科达利(002850) / 电池 / 公司点评 / 2024.08.17 2024H1 业绩符合预期，利润率维持稳定 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-16 | | 收盘价(元) | 71.05 | | 流通股本(亿股) | 1.93 | | 每股净资产(元) | 39.05 | | 总股本(亿股) | 2.71 | 最近 12 月市场表现 -52% -42% -31% -21% -10% 0% 科达利 沪深300 分析师 张一弛 SAC 证书编号：S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 分析师 张磊 SAC 证书编号：S0160522120001 zhanglei02@ctsec.com 相关报告 1. 《结构件全球布局，进军机器人拓宽 赛道》 2024-08-12 证券研究报告 ❖ 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年公司实现营收 54.46 亿元，同 比+10.75%；实现归母净利 6.48 亿元，同比+27.38%；实现扣非归母净 ...

业绩符合预期，结构件龙头盈利能力稳定 2024 年 08 月 17 日 ➢ 事件。2024 年 8 月 16 日，公司发布 2024 年半年报，公司上半年实现营收 54.46 亿元，同比增长 10.75%，实现归母净利润 6.48 亿元，同比增长 27.38%， 扣非后归母净利润 6.28 亿元，同比增长 26.68%。 ➢ Q2 业绩拆分。营收和净利：公司 2024Q2 营收 29.37 亿元,同比增长 13.36%，环比增长 17.09%，归母净利润为 3.39 亿元，同比增长 27.03%，环比 增长 10.02%，扣非后净利润为 3.33 亿元，同比增长 26.34%，环比增长 12.81%。 毛利率：2024Q2 毛利率为 23.82%，同比+0.02pct，环比+1.64pcts。净利率： 2024Q2 净利率为 11.51%，同比+1.15pcts，环比-0.79pct。费用率：公司 2024Q2 期间费用率为 9.18%，同比-0.64pct，费用管控良好，其中销售、管理、 研发、财务费用率分别为 0.38%、2.78%、5.47%、0.56%。 ➢ 结构件盈利能力稳定，客户结构优质。公司 2 ...

深圳市科达利实业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 深圳市科达利实业股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 深圳市科达利实业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人励建立、主管会计工作负责人石会峰及会计机构负责人(会计主管人员)李 全秋声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，均不构成 公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施" 部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 深圳市科达利实业股份有限公司 ...

投资评级:增持(首次) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-12 | | 收盘价(元) | 72.63 | | 流通股本(亿股) | 1.93 | | 每股净资产(元) | 39.22 | | 总股本(亿股) | 2.71 | 最近 12 月市场表现 -54% -43% -32% -21% -11% 0% 科达利 沪深300 分析师 张一弛 SAC 证书编号：S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 分析师 张磊 SAC 证书编号：S0160522120001 zhanglei02@ctsec.com 相关报告 科达利(002850) / 电池 / 公司深度研究报告 / 2024.08.12 结构件全球布局，进军机器人拓宽赛道 证券研究报告 ❖ 深耕结构件业务 28 年，营收稳步提升。公司专注于锂电池精密结构件和 汽车结构件的研发制造，具备 28 年的生产经验。营业收入从 2016 年 14.55 亿 元提升至 2023 年 105.11 亿元，CAGR 达 33%，其中 2023 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 电力设备 07-2408-2409-2410-2411-2412-2401-2402-2403-2404-2405-2406-2407-24 -100% -50% 0% 50% 科达利 沪深300指数 (收益率) 一年内股价与大盘对比走势： | --- | --- | |------------------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 07 月 24 日 | | 收盘价（元） | 73.98 | | 一年内最高/最低（元） | 133.50/56.00 | | 市净率 | 1.9 | | 息率（分红/股价） | 2.03 | | 流通 A 股市值（百万元） | 14,270 | | 上证指数/深证成指 | 2,901.95/8,493.10 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |--------------------------|---------------------| | 基础数据: | ...

证 券 2024 年 07 月 17 日 研 究 报 告 公 司 研 究 市场表现 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 (%) 科达利 沪深300 —科达利(002850.SZ)公司事件点评报告 投资要点 ▌二季度业绩亮眼,盈利韧性凸显 ▌加速全球产能布局,持续增长可期 ▌ 盈利预测 | --- | --- | |-------------------|----------------| | 分析师:黎江涛 | S1050521120002 | | lijt@cfsc.com.cn | | | 联系人:潘子扬 | S1050122090009 | | panzy@cfsc.com.cn | | 基本数据 2024-07-16 当前股价(元) 81.84 总市值(亿元) 222 总股本(百万股) 271 流通股本(百万股) 193 52 周价格范围(元) 58.03-129.67 日均成交额(百万元) 223.89 科达利发布 2024 半年度业绩预告:预计实现归母净利润 6.1-6.8 亿元,同比增长 19.9%-33.65%,预计实现扣非归母 净利润 5.9-6.6 亿元,同比增长 1 ...

