上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 今天市场明显跳水，一起找找原因吧。 A股下跌 12月15日，A股震荡调整，深成指、创业板指均跌超1%。截至收盘， 沪指跌0.55%，深成 指跌1.1%，创业板指跌1.77%。 市场共 2314个股上涨，65只个股涨停，2968只个股下跌。 | 880005 张跌家数 | | | | --- | --- | --- | | 其中 涨停 | | 65 | | 涨幅 | > 7% | 104 | | 张唱 | 5-7% 1 | 87 | | 涨幅 | 3-5% | 208 | | 涨幅 | 0-3% | 1915 | | 跌幅 | 0-3% | 2475 | | 跌幅 | 3-5% | 355 | | 跌幅 | 5-7% | 88 | | 跌幅 | > 7% | 50 | | 其中 跌停 | | 24 | | | | 2314 | | 上涨索数 下滑索数 新闻都 | | 2968 | | | | 175 | | | | 5457 | | 总成交额 | | 17944.20 乙 | | 总成交量 | | 113696.0万 | ...

【消息称三星拟扩大HBM3E供应量 有望成为博通最大供应商】《科创板日报》15日讯，消息称三星电 子向博通供应HBM3E 12层芯片的份额预计将会增加，博通正在为谷歌设计TPU。谷歌最新的第七代 TPU采用了三星电子和SK海力士提供的HBM3E 8层芯片，并计划在性能更强劲的第七代TPU（TPU 7E）上采用HBM3E 12层芯片。目前量产产品测试正在进行中，据说两家公司在性能方面已经达到了几 乎相同的水平。博通已将三星电子视为战略合作伙伴，以取代SK海力士，三星电子在性能和价格谈判 方面展现出了灵活性。据报道，三星电子将其供应价格较SK海力士目前供应的HBM3E产品降低了约 20%。（ChosunBiz） 转自：智通财经 ...

格隆汇12月15日｜据ChosunBiz，消息称三星电子向博通供应HBM3E 12层芯片的份额预计将会增加， 博通正在为谷歌设计TPU。谷歌最新的第七代TPU采用了三星电子和SK海力士提供的HBM3E 8层芯 片，并计划在性能更强劲的第七代TPU（TPU 7E）上采用HBM3E 12层芯片。目前量产产品测试正在进 行中，据说两家公司在性能方面已经达到了几乎相同的水平。博通已将三星电子视为战略合作伙伴，以 取代SK海力士，三星电子在性能和价格谈判方面展现出了灵活性。据报道，三星电子将其供应价格较 SK海力士目前供应的HBM3E产品降低了约20%。 ...

Core Insights - Recent strong quarterly performances from companies like Nvidia, Oracle, and Broadcom have not translated into stock price gains, raising concerns about the sustainability of the AI investment boom [1][3] - Market sentiment is at a "critical moment," with investors questioning whether high AI development and training costs can yield sufficient commercial returns [3] Group 1: Company Performance - Oracle reported a staggering 438% year-over-year increase in remaining performance obligations, reaching $523 billion, with approximately $300 billion stemming from long-term computing power agreements with OpenAI [3] - Oracle's significant capital expenditure required to support these orders is putting pressure on its cash flow, leading to the highest credit default swap prices since 2009 [3] - OpenAI is projected to consume $115 billion in funds by 2029 and may not achieve positive cash flow until 2030, raising concerns about its financial sustainability [3] Group 2: Market Sentiment and Valuation - Adjustments in stocks benefiting from the AI boom are occurring not due to declining growth rates, but rather because growth rates are no longer accelerating [4] - Institutions like Bank of America, Yardeni Research, and Morgan Stanley have noted increasing skepticism regarding the high valuations of tech stocks and the expected returns from substantial AI investments [4] Group 3: Infrastructure Spending - Major tech companies, including Alphabet, Microsoft, Amazon, and Meta, are expected to spend over $400 billion on capital expenditures in the next 12 months, primarily for data center construction [4] - The depreciation costs associated with the data center boom are rising rapidly, from approximately $10 billion in Q4 2023 to nearly $22 billion in the most recent quarter, with projections of reaching around $30 billion next year [4]

Group 1 - The sell-off in artificial intelligence stocks continued, with Broadcom shares dropping over 11% due to concerns over lower margins and uncertain deals, impacting other tech stocks like Nvidia, AMD, and Oracle [1] - Despite the decline in tech stocks, the Dow Jones Industrial Average rose 1.1% week on week, driven by strong performance in financial stocks, while the S&P 500 and Nasdaq Composite fell by 0.6% and 1.6% respectively [2] - Broadcom's earnings and guidance exceeded expectations, indicating strong performance in its AI segment, which has been described as overdelivering and accelerating [3] Group 2 - Future prospects for the industry appear positive, with expectations of high profitability driven by AI, power and resources, and longevity themes impacting performance in 2026 [4] - Investor sentiment remains cautious in the near term, with a need for concrete reassurances, such as Oracle achieving positive cash flow, to stabilize confidence in the market [4]

