上 市 公 司 传媒 2024 年04月 23 日 芒果超媒 (300413) 公 司 研 究 ——Q1 核心视频业务改善，Q2 重点综艺上线关注表现 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 事件： （维持）  公司披露23年年报。全年实现收入146.3亿元，同比增长4.7%；归母净利润35.6亿元， 同比增长90.7%；扣非归母净利润17.0亿元，同比增长5.7%；均略低于此前快报。 证 市场数据： 2024年04月22日 券  公司披露24年一季报。24Q1实现收入33.2亿元，同比增长7.2%；归母净利润4.7亿元， 收盘价（元） 22.2 研 一年内最高/最低（元） 40.85/19.22 同比下滑13.9%；扣非归母净利润4.7亿元，同比下滑10.4%；税率变化影响开始体现。 究 市净率 1.9 整体基本符合我们此前预期。 报 息率（分红/股价） - 告 流通A股市值（百万元） 22682 投资要点： 上证指数/深证成指 3044.60/9239.14 注：“息率”以最近一年已公布分红计算  会员广告业务改善，运营商需关注大屏整治影响。根据财报，23年互联网视频业务收入为 10 ...

证券研究报告 公 2024年04月23日 司 报 告 芒果超媒(300413) │ 行 业： 传媒/数字媒体 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 22.20元 年 会员规模加速增长，重磅内容播出在即 目标价格： 27.50元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布2023年报：全年营收146.28亿元，调整后同比增长4.66%；归母 总股本/流通股本(百万股) 1,870.72/1,021.70 净利润35.56亿元，调整后同比增长90.73%；扣非归母净利润16.95亿元， 流通A股市值(百万元) 22,681.74 调整后同比增长5.7%。公司发布2024年一季报：单季度营收33.24亿元， 每股净资产(元) 11.74 同比增长7.21%；归母净利润4.72亿元，同比下降13.85%。 资产负债率(%) 31.31 ➢ 会员规模加速增长，广告业务增速回正 一年内最高/最低(元) 40.85/19.22 2023年公司业绩保持稳健增长，主要系优质内容的稳定供给。综艺方面， 《乘风2023》《披荆斩棘第三季》等IP续集热度持续，《快乐老友记》《女 股价相对走势 子推理社》等创新综艺豆瓣评分达到9分 ...

芒 果超媒（300413.SZ）2023年年报及2024年一季报点评 业务稳健运营，关注 ARPPU 提升 2024年04月23日 ➢ 事件：公司发布2023年年报及2024年一季报 推荐 维持评级 公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年营收146.28亿元，同比增长 当前价格： 22.20元 4.66%，归母净利润35.56亿元，同比增长90.73%，归母扣非净利润16.95亿 元，同比增长5.7%。非经常性损益18.6亿元，其中因会计准则调整，而产生的 [分Ta析ble师_A ut陈ho良r] 栋 当期损益的一次性调整16.29亿元。24Q1营收33.2 亿元，同比增长7.21%， 执业证书： S0100523050005 归母净利润4.72亿元，同比下降13.85%，归母扣非净利润4.67亿元，同比下 邮箱： chenliangdong@mszq.com 降10.4%。利润下降的原因主要系：税政策到期导致所得税费用计入0.89亿元。 分析师 李瑶 执业证书： S0100523090002 ➢ 广告业务恢复较好 邮箱： liyao_yj@mszq.com 公司广告业务显著回暖，2023 年广 ...

[Table_Header] 公司点评●数字媒体 2024年 04 月22 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 视频平台业务稳步发展，关注重点综艺 芒果超媒(300413.SZ) 上线表现 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) --公司 2023 年报暨 2024 一季报点评 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um：m公ar司y]发 布 2023 年度报告和 2024 年一季报：2023 年公司实现营业收入 [岳Ta铮b le_Authors] ：010-8092-7630 146.28亿元，同比增长 4.66%；归属于上市公司股东的净利润 35.56亿元，同 ：yuezheng_yj@chinastock.com.cn 比增长 90.73%；扣非归母净利润 16.95 亿元，同比增长 5.70%。2024 年第一 分析师登记编码：S0130522030006 季度公司实现营业收入 33.24 亿元，同比增长 7.21%；归母净利润 4.72亿元， 同比下降 13.85%；扣非归母净利润 4.67亿元，同比下降 10.40%。 研究助理 祁天睿  ...

