[Table_Header] 公司点评●化工行业 2024年 4月 22日 [Table_Title] [Table_StockCode] Q1 业绩同比回升，多项目助推成长动 卫星化学（002648.SZ） 能 [Table_InvestRank] 推荐 （维持评级） 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um 公ma司ry发] 布一季度报告，2024 年第一季度实现营业收入 88.0 亿元，同比 [任Ta文b坡le_ Authors] 下降 6.9%；实现归母净利润 10.2亿元，同比增长 46.6%。 ：010-80927675 ⚫ 公司 24Q1 业绩同比回升，或系乙烷库存转化损失收窄主导 24Q1 全球天 然气市场消费疲软叠加供应相对充足，天然气价格表现低迷，乙烷价格重心同 ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn 比回落。此外，丙烷价格亦偏弱运行。我们认为，随着主要原料乙烷、丙烷价 分析师登记编号：S0130520080001 格同比回落，C2、C3 产业链成本端压力有所减轻，但由于需求恢复略不及预 期以及部分产品供给端影响，C2、C3产业链价差表现分化。C2产业链方 ...

卫星化学股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002648 证券简称：卫星化学 公告编号：2024-035 卫星化学股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

基础化工 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月8日 002648.SZ 卫星化学 买入 归母净利润大幅增长，新项目增添新动能 原评级：买入 市场价格:人民币 19.01 2023年度公司实现营业收入414.87亿元，同比增长12.00%；归母净利润47.89亿元， 同比增长54.71%。其中，第四季度实现营收106.05亿元，同比增长14.37%，环比减 板 块评级:强于大市 少2.41%，归母净利润13.96亿元，同比增长2693.91%，环比减少10.02%。公司经 营业绩大幅增长，看好其轻烃产业链优势以及未来优质产能扩张，维持“买入”评级。 股价表现 支撑评级的要点  轻烃路线优势凸显，归母净利润大幅增长。2023年，在石化行业整体需求下滑、 22% 产品价格下降的背景下，公司依托轻烃一体化产业布局，营收和归母净利润同比 11% 均实现正增长。2023年公司销售毛利率19.84%，同比+3.32 pct，其中，功能化学 品、高分子新材料、新能源材料、其他业务的营收分别为212.89亿元、119.16亿 0% 元、4.65亿元、78.17亿元，同比分别+8.74%、+61.92%、+99. ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨卫星化学（ ） 002648.SZ [Table_Title] 业绩稳步提升，新项目打开成长空间 报告要点 [公Ta司bl公e_布Su2m0m23ar年y]年度报告，2023年全年累计营业收入414.87亿元，同比增加12.00%；归母 净利润47.89亿元，同比增长54.71%；经营活动产生的现金流量净额79.96亿元，同比增加 35.80%。其中2023年第四季度营业收入93.49亿元，同比增长0.83%；归母净利润13.78亿 元，同比激增2659.15%。 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年03月29日 [Table_invest] [卫Tabl星e_N化ewT学itle] （002648）：成本优势持续，产 买入（维持） 公 业链升级再拓成长空间 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn ➢ 事件：2023年，卫星化学实现营业收入414.87亿元，同比+12.00%；归母净利润47.89亿 基 证券分析师 元，同比+54.71%；扣非净利润46.72亿元，同比+51.80%；经营活动现金流量净额79.96 础 谢建斌 S0630522020001 化 xjb@longone.com.cn 亿元，同比+35.80%；基本每股收益1.42元，同比+54.35%。其中2023年Q4单季度实现营 证券分析师 业收入106.05亿元，同比+14.37%；归母净利润13.96亿元，同比+2693.91%。 工 吴骏燕 S0630517120001 ➢ 原料成本有力支撑业绩：公司原料 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 03月 26日 （维持） 证券研究报告•2023年报点评 当前价： 16.69元 卫星化学（002648） 基础化工 目标价： 24.36元（6个月） 业绩快速增长，新产能助力成长 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司m发ar布y] 2023年年度报告，公司全年实现营收414.9亿元，同比+12.0%， [分Ta析bl师e_：Au黄th寅or斌] 实现归母净利润 47.9亿元，同比+54.7%，实现扣非后归母净利润 46.7亿元， 执业证号：S1250523030001 同比+51.8%，基本EPS 1.42元，同比+56.0%。 电话：13316443450 邮箱：hyb@swsc.com.cn  新项目产能释放，一体化运营提升效率，业绩同比大幅改善。C2方面：公司进 一步完善乙烷下游产品矩阵，顺利完成连云港基地 60 万吨/年苯乙烯项目投产； 联系人：屈紫荆 绿色新材料产业园40万吨/年聚苯乙烯、10万吨/年乙醇胺与15万吨/年电池级 电话：13552905741 邮箱：qzjyf@swsc.com.cn 碳酸酯一期项目 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 石油/能源 [ Table_Main[卫ITnaf 星bol]e 化_Ti学tle]( 002648) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 全年业绩符合预期，轻烃龙头穿越周期 目标价格： 20.40 上次预测： 18.70 公 ——卫星化学2023 年业绩点评 当前价格： 16.69 司 孙羲昱(分析师) 杨思远(分析师) 陈浩越(研究助理) 2024.03.27 更 021-38677369 021-38032022 021-38031035 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 sunxiyu@gtjas.com yangsiyuan026856@gtjas.com chenhaoyue028692@gtjas.com 证书编号 S0880517090003 S0880522080005 S0880123070130 52周内股价区间（元） 12.56-17.30 报 总市值（百万元） 56,223 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 3,369/3,365 流通 B股/H股（百万股） 0/0 公司 202 ...

