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光伏行业供给侧改革
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阳光电源周涨12.5%,光伏设备推升新华出海电新指数
Xin Hua Cai Jing· 2025-07-11 10:35
对此,中国有色金属工业协会硅业分会分析,此轮提价主因是多晶硅企业超一年以上亏损运营,为清库存导致价格已 远低于综合成本,为符合"不低于成本销售"的价格法规要求,硅料企业一次性提价至综合成本线之上。 上游硅料的集中涨价也迅速传导至中游。7月9日,各尺寸N型硅片报价迎来临时调涨,涨幅普遍在8%-12%。 中信证 券电力设备与新能源分析师林劼认为,后续电池、组件以及部分辅材环节或将进行顺价和涨价,渠道商和电站终端在 供应链涨价预期下也可能加快采购或适当增加库存。 "推动产业链价格回升是实现光伏行业'反内卷'的有效措施和重要的第一步,随着行业回归规范化有序竞争,以及潜 在供给侧改革政策逐步完善和落地,光伏基本面底有望得以夯实,落后产能出清长效机制逐步规范和形成。"林劼表 示。 新华财经上海7月11日电(谈瑞、周子涵)7月以来,A股光伏板块迎来久违的强势反弹行情。截至7月11日收盘,中 证光伏产业指数(931151)月内涨幅达到7.66%。龙头成份股表现尤为亮眼,弘元绿能同期大涨25.93%,通威股份上 涨21.73%,大全能源、双良节能、晶澳科技、晶科科技等涨幅也均超过16%。 此轮大涨的核心驱动力,源于近期政府层面 ...
大摩:光伏行业具有吸引力 但仍存在不确定性
智通财经网· 2025-07-10 13:40
智通财经APP获悉,近日,大摩发布行业研究报告指出,近期中国政府对太阳能行业的无序竞争问题愈发关 注,但认为太阳能行业供给侧改革的实施存在不确定,在执行层面,存在需求疲软、市场参与者以民营企业 为主等风险。与2024年10月的上次短期上涨相比,大摩认为中央政府对光伏市场无序竞争的关注度有所提 升,而行业基本面却在恶化。 行业观点:具有吸引力 自6月30日至7月8日,中国太阳能股票——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫集成和新特)股价上涨了 28%-36%(相比之下,恒生指数上涨0.3%,上证综指上涨1.5%)。 大摩列举以下供给侧改革相关新闻动态: 6月29日,《人民日报》强调了太阳能组件行业的内卷式竞争。 (1)由于5月的政策节点(2025年1-5月太阳能装机量为198GW),2025年下半年光伏需求可能会下降。 (2)中国光伏制造价值链由民营企业主导,且2022年以来,许多新产能是在地方政府招商引资的背景下建成 的。 (3)光伏价值链上的多晶硅/硅片/电池片/组件等环节的大部分新产能建于2022-2024年,并且采用了新的减排 标准和新技术。 (4)多晶硅库存水平较高(>300千吨),相当于四个月或以上的 ...
减产预期驱动光伏反弹,基本面反转仍看政策落地与需求复苏
Di Yi Cai Jing· 2025-07-10 10:00
6月最后一周以来,光伏指数节节攀升,光伏ETF(515790.OF)涨逾14%,有20只光伏股涨幅超过 20%。 光伏减产预期炒作仍在延续。7月10日,光伏玻璃、逆变器上涨,硅片、BC电池以及硅料子板块跟涨。 截至收盘,光伏指数收涨1.2%,6月最后一周以来累计反弹13.75%,拓日新能(002218.SZ)、协鑫集 成(002506.SZ)、弘元绿能(603185.SH)等个股涨停。 消息面上,硅料价格本周环比增长逾6%,涨价有向下传导的趋势。同时,市场传闻多家硅片企业上调 了硅片报价,不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。但由于抢装潮后国内光伏市场终端需求萎缩,下 游环节对此次硅片提价接受程度还有待观察。 从光伏板块已经发布的业绩预告来看,业绩出现分化。硅片跌价导致TCL中环(002129.SZ)二季度净 利润亏损加剧,爱旭股份(600732.SH)的ABC组件海外销售带动公司二季度归母净利润扭亏。"反内 卷"信号已经明确,伴随更多中报业绩预告出炉,市场关注的重点或聚焦于减产执行与尾部低效产能出 清的力度。 上游涨价传递,资金博弈反转 近阶段,政策密集释放反内卷信号直指产业痛点:产能过剩供需错配,产品 ...
