业绩增长稳健，全年目标达成可期 —古井贡酒（000596.SZ）公司事件点评报告 2024 年 08 月 30 日，古井贡酒发布 2024 年中期业绩报告。 投资要点 ▌ 收入增长稳健，盈利能力同比高增 2024 年中期公司实现营收 138.06 亿元（同增 22.07%），归 母净利润 35.73 亿元（同增 28.54%）。2024Q2 营收 55.19 亿 元（同增 16.79% ），归母净利润 15.07 亿元（同增 24.57% ） 。 2024 年 中 期 实 现 毛 利 率 80.41% （同增 1.53pcts），2024Q2 毛利率 80.50%（同增 2.72pcts），系 产品结构提升所致。2024 年中期实现净利率 26.65%（同增 1.50pcts），2024Q2 净利率 28.14%（同增 1.75pcts）。 2024 年中期销售费用率 26.16%（同减 0.79pct），2024Q2 为 24.64%（同增 0.31pct）。2024 年中期管理费用率为 4.86% （同减 0.30pct），2024Q2 为 4.97%（同增 0.23pct）。2024 年中期销售回款 1 ...

安徽古井贡酒股份有限公司 2024 2024 年 08 月 2024 ~ 1 ~ 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 公司负责人梁金辉、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)朱家 峰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施" 中详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2024 ~ 2 ~ 目录 | --- | --- | |---------------------------------|-------| | | | | 第一节 重要提示、目录和释义 | 1 | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | 5 | | 第三节 管理层讨论与分析 | 8 | | 第四节 公司治理 | 23 | | 第五节 环境和社会责任 | 24 | | | | | 第六节 ...

华福证券 白酒Ⅲ 2024年06月21日 公 司 古井贡酒（000596.SZ） 持有（首次评级） 研 究 徽酒航母基础深厚扛风浪，立足安徽稳步扩张 当前价格： 225.21元 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 528.60/408.60 流通A股市值(百万元) 92,020.81  安徽经济方兴未艾，结构升级配合集中度提升仍有较大机会 每股净资产(元) 44.60 资产负债率(%) 39.46 安徽白酒饮酒力排全国第三，产量位列全国第五，高容量的白酒 一年内最高/最低价(元) 298.88/195.39 市场给当地酒企提供了较大的发展空间，亦对省外酒企产生较大吸引 一年内股价相对走势 力。同时，安徽经济发展紧追江苏，过去白酒主流价格带实现多次升 级，当前主流价格带为200元左右，预计未来将持续向江苏与合肥看 公 齐，达到300元以上水平。近期安徽本土100-300元的中档价格带扩 司 容显著，在婚宴等场景中100元价格带向上升级的趋势仍在演绎中， 深 同时中档价格带的各大单品较高增速还来自于集中度的提升。同时， 度 考虑到安徽民营经济较为活跃，经济发展韧性强，我们认为未来中档 研 究 以上 ...

今天的早发点的话我们给大家汇报的就是古井贡酒的一个深度报告这篇报告的话呢是在呃礼拜天我们发出来的然后昨天来看的话整个古井贡酒呢也是这个林长这个白酒板块都是相对还是比较好的呃有有这个超额在里面 然后这篇报告的话 我们主要是对全古井的一个自身的能力然后以及我们觉得今年古井共酒最重要的R法就是全国化的这个进程做了一个非常详细的复盘首先这个报告的话是分为三个部分第一个部分的话就是区别于传统的就是把公司的整体 的一个角度来解读古井啊因为我们个人觉得的话古井的呃历史是从历史来看古井最重要的一个能力啊就是说他能变啊就是不管是他的一个呃渠道啊还是说产品然后以及以及以及管理层的一个打法啊所以就是古井的这个可变性是很强的他会跟着一个不同时间的呃 对一个不同时间的大环境的一个变化然后对自身的战略进行一个非常适配的改变那首先我 在这一块历史副盘上因为中国的整个白酒渠道可以分成五个阶段首先的话是第一个阶段就是国营糖酒阶段适用的时间是1988年到1992年当时的话整个白酒的渠道是被国营的这种糖酒公司给控制的包括这个酒店餐饮然后烟酒店这些后面比较流行的流动渠道的话在这个时期的话还尚处于一种门牙的阶段那行业的话整体是处于一个卖房市场 主流的 ...

股 票 研 [Table_Industry] 食品饮料/必需消费 究 古 井贡酒(000596) [评Tab级le_I：nve st] 增持 渠道、产品优势凸显，确定性延续 上 次评级: 增持 [目Tab标le_T价arg格et] ： 350.00 ——古井贡酒更新报告 上 次预测: 350.00 [当Ta前bl价e_格Cu：rP rice] 253.65 公 [table_A ut訾ho猛rs] ( 分析师) 李耀(分析师) 司 021-38676442 8621-38675854 [ Table_Date] 2024.06.04 zimeng@gtjas.com liyao022899@gtjas.com 更 登 记编号 S0880513120002 S0880520090001 新 本报告导读： 报 [交Ta易ble数_M据ar ket] 公司淡季以蓄力为主，经营表现符合预期；展望后续，公司渠道力优势和产品结构纵 告 深优势保障业绩确定性，长期视角下费率仍有下行空间，利润弹性有望延续。 52周内股价区间（元） 199.12-292.49 总市值（百万元） 134,079 投 资要点： 总股本/流通A股（ ...