证券代码：002648 证券简称：卫星化学 卫星化学股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20240326 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他：电话会议 副总裁、董事会秘书沈晓炜；副总裁、财务负责人郦珺；IR总监李 扬 UBS、BNP、CCB International Asset Management Limited、China Investment Corporation、Dymon、Grand Alliance、Green Court Capital、 Hanwha Investment Trust Management Co Ltd、Helved Capital、Lcrich Capital Management 、 Millennium Capital Management 、 Pleiad Investment Advisors、Point72、Redwheel、Schroders、Springs Capital、 Value Partners Limited、Willing Capital、百嘉基金、保银投 ...

2024 年 03 月 26 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 同比高增，积极[T 推abl 进e_T αitle] 烯烃综合利用项目 Q4 - liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn ——卫星化学（ ） 年报点评 002648 2023 联系人 ： 李娟廷 S0350122090037 lijt03@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年3月26日，卫星化学发布2023年报：2023年公司实现营业收 入414.87亿元，同比增长12.00%；实现归属于上市公司股东的净利润 47.89亿元，同比增长54.71%；加权平均净资产收益率为19.69%，同 比增加4.77个百分点。销售毛利率19.84%，同比增加3.32个百分点； 销售净利率11.53%，同比增加3.22个百分点。 其中，公司2023Q4实现营收106.05亿元，同比+14.37%，环比-2.41%； 实现归母净利润13.96亿元，同比+2693.91%，环比-10.02%；R ...

证券研究报告 | 2024年03月27日 卫星化学（002648.SZ） 买入 2023 年归母净利润同比增长 55%，新项目打开成长空间 核心观点 公司研究·财报点评 2023年归母净利润同比大幅增长，持续加大研发投入。2023年公司实现营 基础化工·化学制品 业收入414.9亿元（同比+12.0%），归母净利润47.9亿元（同比+54.7%）， 证券分析师：杨林 证券分析师：薛聪 其中单四季度实现营业收入106.1亿元（同比+14.4%，环比-2.4%），归母 010-88005379 010-88005107 yanglin6@guosen.com.cn xuecong@guosen.com.cn 净利润14.0亿元（同比+2693.9%，环比-10.0%），业绩符合预期。公司全 S0980520120002 S0980520120001 年研发费用16.3亿元（同比+31.1%），自主研发的1000吨/年α-烯烃工业 基础数据 试验装置一次开车成功，突破POE生产“卡脖子”技术环节。 投资评级 买入(维持) 合理估值 成本端价格下降明显，公司盈利稳定向好。分板块来看，2023年公司功能化 收盘价 16 ...