古井贡酒：省内外同步增长，利润释放进行时 古井贡酒（000596）/食品饮料 证券研究报告/公司点评 2024年04月30日 [Table_Industry] [评Ta级bl：e_买Tit入le（] 维持） [公Ta司bl盈e_利Fin预an测ce及1] 估值 市场价格：271.24元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 16,713 20,254 24,677 29,448 34,216 分析师：范劲松 增长率yoy% 25.95% 21.18% 21.84% 19.33% 16.19% 执业证书编号：S0740517030001 净利润（百万元） 3,143 4,589 6,012 7,536 9,114 电话：021-20315733 增长率yoy% 36.78% 46.01% 31.00% 25.36% 20.93% 每股收益（元） 5.95 8.68 10.86 13.61 16.46 Email：fanjs@zts.com.cn 每股现金流量 5.88 8.51 8.60 27.86 3.96 分析师：何长天 净资产收益率 16.97% 21.32 ...

食品饮料/白酒Ⅱ 公 司 研 古井贡酒（000596.SZ） 成长劲头十足，盈利弹性释放 究 2024年05月01日 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） 张宇光（分析师） 逄晓娟（分析师） 张恒玮（分析师） zhangyuguang@kysec.cn pangxiaojuan@kysec.cn zhanghengwei@kysec.cn 日期 2024/4/30 证 书编号：S0790520030003 证书编号：S0790521060002 证书编号：S0790524010001 当前股价(元) 271.24  产品结构持续提升，省内外市场增长势能较好，维持“增持”评级 公 一年最高最低(元) 301.10/195.39 古井贡酒2023年公司实现营收202.5亿元，同比+21.2%；实现归母净利润45.89 司 信 总市值(亿元) 1,433.77 亿元，同比+46.0%。2024Q1 营收 82.9 亿元，同比+25.9%；归母净利润 20.7 亿 息 流通市值(亿元) 1,108.29 元，同比+31.6%，收入利润符合预期。我们维持2024-2025年盈利预测，并新增 更 总股本(亿股) ...

2024 年 04 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： [Table_Title] 高举品牌复兴旗帜，继续高速前行 证券分析师： 刘洁铭 S0350521110006 liujm@ghzq.com.cn 证券分析师： 秦一方 S0350523120001 ——古井贡酒（ ） 年报及 年一 000596 2023 2024 qinyf@ghzq.com.cn 联系人 ： 景皓 S0350124030009 季报点评 jingh@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年4月27日，古井贡酒发布2023年年报及2024年一季报。2023 年公司实现营业收入202.54亿元，同比+21.18%；实现归母净利润45.89 亿元，同比+46.01%。2024 年一季度实现营业收入 82.86 亿元，同比 +25.85%；实现归母净利润20.66亿元，同比+31.61%。2023年公司EPS 为8.68元/股，拟每10股派45.00元（含税）。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/04/29  保持高速增长，开启后两百亿元时代。2023年，公司营业收入达到 表现 1M 3M 1 ...

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 古井贡酒(000596)公司点评报告 2024年4月29日 [Table_营Title收] 跨越 200 亿，高增长势能持续 [Table_Inves 买t] 入|维持 ——古井贡酒 2023 年报及 2024 一季报点评 [T abl事e_件Su mmary] [基Ta本bl数e_据Ba se] 公司公告 2023 年报及 2024 一季报。23 年，公司实现总营收 202.54 亿元 52周最高/最低价（元）： 299.25 / 199.12 （+21.18%），归母净利45.89亿元（+46.01%）。23Q4，公司实现总营收43.01 亿元（+8.92%），归母净利7.77亿元（+49.20%）。24Q1，公司实现总营收82.86 A股流通股（百万股）： 528.60 亿元（+25.85%），归母净利 20.66 亿元（+31.61%）。公司拟每股派发现金红 A股总股本（百万股）： 528.60 利4.5元（含税），分红率51.83%。 流通市值（百万元）： 140639.32  产品结构持续升级，年份原浆表现亮眼 总市 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 27日 （维持） 证券研究报告•23年报及24年一季报点评 当前价： 264.50元 古井贡酒（000596） 食品饮料 目标价： ——元（6个月） 顺利跨越 200 亿，24 年再启新征程 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司ma2r0y2] 3年实现收入202.5亿元，同比+21.2%，归母净利润45.9亿元， [分Ta析bl师e_：Au朱th会or振] 同比+46.0%；其中23单Q4实现收入43.0亿元，同比+8.9%，归母净利润7.8 亿元，同比+49.2%。此外，公司拟每10股派发现金红利45.0元（含税）。24Q1 执业证号：S1250513110001 电话：023-63786049 实现收入82.9亿元，同比+25.9%，归母净利润20.7亿元，同比+31.6%，24Q1 邮箱：zhz@swsc.com.cn 业绩符合市场预期。 分析师：王书龙  23年超额完成目标，24Q1顺利实现开门红。1、2023年白酒行业挤压式增长 的背景下，公司实现收入 202.5亿元，同比+21.2%，超额完成年初制定的 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 30 日 古 井贡酒(000596.SZ) 证券研究报告 顺利跨越双百亿，利润弹性持续兑现 白酒 投资评级 买入-A 事件：公司发布2023年年报及 2024年一季报。1）2023年实现 维持评级 营收 202.5 亿元，同比+21.2%，归母净利 45.9亿元，同比+46.0%。 6个月目标价 300元 2）2024Q1 实现营收 82.9 亿元，同比+25.9%；归母净利 20.7 亿 股价 (2024-04-26) 264.50元 元，同比+31.6%。 交易数据 顺利跨越 200 亿，产品结构持续升级。公司2023年充分享受省 总市值(百万元) 139,814.70 内发展红利，实现 200亿营收目标。分产品看，2023年年份原浆 流通市值(百万元) 139,814.70 /古井贡酒/黄鹤楼及其他分别实现收入 154.17/ 20.16/22.06 亿 总股本(百万股) 528.60 元，同比+27.34%/+7.56%/+0.87%。其中由于古 8及以上价格带增 流通股本(百万股) 528.60 速领先，年份原浆 ...