上周五，美股AI科技股迎来了一场"腥风血雨"：英伟达、甲骨文和博通为首的科技股相继大跌，让投资者对AI泡沫和算力基建前景的担忧重燃。 事实上，在最近的财报季中，英伟达、甲骨文和博通都交出了强劲的财报业绩，公司高管们也在财报电话会上反复强调公司业绩增长的前途 无量。 但与AI热潮初期投资者们狂热的"all in AI"不同，这一次，投资者们的目光不在专注于那些令人头晕目眩的超高增速上，而是聚焦在了支出 成本、毛利率和风险因素之上。 这也表明，围绕AI的交易逻辑正逐渐从"宏大叙事"转向"现实回报"。一些投资者们担忧，AI泡沫的破裂，似乎已经进入倒计时。 "这只股票（博通）今年迄今已上涨75-80%。现在出现了一些回调也很正常，"瑞穗证券分析师维杰·拉凯什周五表示，"我们会 在回调时买入。" 但是，也有分析师认为，博通的股价下跌可能更多是由于市场对于AI泡沫的整体焦虑情绪。 博通的好成绩单却换来市场"毒打"？ 在这样的转变潮流中，博通可谓是一个代表案例。该公司在上周发布了一份全面好于预期的财报后，股价却在周五暴跌11.43%。这是该股 自今年1月份暴跌17.4%以来最大的单日跌幅。 财报显示，在人工智能数据中心定制 ...

摩根大通发表研究报告指，博通业绩及指引大幅超越市场及买方预期，但符合该行原先预期，主要受客 制化AI芯片(XPU)及网络业务加速增长所推动。该行预计全年AI相关半导体收入将按年增长约65%，达 约200亿美元，而2026财年将进一步增长至最少550亿至600亿美元以上。非AI半导体业务方面，收入增 长起步较该行预期慢，但呈稳定趋势，该行预计当终端市场复苏动能在明年增强时，此业务将成为收入 及毛利率的另一增长点。至于利润率，虽然AI XPU收入占比上升不利于未来的毛利率，但营运模式中 仍存在足够杠杆以支撑营运利润率，并推动利润快速增长。该行上调盈利预测，将目标价由400美元上 调至475美元，重申"增持"评级，并维持博通为半导体板块中的首选。 ...

该行认为，博通公布业绩后股价在盘后交易中下跌，或许归因于一些不必要的担忧：1)积压订单与最乐 观预期的差距：730亿美元(且持续增长)的AI积压订单，相对于市场共识的690亿美元(未来六季)，以及 一些可能超过800亿美元的最乐观预期。博通的积压订单/订单能见度持续建立，管理层评论暗示在2026 及2027财年实现500亿及1,000亿美元AI销售额是可能的，与交流前的最乐观预估相符；2) OpenAI项目 启动日期：该行仍预期其对2027财年的贡献大于2026财年，从某种角度看这是好事，因它降低了2026财 年AI展望的风险。在该行看来，博通新增的第五个客户可能是苹果；3)产品组合导致的毛利率压力：这 是合理的担忧，该行将博通2026及2027财年毛利率预估下调至73%及71%(先前为75.4%及73.6%)，但该 行相信博通营运支出可得到控制，使息税前利润率保持相对稳定；以及4)相对于英伟达的溢价估值：相 对于英伟达的24倍，博通2026财年预测市盈率为33倍，差距为历来最大，此差距倾向于在日历年第一季 季节性收敛。 美银证券重申博通为首选股以及"买入"评级，将2026及2027财年每股盈利预测各上调8% ...

智通财经12月15日讯（编辑 刘蕊）上周五，美股AI科技股迎来了一场"腥风血雨"：英伟达、甲骨文和 博通为首的科技股相继大跌，让投资者对AI泡沫和算力基建前景的担忧重燃。 这也表明，围绕AI的交易逻辑正逐渐从"宏大叙事"转向"现实回报"。一些投资者们担忧，AI泡沫的破 裂，似乎已经进入倒计时。 博通的好成绩单却换来市场"毒打"？ 在这样的转变潮流中，博通可谓是一个代表案例。该公司在上周发布了一份全面好于预期的财报后，股 价却在周五暴跌11.43%。这是该股自今年1月份暴跌17.4%以来最大的单日跌幅。 事实上，在最近的财报季中，英伟达、甲骨文和博通都交出了强劲的财报业绩，公司高管们也在财报电 话会上反复强调公司业绩增长的前途无量。 但与AI热潮初期投资者们狂热的"all in AI"不同，这一次，投资者们的目光不在专注于那些令人头晕目 眩的超高增速上，而是聚焦在了支出成本、毛利率和风险因素之上。 财报显示，在人工智能数据中心定制处理器以及相关网络芯片的销售激增下，博通取得了强劲的业绩增 长。在与分析师的电话会议上，博通首席执行官陈福阳反复强调，当前730亿美元的积压订单并不意味 着未来18个月的全部交付营收， ...

Hong Kong's HSI was down 0.92% or 240 points to 25,736. Nikkei also dipped 745 points or 1.47% to reach 50,090, of 10:25 AM IST.Shanghai and Shenzhen were down 0.11% and 0.71%, respectively. South Korean Kospi, also traded at a loss of 1.53%, down to 4,103. Tokyo’s Nikkei slumped as traders anticipated whether the Bank of Japan (BOJ) would raise its benchmark interest rate this week. Japan’s economy contracted at an annualised rate of 2.3% in the July-September quarter, the first decline in six quarters. A ...