证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 9 月 9 日 股票投资评级 买入|维持 个股表现 晶晨股份 电子 -39% -34% -29% -24% -19% -14% -9% -4% 1% 6% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |---------------------------|---------------------| | | | | 最新收盘价（元） | 51.65 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 4.18 / 4.18 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 216 / 216 | | 52 周内最高 / 最低价 | 71.09 / 43.45 | | 资产负债率 (%) | 13.6% | | 市盈率 | 43.04 | | | Amlogic (Hong Kong) | | 第一大股东 | Limited | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 晶晨股份(688099) 份额稳步提升 ⚫ 事件 8 月 15 日，公司披露 2024 年半年度报 ...

（一） 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 2 日 证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-036 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （二） 股东大会召开的地点：上海市浦东新区秀浦路 2555 号漕河泾康桥商务绿 洲 E5 栋一楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 125 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 125 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 202,145,117 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 202,145,117 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 48.3029 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（ ...

北京市嘉源律师事务所 关于晶晨半导体（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 RYE United Same of YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING · 上海 SHANGHAI · 深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 致:晶晨半导体(上海)股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于晶晨半导体(上海)股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 嘉源(2024)-04-643 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受晶晨半导体(上海)股份 有限公司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简 称"《公司法》")《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》")等现 行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以 及《晶晨半导体(上海)股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关 规定,指派本所律师对公司 2024年第一次临时股东大会(以下简称"本次股东 大会" ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 晶晨半导体（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------|---------------------------------| | | | | | 投 资 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 者 关 | □媒体采访 √业绩说明会 | | | 系 活 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | 动 类 别 | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | 参 与 | | 长江证券 | | 单 位 | | 顶天投资 | | 名称 | | 东北证券 | | | | 东方红 | | | | 敦和资产 | | | | 富国基金 | | | | 工银瑞信 | 编号：2024-005 | --- | --- | |-------|------------| | | | | | 光大保德信 | | | 光大证券 | | | 光证资管 | | | 国金资管 | | | 国君资管 | | | 国泰基金 | | | 国投瑞银 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-035 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2019 年限制性股票激励计划预留授予部分第一批次第 三个归属期及 2021 年限制性股票激励计划预留授予部 分第一批次第二个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 167,640 股。 本次股票上市流通总数为 167,640 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 8 月 28 日。 根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司有关业务规则的规定，晶晨半导体（上海）股份有限公司（以 下简称"晶晨股份"或"公司"）于近日收到中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司出具的《证券变更登记证明》，公司完成了 2019 年限制性股票激励计划 预留授予部分第一批次第三个归属期及 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分 第一批次第二个归属期的股份登记工作。现将有关情况 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 2024 年 9 月 | | | | 2024 年第一次临时股东大会会议须知 1 | | --- | | 2024 年第一次临时股东大会会议议程 3 | | 2024 年第一次临时股东大会会议议案 4 | | 议案一：关于补选公司第三届董事会独立董事的议案 4 | | 议案一附件：第三届董事会独立董事候选人简历 6 | 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保股东大会会议秩序和议事效率，保证股东大会的顺利 召开，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》以及《晶晨半导体（上海）股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）和晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公 司"）《股东大会议事规则》等有关规定，特制定 2024 年第一次临时股东大会会议须知： 一、为确认出席大 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy-A" rating for Amlogic (688099 SH) [1] Core Views - Amlogic is a leading domestic multimedia SoC company with diversified product lines catering to downstream multimedia needs The company has expanded into WiFi and automotive electronics chips forming a platform-based chip ecosystem [2] - The demand for audio and video SoC business is recovering with the company expanding overseas markets and increasing its market share in TV SoC chips [2] - New business segments such as WiFi chips and automotive electronics chips are progressing rapidly with AI accelerating downstream demand expansion [2] - The company is expected to achieve significant revenue and net profit growth from 2024 to 2026 with a CAGR of 32 2% and 65 5% respectively [2] Financial Data and Valuation - The company's revenue is projected to grow from 7 099 billion yuan in 2024 to 10 489 billion yuan in 2026 with net profit increasing from 824 million yuan to 1 421 billion yuan during the same period [4] - The PE ratio is expected to decrease from 27 5x in 2024 to 16 0x in 2026 indicating a favorable valuation [4] Multimedia SoC Leadership - Amlogic has been a leader in multimedia SoC chip development since 1995 with a strong presence in global markets including China the US and Europe [8] - The company's product lines include S series (set-top boxes) T series (smart TVs) and A series (smart home) with applications in various multimedia and IoT fields [10][12][14] - The company has a stable management team with deep technical expertise and strong customer relationships including partnerships with global brands like Google Amazon and TCL [9] Market Expansion and New Business - The set-top box market is recovering with the company's S series chips gaining traction in both domestic and overseas markets [21][25] - The smart TV market is saturated but the company's T series chips are leading in domestic TV brands and expanding overseas [26][33] - The smart home market is growing rapidly with the company's A series chips widely used in various IoT applications [35][37] - The company is also making strides in the automotive electronics market with its chips being adopted by major car manufacturers like BMW and Volvo [44][45] Financial Performance and R&D - The company's revenue has shown steady growth with a significant increase in R&D investment reaching 23 9% of revenue in 2023 [16][17] - The company's gross margin and expense ratios have stabilized with a focus on maintaining high R&D intensity to drive new product development [16][17] Future Outlook - The company is expected to benefit from the recovery in the set-top box market expansion in the smart TV market and growth in the smart home and automotive electronics sectors [46][47] - The company's strategic focus on R&D and new product development is expected to drive future growth and maintain its competitive edge in the SoC industry [46][47]

