公司近一年市场表现 市场数据:2024 年 7 月 18 日 收盘价(元): 18.17 年内最高/最低(元): 20.13/12.74 流通A股/总股本(亿): 33.66/33.69 流通 A 股市值(亿): 611.67 总市值(亿): 612.08 基础数据:2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元): 0.61 摊薄每股收益(元): 0.61 每股净资产(元): 7.80 净资产收益率(%): 7.81 资料来源:最闻 李旋坤 执业登记编码:S0760523110004 邮箱:lixuankun@sxzq.com 程俊杰 执业登记编码:S0760519110005 邮箱:chengjunjie@sxzq.com 事件描述 公司发布2024年半年度报告。24H1实现营业收入194亿元,同比-4.59%; 实现归母净利为 20.56 亿元,同比+12.51%。其中,Q2 实现营业收入 105.96 亿,同比-2.53%,环比+20.34%;归母净利润 10.33 亿,同比-8.51%,环比 +1.06%。公司实现 2023 年度权益分派,每 10 股派发现金红利 4.00 元(含 税)。 事件点 ...

证券代码:002648 证券简称:卫星化学 编号:20240718 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他:电话会议 | --- | |---------------------------------------------------------------------| | 公司副总裁、董事会秘书沈晓炜、IR 总监李扬 | | Abrdn、Baichuang fund、Cephei Capital、China Investment Corporation | | Dymon、East Capital、Elevation Investment Management、 | | Securities Asset Management、Flowing River Capital、Gopher Asset | | Management、Gsam、Helved capital、HSBC AM 、IGWT Investment | | JM Great China fund、Korea Investment Management、KT ...

2024 年 7 月 18 日 公司研究 Q2 业绩环比增长,C3 项目有序投产,C2 新项目正式开工 ——卫星化学(002648.SZ)2024 年半年报点评 买入(维持) 当前价:17.91 元 事件: 作者 分析师:赵乃迪 执业证书编号:S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师:蔡嘉豪 执业证书编号:S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 股价相对走势 市场数据 | --- | --- | |--------------------|-------------| | 总股本(亿股) | 33.69 | | 总市值(亿元): | 603.33 | | 一年最低/最高(元): | 12.48/19.72 | | 近 3 月换手率: | 33.57% | -18% -7% 4% 15% 26% 07/23 10/23 01/24 04/24 卫星化学 沪深300 收益表现 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | % ...

卫星化学(002648.SZ) 检修与技术优化伴行,Q2 环增彰显强劲韧性 事件:公司发布 2024 年度中报,公告实现营业收入 194.00 亿元,同比 -4.59%;实现归母净利润 20.56 亿元,同比+12.51%;其中二季度实现营 收 105.96 亿元,同比-2.53%,环比+20.34%,实现归母净利润 10.33 亿元, 同比-8.51%,环比+1.10%。 检修影响季度经营表现,但装置高质量运行能力进一步夯实。在装置连续平 稳运行 3 年,创同类装置首次开车长周期记录后,公司自 4 月 6 日起对连云 港 C2 原料及下游 PE、EO 等装置进行检修。尽管检修历时近一个半月,对 Q2 盈利形成冲击,但公司仍实现单季度业绩环比改善。且考虑到公司本轮 检修是与技术优化同步进行,装置后续高质量运行能力也得到进一步提升。 乙烷价格持续低位,公司路线低能耗、低成本,优势凸显。根据卓创资讯, 石脑油裂解/MTO 路线的单吨毛利润分别为-494/-278 元,均在亏损边缘(截 止 7 月 16 日)。而公司 C2 原料为美国乙烷,因美国油气开采量创新高, 乙烷过剩加剧,原料价格持续徘徊在历史低位。根据 B ...

基础化工 2024 年 07 月 18 日 卫星化学 (002648) ——Q2 价差有所改善,多碳醇投产增强一体化优势 | --- | |---------------------| | 2024 年 07 月 17 日 | | 17.91 | | 20.13/12.74 | | 2.3 | | 2.23 | | 60,292 | | 2,962.85/8,835.14 | | | | --- | --- | |------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产(元) | 7.80 | | 资产负债率% | 59.95 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 3,369/3,366 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | 一年内股价与大盘对比走势: 07-1708-1709-1710-1711-1712-1701-1702-1703-1704-1705-1706-1707-17 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 卫星化学 沪深300指数 (收益率) 相关研究 - 报告原因:有业绩 ...

