[Table_Title] 证券研究报告 全球化助力业绩高增，品牌力提升“金”采纷呈 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年4月28日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_S 2u 0m 2m 4ar年y] 4 月26日，赛轮轮胎发布2023年报及2024年一季报。公 [赛Ta轮bl轮e_胎Sto(c6k0A1n0d5R8an)k ] 司2023年实现营业收入259.78亿元，同比增长18.61%；实现归母净利润 30.91 亿元，同比增长 132.07%。2024 年第一季度实现营业收入 72.96 亿 投资评级 买入 元，同比增长35.84%，环比增长4.72%；实现归母净利润10.34亿元，同 上次评级 买入 比增长191.19%，环比下降3.06%。 点评： [张Ta燕b生le _ A u t化ho工r]行 业首席分析师 执业编号：S1500517050001 ➢ 优化布局，Q1 销量收入环比继续增长，盈利能力持续提升。公司 联系电话：010-83326847 2023Q4 实现归母净利润 10.66 亿元，是有史以来最高水平。2024Q1 邮 ...

收入情况： 2023年收入约260亿元，全钢、半钢、非公路都有增长，去年内销收入63亿元，同比增长 41%，内销占整体收入比重从22年的20%到23年25%，也体现了我们对国内市场加大开拓 力度的效果。24年一季度收入73亿元，同比增长19.3亿，环比增长3.3亿，虽受到一季度春 节因素影响，但也是历史上单季度第二高水平（比历史最高的23Q3少了8000万元）。 产销量： 2023年公司轮胎产量5864万条，同比增长35.7%；轮胎销量5579万条，同比增长27%， 三类产品都是同比增长，其中全钢同比增长9%、半钢同比增长32%。2023年全钢外销同比 减少30万条，其中ACTR固特异商标部分同比下滑超过40万条，说明美国通胀对一二线品牌 影响更大。去年上半年虽然海外有去库存的影响，但我们价格仍保持稳定。 24年一季度轮胎产量1725万条，同比增长50%、环比增长4%；一季度销量1658万条，同 比增长44%（其中全钢同比增长26%、半钢同比增长48%），环比增长11%（其中全钢环比 增长7%、半钢环比增加12%）。一季度销量创新高，半钢内销、外销量均创新高，全钢外销量 创新高、内销量虽未创新高但环比有增长。 ...

[Table_Header] 公司点评●化工行业 2024年 4月 27日 [Table_StockCode] [Table_Title] Q1 业绩同比高增，全球化布局释放成 赛轮轮胎（601058.SH） [Table_InvestRank] 长动能 推荐 （维持评级） 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2023 年度报告和 2024 年一季报，2023 年公司实现营业收入 [任Ta文b坡le_ Authors] 259.8亿元，同比增长 18.6%；归母净利润 30.9亿元，同比增长 132.1%。2024 ：010-80927675 年一季度实现营业收入 73.0 亿元，同比增长 35.8%；归母净利润 10.3 亿元， ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn 同比增长 191.2%。 分析师登记编号：S0130520080001 ⚫ 产销放量叠加盈利能力提升，公司 2023 年及 24Q1 业绩同比高增 2023年 公司实现自产轮胎产量、销量 5864、5579万条，同比分别增长 35.7%、27.1%； 销售均价 441 元/条，同比 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 轮胎 2024年04月27日 赛 轮轮胎（601058）2023年报及 2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：21.92元 高盈利水平延续，持续发力提升品牌影响力 当前价：16.50元 华创证券研究所  事件：1）公司2023年实现营收259.78亿元，同比+18.61%；实现归母净利润 30.91亿元，同比+132.07%；实现扣非后净利润31.46亿元，同比+135.64%。 证券分析师：杨晖 其中，Q4 公司实现营收 69.67 亿元，同比/环比分别+34.38%/-5.61%；实现归 母净利润10.66亿元，同比/环比分别+299.26%/+8.78%。2）公司2024Q1实现 邮箱：yanghui@hcyjs.com 营收 72.96 亿元，同比/环比分别+35.84%/+4.72%；实现归母净利润 10.34 亿 执业编号：S0360522050001 元，同比/环比+191.19%/-3.00%。3）2023 年度公司拟每股派发现金红利 0.17 证券分析师：郑轶 元（含税），现金分红共计5.59亿元。同时，公司提请股东大会授权董事会制 定和实施202 ...

