一、持续督导工作情况 招商证券股份有限公司 关于拓荆科技股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 拓荆科技股份有限公司（以下简称"拓荆科技"或"公司"）于 2022 年 4 月 20 日在上海证券交易所科创板上市。招商证券股份有限公司（以下简称"招商证 券"或"保荐机构"）作为拓荆科技持续督导工作的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，负责拓荆科技 上市后的持续督导工作，并出具本持股督导年度跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 体的持续督导工作制定相应的工作计划。 | 保荐机构已建立健全并有效执 | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具 | 行了持续督导制度，并制定了 | | | | 相应的工作计划。 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与拓荆科技签订 | | | 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议， | 《保荐协议》，该协议明确了双 | | | 明确双 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and it is maintained [8] Core Views - The company achieved a revenue of 2.705 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 58.60%. The net profit attributable to shareholders was 663 million yuan, up 79.82% year-on-year. The non-recurring net profit was 312 million yuan, an increase of 75.29% year-on-year. The gross margin was 51.01%, up 1.74 percentage points year-on-year, while the net profit margin was 24.50%, an increase of 2.89 percentage points year-on-year [5][6] - In Q1 2024, the company reported a revenue of 472 million yuan, a year-on-year increase of 17.25%. However, the net profit attributable to shareholders dropped to 10 million yuan, down 80.51% year-on-year, and the non-recurring net profit was -44 million yuan, a decline of 325.07% year-on-year [5][6] - The company expects to achieve record high shipments in 2024, with over 1,000 reaction chambers anticipated to be shipped, representing a growth rate exceeding 117% [6][7] - The company has expanded its film process coverage, launching new equipment platforms and reaction chambers that enhance performance metrics such as film uniformity and granularity [6][7] - The company is positioned to benefit significantly from domestic substitution trends, with projected net profits of 800 million yuan, 1.1 billion yuan, and 1.46 billion yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, corresponding to current price-to-earnings ratios of 43x, 31x, and 23x [7] Financial Summary - In 2023, the company reported total revenue of 2.705 billion yuan, with a gross profit of 1.38 billion yuan, resulting in a gross margin of 51% [13] - The projected revenues for the next few years are as follows: 3.818 billion yuan in 2024, 5.054 billion yuan in 2025, 6.516 billion yuan in 2026 [13] - The company’s net profit for 2023 was 664 million yuan, with projections of 796 million yuan in 2024, 1.097 billion yuan in 2025, and 1.455 billion yuan in 2026 [13]

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate-A" rating for the company, indicating a positive outlook for the stock [1][2]. Core Views - The company has a robust order backlog and is experiencing significant revenue growth, with a focus on the successful industrialization of new equipment [1][4]. - The revenue for 2023 reached 2.705 billion yuan, a year-on-year increase of 58.6%, while the net profit was 663 million yuan, up 79.82% year-on-year [3][4]. - The company is actively expanding its product offerings and has successfully validated new products, which are expected to contribute to future revenue growth [4]. Summary by Relevant Sections Financial Performance - In Q1 2024, the company reported revenue of 472 million yuan, a year-on-year increase of 17.25%, but net profit decreased by 80.51% to 10 million yuan due to longer verification cycles for new products and increased R&D expenses [3][4]. - The company’s revenue from its core PECVD equipment reached 2.321 billion yuan, a year-on-year increase of 48.6% [4]. Order Backlog and Future Projections - The company has a strong order backlog of 6.423 billion yuan, an increase of 39.57% year-on-year, which supports future performance [4]. - EPS projections for 2024-2026 are 4.63, 6.14, and 7.91 yuan, respectively, with corresponding PE ratios of 37.9, 28.6, and 22.2 [2][4]. R&D and Product Development - R&D expenses in Q1 2024 were 153 million yuan, a 78% increase year-on-year, reflecting the company's commitment to innovation [2][4]. - The company has successfully validated new products in the wafer-level 3D integration field, achieving international leading performance and capacity metrics [4].

第二届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 拓荆科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第五次会议于 2024 年 5 月 9 日以书面传签的方式召开会议并作出本次监事会决议，本次会议 通知已于 2024 年 4 月 29 日以电子邮件发出，本次会议应参与表决监事 3 人，实 际参与表决监事 3 人。本次会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》 等法律法规以及《拓荆科技股份有限公司章程》的有关规定，会议决议合法、有 效。根据投票表决结果，会议通过了全部议案，决议如下： 一、审议通过《关于公司与关联人共同投资的偶发性关联交易的议案》 监事会认为：公司的全资子公司上海岩泉科技有限公司拟以人民币1,500.00 万元认购沈阳新松半导体设备有限公司新增注册资本人民币300.00万元，获得本 次增资后沈阳新松半导体设备有限公司1.0714%的股权，符合公司长期发展战略， 不会对公司现金流及经营业绩产生重大不利影响，本次对外投资暨关联交易的审 议及决策程序合法 ...

