第一条 为进一步完善公司的法人治理结构，充分发挥独立董事 在公司治理中的作用，保护中小股东及利益相关者的利益，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事 管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关法律法规和 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）业务规则以及《安徽古井贡 酒股份有限公司章程》(以下简称"公司章程")的有关规定，结合公 司实际情况，公司制定独立董事专门会议工作制度。 第二条 独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务， 并与其所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者 间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受上市公司及其主要股东、实际 控制人等单位或者个人的影响。 第三条 独立董事对上市公司及全体股东负有忠实与勤勉义务， 应当按照法律、行政法规、中国证券监督管理委员会(以下简称"中 国证监会")规定、深交所业务规则和公司章程的规定，认真履行职 责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护上市 公司整体利益，保护中小 ...

安徽古井贡酒股份有限公司 股东会议事规则 （2025 年 8 月修订） 第一章 总 则 第一条 为进一步规范安徽古井贡酒股份有限公司（以下简称"公 司"）股东会运作程序，提高议事效率，维护股东权益。根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》、《深圳证券交易所 股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》（以下简称"《规 范运作指引》"）等法律法规和深圳证券交易所（以下简称"深交所"） 业务规则以及《安徽古井贡酒股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）的规定，制定本规则。 第二条 公司应当严格按照法律、行政法规、部门规章、《公司章 程》以及本规则的相关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司股东会的召集、召开、表决等应当符合法律法规、深交所有 关规定和《公司章程》的要求，应当平等对待全体股东，不得以利益 输送、利益交换等方式影响股东的表决，操纵表决结果，损害其他股 东的合法权益。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全 体 ...

安徽古井贡酒股份有限公司 董事会提名委员会实施细则 （2025 年 8 月修订） 第一章 总 则 第一条 为规范公司领导人员的产生，优化董事会组成，完善公 司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》等有关法律法规和深圳证券交易所业务规则以及《安徽古 井贡酒股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关规 定，公司特设立董事会提名委员会，并制定本实施细则。 第二条 董事会提名委员会是董事会按照股东会决议设立的专门 工作机构，主要负责对公司董事和高级管理人员的人选、选择标准和 程序进行选择并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 提名委员会成员由三至五名董事组成，独立董事占多数。 第四条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者 全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 提名委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事委 员担任，负责主持委员会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事 会批准产生。 第六条 提名委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连 选可以连任。期间如有委员不再担任公司董事职 ...

第一章 总 则 第一条 为强化董事会决策功能，做到事前审计、专业审计，确 保董事会对经理层的有效监督，完善公司治理结构，根据《中华人民 共和国公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规 则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司 规范运作》等有关法律法规和深圳证券交易所（以下简称"深交所"） 业务规则以及《安徽古井贡酒股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）及其他有关规定，公司特设立董事会审计委员会，并制 定本实施细则。 第二条 董事会审计委员会是董事会下设的专门机构，主要负责 审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制。 安徽古井贡酒股份有限公司 董事会审计委员会实施细则 （2025 年 8 月修订） 第二章 人员组成 第三条 审计委员会成员由五名董事组成，且应当为不在上市公 司担任高级管理人员的董事。独立董事应当过半数，委员中至少有一 名独立董事为专业会计人士。董事会成员中的职工代表可以成为审计 委员会成员。 第四条 审计委员会委员由董事长、过半数独立董事或者全体董 事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 审计委员会设主任委员（召集人）一 ...

安徽古井贡酒股份有限公司 独立董事制度 （2025 年 8 月修订） 第一章 总 则 第一条 为进一步完善公司的法人治理结构，促进公司规范运作， 更好地维护公司及广大股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》、 《中华人民共和国证券法》、《上市公司独立董事管理办法》、《深 圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关法律法规和深圳证券交 易所（以下简称"深交所"）业务规则以及《安徽古井贡酒股份有限 公司章程》(以下简称"公司章程")的有关规定，结合公司实际情况， 公司制定独立董事制度。 第二条 独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务， 并与其所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者 间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受上市公司及其主要股东、实际 控制人等单位或者个人的影响。 第三条 独立董事对上市公司及全体股东负有忠实与勤勉义务， 应当按照法律、行政法规、中国证券监督管理委员会(以下简称"中 国证监会")规定、深交所业务规则和公司章程的规定，认真履行职 责，在董事会中发挥参 ...

安徽古井贡酒股份有限公司 2025 年半年度报告 2025 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 公司负责人梁金辉、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)朱家 峰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施" 中详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2025 年半年度报告 ~ 1 ~ 目录 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二节 | 公司简介和主要财务指标 | 5 | | 第三节 | 管理层讨论与分析 | 8 | | 第四节 | 公司治理、环境和社会 | 21 | | 第五节 | 重要事项 | 23 | | 第六节 | 股份变动及股东情况 | 26 | | 第七节 | 债券相关情况 ...

