证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 06日 拓荆科技（688072.SH） 24Q1 出货金额同比增超 130%，24 年全年出货量将创历史新高 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 1,706 2,705 3,855 5,057 6,426 股票信息 增长率yoy（%） 125.0 58.6 42.5 31.2 27.1 归母净利润（百万元） 368 663 801 1,079 1,441 行业 电子 增长率yoy（%） 438.0 79.8 21.0 34.6 33.6 2024年4月30日收盘价（元） 181.67 ROE（%） 9.8 14.5 15.1 17.1 18.8 总市值（百万元） 34,188.16 EPS最新摊薄（元） 1.96 3.52 4.26 5.73 7.66 流通市值（百万元） 18,908.18 P/E（倍） 92.8 51.6 42.7 31.7 23.7 总股本（百万股） 188.19 P/B（倍） 9.2 7.4 6.4 5.4 4.5 流通股本（百万股） 104.08 资料来源：公 ...

电子/半导体 公 司 研 拓荆科技（688072.SH） 薄膜沉积应用领域持续拓展，订单高增保障未来业绩 究 2024年05月06日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘书珣（联系人） luotong@kysec.cn liushuxun@kysec.cn 日期 2024/5/6 证 书编号：S0790522070002 证书编号： S0790122030106 当前股价(元) 182.83  公司2024Q1营收同比增长，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 462.00/146.50 公司发布 2023 年报及 2024 年一季报，公司 2023 年实现营收 27.05 亿元， 司 信 总市值(亿元) 344.06 YoY+58.6%；实现归母净利润6.63亿元，YoY+79.82%；扣非净利润3.12亿元， 息 流通市值(亿元) 190.29 YoY+75.29%；毛利率 51.01%，YoY+1.74pcts。此外，2024Q1 实现营收 4.72 亿 更 总股本(亿股) 1.88 元，YoY+17.25%，QoQ-52.94%；实现归母净利润 0.1 亿元，YoY- ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 拓荆科技(688072.SH) 2024年05月05日 拓荆科技(688072.SH)：在手订 买入（维持） 所属行业：电子/半导体 单充沛，24 年出货量创新高 当前价格(元)：181.67 证券分析师 投资要点 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 事件：4月30日，拓荆科技发布2023年年报和2024年一季度报告。2023年公  邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 司实现营收 27.05 亿元，同比增长 58.60%；归母净利润 6.63 亿元，同比增长 陈瑜熙 79.82%；扣非归母净利润 3.12 亿元，同比增长 75.29%。2024 年第一季度公司 资格编号：S0120524010003 实现营收 4.72 亿元，同比增长 17.25%；归母净利润为 0.10 亿元，同比下滑 邮箱：chenyx5＠tebon.com.cn 80.51%；扣非归母净利润为-0.44亿元，同比下滑325.07%。 市场表现 产品结构变动及相关费用增长，公司业绩短期承压。2023年公司营收快速增长， 拓荆科技 沪深300  其中薄膜沉积设备 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 拓荆科技（688072） 2023 年报&2024 年一季报点评：业绩高增， 2024年 05月 05日 平台化延展打开成长空间 证券分析师 周尔双 买入（维持） 执业证书：S0600515110002 021-60199784 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zhouersh@dwzq.com.cn 证券分析师 马天翼 营业总收入（百万元） 1,706 2,705 3,939 5,112 6,125 执业证书：S0600522090001 同比（%） 125.02 58.60 45.62 29.79 19.80 maty@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 368.47 662.58 827.75 1,181.16 1,410.65 研究助理 李文意 同比（%） 438.02 79.82 24.93 42.69 19.43 执业证书：S0600122080043 EPS-最新摊薄（元/股） 1.96 3.52 4.40 6.28 7.50 liwenyi@dwzq.com.cn P [ ...

