future resource injections from subsidiaries of China Minmetals, which could further enhance profitability [2][149]. Financial Summary - The company’s revenue is projected to grow from 22,038 million CNY in 2023 to 25,143 million CNY in 2025, with a significant increase in net profit from 648 million CNY in 2023 to 933 million CNY in 2025 [3][151]. - The net profit margin is expected to rise from 2.9% in 2023 to 3.7% in 2025, reflecting improved operational efficiency [3][151]. - The earnings per share (EPS) are forecasted to be 0.60 CNY in 2023, increasing to 0.87 CNY by 2025 [3][151]. Industry Context - The demand for zinc smelting is expected to remain resilient due to ongoing infrastructure investments, which account for over 56% of the downstream market [2][101]. - The company’s energy consumption for zinc smelting is at 893.61 kgce/t, which is below the industry advanced value of 1,150 kgce/t, indicating operational efficiency [2][126]. - The company is positioned to benefit from the anticipated recovery in the macroeconomic environment and the expected decline in interest rates in 2024, which may support higher gold prices [2][57].

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative price increase of over 20% compared to the market benchmark within the next six months [61]. Core Insights - The company has a smelting capacity of 100,000 tons/year for lead ingots and lead alloys, with silver and gold production at 609.3 tons/year and 8.26 tons/year respectively. In 2021, the company produced 108,000 tons of lead and lead ingots, 18,700 tons of zinc concentrate, 237 tons of silver, and 11.4 tons of gold, achieving a gross profit of 837 million yuan and a net profit of 399 million yuan, primarily from zinc concentrate, silver, and gold [1][4]. - The company is expected to achieve a cumulative net profit of 834 million yuan from the acquisition of the Shuikoushan lead-zinc mine from 2023 to 2025, with annual projections of 234 million, 305 million, and 295 million yuan respectively [4][5]. - The company has temporarily halted the acquisition of Wenkou Copper Industry due to market conditions but sees potential for future integration as state-owned enterprises consolidate [7]. Financial Projections - The company anticipates stable production of zinc ingots and alloys at 680,000 tons from 2023 to 2025, with expected production of zinc concentrate at 17,700 tons and lead concentrate at 18,000 tons during the same period [28]. - Revenue projections for 2023-2025 are estimated at 22.3 billion, 22.8 billion, and 22.8 billion yuan, with corresponding gross profits of 1.83 billion, 2.03 billion, and 2.03 billion yuan, leading to gross margins of 8.2%, 8.9%, and 8.9% respectively [36][41]. - The expected net profit for the company from 2023 to 2025 is projected at 700 million, 890 million, and 910 million yuan, with earnings per share (EPS) of 0.65, 0.83, and 0.85 yuan respectively [41]. Market Conditions - The report highlights that gold prices are expected to remain strong due to the end of the Federal Reserve's interest rate hikes and the anticipated first rate cut in June 2024, which is likely to support gold's safe-haven demand [13][17]. - Central banks globally have significantly increased gold purchases, reaching a 55-year high in 2022 with 1,136 tons, driven by inflation hedging and wealth preservation needs [26]. Valuation and Comparables - The report suggests a target price of 13.89 yuan per share based on a 17x price-to-earnings (PE) ratio for 2024, with comparable companies in the sector showing average valuations of 19, 17, and 14 times for the years 2023 to 2025 [41][42].

证券代码：600961 证券简称：株冶集团 株洲冶炼集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 ☑现场参观 ☑电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 诺安基金、东方证券、华泰柏瑞、汐泰投资、华泰资产、人保养老、 太保资产、天弘基金、海富通基金、华泰保兴、国寿资产、天风证 参与单位名称 券、银河证券、国海证券、中信建投、湘投私募基金、北京财智资 及人员姓名 产、中信证券、中邮证券、易方达基金、北京山信投资、景林资产、 景顺长城、创金合信、中泰证券、西南证券、天风证券、华福证券 会议时间 2024年1-2月 会议地点 公司会议室、公司主要生产基地 上市公司接待 副总经理、财务总监、董事会秘书：陈湘军 人员姓名 财务证券部部长：刘文林 投资者关系活动 1、公司本次收购的水口山有限康家湾矿资源禀赋如何？升级改造后 主要内容介绍 产能如何，特别是黄金产能？ 答：水口山铅锌矿康家湾矿段铅锌品位在7%左右，属于国内资源禀 赋较好的矿山，并且康家湾矿区矿伴生金银品位较高，含金品位在 ...

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 5 / 15 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|-------|------------------------|-----------------------------|---------------------------------------------------------------------------------|-------|----------------------------|--------|------------|----------|---------------|------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------- ...

本次限售股上市流通类型为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之发行股份购买资产中部分限售股，具体情况如下： 中信建投证券股份有限公司 关于株洲冶炼集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 之部分限售股份解禁上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"独立财务顾问"） 作为株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"株冶集团"、"上市公司"或"公司"） 以发行股份及支付现金方式购买湖南水口山有色金属集团有限公司（以下简称 "水口山集团"）持有的水口山有色金属有限责任公司 100.00%股权、以发行股 份方式购买湖南湘投金冶私募股权投资基金企业（有限合伙）（以下简称"湘投 金冶"）持有的湖南株冶有色金属有限公司 20.8333%股权并募集配套资金暨关联 交易（以下简称"本次交易"或"本次重组"）的独立财务顾问，根据《中华人 民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等文件的有关规定， 对株冶 ...

证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2024-013 株洲冶炼集团股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之部分限售股份解禁上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 66,117,110 股。 本次股票上市流通总数为 66,117,110 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 3 月 8 日。 一、本次限售股上市类型 株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称"公司"）本次限售股上市流通类型 为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之发行股份购买资产 中部分限售股。 湘投金冶在本次重组中认购的上市公司股份，自本次重组新增股份发行结束 之日起 12 个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。 本次交易完成后，交易对方因本次重组取得的股份若由于上市公司送红股、 转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。若本次交易的交易对 方所认购股份的锁定期与 ...

12 13 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------|----------|----------------|----------------|-------|------------------------------------------------------------|-----------------------|-------------------------------|-----------------------| | | 图表13:收购前,水口山有限股权结构 \n限责任公司 | 限公司 | 湖师兴湘投资控 | 中国五金制品有 | | 图表14:收购前,株冶有色股权结构 \n中国国新控股 有限责任公司 | 中国五矿集团 有限公司 | 湖南兴福投资 控股集团有限公司 | 中国五金制品 有限公司 | | | 2.11569 | 87.53809 | | | | | | | | | | | | | ...