各位投资人大家早上好 然后我是广发视频的靳远然后今天的早八点的话我们给大家汇报的就是古井贡九的一个深度报告啊这篇报告的话呢是在呃礼拜天我们发出来的然后昨天来看的话整个古井贡九呢也是这个林长这个白酒板块走势相对还是比较好的呃有有这个超额在里面啊然后呃这篇报告的话呢我们主要是对 今年古井共酒最重要的R法就是全国化的这个进程做了一个非常详细的复盘但首先这个报告的话是分为三个部分第一个部分的话就是区别于传统的就是把公司的整体的历史复盘一遍我们是从渠道的一个角度来解读古井因为我们个人觉得的话古井的 他能变就是不管是他的一个渠道还是说产品然后以及管理层的一个打法所以就是古井的这个可变性是很强的他会跟着一个不同时间的会跟着一个不同时间的大环境的一个变化然后对自身的战略进行一个非常适配的改变那首先我 在这一块历史副盘上因为中国的整个白酒渠道可以分成五个阶段首先的话是第一个阶段就是国营糖酒阶段试用的时间是1988年到1992年当时的话整个白酒的渠道是被国营的这种糖酒公司给控制的包括这个酒店餐饮然后烟酒店这些后面比较流行的流动渠道的话在这个时期的话还尚处于一种门牙的阶段那行业的话整体是处于一个卖房市场 主流的酒企的话呢因为整个渠 ...

[Table_Page] 公司深度研究|白酒Ⅱ 证券研究报告 [古Table_井Title] 贡酒（000596.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 250.70元 全国化迎加速，公司势能提升 合理价值 306.41元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-06-02  复盘历史：顺势而为，天生白酒弄潮儿。我们认为历经30年古井贡酒 基[Ta本ble数_B据ase Info] 依旧坐稳省内龙头地位与其强劲的渠道力密不可分，其一，紧跟行业宏 总股本/流通股本(百万股) 528.6/528.6 观环境变化，拥有及时改革的勇气。其二，管理层在顺应当下潮流的同 总市值/流通市值(百万元) 132520.0/132520.0 时，同时着眼未来长远发展。 一年内最高/最低(元) 292.5/199.1  过去三年明显跑赢行业，内外因共同作用。过去 3 年在行业盘整期间 30日日均成交量/成交额(百万) 1.3/345.6 SW 白酒II指数整体下滑27.6%，其中20家白酒上市企业中仅迎驾贡 近3个月/6个月涨跌幅(%) 11.8/2.7 酒 ...

证券研究报告 | 2024年06月03日 , 古井贡酒（000596.SZ） 优于大市 省内增长留有余力，省外调整或接近尾声  公司研究·公司快评  食品饮料·白酒Ⅱ  投资评级：优于大市（维持） 证券分析师： 张向伟 zhangxiangwei@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090001 证券分析师： 李文华 021-60375461 liwenhua2@guosen.com.cn 执证编码：S0980523070002 联系人： 张未艾 021-61761031 zhangweiai@guosen.com.cn 事项： 公司公告：2024年5月29日，古井贡酒召开2023年度股东大会。 国信食饮观点：1）2024年省内发展前期留有余力，省外市场持续聚焦优化调整。2）100-200元价位古5、 古8经营扎实，古20依然是公司的战略重心。3）费用端仍处于下降通道，“铁军文化”是古井贡酒增长 的底层逻辑。4）投资建议：维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年实现营收245.1/290.4/339.8亿 元，同比+21.0%/+18.5%/+17.0%；实现归母净利润58.2/ ...

证券研究报告·公司点评报告·白酒Ⅱ 古井贡酒（000596） 多价位稳扎稳打，全国化渐入佳境 2024 年 06月 02日 买入（维持） 证券分析师 孙瑜 [Table_EPS] 执业证书：S0600523120002 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E suny@dwzq.com.cn 营业总收入（百万元） 16713 20254 24706 29510 34587 研究助理 于思淼 同比（%） 25.95 21.18 21.98 19.45 17.20 执业证书：S0600123070030 归母净利润（百万元） 3143 4589 5978 7422 8985 yusm@dwzq.com.cn 同比（%） 36.78 46.01 30.26 24.16 21.07 EPS-最新摊薄（元/股） 5.95 8.68 11.31 14.04 17.00 股价走势 P/E（现价&最新摊薄） 42.16 28.88 22.17 17.86 14.75 古井贡酒 沪深300 [ [TT aab bl le e_ _T Sa ug m] mary] 11 04 %% 投资要点 ...

证 券 2024 年 06 月 02 日 研 究 全国化顺利推进，剑指三百亿新征程 报 告 —古井贡酒（000596.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 2024年 05 月 29 日，古井贡酒召开2023 年度股东大会。 sunss@cfsc.com.cn 分析师：廖望州 S1050523100001 投资要点 liaowz@cfsc.com.cn 基本数据 ▌ “品牌”求美，“品质”求真 2024-05-31 当前股价（元） 250.7 品牌端，公司以“品牌复兴工程”为指引，强化数字营销， 总市值（亿元） 1325 抓好消费培育，资源整合，深化主品牌古井，及子品牌明 光、黄鹤楼的一体化营销体系建设，坚持“品牌求美、高举 总股本（百万股） 529 高打、资源聚焦”的传播策略。生产端，公司持续优化酿造 流通股本（百万股） 409 工艺。精益生产深入推进，供应链效率进一步提高。科学调 52周价格范围（元） 199.12-292.49 度、高效协同，关键效率指标持续优化。 日均成交额（百万元） 340.99 ▌ 坚持高举高打，锚定“全国化、次高端”战略 市场表 ...