证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 机械设备 | --- | --- | |----------------------------------------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年11月10日 | | 10 万亿化债政策出台;重视工程机械、工业气体等 | | 投资要点 【核心组合】 三一重工、徐工机械、杭氧股份、山推股份、恒立液压、中联重科、柳工、建设 机械、杭叉集团、安徽合力、中国船舶、中国重工、中船防务、中国动力、中国 海防、中国中车、北方华创、杰瑞股份、汇川技术、华测检测、巨星科技、晶盛 机电、涛涛车业、中际联合、罗博特科、双环传动、北特科技、英杰电气 【上周报告】 【卫星互联网行业】深度:手机直连加速落地,卫星互联网蓝海开启 【工业气体】 氧气价格即将转正 【船舶行业月报】三大船型价格指数坚挺,持续推荐船舶龙头 【杰瑞股份】获 ADNOC 9.2 亿美元 EPC 项目授标,中东市场拓展加速 【建设机械】三季报业绩承压，行业出清塔机利用率拐点已现 【10万亿化债政策出台】改善市场流动性,提振市场预期 11 月 8 日,全国人大 ...

新股专题 本周北证 50 继续突破历史高位, 下周聚星科技将上市 -北交所定期报告 (24W45) 北交所市场复盘(2024.11.4-2024.11.8) 整体表现而言,本周北证 50 指数游映幅为+21.53%，涨幅大于市场主要指数;本周北 证 A 股（不含当周上市）平均涨跌幅+25.48%，上涨个股教量 248 支，占比 96.9%， 深幅大于全部 A 股市场，上涨个股比例大于全部 A 股市场。本周无北交所公司上市。 □ 本周观点: 本周北证 50 再次突破前高，当前北证新股储备充足，建议关注打新机会。本周北 证 50 再创新高,11月7日收于1409点,至周五收于 1391点,本周日均成交额 接近 500 亿元，环比上升。同时，当前北交所新股储备较为充足，下周聚星科技 将上市,万源通已发行待上市;本周科隆新材获批复、林泰新材报送证监会,且 有两支个股过会。我们认为北交所 IPO 常态化步伐加快,新股储备充足，持续看 好北交所高质量扩容助力基本面改善。同时建议关注近期新股打新机会。 □ 本周北交所市场整体表现: 1）整体表现而言,本周北证 50 指数涨跌幅为+21.53%,涨幅大于市场主要指数; 北证 ...

证券研究报告 | 公司深度 | 计算机设备 中孚信息(300659) | --- | --- | |---------------------------------------|-------------------------| | | | | | 报告日期:2024年11月10日 | | 分级保护工作加速落地,公司有望充分受益 | | | 中孚信息深度报告 | | 投资要点 保守国家秘密法实施条例发布,涉密信息系统监管进入新阶段 o 2024年7月10日,国务院公布《中华人民共和国保守国家秘密法实施条例》,对 涉密信息系统提出明确监管规定，要求"机关、单位应当根据涉密信息系统存 储、处理信息的最高密级确定保护等级,按照分级保护要求采取相应的安全保 密防护措施",并从2024年9月1日开始正式实施。我们认为新条例的实施有望 加速涉密信息系统分级保护工作的落地推进,带领涉密信息系统监管进入新阶 段。 0 中导信息在保密领域具有核心卡位优势,有望充分受益 公司安全监管平台深度融合大数据、人工智能和数据可视化技术,有效整合内 网、外网和互联网的各类数据,通过对重要数据和敏感数据的深度挖掘、关联 分析和追踪溯源, ...

隆盛科技(300680) 证券研究报告 | 公司点评 | 汽车零部件 | --- | --- | |---------------------------------------------------|--------------------------| | | 报告日期: 2024年11月10日 | | 拟成立重庆合资公司,有望加大配套赛力斯的深度与广度 | | | | | | 隆盛科技点评报告 | | 投资要点 □ 公司公告:11月1日,公司审议通过了《关于全资子公司对外投资设立合资公司 的议案》，同意由隆盛科技子公司无锡隆盛新能源科技有限公司（隆盛新能源） 与茂茂(重庆)汽车驱动系统有限公司(重庆茂茂)共同出资设立重庆隆盛茂茂 新能源科技有限公司(暂定名,实际以市场监督管理部门核定登记为准），于重 庆投资建厂。合资公司拟注册资本 10,000万元,其中隆盛新能源以自有资金出 资 5.100 万元,占比 51%;重庆茂以自有资金出资 4.900万元,占比 49%。 □ 主要业务和产品矩阵:公司产品主要应用于节能减排领域,主要产品为 EGR、 电机铁芯、天然气喷射系统、精密零部件等。EGR 产品主要应用 ...

