证券代码：002507 证券简称：涪陵榨菜 编号：2024-015 重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司 2024 年 11 月 7 日、11 月 11 日-12 日投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------|----------------|--------| | 投资者关系活 \n动类别 \n | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 \n☑ 现场参观 □其他 | □路演活动 | | | | 本次参与交流的人员名单如下： | | | | | | 序号 机构 姓名 | | | | 1 | 招商证券 | 任龙 | | | 2 | 华西证券 | 寇星 | | | 3 | 华西证券 | 吴越 | | | 4 | 万家基金 | 王丁 | | | 5 | 中金资管 | 王凯 | | | 6 | 平安基金 | 周金菲 | | ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 06 日 涪陵榨菜（002507.SZ） 24Q3 业绩超预期，多措并举动销改善 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|-----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | | | | | | | | | | 营业收入（百万元） | 2,548 | 2,450 | 2,593 | 2,783 | 2,972 | | | | 增长率 yoy （ % ） | 1.2 | -3.9 | 5.9 | 7.3 | 6.8 | 股票信息 | | | 归母净利润（百万元） | 899 | 827 | 888 | 956 | 1,026 | 行业 | 食品饮 ...

证券代码：002507 证券简称：涪陵榨菜 编号：2024-014 重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司 2024 年 11 月 4 日-5 日投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------------------|------------------------------------|--------| | 投资者关系活 \n动类别 | □特定对象调研 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 □路演活动 | □分析师会议 | | | | | □现场参观 √其他 投资者线上会议交流 | | | | 本次参与交流的人员名单如下： | | | | | | 序号 机构 | 姓名 | | | 1 | 信达澳亚 | 李逸凡 | | | 2 | 信达澳亚 | 王天乐 | | | 3 | 信达澳亚 | 刘维华 | | | 4 | 信达澳亚 | 邹运 | | | 5 | 信达澳亚 | 陈莉敏 | | | 6 | 信达澳亚 | 何思璇 | | ...

证 券 研 2024 年 11 月 05 日 究 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 | 2024年11月03日 涪陵榨菜（002507.SZ） 优于大市 第三季度收入同比增长 6.81%，盈利能力修复 公司第三季度收入同比增长 6.81%。涪陵榨菜 2024 前三季度实现营业总收入 19.62 亿元，同比增长 0.56%；实现归母净利润 6.71 亿元，同比增长 1.74%； 实现扣非归母净利润 6.37 亿元，同比增长 5.60%；第三季度实现营业总收入 6.57 亿元，同比增长 6.81%；实现归母净利润 2.23 亿元，同比增长 17.88%； 实现扣非归母净利润 2.12 亿元，同比增长 23.80%。 产品、渠道、组织共同发力，第三季度收入增速改善。第三季度收入同比增 速转正，除基数较低影响外，主因（1）2024 年公司注重主力产品，聚焦产 品做针对性费用投放，旺季动销改善；（2）内部革新提振销售人员积极性， 树立经销商信心；（3）餐饮渠道产品从榨菜拓展向泡菜、豇豆等其他品类， 模式更加良性。 新采购季青菜头价格降低，第三季度盈利能力修复。2024 第三季度公司毛利 率同比/环比增加 10.5/7.0pct 至 56.2%，主因公司新采购季青菜头收购价格 降低。202 ...

公司报告 | 季报点评 业绩稳健增长，成本红利凸显 事件：24Q1-3 实现收入/归母净利润 19.62/6.71 亿元，同比 0.56%/1.74%； 24Q3 实现收入/归母净利润 6.57/2.23 亿元，同比 6.81%/17.88%。 Q3 动销改善，业绩稳健增长。Q3 动销改善主要系：1）Q3 为榨菜消费传 统旺季，公司加大终端销售费用投放，增加推广活动；2）公司上半年对销 售组织架构及考核模式进行调整，销售考核更注重结果导向，一定程度激 励销售人员积极性；3）调整优化经销商后，促进终端市场铺货动销；4） Q3 取消终端 2 元价格带产品的调货配比限制，根据各地市场需求及时上 架终端 2 元价格带产品。产品看：Q1-3 榨菜略有增长，萝卜、泡菜降幅 收窄；Q3 榨菜/萝卜/泡菜均有增长。渠道看：家庭消费渠道与餐饮渠道均 有一定程度增长，餐饮端由于基数较小，Q1-3 总体增速 30%左右，比家庭 消费渠道增速快。 成本红利凸显，Q3 费投加大。24Q3 毛利率/净利率分别同比变动+10.48/ +3.18 个百分点至 56.17%/33.91%。销售费用率/管理费用率/财务费用率分 别同比变动+5. ...

证券代码：002507 证券简称：涪陵榨菜 编号：2024-013 重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司 2024 年 10 月 31 日投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------| | 投资者关系活 \n动类别 \n | | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 □路演活动 \n□现场参观 √其他 投资者电话交流 | | | | | 本次参与交流的人员名单如下： | | | | 序号 | 机构名称 姓名 | | | | 1 | 申万宏源证券 | 吕昌 | | | 2 | 申万宏源证券 | 曹欣之 | | | 3 | Millennium Capital Management | Henry Wang | | | 4 | 合煦智远基 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品/食品加工 证券研究报告 涪陵榨菜（002507）公司季报点评 2024 年 10 月 31 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-------------|-------| | 股票数据 | | | | 10 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | 14.96 | | | 52 周股价波动（元） | 11.47-17.20 | | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1154/1149 | | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 17263/17188 | | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《组织优化管理效能提升，成本回落弹性释放 | | | | 可期》 2024.09.01 | | | | 《费用管控良好，盈利能力改善》 | 2024.05.02 | | | 《持续发力多品类矩阵， ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 食品饮料 2024 年 10 月 29 日 涪陵榨菜 (002507) ——调整效果显现 24Q3 环比改善 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 29 日 | | 收盘价（元） | 14.60 | | 一年内最高/最低（元） | 17.20/11.47 | | 市净率 | 2.0 | | 息率（分红/股价） | 2.05 | | 流通 A 股市值（百万元） | 16,774 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,286.41/10,543.33 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 7.43 | | 资产负债率 % | 6.01 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,154/1,1 ...

食品饮料/调味发酵品Ⅱ 公 司 研 究 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 隐证券 涪陵榨菜（002507.SZ） 2024 年 10 月 31 日 改革成效显现，Q3 盈利拐点如期来临 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方一苇（分析师） fangyiwei@kysec.cn 证书编号：S0790524030001 张宇光（分析师） zhangyuguang@kysec.cn 证书编号：S0790520030003 公司发布 2024 年三季报，收入利润符合预期 公司披露 2024 年三季报。2024 年 Q1-Q3 公司营收/归母净利润分别为 19.6/6.7 亿元（同比+0.6%/+1.7%），其中 2024Q3 公司营收/归母净利润分别为 6.6/2.2 亿 元（同比+6.8%/+17.9%）。收入利润符合预期。我们维持此前盈利预测，预测 2024-2026 年归母净利润 8.8/9.6/10.6 亿元（同比+6.2%/+9.7%/+10.6%），EPS 为 0.76/0.83/0.92 元，当前股价对应 PE19.7/17.9/16.2 倍，考虑到公司改革成效显现， ...