赛轮轮胎（601058.SH）2023年年报&2024年一季报点评 业绩持续高速增长，优异的成长性和领先的产品力奠定公司龙头地位 2024年04月27日 ➢ 事件： 2024年4月26日，公司发布2023年报&2024年一季报：（1） 推荐 维持评级 2023 年实现营业收入 259.78 亿元，yoy+18.61%；实现归母净利润 30.91 亿 当前价格： 16.50元 元，yoy+132.07%；扣非净利润31.46亿元，yoy+135.64%。（2）2023Q4实 现营收69.67亿元，yoy+34.38%，qoq-5.61%；实现归母净利润10.66亿元， [Table_Author] yoy+299.26%，qoq+8.86%；扣非净利润 10.48 亿元，yoy+312.76%， qoq+8.60%。（3）2024Q1实现营收72.96亿元，yoy+35.84%，qoq+4.72%； 实现归母净利润 10.34 亿元，yoy+191.19%，qoq-3.06%；扣非净利润 10.15 亿元，yoy+176.54%，qoq-3.13%。 ➢ 在建产能持续落地，公司业绩保持成长性。公司目前规划了越南 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company has shown strong growth in Q1, with a year-on-year increase in revenue and net profit, indicating robust profitability and growth potential [5] - The company is expanding its global footprint with new production facilities in Indonesia, Cambodia, and Mexico, which is expected to drive long-term growth [7] - The demand for tires is recovering, and the company's market share in the global tire market is steadily increasing, supporting a positive outlook for future performance [5][6] Financial Performance Summary - In 2023, the company achieved revenue of 25,978 million yuan, a year-on-year increase of 18.61%, and a net profit of 3,091 million yuan, up 132.07% [5] - For Q1 2024, the company reported revenue of 7,296 million yuan, a year-on-year increase of 35.84%, and a net profit of 1,034 million yuan, up 191.19% [5] - The projected net profits for 2024-2026 are 3,459 million yuan, 3,859 million yuan, and 4,749 million yuan, respectively, with corresponding EPS of 1.05, 1.17, and 1.44 yuan [5][8] Market and Operational Insights - The company sold 16.58 million tires in Q1 2024, an increase of 11.05% from Q4 2023, although the average price per tire decreased by 5.06% [6] - The prices of key raw materials remained stable, with a slight year-on-year increase of 1.72% and a quarter-on-quarter decrease of 1.06% [6] - The company has planned production capacity expansions totaling 26 million radial tires and 1.03 million non-road tires, which are expected to enhance its competitive advantage [7]

证 券 2024 年 04 月 27 日 研 究 2023 年报及 2024 年一季报点评，产销高增+品 报 牌提升助力长期成长 告 —赛轮轮胎（601058.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：张伟保 S1050523110001 赛轮轮胎发布 2023 年年度报告，实现收入 259.78 亿元，同 zhangwb@cfsc.com.cn 比增长 18.61%，实现归母净利润 30.91 亿元，同比增长 联系人：刘韩 S1050122080022 132%；其中 2023Q4 单季度实现收入 69.67 亿元，同比增长 liuhan@cfsc.com.cn 34.38%，环比下降 5.61%，实现归母净利润 10.66 亿元，同 比增长299%，环比增长8.86%。 基本数据 2024-04-26 赛轮轮胎发布 2024 年一季度报告，实现收入 72.96 亿元，同 当前股价（元） 16.5 比增长 35.84%，环比增长 4.72%，实现归母净利润 10.34 亿 总市值（亿元） 543 元，同比增长 191%，环比下降3.06%。 总股本（百万股） 3288 流通股本（百万股） 3288 ...

关于赛轮集团股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 1、专项审计报告 2、附表 委托单位：赛轮集团股份有限公司 审计单位：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 联系电话：010-51423818 赛轮集团股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项说明 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编：100073 电话：(010) 51423818 传真：(010) 51423816 目 录 一、专项说明 二、附表 附表 2 关于赛轮集团股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况表 单位：元 | 非经营性资 | 资金占用 | 占用方与 上市公司 | 上市 公司 核算 | 2023 | 年期初占 | 2023 年度占用 | 2023 年度占 | 2023 年度偿还 | 2023 | 年期末占 | 占用形 | 占用性 | | --- | --- | --- | --- | -- ...

赛轮集团股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 赛轮集团股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度 ...

CI) SAILUN 复轮轮胎 赛轮集团股份有限公司 2023年度 可持续发展报告 股票代码:601058 = 宋 | 报告说明 | | --- | | 管理层寄语 | | 关于我们 | | Party | or and | 100 100 | 1 | | --- | --- | --- | --- | | CONSULTION COLLEGICON COLLEGION | | | | | 责任理念 | a O- | | --- | --- | | 责任目标 | 1 - 1 | | 责任治理 | 175 | | 利益相关方参与 | 13 | | ESG重点议题 | 15 | | 赛轮与联合国全球契约组织 | 175 | | 赛轮对联合国可持续发展目标SDGs的贡献 17 | | | 林慎言任 | | | --- | --- | | 环境管理 | 18 | | 气候变化 | 21 | | 能源管理 | 22 | | 水资源 | 23 | | 废气排放 | 23 | | 废弃物管理 | 24 | | 环保型产品 | 24 | | 生物多样性 | 30 | | 创新驱动 | 31 | | --- | --- | | ...