Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 17.40, down from the previous target of 25.76 [3][5]. Core Views - The company's performance in Q4 2023 was below expectations, primarily due to a decline in gross margin, which was reported at 52.35%, a decrease of 7.18 percentage points from the previous quarter [5]. - For Q1 2024, the company's performance met expectations, achieving revenue of 3.80 billion, a year-on-year increase of 1.07% [5]. - The company is expected to maintain strong growth, with projected EPS for 2024 and 2025 at 0.79 and 0.92 respectively [5]. Financial Forecast - Revenue is forecasted to grow from 1,547 million in 2023 to 1,795 million in 2024, representing a growth rate of 16% [3][5]. - EBIT is expected to increase from 655 million in 2023 to 721 million in 2024, with a growth rate of 10% [3][5]. - Net profit attributable to shareholders is projected to rise from 296 million in 2023 to 364 million in 2024, reflecting a growth rate of 23% [3][5]. Company Overview - The company is an innovative logistics service provider for petrochemical products, focusing on storage, transit, and related services [3][5]. - The company has been expanding its tank capacity through acquisitions, with total operational tank capacity reaching 500.31 million cubic meters by the end of 2023 [5]. Valuation Metrics - The company is valued at a PE ratio of 23.20 for 2023, decreasing to 18.89 for 2024 [5]. - The dividend yield is projected to increase from 1.7% in 2023 to 2.2% in 2024 [5].

2024 年 4 月 24 日，宏川智慧发布 2023 年年度报告。2023 年，公 司实现营收 15.47 亿元，同比增长 22.5%；实现归母净利润 2.96 亿元，同比增长 32.0%。其中，Q4 公司实现营收 3.87 亿元，同比 交流 相关报告: 三. 成功/旅馆/旅游: Q3 盈利保持高增 并购项目顺利 2. 《宏川智慧公司点评: Q2 盈利保持高增 并购将可下一 2. 《宏川智慧公司点评: Q2 盈利保持高增 并购将再下一塊 建容規模增 长可期》, 2023.6.27 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 公司基本情况（人民币） \n项目 2 022 2 023 2 024E 2 025E 2 026E | | | | | | | 营业收入(百万元 ) | 1,263 | 1,547 | 1,886 | 2,188 | 2,523 ...

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东 及前十名无限售条件股东持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 注：以上股东持股数量为合并普通账户和融资融券信用账户后的持股数量。 三、备查文件 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司下发的股东名册。 特此公告。 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召开了第三届董事会第三十八次会议，审议通过了《关 于回购股份方案的议案》，该议案尚待公司 2023 年年度股东大会审 议，具体内容详见公司于 2024 年 4 月 27 日披露的《第三届董事会第 三十八次会议决议公告》（公告编号：2024-035）、《关于回购股份 方案的公告》(公告编号：2024-038)。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 9 号——回购股份》等相关规 ...

证券代码：002930 证券简称：宏川智慧 广东宏川智慧物流股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-013 | --- | --- | --- | |----------------------------|---------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 投 资 者关 系活 | 新闻发布会 | 路演活动 | | 动类别 | 现场参观 | | | | 其他（请注明具体事项） | | | 参 与 单位 名称 及人员姓名 | 浙商证券：李丹、张梦婷 | | | 时间 | 2024 年 5 月 7 日下午 | | | 地点 | 公司会议室 | | | 上 市 公司 接待 | 公司董事长、总经理：林海川 公司董事会秘书：王明怡 | | | 人员姓名 | 公司投资者关系主任：胡涛 | | | | 问题 1 有新的调整或拓展？ | 、公司长期坚持并购发展战略 ...

宏川智慧，2023 年归母净利增速+32%，承压 Q1 换长期壁垒优势 股票数据 2024 年 05 月 01 日 公司点评 增持/首次 宏川智慧(002930) 目标价: 昨收盘:14.22 走势比较 (40%) (30%) (20%) (10%) 0% 10% 23/5/4 23/7/1523/9/2523/12/624/2/1624/4/28 宏川智慧 沪深300 总股本/流通(亿股) 4.6/4.6 总市值/流通(亿元) 65.45/65.45 12 个月内最高/最低价 (元) 24.58/13.19 相关研究报告 证券分析师：程志峰 电话：010-88321701 E-MAIL：chengzf@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190513090001 ■ 事件 近期，宏川智慧发布 2023 年报。报告期内，实现营业总收入 15.47 亿，同比去年增加+22.48%；归母净利 2.96 亿，同比去年增长+32.49%； 公司也发布 2024 年 Q1 季报，实现营业总收入 3.8 亿，比去年同期增加 +1.07%；归母净利 0.6 亿，同比回落-12.75%。 2023 年报，公司加权平均净资 ...