证券研究报告 【工业气体】氧气价格同比增速转正，重要拐点 -工业气体周报（2024年11月第2周） 行业评级：看好 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|---------------------------|----------|--------------------------|----------|----------------| | | | | | | | | 分析师 | 邱世梁 | 分析师 | 王非君 | 分析师 | 李思扬 | | 证书编号 | S1230520050001 | 证书编号 | S1230520080005 | 证书编号 | S1230522020001 | | 邮箱 | qiushiliang@stocke.com.cn | 邮箱 | wanghuajun@stocke.com.cn | 研究助理 | 张筱晗 | 工业气体： 拐点即将来临 新商证券股份有限公司 HANG SECURITIES CO.LTD ＞ 空分气价处于历史底部，拐点即将来临 1、地产年内首次实现销售金额增长：10月百强房企实现销售金额4355亿元 ...

证券研究报告 商证券股份有限公司 航空供给再探讨： 供需反转在即? 行业评级：看好 2024年11月10日 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------|-------|--------|-------| | | | | | | | | 分析师 | 李丹 | 分析师 | 李逸 | 摘要 ● 浙商证券股份有限公司 ZHESHANG SECURITIES CO.LTD 供给受限或将至少持续至2027年：上游交付能力受限，2025年行业迎供需反转 · 我国民航业24-26年飞机表观复合平均增速已降至3.4%，增速较19年以前显著下降。 · 但由于上游发动机制造商、飞机制造商的产能瓶颈，以及国产飞机引进速度快，实际供给24-26年复合平均增速或将降至2.5%。 ロ 发动机：LEAP产能未能恢复至19年，PW存质量间题返厂检修。GE集团（含CFM，市占率约59%）产能仅恢复至19年的7成。 PW发动机（市占率约15%）受质量问题扰动，全球35%搭载PW的A320处于停场状态。 ロ 波音空客：产能仅恢复至48％/77％，空客最早27年恢复产能。波音受安全事故、罢工等影 ...

国防军工 证券研究报告 | 行业周报 | 国防军工 报告日期: 2024 年 11 月 09 日 | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------|-----------------------------| | | 国防装备行业周报（2024年11月第２周） | 航空主战装备齐聚珠海;重视航空装备、船舶、低空经济、商业航天等 | | | | 投资要点 | | 行业评级: 看好(维持) | | 0 | 【核心组合】中国船舶、中国重工、中国动力、中船防务、中国海防、洪都航 | | 分析师: ...

宏观专题研究 证券研究报告 | 宏观专题研究 | 中国宏观 报告日期:2024年11月09日 | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

医药生物 证券研究报告 | 行业周报 | 医药生物 | --- | --- | |-------------------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年11月09日 | | 走出低谷,医药进攻方向? | | | 医药生物周跟踪 20241109 | | 投资要点 □ 周恩考：在顺周期投资风格下，我们推荐医药创新配套产业链的投资机会，生命 科学、CXO 等领域出现边际向好的基本面趋势,这些趋势包括订单改善、经营性 现金流改善、盈利能力触底修复、资本开支强度超弱、减值损失消化等等,我们 团队本周 11月份观点《11月:多一点创新配置》,增加了 4个生命科学及 CXO 标的(泰坦科技、皓元医药、诺唯赞、药明康德),月度组合如此集中配置在一个 赛道,之前是比较少的,我们在前期研究中也持续强调【生命科学服务】板块拐 点的认知。我们发现市场认知分歧依然比较大,再次重申这是在供给出清逻辑下 医药稀缺增长的细分领域、考虑 2021 年以来板块调整幅度较大,构成基本面和股 价的进攻属性。因此,我们再次阐述医药供给出清下的推荐观点:医药创新产业 链的机会更具投资价值 ...

证券研究报告 | 行业点评 | 银行 银行 | --- | --- | |--------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年11月09日 | | 淡化数量目标 | | 投资要点 □ M1口径扩容，自律指导加强，淡化教量目标，转向价格调控。 事件:中国人民银行发布 2024年第三季度中国货币政策执行报告,其中包含四篇 0 专栏文章《我国货币供应量统计体系的回顾和展望》、《完善科技金融服务体系》、 《维护竞争秩序 改善政策利率传导》、《直接融资发展与货币政策框架转型》。新 发放贷款利率方面，企业贷款加权平均利率为 3.51%，较 6 月下降 12bp；个人住 房贷款平均利率为 3.31%，较 6 月下降 14bp。 □ 货币供应量口径可能面临调整。 M1 口径或扩容。目前我国货币供应量分为 M0、M1、M2 三个层次。M0 为流通 中货币,M1 包括 M0 和单位活期存款,M2 包含 M1、单位定期存款和其他存款、 个人存款、非银存款和非银机构持有的货币基金。货政报专栏文章《我国货币供 应量统计体系的回顾和展望》中指出，个人活期存款以及非银行支付机构备 ...