兆易创新科技集团股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 二〇二四年五月十四日 兆易创新科技集团股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 兆易创新科技集团股份有限公司 2023 年年度股东大会文件目录 | 2023 | 年年度股东大会会议议程 2 | | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会现场会议须知 3 | | 关于审议《2023 | 年度财务决算报告》的议案 4 | | 关于审议《2023 | 年年度报告》及摘要的议案 5 | | 关于 2023 | 年计提资产减值准备的议案 6 | | 关于审议《2023 | 年度利润分配预案》的议案 9 | | 关于审议《2023 | 年度董事会工作报告》的议案 11 | | 关于审议《2023 | 年度监事会工作报告》的议案 12 | | 关于审议《2023 | 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》的议案 13 | | 关于 2024 | 年度日常关联交易预计额度的议案 14 | | 关于《2024 | 年股票期权激励计划（草案）》及其摘要的议案 17 | | 关于《2024 | 年股票期权激励计划实施考核管理办法》的议案 18 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年04月23日 [Table_invest] [兆Tabl易e_N创ewT新itle] （603986.SH）：2024Q1业绩 买入（维持） 公 好转，存储与MCU产品结构不断升级 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 电 ➢ 事件概述：2024年4月20日，兆易创新发布2023年度报告与2024年Q1季度报告，2024Q1 子 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/04/22 实现营收16.27亿元，同比为21.32%，环比为19.10%；实现归母净利润2.05亿元，同比为 收盘价 75.96 36.45%，环比扭亏；实现扣非归母净利润1.84亿元，同比为41.26%。2023年实现营业收 总股本(万股) 66,691 入57.61亿元，同比为-29.14%；实现归母净利润1.61亿元，同比为-92.15%，实现扣非归 流通A股/B股(万股) 66,449/0 ...

兆易创新（603986.SH）2023年年报及2024年一季报点评 Q1 业绩超预期，利基型存储周期上行 2024年04月23日 ➢ 事件：2024年4月19日，兆易创新发布2023年年报及2024年一季度 推荐 维持评级 报告，2023年公司实现营收57.61亿元，yoy-29.14%，归母净利1.61亿元， yoy-92.15%。2024 年一季度，公司实现营收 16.27 亿元，yoy+21.32%， 当前价格： 75.96元 qoq+19.10%，归母净利润2.05亿元，yoy+36.45%，环比扭亏。 ➢ Q1 业绩超预期，经营业绩向好。公司 Q1 实现营收 16.27 亿元， yoy+21.32%，qoq+19.10%；归母净利润2.05亿元，yoy+36.45%，环比扭 [Table_Author] 亏，超出市场预期，我们认为主要受益于1）终端景气度复苏，以手机为代表的 消费电子类产品需求增长态势明显，行业库存已至拐点，价格开启温和复苏；2） 公司持续研发和产品迭代，产品线稳定上量。得益于行业复苏和公司产品结构 优化，Q1公司毛利率环比提升3.61pct至38.16%。 ➢ 海外大厂调涨DDR3 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, with a target price of 102.82 CNY per share, indicating a potential upside from the current price of 74.09 CNY [5]. Core Insights - Despite a weak industry demand in 2023, the company achieved a year-on-year increase in shipment volume, with total shipments reaching 3.122 billion units, up 12.98% [2][3]. - The company's revenue for 2023 was 5.761 billion CNY, down 29.14% year-on-year, with a net profit attributable to shareholders of 161 million CNY, down 92.15% year-on-year [2]. - In Q1 2024, the company reported strong performance with revenue of 1.627 billion CNY, up 21.32% year-on-year, and a net profit of 205 million CNY, up 36.45% year-on-year, driven by increased demand in the consumer market [2][3]. Financial Performance Summary - Revenue (in million CNY): - 2022: 8,130 - 2023: 5,761 - 2024E: 7,357 - 2025E: 8,787 - 2026E: 10,061 [4] - Net Profit (in million CNY): - 2022: 2,053 - 2023: 161 - 2024E: 1,247 - 2025E: 1,803 - 2026E: 2,241 [4] - EPS (CNY per share): - 2022: 3.10 - 2023: 0.24 - 2024E: 1.87 - 2025E: 2.70 - 2026E: 3.36 [4] - Gross Margin: - 2022: 47.66% - 2023: 34.42% - 2024E: 36.5% [2][4] Market Position and Strategy - The company is focusing on market share expansion, with a significant increase in the procurement of DRAM products from Longxin Storage, expected to reach 1.2 billion USD (approximately 852 million CNY) in 2024, a year-on-year increase of 135.36% [3]. - A stock incentive plan has been announced, granting options for 6.7814 million shares, reflecting confidence in future growth [3].

