BAIRUN CORPORATION(002568)
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百润股份24Q2点评:高基数有望平稳度过
华安证券· 2024-08-02 03:30
百润股份( [Table_StockNameRptType] 002568) 公司点评 [Table_Title] 高基数有望平稳度过 ——百润股份 24Q2 点评 [Table_Rank] 投资评级:买入(维持) 主要观点: [Table_Summary] 公司发布 24H1 业绩: Q2:收入 8.26 亿(-7.3%),归母 2.33 亿(-7.3%);扣非 2.30 亿 (-5.7%) H1:收入 16.28 亿(-1.4%),归母 4.02 亿(-8.4%);扣非 3.92 亿 (-9.2%) 收入业绩符合我们前瞻预期。 收入分析:高基数下相对稳健,强爽及线上拖累增速 分产品看,Q2 预调酒/非预调酒收入同比-7.6%/-5.1%。H1 预调酒 收入(占近 9 成)同比-1.4%,其中量-8.7%/价+8.0%,香精收入同 比+7.5%。 分渠道看,H1 线下/线上/即饮收入各 14.3/1.6/0.2 亿,同比+7.0/ - 35.7/ -42.7%,线上持续调整。 分区域看,H1 华东/华南/华北/华西收入各 5.6/ 4.7/ 2.9/ 2.8 亿,同 比-8.0/ +4.8/ +6.4/ + ...
百润股份:2024年半年报点评:上半年预调酒业务承压,产品矩阵有望发力
上海证券· 2024-08-02 02:00
[Table_Stock] 百润股份(002568) 证 券 研 究 报 告 公 司 点 评 -58% -51% -44% -36% -29% -22% -14% -7% 0% 07/23 10/23 12/23 03/24 05/24 07/24 百润股份 沪深300 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 [Table_BaseInfo] 基本数据 | --- | --- | |--------------------------|-------------| | 最新收盘价(元) | 16.21 | | 12mth A 股价格区间(元) | 15.26-36.65 | | 总股本(百万股) | 1,049.37 | | 无限售 A 股/总股本 | 68.35% | | 流通市值(亿元) | 116.27 | 上半年预调酒业务承压,产品矩阵有望 发力 ——2024 年半年报点评 [行业Table_Industry] : 食品饮料 日期: shzqdatemark 2024年08月01日 [Table_Rating] 买入(维持) [◼Table_Summary] 投资摘要 事件 ...
百润股份:公司半年报点评:业绩持续承压,期待需求改善
海通证券· 2024-08-01 11:01
[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |----------------------------------------------------------|-------------| | 07[Table_StockInfo 月 31日收盘价(元)] | 17.83 | | 52 周股价波动(元) | 15.00-36.87 | | 总股本/流通 A 股(百万股) | 1049/717 | | 总市值/流通市值(百万元) | 18710/12789 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《Q1 收入短期承压,期待第二增长曲线》 | | | 2024.05.06 | | | 《盈利改善业绩高增,定增扩产逐步落地》 | | | 2023.11.06 | | | 《大单品势能延续,利润表现符合预期》 | | | 2023.08.01 | | | 市场表现 | | [Table_QuoteInfo] 百润股份 海通综指 -56.84% -44.84% -32.84% -20.84% -8.84% 2023/8 2023/ ...
百润股份:公司信息更新报告:预调酒销售短期承压,下半年新品值得期待
开源证券· 2024-08-01 09:00
食品饮料/非白酒 公 司 研 究 百润股份(002568.SZ) 2024 年 08 月 01 日 预调酒销售短期承压,下半年新品值得期待 ——公司信息更新报告 投资评级:增持(维持) 上半年业绩短期承压,下半年新品成长性较好,维持"增持"评级 百润股份 2024 年上半年营收 16.3 亿元,同比-1.4%,归母净利润 4.0 亿元,同比 -8.4%。2024Q2 营收 8.3 亿元,同比-7.3%,归母净利润 2.3 亿元,同比-7.3%, 业绩好于预期。考虑消费需求复苏放缓,我们略下调 2024-2026 年盈利预测,预 计 2024-2026 年归母净利润分别为 8.4(-0.7)亿元、9.7(-1.1)亿元、11.3(-1.7) 亿元,同比分别+3.7%、+15.2%、+16.3%,EPS 分别为 0.80(-0.07)元、0.92(-0.10) 元、1.07(-0.16)元,当前股价对应 PE 分别为 22.3、19.3、16.6 倍。公司预调 酒业务发展平稳,展望下半年来看,清爽系列受益于新品放量有望高增,同时四 季度公司有望推出威士忌新品,打开新成长空间,维持"增持"评级。 预调酒销售短期承压 ...
百润股份:Q2预调酒略有压力,盈利能力维稳
天风证券· 2024-08-01 08:00
公司报告 | 半年报点评 Q2 预调酒略有压力,盈利能力维稳 公司公告:2024H1 营业收入 16.28 亿元,同比-1.38%;归母净利 4.02 亿元, 同比-8.36%。2024Q2 营业收入 8.26 亿元,同比-7.25%;归母净利 2.33 亿 元,同比-7.28%。 Q2 鸡尾酒下滑大个位数,大罐清爽上市铺货。 1)分业务看,24H1 预调酒收入 14.31 亿元,同比-1.4%,销售量同比-8.7%、 均箱价同比+8.0%;24H1 香精香料业务 1.76 亿元,同比+7.5%,占比+0.8pct 至 11%。24Q2 预调酒收入同比-8%,清爽新品全方位铺市推广。 2)分渠道看,24H1 线下/数字零售/即饮渠道收入 14.30/1.56/0.21 亿元, 同比+7.0%/-35.7%/-42.7%。 3)分区域看,24H1 华东/华南/华北/华西营业收入 5.61/4.68/2.94/2.84 亿 元,同比-8.0%/+4.8%/+6.4%/+0.6%,系华东经销商数量减少,华北仍积极 招商开拓。 4)Q2 末合同负债环比持平,销售收现同比-35.9%。 Q2 毛利率改善明显,销售费率持 ...
