Core Viewpoint - The rapid development of the new energy vehicle (NEV) industry is reshaping the competitive landscape of the automotive supply chain, leading to increased demand for intelligent automotive components [1] Industry Summary - The trends of electrification, intelligence, and connectivity in the automotive sector are creating new demands and raising the requirements for the intelligence level of automotive parts [1] - Mainstream automotive parts manufacturers are focusing their future product development on the NEV sector, actively adapting to industry changes [1] Company Summary - The company has established a significant number of quality clients in the NEV sector and is committed to enhancing service for existing customers while deepening cooperation [1] - The company is actively seeking to expand its customer base and secure new orders to further consolidate and increase its market share in the NEV field [1]

Core Insights - The company emphasizes its core advantage in cost management through vertical integration in the supply chain, enhancing its competitive moat [2] Group 1: Cost Management Strategies - The company adopts a standardized and platform-based product strategy, leading to quality and cost advantages by improving production efficiency and reducing product costs [2] - The company focuses on in-house production of key components, which allows better control over costs and quality, thereby enhancing product competitiveness and gross margins [2] - The company has developed autonomous production lines through self-research and manufacturing of automation equipment, significantly reducing procurement costs and preparation time for mass production of new products [2]

国金证券股份有限公司 关于宁波恒帅股份有限公司 可转换公司债券回售有关事项的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范 运作》《上市公司募集资金监管规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 15 号——可转换公司债券》等有关规定，作为宁波恒帅股份有限公司（以 下简称"恒帅股份"或"公司"）持续督导的保荐机构，国金证券股份有限公司 （以下简称"国金证券"或"保荐机构"）对恒帅股份可转换公司债券回售有关 事项进行了认真、审慎的核查。核查的具体情况如下： 一、回售条款概述 （一）导致回售条款生效的原因 公司于 2025 年 10 月 29 日召开第三届董事会第四次会议、于 2025 年 11 月 14 日召开 2025 年第四次临时股东会和"恒帅转债"2025 年第一次债券持有人会 议，审议通过了《关于部分募投项目变更部分建设内容的议案》。具体内容详见 公司于 2025 年 10 月 30 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于 部分募投项目变更部分建设内容的公告》。 （ ...

上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 可转换公司债券回售的 法律意见 上海国瓴律師事務所 SHANGHAIGUOLINGLAWFIRM 上海市徐汇区衡山路 598 号 电话：021-33883626 传真：021-34127367 网址：www.guolinglaw.com 可转换公司债券回售的法律意见 上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 可转换公司债券回售的 法律意见 国瓴 2025002-11 号 致：宁波恒帅股份有限公司 上海国瓴律师事务所（以下简称"本所"）受宁波恒帅股份有限公司（以下 简称"公司"）委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《可转换公司债券管 理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》（以下简称"《监管指引》"）等法律、法 规和规范性文件及《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）的有关规定，对本次可转换公司债 券回售的相关事宜（以下简称"本次回售"），出具本法律意见。 ...

| 证券代码：300969 | 证券简称：恒帅股份 | 公告编号：2025-100 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123256 | 债券简称：恒帅转债 | | 宁波恒帅股份有限公司 2025 年第四次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决议案的情形。 2、本次股东会未涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、审议通过了《关于部分募投项目变更部分建设内容的议案》 总表决情况： 同意 86,689,624 股，占出席会议所有股东所持股份的 99.9871%；反对 6,400 股，占出席会议所有股东所持股份的 0.0074%；弃权 4,800 股（其中，因未投票 默认弃权 0 股），占出席会议所有股东所持股份的 0.0055%。 中小股东总表决情况： 同意 3,649,605 股，占出席会议中小股东所持股份的 99.6941%；反对 6,400 股，占出席会议中小股东所持股份的 0.1748%；弃权 4,800 股（其中，因未投票 默认弃权 0 股），占 ...