电子 公 2024年04月22日 司 报 兆易创新(603986.SH) 告 消费市场逐步回暖，24Q1业绩改善明显 推荐 ( 维持 ) 事项： 4月19日，公司发布2023年年报以及2024年一季报，2023年公司实现收入 股价:75.96元 57.61亿元，同比-29.14%，实现归母净利润1.61亿元，同比-92.15%。2024年 公 主要数据 第一季度来看，公司实现收入16.27亿元，同比+21.32%，实现归母净利润 行业 电子 司 2.05亿元，同比+36.45%。综合公司战略发展规划、公司经营现状和未来发展 公司网址 www.gigadevice.com ...

Investment Rating - Strong Buy (Maintained) with a target price of 88.3 RMB, current price at 74.09 RMB [1] Core Views - The company's profitability has recovered in Q1 2024, with a significant increase in net profit and operating income [2] - The semiconductor industry downturn has bottomed out, and the company's product prices are expected to rebound, leading to further profit recovery [2] - The company has maintained its market share strategy, with a 12.98% increase in product shipments in 2023 [2] - The company's NOR Flash and MCU businesses are leading in the domestic market, with DRAM business steadily progressing [2] - The company has issued a stock option incentive plan, demonstrating confidence in long-term growth [2] Business Performance Summary Financial Performance - 2023 revenue: 5.761 billion RMB (YoY -29.14%), net profit: 161 million RMB (YoY -92.15%) [2] - Q1 2024 revenue: 1.627 billion RMB (YoY +21.32%, QoQ +19.10%), net profit: 205 million RMB (YoY +36.45%, QoQ +175.14%) [2] - Gross margin in Q1 2024: 38.16%, up 3.62 percentage points QoQ [2] Business Segments - **NOR Flash**: Shipments reached 2.533 billion units in 2023, a 16.15% YoY increase [2] - **SLC NAND Flash**: Achieved full product coverage in consumer electronics, industrial, and automotive electronics, with significant shipment growth in 2023 [2] - **DRAM**: DDR3 products entered mass production in September 2023, with DDR3L 2Gb and 4Gb products gaining market share in networking and TV applications [2] - **MCU**: Revenue declined in 2023 due to industry competition, but stabilized in Q4 [2] - **Sensors**: Achieved good shipment growth in the mobile phone market, with increased market share [2] Future Outlook - Revenue forecast for 2024-2026: 7.64 billion, 9.87 billion, and 11.72 billion RMB, respectively [4] - Net profit forecast for 2024-2026: 1.18 billion, 1.87 billion, and 2.31 billion RMB, respectively [4] - Gross margin expected to improve to 37.9% in 2024 and 42.8% in 2025 [5] Market Strategy - The company continues to focus on market share expansion, with a strong presence in consumer, industrial, and automotive markets [2] - The stock option incentive plan aims to motivate core talent, with ambitious revenue growth targets for 2024-2027 [2] Valuation - The company is valued at 50x PE for 2024, reflecting its leading position in the domestic NOR Flash and MCU markets [2]

