| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-100 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于"科利转债"预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 1、股票代码：002850 | 股票简称：科达利 | | --- | --- | | 2、债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | 3、当前转股价格：人民币 150.70 元/股 （一）2023 年 1 月，自公司可转换公司债券发行完成后至 2023 年 1 月 16 日期间，因公司 2021 年股票期权激励计划第一个行权期激励对象自主行权，导 致公司总股本相对本次可转债发行前增加 328,683 股。根据《募集说明书》"转 股价格的调整方式及计算公式"条款规定，"科利转债"转股价格由人民币 159.35 元/股调整为人民币159.22元/股，调整后的转股价格自2023年1月18日起生效， 具体内容详见公司于 2023 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-101 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"或"深圳科达利"）第 五届董事会第三次会议、2023 年度股东大会审议通过了《关于为子公司提供担 保的议案》，同意公司为江苏科达利精密工业有限公司（以下简称"江苏科达利"） 累计不超过 184,500 万元人民币的银行授信提供担保，为四川科达利精密工业有 限公司（以下简称"四川科达利"）累计不超过 99,000 万元人民币的银行授信提 供担保。前述担保额度有效期限为自 2023 年度股东大会审议通过之日起 12 个 月，担保额度在有效担保期限内可循环使用，但存续担保余额不超过本次审批的 担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 9 日披露于《证 券 时 报 》《 中 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Kedali (002850 SZ) with a target price of 128 18 yuan per share [6] Core Views - Kedali's 24Q3 financial performance showed strong profitability with revenue of 3 146 billion yuan (+10 35% YoY) and net profit of 368 million yuan (+28 70% YoY) [2] - The company's gross margin was 23 42% in 24Q3, slightly down by 0 40pct QoQ, while the net margin improved to 11 68% (+0 17pct QoQ) [2] - Kedali's overseas expansion and robot business are expected to drive future growth, with a focus on harmonic reducers and other core components [4] Financial Performance - For 24Q1-Q3, Kedali achieved revenue of 8 592 billion yuan (+10 60% YoY) and net profit of 1 016 billion yuan (+27 86% YoY) [2] - The company's expense control was effective, with a 24Q1-Q3 period expense ratio of 3 59% (-0 39pct YoY) and R&D expense ratio of 5 26% (-0 33pct YoY) [3] - Kedali's 24Q3 sales expense ratio was 0 34% (-0 04pct QoQ), and the management expense ratio was 2 40% (-0 38pct QoQ) [3] Profit Forecast - Revenue is expected to grow to 13 561 billion yuan in 2024, 16 889 billion yuan in 2025, and 19 579 billion yuan in 2026 [4] - Net profit is projected to reach 1 411 billion yuan in 2024, 1 736 billion yuan in 2025, and 2 097 billion yuan in 2026 [4] - EPS is forecasted to be 5 21 yuan in 2024, 6 41 yuan in 2025, and 7 74 yuan in 2026 [5] Valuation Metrics - The company's 2025 PE ratio is estimated at 17 08x, with an EV/EBITDA of 10 35x [5] - ROE is expected to improve from 11 8% in 2024 to 13 3% in 2026 [5] Overseas Expansion and Robot Business - Kedali has established overseas production bases in Germany, Sweden, and Hungary to meet the capacity needs of international customers [4] - The robot business, focusing on core components like harmonic reducers, is expected to contribute to future growth [4]

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-099 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于 2022 年股票期权激励计划第二个行权期采用自主行权 模式的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年股票期权 激励计划期权简称：科达 JLC2，期权代码：037307。 2、公司 2022 年股票期权激励计划第二个行权期可行权的激励对象为 672 名，合计可行权期权数量为 2,377,500 份，行权价格为 109.91 元/股。 3、本次行权采用自主行权模式。 4、公司 2022 年股票期权激励计划共分为 3 个行权期，根据业务办理的实际 情况，第二个行权期实际可行权期限为 2024 年 11 月 15 日至 2025 年 10 月 16 日。 5、本次可行权股票期权若全部行权，公司股份仍具备上市条件。 2024 年 10 月 28 日，公司召开 ...

