股票代码：688368 股票简称：晶丰明源 上市地点：上海证券交易所 发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金报告书（草案） （修订稿） | 发行股份及支付 | 海南玮峻思投资合伙企业（有限合伙）等 50 名易冲科 | | --- | --- | | 现金购买资产 | 技股东 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名符合中国证监会规定的特定投资者 | 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年八月 上海晶丰明源半导体股份有限公司 项目 交易对方 上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（修订稿） 声 明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 中国证监会、上交所对本次交易所作的任何决定或意见均不代表其对本公司股票 的价值或投资者收益的实质性判断或保证。 根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与收益 的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者 在评价公司本次交易时，除本报告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还 应认真地考虑本报告书披露的各项风险因素。投资者若对本报告书存在任何疑问 ...

信会师函字[2025]第 ZA388 号 上海证券交易所： 贵所出具的《关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请文件 审核问询函的回复 买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2025〕21 号）（以下简称"《问询函》"）已收悉，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"会计师"）对相关问题逐项进行了认真核查，现将核查过程和核查意见回 复如下。 6-3-1 关于上海晶丰明源半导体股份有限公司 问题三、关于差异化定价 根据重组报告书：（1）本次交易共有 50 名交易对方，其中 7 个交易对方 进行了业绩承诺，部分员工持股平台未参与业绩承诺；（2）本次交易采用差异 化定价，42 个财务投资人基于"保本"的逻辑进行定价，其余 8 个管理层及员 工持股平台基于标的公司 100%股权评估值与其他投资人交易对价"差额"进行 协商定价；（3）智合聚德为标的公司境外核心人员持股平台，考虑到其对标的 公司的贡献，交易对价高于其余管理层及员工持股平台，全部取得现金对价， 且未参与业绩承诺；（4）玮峻思为标的公司管理层持股平台，其交易对价系基 于 ...

关于上海晶丰明源半导体股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 申请的审核问询函的回复 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年八月 上海证券交易所： 按照贵所下发的《关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现 金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2025〕 21 号）（以下简称"审核问询函"）的要求，上海晶丰明源半导体股份有限公 司（以下简称"公司"、"上市公司"或"晶丰明源"）及相关中介机构就审核 问询函所提问题进行了认真讨论分析，现将相关回复说明如下。 本审核问询函回复（以下简称"本回复"）中的报告期指 2023 年、2024 年； 除此之外，如无特别说明，本回复所述的词语或简称与重组报告书中"释义"所 定义的词语或简称具有相关的含义。在本回复中，若合计数与各分项数值相加之 和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本回复所引用的财务数据和财务指标， 如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 审核问询函所列问题的回复、对重组报告书的引用 | 宋体 | | ...

金证（上海）资产评估有限公司 关于上海证券交易所《关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》 （上证科审（并购重组）〔2025〕21 号） 资产评估相关问题回复之核查意见 金证（上海）资产评估有限公司 二〇二五年八月 上海证券交易所： 按照贵所下发的《关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购 买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2025〕21 号）（以 下简称"审核问询函"）的要求，金证（上海）资产评估有限公司（以下简称"金证评估"） 作为本次交易的资产评估机构，已会同上市公司及各中介机构，就审核问询函要求评 估师核查的内容进行了认真讨论分析及落实，现将相关问题做出书面回复如下，请予 审核。 问题一（原问题五）、关于市场法评估 根据重组报告书：（1）本次交易最终选用市场法评估结果作为本次评估结论，市 场法估值 329,000.00 万元，增值率为 260.08%，资产基础法评估值为 285,243.11 万元， 增值率 212.19%，市场法评估结果与资产基础法评估结果差异 43,756.89 万元，差异率 为 15. ...

华泰联合证券有限责任公司 关于上海晶丰明源半导体股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 申请的审核问询函的回复 之专项核查意见 6-2-1 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年八月 上海证券交易所： 按照贵所下发的《关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现 金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2025〕 21 号）（以下简称"审核问询函"）的要求，华泰联合证券有限责任公司就审 核问询函所提问题进行了认真讨论分析，现将相关回复说明如下。 本审核问询函回复之专项核查意见（以下简称"本核查意见"）中的报告期 指 2023 年、2024 年；除此之外，如无特别说明，本核查意见所述的词语或简称 与重组报告书中"释义"所定义的词语或简称具有相关的含义。在本核查意见中， 若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本核查 意见所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据 和根据该类财务数据计算的财务指标。 | 本核查意见所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 本核查意见所列问题的回复、对重组报告书的引用 ...

上海市方达律师事务所 关于上海晶丰明源半导体股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并配套募集资金的 补充法律意见书（二） 1、 2025 年 8 月 6-4-1 | | | FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 中国上海市石门一路288号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座24楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 关于上海晶丰明源半导体股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并配套募集资金的 补充法律意见书（二） 致：上海晶丰明源半导体股份有限公司 上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国境内法 律执业资格的律师事务所，本所受上海晶丰明源半导体股份有限公司（以下简 称"上市公司"或"晶丰明源"）的委托，担任晶丰明源 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于上海晶丰明源半导体股份有限公司 发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金 之 独立财务顾问报告 （修订稿） 签署日期：二〇二五年八月 独立财务顾问 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"、"本独立财务顾问"）接受上 海晶丰明源半导体股份有限公司（以下简称"晶丰明源"、"上市公司"或"公司"）委 托，担任本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金（以下简称"本次交易"） 的独立财务顾问，就该事项向上市公司全体股东提供独立意见，并制作本独立财务顾 问报告。 本独立财务顾问核查意见是依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办 法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重 组》《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》和 《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》等法律法规及文件的规定和要求， 以及证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用和勤勉尽责 的态度，就本次交易认真履行尽职调查义务，对上市公司相 ...