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2024-034 拓荆科技股份有限公司 关于对外投资暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：沈阳新松半导体设备有限公司（以下简称"新松半导 体"）。 本次对外投资概述：拓荆科技股份有限公司（以下简称"公司"）的全 资子公司上海岩泉科技有限公司（以下简称"岩泉科技"）拟以人民币 1,500.00 万元认购新松半导体新增注册资本人民币 300.00 万元，获得本次增资 后新松半导体 1.0714%的股权。 本次对外投资涉及与关联方中微半导体（上海）有限公司（以下简称 "中微上海"）共同投资，构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组 管理办法》规定的重大资产重组。 本次交易实施不存在重大法律障碍。 本次交易事项已经公司第二届董事会第五次会议及第二届监事会第五次 会议审议通过，关联董事尹志尧先生已回避表决，本交易事项无需提交公司股 东大会审议。 相关风险提示：未来可能面临宏观经济环境、行业发展情况、市场需求 变化、企业 ...

招商证券股份有限公司 关于拓荆科技股份有限公司 对外投资暨关联交易的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为拓 荆科技股份有限公司（以下简称"拓荆科技"或"公司"）首次公开发行股票 并上市持续督导阶段的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》等有关规定，对拓荆科技本次对外投资暨关联交易事项进行了 核查，核查情况及意见如下： 一、对外投资暨关联交易概述 根据公司发展战略规划，为进一步增强上游供应链的稳定性及产业协同性， 公司的全资子公司上海岩泉科技有限公司（以下简称"岩泉科技"）拟以人民 币 1,500.00 万元认缴沈阳新松半导体设备有限公司（以下简称"新松半导体"） 新增注册资本人民币 300.00 万元，获得本次增资后新松半导体 1.0714%的股权。 本次投资涉及与关联方中微半导体（上海）有限公司（以下简称"中微上 海"）共同投资，构成关联交易。中微上海为公司持股 5%以上股东中微半导体 设备（上海）股份有限公司（以下简称"中微公司"）的全资子公司，公司董 事尹志尧（GERALD ...

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2024-033 拓荆科技股份有限公司 关于参加科创板2023 年度集体业绩说明会 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频和网络互动形式召开，公司将针对 2023 年的经营成 果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内 就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、方式 会议线上交流时间：2024 年 5 月 15 日(星期三) 下午 15:00-17:30 会议召开方式：视频和线上文字互动 召开平台：上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/） （一）会议线上交流时间：2024 年 5 月 15 日(星期三) 下午 15:00-17:30 （二）会议召开方式：视频和线上文字互动 第三期"提质增效重回报"专场的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 5 月 14 日(星期二)16:00 前通过邮件、电话、传真等形 式将需要了解和关注的 ...

证券研究报告 | 2024年05月07日 拓荆科技（688072.SH） 买入 在手订单饱满，全年出货量有望创新高 核心观点 公司研究·财报点评 1Q24收入确认延后及费用增长致利润下降，全年出货预计超1000腔。1Q24 电子·半导体 年实现营收4.72亿元（YoY +17.3%，QoQ -52.9%），归母净利润0.1亿元 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 （YoY -80.5%，QoQ -97.3%），扣非归母净利润-0.44亿元（YoY -325.1%， 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn QoQ-132.4%），利润下滑主因：1）1Q24验收机台主要为新产品，验收周期 S0980521080001 S0980521080002 长导致季度性收入确认的分布将有一定程度延后；2）1Q24出货金额同比增 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 长超过130%，规模增长带来相关费用增加；3）1Q24研发费用大幅增至1.53 021-60375402 0755-81982153 zhoujingxiang@g ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 06日 拓荆科技（688072.SH） 24Q1 出货金额同比增超 130%，24 年全年出货量将创历史新高 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 1,706 2,705 3,855 5,057 6,426 股票信息 增长率yoy（%） 125.0 58.6 42.5 31.2 27.1 归母净利润（百万元） 368 663 801 1,079 1,441 行业 电子 增长率yoy（%） 438.0 79.8 21.0 34.6 33.6 2024年4月30日收盘价（元） 181.67 ROE（%） 9.8 14.5 15.1 17.1 18.8 总市值（百万元） 34,188.16 EPS最新摊薄（元） 1.96 3.52 4.26 5.73 7.66 流通市值（百万元） 18,908.18 P/E（倍） 92.8 51.6 42.7 31.7 23.7 总股本（百万股） 188.19 P/B（倍） 9.2 7.4 6.4 5.4 4.5 流通股本（百万股） 104.08 资料来源：公 ...

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2024-032 2024 年 3 月，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回 购公司股份 191,540 股，占公司目前总股本 188,188,255 股的比例为 0.1018%，最 高成交价为 190.10 元/股，最低成交价为 183.55 元/股，成交总金额为 35,881,770.11 元（不含交易佣金等交易费用）。 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/3/2，由公司董事长吕光泉先生提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/3/18~2025/3/17 | | 预计回购金额 | 120,000,000.00 元~197,300,000.00 元 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 股 352,940 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.1875% | | 累 ...