晶晨股份(688099.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 21 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：52.33 元 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号： S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 418 | | 流通股本(百万股) | 418 | | 市价(元) | 52.33 | | 市值(百万元) | 21,891 | | 流通市值(百万元) | 21,891 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 2023-082023- ...

伐谋-中小盘信息更新 二季度营收创新高，产品矩阵不断开拓 晶晨股份（688099.SH） 2024 年 08 月 20 日 ——中小盘信息更新 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 任浪（分析师） | 张越（联系人） | | renlang@kysec.cn | zhangyue1@kysec.cn | | 证书编号：S0790519100001 | 证书编号：S0790123090001 | | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/19 | | 当前股价(元) | 54.18 | | 一年最高最低(元) | 90.80/39.90 | | 总市值(亿元) | 226.65 | | 流通市值(亿元) | 226.65 | | 总股本(亿股) | 4.18 | | 流通股本(亿股) | 4.18 | | 近 3 个月换手率(%) | 63.59 | 中小盘研究团队 全球消费电子市场积极因素显现， ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for the company, expecting it to outperform the benchmark index by over 20% in the next six months [4][14]. Core Views - The company achieved a record high revenue of 16.38 billion yuan in Q2 2024, with a year-on-year growth of 24.53% and a quarter-on-quarter growth of 18.82%. The net profit attributable to the parent company reached 2.35 billion yuan, marking a year-on-year increase of 52.07% and a quarter-on-quarter increase of 83.94% [1][2]. - The company is experiencing a positive trend in performance for H2 2024, driven by an increase in R&D personnel and a rise in R&D expenses, which amounted to 674 million yuan in H1 2024, up 0.66 billion yuan from the previous year [2]. - The product structure is continuously optimized, with significant growth in new product sales, particularly the T series and W series products, which have seen sales increases of approximately 70% and rapid market acceptance, respectively [2][3]. Financial Summary - For H1 2024, the company reported total revenue of 30.16 billion yuan, a year-on-year increase of 28.33%, and a net profit of 3.62 billion yuan, up 96.06% year-on-year. The net profit after deducting non-recurring items was 3.40 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 115.19% [1][2]. - The financial forecast for 2024-2026 has been revised upwards, with expected net profits of 816 million yuan, 1.068 billion yuan, and 1.408 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively [2][3]. - The company’s total revenue is projected to reach 67.83 billion yuan in 2024, with a year-on-year growth rate of 26.3% [3].