2024 年 11 月 05 日 评级 买入 | --- | --- | --- | |---------------------------|----------|---------------| | 交易数据 \n当前价格（元） | 评级变动 | 维持 \n109.47 | | 52 周价格区间（元） | | 58.03-109.47 | | 总市值（百万） | | 29646.72 | | 流通市值（百万） | | 21131.39 | | 总股本（万股） | | 27082.10 | | 流通股（万股） | | 19303.40 | | | | | 涨跌幅比较 -38% -18% 2% 22% 42% 科达利 电池 2023-11 2024-02 2024-05 2024-08 2024-11 | --- | --- | --- | --- | |--------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 12M | | 科达利 | 12.68 | 47.95 | 20.03 | | 电池 | 5.84 | 42.36 | 11.43 | 杨鑫 分析师 执业证书 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-098 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于 2022 年股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十四 次（临时）会议及第五届监事会第七次（临时）会议审议通过了《关于2022年股 票期权激励计划注销部分股票期权的议案》，具体内容详见公司于2024年10月29 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《公司关于2022年股票期权 激励计划注销部分股票期权的公告》（公告编号：2024-094）。 公司本次注销股票期权数量为3,653,799份，涉及人数为729人。经公司申请， 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，2024年11月5日，公司已 完成前述股票期权的注销事宜。 本次注销的部分股票期权尚未行权，注销后不会对公司股本造成影响，注销 ...

[Table_StockNameRptType] 科达利（002850） | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|科达利（002850） 业绩略超市场预期，出海进程加速 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月04日 证券研究报告 |报告要点 科达利发布公司三季报，2024 年 Q1-Q3 公司实现营收 85.92 亿元，同比+10.60%；实现归母净 利润 10.16 亿元，同比+27.86%，实现扣非归母净利润 9.85 亿元，同比+27.75%。其中 Q3 实 现营收 31.46 亿元，同比+10.35%，环比+7.12%；实现归母净利润 3.68 亿元，同比+28.70%， 环比+8.49%；实现扣非归母净利润 3.57 亿元，同比+29.66%，环比+7.24%。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年11月04日 科达利(002850) 业绩略超市场预期，出海进程加速 | --- | --- | |----------------------------|-----------------| | | | | 行 业 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/电气设备 证券研究报告 科达利（002850）公司季报点评 2024 年 11 月 03 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 01 日收盘价（元） ] | 100.30 | | 52 周股价波动（元） | 56.00-107.62 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 271/193 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 27163/19361 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 24H1 业绩稳中向好，盈利能力保持稳健》 | | | 2024.08.23 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -38.59% -27.59% -16.59% -5.59% 5.41% 16.41% 2023/11 ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company [1][3] Core Insights - The company achieved a revenue of 8.592 billion yuan in the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 11%. The net profit attributable to shareholders was 1.016 billion yuan, up 28% year-on-year [2][3] - The company successfully mitigated the impact of price reductions, maintaining stable profitability with a gross margin of 23.19% and a net margin of 11.80% for the first three quarters of 2024 [2][3] - The company is expanding its global footprint, with production bases in Sweden and Hungary already operational, and plans for a factory in Malaysia to cater to Southeast Asian clients [3][4] - The company is focusing on precision components and robotics, with partnerships aimed at opening a second growth curve [3][4] Financial Performance Summary - Revenue (in million yuan): 2022A: 8654, 2023A: 10511, 2024E: 12695, 2025E: 15301, 2026E: 18147 [4] - Net Profit (in million yuan): 2022A: 900, 2023A: 1201, 2024E: 1410, 2025E: 1654, 2026E: 1902 [4] - EPS (in yuan): 2022A: 3.86, 2023A: 4.82, 2024E: 5.21, 2025E: 6.11, 2026E: 7.02 [4] - PE Ratios: 2024E: 19.27, 2025E: 16.42, 2026E: 14.28 [4] - ROE: 2024E: 12.25%, 2025E: 13.11%, 2026E: 13.70% [4]