大家好,各位投资者,大家上午好,我是中泰特首席何君毅。今天我和我的搭档,然后李晶莹,跟大家一起主持在美股份的三级贸易比较约会,然后同时联系主持的还有东吴证券,国金证券,长江证券,中信,天丰,中金,华泰和国投证券。 今天我们也非常荣幸的邀请到了公司的总理财务总监肖总然后和曾代理总跟大家做这个提告的这个分享然后首先的话我们还是邀请肖总然后对公司的这个三级度的情况做一个简要的介绍然后之后的话大家有问题的话也可以随时这个举手提问好的肖总 尊敬的各位投资者朋友们大家好感谢各位参加公司2024年度商机度的一个电话交流会议也感谢中泰证券计算组和其他券商的一个计算团队的一个联合组织特资会议今天公司参加商机报电话交流的呢就是我和我的同事的证券部的一个里头和大家交流那下面我就简单的把公司的一个商机报的情况给大家做个介绍首先介绍一下公司商机报的收入和盈利情况收入方面呢公司 1到9月份实现销售收入48.04亿,同比增长8.96%,实现经营收入6.23亿,同比增长15.56%。从整个公司的收入结构分析和半年度相比,相对还是比较稳定的,这两板依然是公司的一个核心的产品,上收入的比重在60%左右。 投资业务的帐收入的比重略有提高,接近18 ...

岱美股份（603730.SH） 汽车零部件 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 01 日 下游需求及汇率阶段性影响营收表现，顶棚等内饰品类扩张持续 加速 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|----------------------------|------------|----------|------------------------------------------|------------|------------| | 评级： 买入（维持） | 公司盈利预测及估值 \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | 营业收入（百万元） | 5,146 | 5,861 | 6,975 | 8,370 | 9,960 | | 分析师：何俊艺 | 增长率 yoy% | 22% | 14% | 19% | 20% | 19% | | 执业证书编号： S0740523020004 | 归母净利润（百万元） | 570 ...

核心观点 ⚫ 业绩符合预期。公司前三季度营业收入 48.04 亿元，同比增长 9.0%；归母净利润 6.23 亿元，同比增长 15.6%；扣非归母净利润 6.19 亿元，同比增长 9.1%。3 季度营 业收入 15.19 亿元，同比减少 0.7%，环比减少 10.4%；归母净利润 2.03 亿元，同比 增长 1.2%，环比减少 9.8%；扣非归母净利润 1.96 亿元，同比减少 1.5%，环比减少 9.9%，公司 3 季度业绩略有承压，预计主要受海外主要客户配套项目放量不及预期 影响。 ⚫ 毛利率持续改善，管理效率明显提升。前三季度毛利率 28.3%，同比增长 0.3 个百 分点；三季度毛利率 28.8%，同环比均增长 0.7 个百分点，公司毛利率同环比增长预 计主要系产品结构调整、产能爬坡等因素所致。前三季度期间费用率 12.1%，同比 持平。其中销售费用率同比减少 0.6 个百分点，管理费用率同比减少 0.1 个百分点， 研发费用率同比减少 0.5 个百分点，主要系公司优化经营管理，提升研发-生产-运营 各阶段人效所致。财务费用率同比提升 1.3 个百分点，主要系去年同期汇兑收益较 大。前三季度经营活动现 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 岱美股份（603730） 2024 年三季报点评：2024Q3 业绩符合预期， 品类拓展打开成长空间 2024 年 10 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5146 | 5861 | 6605 | 7806 | 9236 | | 同比（ % ） | 22.27 | 13.90 | 12.69 | 18.18 | 18.32 | | 归母净利润（百万元） | 569.81 | 653.98 | 861.80 | 1,036.22 | 1,244.84 | | 同比（ % ） | 36.95 | 14.77 | 31.78 | 20.24 | 20.13 | | EPS- 最新摊薄（元 / ...