证券研究报告 | 2024年04月22日 兆易创新（603986.SH） 买入 一季度业绩企稳反弹，股权激励明确业绩目标 核心观点 公司研究·财报点评 2023年业绩承压，各产品线不同程度负增长。2023年公司实现营收57.60 电子·半导体 亿元（YoY -29.1%），归母净利润1.61亿元（YoY -92.2%），扣非归母净 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 利润0.27亿元（YoY -98.6%），毛利率34.42%（YoY -13.2pct），主因半 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 导体行业需求复苏缓慢且同行业竞争激烈，产品价格大幅下降。其中存储芯 S0980521080001 S0980521080002 片实现营收40.77亿元（YoY-15.5%），毛利率33.0%（YoY-7.1pct），微 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 控制器实现营收13.17亿元（YoY-53.5%），毛利率43.1%（YoY-21.8pct）， 021-60375402 0755-81982153 zho ...

[Table_Header] 公司点评●半导体 2024年 04 月21 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 24Q1 持续反转，行业周期上行全年业绩 兆易创新(603986.SH) 可期 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) 核心观点： 分析师 [Table⚫_ Sum事m件ar y]公 司发布业绩，2023年公司实现营收 57.61亿元（yoy：-29.14%）， [高Ta峰b le_Authors] 归母净利润 1.61亿元（yoy：-92.15%）；24Q1公司实现营收 16.27 亿元 ：010-80927671 （yoy：+21.32%，qoq：+19.10%），归母净利润 2.05 亿元（yoy：+36.45%， ：gaofeng_yj@chinastock.com.cn 环比扭亏），整体业绩符合预期。 分析师登记编码：S0130522040001 ⚫ 盈利水平提升，各产品线需求均呈现改善趋势。公司毛利率在 23Q4接 近触底，24Q1公司逐步开拓市场，存储芯片和 MCU 产品出货量价均表 王子路 现较好，同时随着行业周期见底、库存去化、产品结 ...

Compa n y U pda te Ch in a Re sea rch De p t . 2024年04月22日 兆易创新（603986.SH） Buy 买进 朱吉翔 H70138@capital.com.tw 1Q24业绩增速如期回升 目标价(元) 85 结论与建议： 公司基本资讯 1H24公司营收增长超过2成、扣非后净利润增长4成，业绩明显改善。预 产业别 电子 A股价(2024/4/19) 74.09 计存储行业2024年景气逐季提升，龙头企业业绩弹性将不断显现。 上证指数(2024/4/19) 3065.26 兆易创新作为国内存储领域的龙头，目前已经成为存储+MCU+传感器的平 股价12个月高/低 125.71/55.2 台型企业，长期有望持续受益于国内进口替代以及半导体需求的增长。目前 总发行股数(百万) 666.91 股价对应2026年PE23倍，目前行业景气谷底回升，给与“买进”评级。 A股数(百万) 664.49 A市值(亿元) 492.32  2023业绩承压， 2023年公司实现营收57.6亿元,YOY下降29.1%;实现 主要股东 朱一明(6.86%) 净利润1.6亿元,YOY下降 ...

证券代码：603986 证券简称：兆易创新 兆易创新科技集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 调研日期：2024年4月19日 调研时间：21:00-22:15 调研地点:电话会议 接待人姓名及职务：副董事长、总经理何卫，董事、副总经理胡洪，副总经理 李宝魁，副总经理、董事会秘书李晓燕，副总经理、财务负责人孙桂静 来访人员 百年保险资产管理有限责任公司、鲍尔赛嘉投资管理有限公司、北京成泉资本管理有限公 司、 北京宏道投资管理有限公司、北京泓澄投资管理有限公司、北京源乐晟资产管理有限公 司、北京致顺投资管理有限公司、北京中睿元同投资管理有限公司、碧云资本、博普资 产、博时基金、博远基金、大家资产管理有限责任公司、淡水泉（北京）投资管理有限公 司、德邦基金管理有限公司、东方基金、东吴基金、敦和资产管理有限公司、富国基金管 ...