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 公告编号：2025-061 上海晶丰明源半导体股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 报告书（草案）修订说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海晶丰明源半导体股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及 支付现金方式购买四川易冲科技有限公司 100%股权，同时募集配套资金（以下 简称"本次交易"）。 公司于 2025 年 7 月 3 日收到上海证券交易所出具的《关于上海晶丰明源半 导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问 询函》（上证科审（并购重组）〔2025〕21 号）（以下简称"《审核问询函》"）。 截至目前，公司与本次交易的相关各方及中介机构就《审核问询函》所提问 题逐项进行了认真核查及回复，对重组报告书进行了相应修订，形成了《上海晶 丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告 书（草案）（修订稿）》（以下简称"《重组报告书（草案）》"），本次补充和修订的 主要内容如下（如 ...

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 公告编号：2025-060 上海晶丰明源半导体股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的 审核问询函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司及相关中介机构根据《审核问询函》的要求，就相关事项进行了逐项说 明、论证和回复，并对本次交易草案进行了相应的修订、补充和完善。具体内容 详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于上海晶丰 明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的 审核问询函的回复》等文件。 本次交易尚需满足多项条件后方可实施，包括但不限于上海证券交易所审核 通过、中国证券监督管理委员会同意注册等。本次交易能否取得上述批准和注册， 以及最终取得审核通过和同意注册的时间均存在不确定性。 公司将严格按照相关法律法规的规定披露本次交易事项的进展情况。有关信 息均以公司在指定信息披露媒体和上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)发布 的公告为准。敬请广大投资者理性投资，注意 ...

Group 1 - The report highlights that Kaiyin Technology achieved a year-on-year increase in net profit of 11.75% in the first half of 2025, despite a slight decline in revenue [3][4] - The company reported a revenue of 5.66 billion yuan in H1 2025, with a net profit of 0.47 billion yuan, indicating a strong performance in profitability [4][5] - The company is increasing its R&D investment, with a total of 71.41 million yuan in H1 2025, which is expected to support the launch of innovative products [5] Group 2 - Dingyang Technology reported a revenue of 2.79 billion yuan in H1 2025, representing a year-on-year growth of 24.61%, and a net profit of 0.77 billion yuan, up 31.54% [6][7] - The company’s high-end products saw a revenue increase of 71.92%, with high-end products now accounting for 30% of total revenue [7][8] - The overall gross margin for Dingyang Technology was 60.06%, with a net margin increase to 27.57% [8] Group 3 - Baiya Co. achieved a revenue of 17.64 billion yuan in H1 2025, a 15.12% increase year-on-year, with a net profit of 1.88 billion yuan, up 4.64% [9][10] - The company is focusing on optimizing its product structure and expanding its offline channels, which have shown steady growth despite challenges in online sales [10][11] - The gross margin for Baiya Co. was 53.24%, with a net margin of 10.66% [11][12] Group 4 - Darentang reported a revenue of 26.51 billion yuan in H1 2025, a decrease of 33.15%, but a significant net profit increase of 193.08% to 19.28 billion yuan due to asset transfers [13][14] - The company’s core product sales, particularly the fast-acting heart-saving pill, showed robust growth, with sales reaching 11.28 billion yuan [14][15] - Darentang is actively expanding its retail presence and promoting new retail strategies to drive growth [15] Group 5 - The automotive industry saw a 14.7% year-on-year increase in passenger car wholesale sales in July 2025, with a total of 228.7 million units sold [17][19] - The new Wanjie M7 model is set to launch in September 2025, indicating ongoing innovation in the automotive sector [18][19] - The report suggests a positive outlook for the automotive sector, driven by policies supporting vehicle upgrades and a shift towards high-end and intelligent vehicles [20] Group 6 - Beite Technology reported a revenue of 11.13 billion yuan in H1 2025, a 15% increase year-on-year, with a net profit of 0.55 billion yuan, up 45% [22][23] - The company is focusing on cost reduction and efficiency improvements, which have positively impacted its profitability [23][24] - Beite Technology is expanding its global production capacity, particularly in the robotics sector, which is expected to contribute significantly to future growth [24][25] Group 7 - Geely Automobile achieved a revenue of 150.28 billion yuan in H1 2025, a 26.5% increase, with a core net profit of 66.6 billion yuan, up 101.7% [26][27] - The company is launching several new models in the second half of 2025, which is expected to boost sales further [28][29] - Geely's strategy includes integrating its resources with Zeekr to enhance operational efficiency and reduce costs [29][30] Group 8 - Jingfeng Mingyuan reported a revenue of 7.31 billion yuan in H1 2025, with a net profit of 15.76 million yuan, marking a significant turnaround [32][33] - The company’s high-performance computing power supply and motor drive chips have seen substantial growth, contributing to improved profitability [33][34] - Jingfeng Mingyuan is planning to acquire Yichong Technology to enhance its product offerings and market competitiveness [35][36] Group 9 - China Hongqiao reported a revenue of 81.04 billion yuan in H1 2025, a 10.1% increase, with a net profit of 12.36 billion yuan, up 35% [39][40] - The growth in revenue is attributed to increased sales and prices of aluminum and alumina products [40][41] - The company plans to repurchase shares worth at least 3 billion HKD, reflecting confidence in its long-term prospects [41][42]