证券研究报告 资料未添：Wind 岱美股份 (603730 CH) Q3 外需偏弱营收承压,看好顶棚增长 | --- | --- | |---------------------------------|------------| | 年春研究 | 李报点评 | | 2024 年 10 月 31 日 \| 中国内地 | 汽车零部件 | 岱美股份发布三季报:Q3 实现营收 15.19 亿元(yoy-0.71%,qoq-10.45%), 归母净利 2.03 亿元（yoy+1.25%，qoq-9.83%）,收入下滑主要受到海外需 求走弱的不利影响。2024 年 Q1-Q3 实现营收 48.04 亿元（yoy+8.96%）, 归母净利 6.23 亿元（yoy+15.56%）, 扣非净利 6.19 亿元（yoy+9.09%）。 看好公司通过顶棚系统等内饰品类的拓展,不断提升单车配套价值,构建二 次成长曲线。维持"买入"评级。 海外弱需求奉累营收表现,顶棚系统有望加速放量 Q3 公司营收环比表现承压,主要因其海外业务占比较高,一方面汇率波动 对收入结算造成不利影响,另一方面欧洲等市场下游需求较弱,重要客户如 大众集团/S ...

上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：603730 证券简称：岱美股份 债券代码：113673 债券简称：岱美转债 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------|-------------------------------------------|---------------------------------------|------------------|---------------- ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 汽车 2024 年 09 月 04 日 岱美股份 (603730) ——半年报符合预期，关注产品集成化趋势 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 04 日 | | 收盘价（元） | 9.12 | | 一年内最高/最低（元） | 18.69/8.18 | | 市净率 | 3.5 | | 息率（分红/股价） | 4.39 | | 流通 A 股市值（百万元） | 15,073 | | 上证指数/深证成指 | 2,784.28/8,226.24 | | | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | 2.63 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % | 34.64 | | 总股本 /流通 A 股（百万） | ...

2 季度毛利率环比提升，海外主要工厂盈利 能力提升 核心观点 ⚫ 业绩符合预期。公司上半年实现营业收入 32.85 亿元，同比增长 14.1%；归母净利 润 4.20 亿元，同比增长 24.0%；扣非归母净利润 4.23 亿元，同比增长 14.8%。2 季 度实现营业收入 16.96 亿元，同比增长 12.5%，环比增长 6.7%；归母净利润 2.25 亿 元，同比增长 21.7%，环比增长 15.3%；扣非归母净利润 2.18 亿元，同比减少 5.4%，环比增长 6.2%。 ⚫ 毛利率保持稳健，现金流明显改善。上半年毛利率28.0%，同比提升0.1个百分点； 2 季度毛利率同比持平，环比提升 0.3 个百分点。上半年期间费用率 12.0%，同比提 升 0.1 个百分点。其中销售费用率同比减少 0.5 个百分点，主要系包装及代理税费同 比减少 1159 万元，叠加公司营收增长所致；管理费用率同比提升 0.4 个百分点，主 要系职工薪酬增加所致；研发费用同比基本持平，营收增长导致研发费用率同比减 少 0.7 个百分点；财务费用率同比提升 0.8 个百分点，主要系上期汇兑正收益较大， 今年上半年实现汇兑收益 25 ...

业绩稳健增长，品类持续拓展加速成长 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：8.93 元 [Table_Finance1] 公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 5,146 5,861 6,975 8,370 9,960 增长率 yoy% 22% 14% 19% 20% 19% 净利润（百万元） 570 654 844 1,022 1,226 增长率 yoy% 37% 15% 29% 21% 20% 每股收益（元） 0.34 0.40 0.51 0.62 0.74 每股现金流量 0.15 0.38 0.37 0.47 0.54 净资产收益率 16% 16% 17% 18% 18% P/E 25.9 22.6 17.5 14.4 12.0 P/B 3.5 3.3 2.9 2.5 2.2 备注：数据统计日期截至 2024 年 9 月 2 日收盘价 分析师：何俊艺 执业证书编号：S0740523020004 分析师：刘欣畅 执业证书编号：S0740522120003 分析师：毛䶮玄 执业证书编号： ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 岱美股份（603730） 2024 年半年度报告点评：2024Q2 业绩符合 预期，品类拓展打开成长空间 2024 年 09 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5146 | 5861 | 7005 | 8276 | 9967 | | 同比（ % ） | 22.27 | 13.90 | 19.51 | 18.15 | 20.43 | | 归母净利润（百万元） | 569.81 | 653.98 | 865.13 | 1,038.48 | 1,268.97 | | 同比（ % ） | 36.95 | 14.77 | 32.29 | 20.04 | 22.20 | | EPS- 最新摊薄（元 ...