证券研究报告 | 2024年07月17日 科达利(002850.SZ) 优于大市 业绩增长稳定,关注公司机器人业务进展 公司 2024 上半年实现归母净利润 6.1-6.8 亿元,同比+19.9%-33.7%。公司 预告 2024 年上半年实现归母净利润 6.1-6.8 亿元,同比+19.9%-33.7%,实 现扣非净利润 5.9-6.6 亿元,同比+20%-33%,对应 Q2 实现归母净利润 3.01 亿元-3.71 亿元,同比+12.8%-39%,环比-2.6%至+20%,Q2 实现扣非净利润 2.95-3.65 亿元,同比+11.7%-38%,环比+0%-24%。 公司结构件盈利能力整体维持稳定。我们估计公司 Q2 收入约 30 亿元,同比 +16%,环比+20%,按利润预告中值计算,公司 Q2 净利率约 11.2%,环比约 -1pct。公司业绩增长一方面来自于动力电池精密结构件的订单持续增加, 另一方面公司深化降本增效,在成本挖潜、提升运营效率方面持续发力以缓 解可能存在的产品价格下降风险,维持高利润率。 公司持续推进全球化布局。公司海外布局领先于行业,除德国、匈牙利、瑞 典三大基地外,公司 5 月公 ...

科达利(002850) 证券研究报告 2024 年 07 月 17 日 公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 事件: 盈利逆势增长,出海与新业务开启成长空间 公司发布 2024 年半年度业绩预增公告,预计 2024 年上半年公司实现归母 净利润 6.1-6.8 亿元,同比+19.90%至+33.65%;预计实现扣非净利润 5.9- 6.6 亿元,同比+18.96%至+33.07%。预计 2024Q2 实现归母净利润 3.01-3.71 亿元,同比+12.80%至+39.00%,环比-2.33%至+20.35%;实现扣非净利润 2.95-3.65 亿元,同比+11.84%至+38.39%,环比-0.14%至 23.58%。 ➢ Q2 业绩同比保持增长,盈利逆势上行。 在行业降价阶段,我们认为公司 2024 年整体盈利逆势提升的原因为:1) 公司控费管理逐步见效:2019 年至 2024Q1 公司整体费用率呈下降趋势, 与同业公司相比处于地位,我们预计 2024Q2 费用率维持在 8-10%的低位。 2)公司降本策略见效,公司通过与上游签订独家供应协议、动态筛选淘汰 等策略降低原材料成本,同时提升产品良率、优 ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 科达利(002850) 2024 年 H1 业绩预告点评:Q2 业绩略超市场 预期,盈利水平依旧亮眼 2024 年 07 月 16 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 8654 | 10511 | 13231 | 16547 | 20014 | | 同比(%) | 93.70 | 21.47 | 25.87 | 25.06 | 20.95 | | 归母净利润(百万元) | 899.72 | 1,200.85 | 1,446.86 | 1,826.73 | 2,239.95 | | 同比(%) | 66.12 | 33.47 | 20.49 | 26.25 | 22.62 | | EPS-最新摊薄(元 ...

2024 4 07 月 15 日 外交利 (002850.SZ 业绩符合预期,盈利能力维持强强 业绩简评 7 月 15 日,公司发布 24H1 中报业绩预告。公司 24H1 预计归导弹 利润 6.1-6.8 亿元,同比+19.90%~33.65%,预计杂非归寻净利润 5.9–6.6 亿元,同比+18.96–33.07%。单 02,预计归母净利润 3.01– 3. 71 亿元,环比-2. 3%~+20. 4%,预计指非归寻净利润 2. 95-3. 65 亿元,环比-0. 2%~+23. 5%。 经营分析 1、24H1 盈利增长符合预期。需求端,24H1 国内动力+其他电池产 墅同比+37%,维持高增,考虑到: ①01 的产品年降; ②H1 的铜、 铝等原材材上涨 (铝/铜 02 环比 01 均价上涨约 8%/15%,对毛利率 构成不利影响);③02 稼动率有望較 01 提升,巩固盈利能力,公 司整体盈利增长伪符合预期,利润率保持坚韧。 2、24H2 展望:行业改函对竞争,公司通过持续精益管理有望巩固 业绩。市场欢担心结构件面对价格下行压力,公司拥有行业领先的 客户结构、管理&生产效率,有望通过多元的客户分布、内 ...