拓荆科技(688072) /半导体 /公司点评 /2024.05.04 半导体业务发展多点开花，未来业绩可期 证券研究报告 投资评级:增持(维持) 核心观点 ❖ 事件：拓荆科技发布2023年报与2024Q1季报。2023年公司实现营收 27.05 基本数据 2024-04-30 亿元，同比增长 58.60%；归母净利润 6.63 亿元，同比增长 79.82%；2024Q1 收盘价(元) 181.67 流通股本(亿股) 1.04 公司实现营收4.72亿元，同比增长17.25%；归母净利润0.1亿元，同比下降 每股净资产(元) 24.55 80.51% 总股本(亿股) 1.88 最近12月市场表现 ❖ 2023 年半导体薄膜沉积设备业务稳步发展：公司产品已实现全系列 PECVD薄膜材料的覆盖，并获得批量订单和批量验收，广泛应用于国内集成 拓荆科技 沪深300 电路制造产线。公司首台 PECVD LokⅡ工艺设备、ADC II 工艺设备通过验收， 7% 已实现产业化应用。此外，公司研制推出了新pX和Supra-D型号反应腔，可 -3% 以实现更严格的薄膜工艺指标要求，满足芯片技术日益严苛的工艺需求。 -13% -2 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table2_0D2a4te年] 05月03日 [Table_Title] 2023 年&2024 年一季报点评：确认节奏影响 Q1 营收，24 年设备发货指引同比超+117% [拓Tab荆le_T科itle2技] (688072) [ 评T 级ab ：le _DataInfo] 增持 股票代码： 688072 上次评级： 增持 52 周最高价/最低价： 462.0/146.5 目标价格： 总市值(亿) 341.88 最新收盘价： 181.67 自由流通市值(亿) 189.08 自由流通股数(百万) 104.08 [事Ta件ble概_S述um mary] 公司发布2023 年报和2024 年一季报。 ► Q1 设备发货同比大幅增长，看好后续收入端表现加速向上 2023 年公司实现营业收入 27.05 亿元，同比+59%，公司营收端实现快速增长，主要系公司在 新工艺应用及新产品开发方面取得显著成效，PECVD、ALD、SACVD 设备持续拓展工艺，量产规模 不断扩大，加速确认收入。分产品来看：1）薄膜沉积设备：实现收入 25.7 亿元，同比+53%，其 中 PECVD 实现收入 2 ...

[Table_Page] 年报点评|半导体 证券研究报告 [拓Table_荆Title] 科技（688072.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 181.67元 费用拖累 24Q1 业绩表现，24 全年出货有望创新高 合理价值 331.66元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-30 ⚫ 费用拖累24Q1业绩表现，24全年出货有望创新高。公司发布23年 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 年报及24年一季报。23年，公司营收27.05亿元，YoY+58.6%；归 母净利润6.63亿元，YoY+79.82%；毛利率51.01%，YoY+1.74pct； 10% 0% 净利率 24.54%，YoY+3.19pct；23 年公司出货超过 460 个反应腔， 05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -11% 预计 24 年全年出货超过 1000 个反应腔，有望创历史新高。24Q1， -21% 公司营收4.72亿元，YoY+17.25%；归母净利润1047万元， -32% YoY- ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024年4月30日 股票投资评级 拓荆科技(688072) 买入|维持 创新开拓，“荆”诚前行 个股表现 ⚫ 事件 4月29日，公司披露2023年年度以及2024年第一季度报告。 拓荆科技 电子 23年公司实现营收27.05亿元，同比+58.60%；实现归母净利 7% 2% 润6.63亿元，同比+79.82%；实现扣非归母净利润3.12亿元，同 -3% -8% 比+75.29%。 -13% -18% 24Q1 公司实现营收 4.72 亿元，同比+17.25%；实现归母净利 -23% -28% 润-0.10亿元，同比-80.51%；实现扣非归母净利润-0.44亿元，同 -33% 比-325.07%。 -38% -43% 2023-05 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 2024-04 ⚫ 投资要点 资料来源：聚源，中邮证券研究所 23年业绩高增，年末 64.23 亿元在手订单支撑未来业绩。公 司营业收入持续高速增长，2018 年至 2023 年复合增长率达到 公司基本情况 107.31%。受益于公司持续高强度的研发投入，在推进产业化和迭 最新 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 半导体设备 2024年04月30日 拓 荆科技（688072）2023年报及 2024年一季报点评 强 推 （维持） 营收增长趋势良好，2024 年设备出货量有望 目标价：240元 大幅增长 当前价：192.88元 事项： 华创证券研究所  1）公司2023年全年实现营收27.05亿元（yoy+ 58.60 %），毛利率为51.01% （yoy +1.74pct），归母净利润6.63亿元（yoy+79.82%），扣非后归母净利润3.12 证券分析师：耿琛 亿元（yoy+75.29%）。 电话：0755-82755859  2）公司24Q1实现营业收入4.72亿元（yoy+17.25%，qoq-52.94%），毛利率为 邮箱：gengchen@hcyjs.com 47.31%（yoy-2.47pct，qoq-4.82pct），归母净利润0.10亿元（yoy-80.51%，qoq 执业编号：S0360517100004 -97.33%），扣非后归母净利润-0.44亿元（yoy-325.07%，qoq-132.40%）。 评论： 证券分析师：岳阳  营收与新签订单趋势向好，高研 ...

电子 公 2024年04月30日 司 报 拓荆科技(688072.SH) 告 2023年公司业绩高增，在手订单充裕 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司发布2023年报及2024年一季报，2023年公司实现营收27.05亿元，同比 股价:181.67元 增长58.60%，实现归母净利润6.63亿元，同比增长79.82%；2024Q1，公司 公 主要数据 实现营收4.72亿元，同比增长17.25%，实现归母净利润1047万元，同比下降 行业 电子 司 80.51%。公司2023年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.5元（含税），同 公司网址 www.piotech.cn ...