2024年04月29日 公 司点评 公 增持 / 下调 司 古井贡酒(000596) 研 究 目标价: 300.78 昨收盘:264.50 双百亿目标顺利达成，净利率稳步上升 事件：古井贡酒发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现 ◼ 走势比较 营收202.54亿元，同比+21.18%，归母净利润45.89亿元，同比+46.01%， 扣非归母净利润 44.95 亿元，同比+46.59%。2023Q4 实现营收 43.01 10% 亿元，同比+8.92%，归母净利润7.77亿元，同比+49.20%。2024Q1实 太 0% 现营收 82.86 亿元，同比+25.85%，归母净利润 20.66 亿元，同比 平 (10%)4/5/32 41/7/32 32/9/32 3/21/32 21/2/42 32/4/42 +31.61%，扣非归母净利润20.50亿元，同比+32.67%。 洋 2023 年营收突破 200 亿，一季度开门红表现亮眼。2023 年双百 (20%) 证 亿目标顺利达成，一季度开门红表现亮眼。分产品，2023年公司年份 (30%) 原浆/古井贡酒/黄鹤楼及其他分别实现营收 154.17 ...

2024年04月29日 公 司点评 公 增持 / 下调 司 古井贡酒(000596) 研 究 目标价: 300.78 昨收盘:264.50 双百亿目标顺利达成，净利率稳步上升 事件：古井贡酒发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现 ◼ 走势比较 营收202.54亿元，同比+21.18%，归母净利润45.89亿元，同比+46.01%， 扣非归母净利润 44.95 亿元，同比+46.59%。2023Q4 实现营收 43.01 10% 亿元，同比+8.92%，归母净利润7.77亿元，同比+49.20%。2024Q1实 太 0% 现营收 82.86 亿元，同比+25.85%，归母净利润 20.66 亿元，同比 平 (10%)4/5/32 41/7/32 32/9/32 3/21/32 21/2/42 32/4/42 +31.61%，扣非归母净利润20.50亿元，同比+32.67%。 洋 2023 年营收突破 200 亿，一季度开门红表现亮眼。2023 年双百 (20%) 证 亿目标顺利达成，一季度开门红表现亮眼。分产品，2023年公司年份 (30%) 原浆/古井贡酒/黄鹤楼及其他分别实现营收 154.17 ...

证券研究报告·公司点评报告·白酒Ⅱ 古井贡酒（000596） 2023 年报及 2024 年一季报点评：营收超 200 2024 年 04月 29日 亿，净利率持续提升 证券分析师 孙瑜 买入（维持） 执业证书：S0600523120002 suny@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 王颖洁 营业总收入（百万元） 16,713 20,254 24,706 29,510 34,587 执业证书：S0600522030001 wangyj@dwzq.com.cn 同比（%） 25.95 21.18 21.98 19.45 17.20 归母净利润（百万元） 3,143 4,589 5,978 7,422 8,985 股价走势 同比（%） 36.78 46.01 30.26 24.16 21.07 古井贡酒 沪深300 EPS-最新摊薄（元/股） 5.95 8.68 11.31 14.04 17.00 P/E（现价&最新摊薄） 44.48 30.47 23.39 18.84 15.56 6% -22% % ...

公司研究 | 年报点评 古井贡酒 000596.SZ 买入 （维持） 24 年迎来开门红，业绩高增势不可挡 股价（2024年04月26日） 264.5元 目标价格 269.76元 52周最高价/最低价 298.88/195.39元 总股本/流通A股（万股） 52,860/52,860 A股市值（百万元） 139,815 核心观点 国家/地区 中国 行业 食品饮料 ⚫ 事件：公司近期发布2023年年报&2024年一季报，23年全年实现营业收入202.5 报告发布日期 2024年04月29日 亿元，同比+21.2%；实现归母净利润45.9亿元，同比+46.0%。24Q1实现营业收 入82.9亿元，同比+25.9%；实现归母净利润20.7亿元，同比+31.6%。23年公司 1周 1月 3月 12月 每10股派发人民币45元（含税），分红率为51.8%。 绝对表现% 5.05 -0.41 24.92 0 ⚫ 产品结构持续提升，省外加速成长。2023年，公司白酒业务实现收入196.4亿元 相对表现% 3.85 -1.55 17.41 9.47 （yoy+28.8%），其中年份原浆实现收入154.2亿元（yoy+27.3 ...