传媒 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月23日 300413.SZ 芒果超媒 买入 2023年扣非后净利润率稳定，开启竖屏短剧布局 原评级：买入 市场价格:人民币 23.54 芒果超媒2023年扣非后净利润率稳定，24Q1收入和利润总额小幅增长；2023 板块评级:强于大市 年优质内容引领会员业务增长，广告业务加速复苏。我们认为，2024年芒果 TV 综艺内容仍将保持较强竞争力，增强长剧和微短剧供给，进一步拉动会 股价表现 员收入增长以及广告恢复。维持买入评级。 16% 支撑评级的要点 4% (7%)  2023年扣非后净利润率稳定，24Q1收入和利润总额小幅增长。公司2023 年营业收入146.28亿元，调整后同比+4.7%；2023年归母净利润为35.56 (19%) 亿元，调整后同比+90.7%；扣非后净利润预计为16.95亿元，调整后同比 (30%) +5.7%。全年非经常性损益为 18.60 亿元，其中有 16.29 亿元为公司未来 (41%) 适用税率变化导致的所得税费用一次性调整。2023 年公司毛利率 rp 3A -2 ya 3M -2 n 3uJ -2 l 3uJ -2 g ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 23 日 芒 果超媒(300413.SZ) 内 容能力筑稳基座，核心主业持续向好 证券研究报告 互联网影视音频 公司发布2023年财报&2024年一季报：1)全年实现营业收入146.28亿元，同比 投资评级 买入-A +4.66%，归母净利润35.56亿元，同比+90.73%，扣非归母净利润16.95亿元，同 维持评级 比+5.70%；非经常损益合计金额为18.60亿元，其中递延所得税费用影响金额为- 16.29亿元。2)24Q1实现营业收入33.24亿元，同比+7.21%，归母净利润4.72亿 6个月目标价 26.75元 元，同比-13.85%，扣非归母净利润4.67亿元，同比-10.40%。由于企业所得税免 股价 (2024-04-22) 22.20元 税政策到期，24Q1确认所得税费用同比增加8799.22万元，致税后利润同比下滑。 交易数据 芒果TV互联网视频主业基本盘持续向好：广告营收加速复苏，会员与运营商业 总市值(百万元) 41,530.00 务稳中有增。2023全年克难而上、彰显韧性：1）广告收入35.32 ...

证券研究报告·公司点评报告·数字媒体 芒果超媒（300413） 2024Q1 季报点评：一季度剧综数据亮眼，重 2024年 04月 22日 磅综艺预计二季度上线 证券分析师 张良卫 买入（维持） 执业证书：S0600516070001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zhanglw@dwzq.com.cn 证券分析师 周良玖 营业总收入（百万元） 13,977 14,628 16,302 17,874 19,492 执业证书：S0600517110002 同比（%） (8.98) 4.66 11.44 9.64 9.05 021-60199793 归母净利润（百万元） 1,864 3,556 2,122 2,372 2,652 zhoulj@dwzq.com.cn 同比（%） (11.82) 90.73 (40.31) 11.74 11.82 研究助理 张文雨 EPS-最新摊薄（元/股） 1.00 1.90 1.13 1.27 1.42 执业证书：S0600123070071 P/E（现价&最新摊薄） 23 ...

证 券 2024 年 04 月 22 日 研 究 2023 年会员数 6653 万 2024 年启动芒果 TV 国 报 际版“倍增”计划 告 —芒果超媒（300413.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：朱珠 S1050521110001 芒果超媒发布公告：2023 年公司营业总收入 146.28 亿元 zhuzhu@cfsc.com.cn （yoy+4.66%），营业总成本 129 亿元，归母利润 35.56 亿元 （yoy+90.7%），扣非利润 16.95 亿元（yoy+5.7%），其中非 经的影响主要因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益 产生一次性影响 16.29 亿元；2023 年拟向全体股东每 10 股 基本数据 2024-04-19 派发现金股利 1.8 元（含税）。季度看，2024Q1 公司营收 当前股价（元） 23.54 33.24 亿 元 （ yoy+7.2% ） ， 营 业 利 润 5.47 亿 元 总市值（亿元） 440 （yoy+3.69%），归母利润 4.72 亿元（yoy-13.85%），扣非 总股本（百万股） 1871 利润 4.67 亿元（yoy-10.4 ...

非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2024〕2-194 号 | | | 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………第 3—4 页 三、附件…………………………………………………………… 第 5—8 页 (一) 本所营业执照复印件……………………………………… 第 5 页 (二) 本所执业证书复印件……………………………………… 第 6 页 (三) 本所签字注册会计师执业证书复印件…………………第 7—8 页 芒果超媒股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了芒果超媒股份有限公司（以下简称芒果超媒公司）2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变 动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后附的 芒果超媒公司管理层编制的 2023 年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来 情况汇总表》（以下简称汇总表 ...

1 关于本报告 《芒果超媒股份有限公司 2023 年度 ESG 暨社会责任报告》是芒果超媒 股份有限公司自 2018 年完成重大资 产重组以来发布的第 5 份社会责任 类报告。报告旨在就公司 ESG 理念、 实践绩效等内容与各利益相关方进 行坦诚交流，系统回应利益相关方 期望和诉求。 时间范围 本报告期间为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，为增 强报告可比性及前瞻性，部分内容往前后年度适度延伸。 发布周期 本报告为年度报告，与公司年度报告同步发布。 数据说明 本报告使用数据来源包括公司内部统计数据、政府部门及第 三方机构公开数据等。本报告的财务数据以人民币为记账本 位币，若有与财务报告不一致之处，以财务报告为准。 报告边界 报告涵盖芒果超媒股份有限公司及主要子公司。 称谓说明 为了便于表述和阅读，本报告将芒果超媒股份有限公司简称 为"芒果超媒""公司" 编制依据 报告版本及获取 本报告同步披露了英文版本，在对中英文文本的理解上发生歧义时，以中 文文本为准。中英文版本的电子版均可在巨潮资讯网（http://www.cninfo. com.cn）查阅获取。 如对报告有疑问和建议， ...