Market Performance - The liquor sector rose by 2.52% on August 29, with Jinhuijiu leading the gains [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3857.93, up 0.37%, while the Shenzhen Component Index closed at 12696.15, up 0.99% [1] Individual Stock Performance - Jinhuijiu (code: 616809) closed at 22.07, up 7.71% with a trading volume of 250,500 shares and a turnover of 551 million yuan [1] - Shede Liquor (code: 600702) closed at 68.38, up 6.02% with a trading volume of 305,100 shares and a turnover of 2.07 billion yuan [1] - Other notable stocks include Zhi Si Li (code: 000799) up 5.26%, Gujing Gongjiu (code: 000596) up 4.45%, and Wuliangye (code: 000858) up 3.24% [1] Capital Flow Analysis - The liquor sector saw a net inflow of 1.886 billion yuan from main funds, while retail funds experienced a net outflow of 833 million yuan [1] - Main funds showed significant net inflows in stocks like Kweichow Moutai (code: 600519) with 61.3 million yuan and Wuliangye (code: 000858) with 486 million yuan [2] - Retail investors had net outflows in several stocks, including Kweichow Moutai and Wuliangye, indicating a shift in investor sentiment [2]

Market Overview - Non-tech stocks experienced a rebound, with the liquor sector leading the way, showing a significant increase in stock prices [1] - The A-share market welcomed another trillion-yuan giant, Industrial Fulian, which saw its market value reach 1.01 trillion yuan, becoming the 14th trillion-yuan company in A-shares [1] Liquor Sector - The liquor sector, particularly driven by the white liquor stocks, saw notable gains, with stocks like Jinhuijiu and Gujinggongjiu leading the rise [3][4] - Analysts attribute the rise in the liquor sector to several factors, including the upcoming Mid-Autumn and National Day holidays, which may lead to price rebounds for premium liquor [6] - The sector is also experiencing a "U-shaped" recovery, with companies focusing on product matrix upgrades and channel enhancements [6] Consumer Stocks - Consumer stocks collectively rebounded, with significant increases in sectors such as beauty care, tourism, and retail [1][3] - The beauty care sector saw stocks like Jiaheng Jiahua and Jieya shares performing well, driven by increasing consumer demand for quality personal care products [6] Lithium Battery Industry - The lithium battery industry showed strong performance, particularly in solid-state batteries and energy metals, with stocks like Xian Dao Intelligent and Hangke Technology hitting their daily price limits [1][7] - Recent developments in solid-state battery technology are progressing towards mass production, with companies like Delong and Huayu Automotive making significant strides in this area [9]

Core Viewpoint - The article highlights the rebound of the liquor sector, particularly the significant rise in Jinhuijiu's stock price, indicating a positive trend in the industry [3]. Group 1: Liquor Sector Performance - Jinhuijiu's stock reached the daily limit, while other liquor companies such as Shede Liquor, Laobai Ganjiu, and others saw increases of around 5% [3]. - The overall performance of the liquor sector suggests a recovery, with multiple companies experiencing notable gains [3]. Group 2: Market Overview - The total trading volume in the Shanghai and Shenzhen markets exceeded 500 billion [6]. - The ChiNext 50 Index experienced a decline, with a drop of 3% [7]. - The A-share market opened with mixed results, with the insurance sector showing strong performance [9]. Group 3: Company-Specific News - Cambrian Technology opened down by 6.8%, with an announcement projecting annual revenue between 5 billion to 7 billion for 2025 [8].

Investment Rating - The report rates the white liquor industry as "Positive" (First Time) [1] Core Viewpoints - The current moment is seen as a potential starting point for absolute returns in the white liquor sector, considering the cyclical learning effects [4] - The white liquor industry has returned to cyclical characteristics, with fund holdings dropping to levels seen in 2017, and the food and beverage sector's overweight ratio has decreased significantly from a peak of 11% in 2019 to 3.2% [4][13] - The valuation of the white liquor sector has declined by 72% over the past four years, indicating a slow and steady adjustment process, unlike previous cycles [4][18] - Historical analysis suggests that the bottoming out of the white liquor index occurred after the 2014 Spring Festival, which is anticipated to happen again during the current cycle [5][22] Summary by Sections 1. Decline in White Liquor Holdings and Return to Cyclical Stock Characteristics - Fund holdings in the white liquor sector have decreased to 2017 levels, indicating a shift back to cyclical stock characteristics [10][13] - The overweight ratio of the food and beverage sector has significantly decreased, reflecting a gradual exit of funds focused on long-term value [4][13] 2. Review of Previous Cycle's Bottoming Characteristics - The previous cycle's bottoming process involved several stages, including a decline in dealer profitability, reduced receivables, and a subsequent recovery in real demand [4][18] - The current cycle is expected to show a similar pattern, with the learning effect potentially leading to an earlier inflection point for absolute returns [4][18] 3. Upcoming Investment Timing - The report suggests monitoring for signs of risk clearance in financial statements and early inventory reduction among dealers as indicators for potential investment opportunities [4][6] - Specific companies to watch include Luzhou Laojiao for its high dividend yield and Yingjia Gongjiu for its low valuation and inventory clearance [4][6]