证券代码：002930 证券简称：宏川智慧 广东宏川智慧物流股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-011 特定对象调研 分析师会议 媒体采访  业绩说明会 投资者关系活 新闻发布会 路演活动 动类别 现场参观 其他（请注明具体事项） 通过“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net）参与2023 年度报告 参与单位名称 及人员姓名 网上说明会的投资者 2024年4月30日下午15:00-17:00 时间 不适用 地点 公司董事长、总经理：林海川 公司独立董事：郭磊明 上市公司接待 公司高级副总经理、财务负责人：李小力 人员姓名 公司董事会秘书：王明怡 公司独立财务顾问：朱则亮 问题 1、目前中科院院士李灿提出了甲醇制氢路线，并且项目 在山东已经落地，请问林总如何看待这个方案？如果甲醇储氢 ...

资料来源：公司公告，华创证券 资料来源：公司公告，华创证券 2023A 2024E 2025E 2026E 营业总收入(百万) 1,547 1,776 2,001 2,146 同比增速(%) 22.5% 14.8% 12.6% 7.3% 归母净利润(百万) 296 359 436 516 同比增速(%) 32.5% 21.2% 21.4% 18.2% 每股盈利(元) 0.64 0.78 0.95 1.12 市盈率(倍) 22 18 15 13 市净率(倍) 2.5 2.2 1.9 1.7 资料来源：公司公告，华创证券预测 注：股价为 2024 年 4 月 29 日收盘价 公司研究 华创证券研究所 相关研究报告 宏川智慧（002930）2023 年报及 2024 年一季报点评 附录：财务预测表 交通运输组团队介绍 高级研究员：吴晨玥 新加坡南洋理工大学经济学硕士。2023 年加入华创证券研究所。 宏川智慧（002930）2023 年报及 2024 年一季报点评 华创行业公司投资评级体系 强推：预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上； 推荐：预期未来 6 个月内超越基准指数 10%－20%； 分析师声明 华 ...

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于回购股份方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 减持计划：截至本公告披露日，公司董事、监事及高级管理人员、 控股股东、实际控制人及其一致行动人在本次回购股份期间暂无明确 的减持计划，若未来拟实施股份减持计划，将按照相关规定及时履行 信息披露义务。 风险提示：本次回购股份方案尚需提交股东大会审议，存在股东 大会未审议通过的风险；本次回购股份若在回购期限内的公司股票价 1 / 7 格持续超出回购价格上限，则导致方案无法实施或只能部分实施的风 险。 一、回购股份方案的主要内容 （一）回购股份的目的 基于对石化仓储行业前景和公司未来发展的信心，以及对公司价 值的认可，为维护公司全体股东利益，公司拟实施回购股份方案，回 购的股份全部用于减少注册资本。 （二）回购股份符合相关条件 重要内容提示： 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称 ...

8 广东宏川智慧物流股份有限公司 2024 年第一季度报告 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元，上期被合并方实现的净利润为：0.00 元。 | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------|-----------------------| | 项目 | 本期发生额 | 单位：元 \n上期发生额 | | 一、经营活动产生的现金流量： | | | | 销售商品、提供劳务收到的现金 | 376,542,735.76 | 361,416,406.91 | | 客户存款和同业存放款项净增加额 | | | | 向中央银行借款净增加额 | | | | 向其他金融机构拆入资金净增加额 | | | | 收到原保险合同保费取得的现金 | | | | 收到再保业务现金净额 | | | | 保户储金及投资款净增加额 | | | | 收取利息、手续费及佣金的现金 | | | | 拆入资金净增加额 | | | 12 □适用 不适用 董事会 广东宏川智慧物流股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：0 ...

出席本次说明会的人员有：公司董事长、总经理林海川先生；公 司独立董事郭磊明先生；公司高级副总经理、财务负责人李小力先生； 公司董事会秘书王明怡女士。 | 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 | 公告编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | | 广东宏川智慧物流股份有限公司 关于举行 2024 年第一季度报告网上说明会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）《2024 年第一季度报告》经公司第三届董事会第三十八次会议、第三届监事 会第三十六次会议审议通过，已于 2024 年 4 月 27 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）予以披露。 为使广大投资者进一步了解公司《2024 年第一季度报告》相关 信息，公司定于 2024 年 5 月 6 日（星期一）下午 15:00-17:00 在全景 网举办 2024 年第一季度报告网上说明会（以下简称"本次说明会"）。 本次说明会的召开方 ...