百润股份:Q2收入阶段性承压,关注威士忌第二曲线
兴业证券· 2024-08-01 04:31
公 司 研 究 证券研究报告 #industryId# 其他酒类 #investSuggestion# 公 司 点 评 报 告 | --- | --- | |-------------------------|-----------| | #市场数据 marketData# | | | 日期 | 2024-7-30 | | 收盘价(元) | 16.21 | | 总股本(百万股) | 1,049.37 | | 流通股本(百万股) | 717.28 | | 净资产(百万元) | 4,364.44 | | 总资产(百万元) | 7,555.29 | | 每股净资产(元) | 3.99 | 来源:WIND,兴业证券经济与金融研究院整理 #相关报告 relatedReport# 《百润股份年报及一季报点评: 业绩短期承压,期待全年韧性增 长》20240426 《百润股份三季报点评:强爽势 能 延 续 , 盈 利 表 现 强 劲 》 20231027 《百润股份中报点评:强爽延续 高增,盈利表现强劲》20230728 #分析师: emailAuthor# 郭晓东 guoxiaodong@xyzq.com.cn S0190 ...
百润股份:2024年中报业绩点评:现有业务有韧性,未来发展有看点
中国银河· 2024-08-01 02:00
[Table_Header] 公司点评●非白酒 2024 年 07 月 31 日 现有业务有韧性,未来发展有看点 [Table_StockCode] 百润股份(002568) [Table_InvestRank] 推荐 (维持) --2024 年中报业绩点评 核心观点: 分析师 [刘Ta来b珍le_Authors] :021 2025 2647 :liulaizhen_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130523040001 [Table_Sum事m件ar:y]2024 上半年公司实现收入 16.3 亿元,同比-1.4%。归母净利率 4.02 亿元,同比-8.4%。拆分来看,24Q2 收入 8.3 亿元,同比-7.3%;归母净 利率 2.3 亿元,同比-7.3%。 公司预调酒产品有消费韧性:公司 24Q2 业绩符合我们预期。核心关注 公司预调鸡尾酒业务,在 24Q2 实现收入 7.2 亿元,同比-7.6%,有基数 效应。更重要的是,环比来看,从 23Q3 开始至今的连续 4 个季度收入 稳定在 7.1-7.2 亿元之间,其中包含了淡旺季,我们认为体现了公司产品 较强的消费韧性。强 ...
百润股份:2024年半年报点评:需求短暂承压,期待新品催化
国联证券· 2024-08-01 00:30
证券研究报告 非金融公司|公司点评|百润股份(002568) 2024 年半年报点评: 需求短暂承压,期待新品催化 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年07月31日 证券研究报告 |报告要点 2024H1 需求短暂承压,全国化持续推进。考虑到我国预调酒与威士忌烈酒市场扩容空间较大, 公司预调酒业务龙头地位稳定且稳步增长、威士忌业务产能与储备等优势明显,维持"买入" 评级。 |分析师及联系人 邓周贵 徐锡联 刘景瑜 吴雪枫 SAC:S0590524040005 SAC:S0590524040004 SAC:S0590524030005 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年07月31日 百润股份(002568) 2024 年半年报点评: 需求短暂承压,期待新品催化 | --- | --- | |------------|-----------------| | 行 业: | 食品饮料/非白酒 | | 投资评级: | 买入(维持) | | 当前价格: | 16.21 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 1,0 ...
百润股份:2024年中报点评:业绩符合预期,清爽成长可期
国泰君安· 2024-07-31 23:31
国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——百润股份(002568)2024 年中报点评 [table_Authors] 訾猛(分析师) 徐洋(分析师) 021-38676442 021-38032032 zimeng@gtjas.com xuyang022481@gtjas.com 登记编号 S0880513120002 S0880520120008 本报告导读: 2024H1 需求端疲软导致业绩承压,展望中长期,定价/度数适中的清爽新品有望持 续放量驱动公司成长。 投资要点: 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持"增持"评级。考虑到需求持续疲软,下调公司 2024-2026 年 EPS 预测至 0.75/0.84/0.96 元(前值分别为 0.87/1.06/1.30 元),同比 -3.4%/+13.4%/+13.7%,参考东鹏饮料、燕京啤酒及重庆啤酒给与公 司 2024 年 30X PE,下调目标价至 22.50 元(前值为 26.1 元)。 业绩符合预期。公司发布 2 ...
百润股份:2024年中报点评:高基数下经营稳健,清爽及威士忌值得期待
国海证券· 2024-07-31 13:30
2024 年 07 月 31 日 公司研究 评级:买入(维持) 研究所: | --- | --- | --- | |--------------|-------|----------------------| | 证券分析师: | | 刘洁铭S0350521110006 | | | | liujm@ghzq.com.cn | | 证券分析师: | | 秦一方S0350523120001 | | | | qinyf@ghzq.com.cn | | 联系人 | : | 景皓S0350124030009 | | | | jingh@ghzq.com.cn | 最近一年走势 相对沪深 300 表现 2024/07/30 表现 1M 3M 12M 百润股份 -3.7% -20.5% -55.1% 沪深 300 -2.7% -6.5% -15.6% | --- | --- | |---------------------|-------------| | 市场数据 | 2024/07/30 | | 当前价格(元) | 16.21 | | 52 周价格区间(元) | 15.00-36.90 | | 总市值(百万) | 17 ...