上半年整装待发,下半年开足马力 买入 (维持) 盈利预测与投资建议 风险提示 | --- | --- | |------------------------|---------------------| | 股价(2024年07月17日) | 17.91 元 | | 目标价格 | 22.72 元 | | 52 周最高价/最低价 | 19.72/12.48 元 | | 总股本/流通 A 股(万股) | 336,865/336,639 | | A 股市值(百万元) | 60,332 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 石油化工 | | 报告发布日期 | 2024 年 07 月 18 日 | 1 周 1 月 3 月 12 月 绝对表现% 1.13 0.11 -5.61 14.99 相对表现% -0.99 1.09 -3.82 24.44 沪深 300% 2.12 -0.98 -1.79 -9.45 | --- | --- | |--------|-----------------------------| | 倪吉 | 021-63325888*7504 | | | niji@orientsec.com ...

卫星化学(002648) 报告日期:2024 年 07 月 18 日 Q2 环比改善显稳健经营能力,α-烯烃项目开工支撑中长期成长 ——卫星化学 2024 年中报点评 事件 ❑ 7 月 17 日,卫星化学发布 2024 年半年报,2024H1 公司实现营收 194.00 亿元, 同比-4.59%;实现归母净利润 20.56 亿元,同比+12.51%;毛利率达 21.08%,同 比增加 3.57 个百分点;净利率达 10.58%,同比增加 1.38 个百分点;ROE 达 7.81%,同比下滑 0.10 个百分点。 其中,2024Q2 公司实现营收 105.96 亿元,同比-2.53%,环比+20.34%;实现归 母净利润 10.33 亿元,同比-8.51%,环比+1.06%;实现扣非归母净利润 11.71 亿 元,同比-0.23%,环比+10.19%。 点评 C2 业务价差回升,公司 2024H1 业绩同比增长。2024 年上半年,公司实现营收 194.00 亿元,同比-4.59%;实现归母净利润 20.56 亿元,同比+12.51%。业绩同 比增长主要受益于公司 C2 产品价差回升,其中原料方面,据 Bloo ...

证券研究报告 经营预测指标与估值 卫星化学 (002648 CH) H1 净利同比增长,新项目有序推进 | --- | --- | |--------------------------------|----------| | 年春研究 | 中报点评 | | 2024 年 7 月 17 日 \| 中国内地 | 石油化工 | 24H1 归母净利润 20.6 亿元/周比+12.5%，维持"增持"评级 卫星化学 7月17日发布半年报. 24H1 实现营收 194 亿元,同比-4.6%,归 母净利润 20.6 亿元(扣非后 22.3 亿元),同比+12.5%(扣非后同比+14.5%); 其中 24Q2 归母净利润 10.3 亿元 (扣非后 11.7 亿元), 同比-8.5%/环比+1% (扣非同比-0.2%/环比+10%)。我们预计公司 24-26 年归母净利 57/62/76 亿元，对应 EPS1.69/1.83/2.25 元，结合可比公司 24 年 Wind 一致预期平 均 12xPE，给予公司 24 年 12xPE，目标价 20.28 元，维持"增持"评级。 部分产品景气同比回升叠加降本增效,24H1 综合毛利 ...

公司报告 | 半年报点评 二季度业绩环比提高,新项目积极推进 1. 2024 年半年报,公司上半年归母净利润 20.56 亿 根据公司 2024 半年报,2024 年上半年公司归母净利润为 20.6 亿元,同比 提高 12.5%。2024 年 Q2 公司归母净利润为 10.3 亿,跟 2024 年 Q1 的 10.2 亿相比,环比略有提高。 2. 乙烷价格有望维持低位,乙烷裂解利润提升 今年乙烷价格持续处于 20 美元/加仑附近。我们在 2024 年 6 月 6 日外发报 告《美国削减天然气,后续如何展望?》认为,2024~2025 年美国天然气 供需依旧处于一个较为宽松的状态,乙烷价格有望继续维持在低位。 截至 2024 年 7 月 12 日,石脑油裂解/乙烷裂解/煤制烯烃的平均利润分别 为-266/2774/1070 元/吨,乙烷裂解在三种乙烯路线中的利润优势最明显。 3.新项目投产,今年下半年开始贡献业绩 根据公司于 2024 年 7 月 15 日发布的《关于卫星能源三期项目一阶段顺利 投产的公告》,公司年产 80 万吨多碳醇项目一阶段装置经投料试生产后已 成功产出合格产品,标志着卫星能源三期项目一阶段 ...

卫星化学股份有限公司 2024 年半年度报告全文 卫星化学股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-042 2024 年 7 月 18 日 1 卫星化学股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人杨卫东、主管会计工作负责人郦珺及会计机构负责人(会计主 管人员)陈蕴玉声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述,不代表公司盈利 预测,不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应对此保持足 够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。请投资者注意 投资风险。 公司在本报告第三节之"十、公司面临的风险和应对措施"中详细阐述 了可能面对的风险,敬请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。 2 卫星化学股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |--- ...