上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 "恒帅转债"2025 年第一次债券持有人会议的 法律意见 上海国瓴律師事務所 SHANGHAIGUOLINGLAWFIRM 上海市徐汇区衡山路 598 号 电话：021-33883626 传真：021-34127367 网址：www.guolinglaw.com 2025 年第一次债券持有人会议的法律意见 上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 "恒帅转债"2025 年第一次债券持有人会议的 法律意见 国瓴 2025002-10 号 致：宁波恒帅股份有限公司 上海国瓴律师事务所（以下简称"本所"）受宁波恒帅股份有限公司（以下 简称"公司"）委托，指派许玲玉律师、任嘉骏律师（以下合称"本所律师"） 出席公司"恒帅转债"2025 年第一次债券持有人会议（以下简称"本次债券持 有人会议"），本所律师依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《公司债券发行与交 易管理办法》等法律、法规和规范性文件及《宁波恒帅股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《 ...

上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 2025 年第四次临时股东会的 法律意见 上海国瓴律師事務所 2025 年第四次临时股东会见证的法律意见 上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 2025 年第四次临时股东会见证的 法律意见 国瓴 2025002-9 号 致：宁波恒帅股份有限公司 SHANGHAIGUOLINGLAWFIRM 上海市徐汇区衡山路 598 号 电话：021-33883626 传真：021-34127367 网址：www.guolinglaw.com 上海国瓴律师事务所（以下简称"本所"）受宁波恒帅股份有限公司（以下 简称"公司"）委托，指派许玲玉律师、任嘉骏律师（以下合称"本所律师"） 出席公司 2025 年第四次临时股东会（以下简称"本次股东会"），对本次股东 会召开的合法性进行见证并出具本法律意见。 本所律师依据本法律意见出具日前已经发生或存在的事实和《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"） 等法律、法规和规范性文件及《宁波恒帅股份有限公司章程》（以下 ...

Group 1: Company Overview - The company primarily engages in the research, production, and sales of automotive motor technology and fluid technology products, aiming to become a global leader in automotive motor technology solutions [2][3] - The business is structured into four main units: motor technology (motor and electric module) and fluid technology (driving vision cleaning systems and thermal management systems) [3] Group 2: Cost Advantages - The core cost advantage stems from vertical integration in the supply chain, enhancing the overall competitive edge [4] - Standardized and platform-based product strategies improve quality and reduce costs through modular production and high component interchangeability [4] - High self-manufacturing rates of core components allow better cost and quality control, enhancing product competitiveness and gross margins [4] Group 3: Technology and Innovation - The company has developed harmonic magnetic field motor technology, which offers higher power density and material cost savings compared to traditional motors [5][6] - Multiple invention patent applications have been submitted, establishing a technological moat and competitive advantage in the harmonic motor field [5] Group 4: Market Trends and Opportunities - The ADAS (Advanced Driver Assistance Systems) market is expected to grow, driving demand for the company's ADAS active perception cleaning systems [6] - The company has established a strong position in the cleaning business, benefiting from early market entry and technological similarities [7] Group 5: Client and Market Expansion - The rapid development of the electric vehicle industry has opened new competitive fields, with the company actively expanding its client base in this sector [8] - The company has a significant number of quality clients in the new energy vehicle sector and is focused on deepening existing relationships while pursuing new orders [8] Group 6: Global Expansion - Since 2022, the company has accelerated its global production base layout, establishing facilities in the U.S. and Thailand [9][10] - The U.S. facility, with an investment of no more than $1.5 million, focuses on cleaning system products and related new product development [10] - The Thailand facility, with an investment of no more than 200 million RMB (or equivalent in USD), will expand its product offerings as client orders increase [10]

Group 1 - The company has confirmed that its harmonic magnetic field motor technology has been validated and successfully applied in active cleaning products, and it is gradually achieving mass production [2]

Core Viewpoint - Hengshuai Co., Ltd. has successfully validated and applied its harmonic magnetic field motor technology in active cleaning products, and is gradually achieving mass production [1] Company Summary - Hengshuai Co., Ltd. is progressing towards mass production of its harmonic magnetic field motor technology, which has been verified in active cleaning products [1]