机构:光伏行业供给侧改革加速推进 三条主线或受益
Group 1 - The photovoltaic industry chain is experiencing price increases, with polysilicon manufacturers raising prices to a range of 45,000 to 50,000 yuan per ton, although actual transactions at this level have not yet been observed [1] - There is a strong determination among polysilicon manufacturers to maintain prices, and some downstream companies may accept slight price increases to avoid future risks of further price hikes [1] - The macro-level supply-side clearing guidance is expected to provide a framework for the industry's "anti-involution," but actual implementation may take time [1] Group 2 - Zhongyuan Securities suggests focusing on "capacity clearing" and "new technology iteration" as two main lines for investment [2] - In terms of capacity clearing, attention should be paid to leading companies in the polysilicon and photovoltaic glass sectors, particularly those with significant losses and clear capacity clearing expectations [2] - New technology advancements, particularly in BC cells and perovskite cell commercial applications, are also highlighted as areas of interest [2]
行业反内卷+盈利修复,光伏50ETF(159864)涨超2%
Sou Hu Cai Jing· 2025-07-10 03:24
政策面,"反内卷"政策出台推动光伏供给侧结构改革。东兴证券表示,政策密集释放反内卷信号,光伏 供给侧改革有望提速。此外,今年以来高频次的政策发声,将反内卷提升至战略高度,表明了政府对于 治理反内卷问题的决心,未来随着自上而下推动,光伏行业供给侧改革有望提速。 近期多晶硅现货价格出现明显回升,头部企业致密料报价上调至 37 元 / 千克,期货主力合约连续涨 停,市场预期价格将进一步回升至 39-40 元 / 千克。硅片环节同步跟进,多家企业上调报价,涨幅达 8%-11.7%,成本传导效应逐步显现,产业链利润预期改善。政策减产落地及价格反弹支撑Q3盈利修 复,板块或延续震荡上行。 工信部近期修订《光伏制造行业规范条件》,明确引导企业减少低水平扩产,提高新建项目资本金比例 至30%,并强化技术指标要求。《光伏制造行业规范条件》出台将加速落后产能退出,推动行业集中度 提升,龙头企业有望受益于市场份额重构。 光伏ETF(159864)追踪中证光伏产业指数,指数覆盖硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、设备等全 产业链龙头公司,近一年来涨超13%。成分股协鑫集成、弘元绿能今日均涨停。同时,该指数经历前期 波动,估值处于低位, ...
光伏ETF基金(159863)大涨2.87%,政策利好提振行业预期
Xin Lang Cai Jing· 2025-07-08 03:12
关联产品: 光伏ETF基金(159863),联接基金(A类 021084,C类 021085,I类 022862) 关联个股: 阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份 (600438)、TCL中环(002129)、正泰电器(601877)、晶科能源(688223)、晶澳科技 (002459)、天合光能(688599) 截至07月08日10:52,光伏ETF基金(159863.SZ)上涨2.87%,其关联指数光伏产业(931151.CSI)上涨 2.50%;主要成分股中,阳光电源上涨6.75%,通威股份上涨7.20%,隆基绿能上涨2.65%,大全能源上 涨9.49%,TCL中环上涨2.69%。 消息面上,近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强调,将依法依规、综合治理光伏行业低价无序 竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。该政策信号提振市场对行业良性发展的预期, 带动光伏ETF基金及其成分股集体走强。 券商研究方面,申万宏源证券指出近日光伏板块反内卷呼声日益高涨,中央财经委员会第六次会议强调 治理低价无序竞争,精准针对光伏行 ...
光伏行业周报(20250630-20250706):中央定调反内卷,有望推动光伏行业高质量发展-20250707
Huachuang Securities· 2025-07-07 01:42
7月 1日,习近平主席主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全 国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出依法依规治理企业 低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出;规范政府采 购和招标投标,加强对中标结果的公平性审查;规范地方招商引资,加强招商 引资信息披露等。 7月 3日,工业和信息化部于召开光伏企业座谈会。会上,14家光伏行业企业 及光伏行业协会负责人作交流发言,围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、 行业生态建设等方面进行交流,介绍企业基本情况、面临的困难和问题,提出 政策建议。工业和信息化部党组书记、部长李乐成表示,坚决落实中央财经委 第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署,聚焦重点难点,依 法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后 产能有序退出,实现健康、可持续发展。 近期,光伏板块反内卷呼声日益高涨,硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷 会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。未来随着行业自律的推进以及供给 侧政策落地,行业供需有望改善,带动产业链价格及盈利修复。目前,光伏行 业价格及盈利均处于底部位置,板块估值水平同样较低, ...
港股概念追踪 | 抵制内卷!头部光伏玻璃厂商集体减产30% 行情能否逆转?(附概念股)
智通财经网· 2025-07-01 23:27
2024年光伏设备板块短期景气度筑底,主要系产能过剩带来的行业压力。根据国家能源局数据,2025年 5月国内光伏新增装机92.9GW,同比+388.0%,环比+105.5%。国内1-5月累积新增光伏装机197.85GW, 同比+150.0%。 智通财经APP获悉,光伏玻璃企业打响反内卷第一枪。6月29日,《人民日报》发表文章《在破除"内卷 式"竞争中实现高质量发展》,其中提到,面对市场供需失衡,国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产 30%。6月30日,有报道称,部分玻璃企业原定减产规模仅有10%左右,但此规模尚不能解决供需之间 的矛盾,故头部企业计划增大减产量,预计使得本轮减产规模达到30%;预估7月玻璃供应量将减少至 45GW左右。 光伏玻璃作为组件封装的主要耗材,在组件成本中排在第二位,在辅材中成本占比最高,超过百分之 十。随着双玻组件渗透率的提升,光伏玻璃在组件中的成本占比进一步提高。价格持续下行,全国光伏 玻璃行业平均净利已降至每吨负三百六十二元。这一数据创下历史新低,显示行业盈利状况极为困难。 今年上半年光伏玻璃产能仍呈现持续增长态势,组件排产减少导致光伏玻璃需求疲软,库存累积问题突 出。业内人士表示, ...
15个月亏损近800亿,光伏主产业链寻找出路
Cai Jing Wang· 2025-06-19 08:29
来源 | 《财经》杂志 文|《财经》记者 郑慧 编辑|韩舒淋 光伏展客户少了,外国人多了;上游尝试"以大收小",下游推进技术升级 "2024年和2025年一季度,光伏主产业链亏损巨大。"在刚落幕的2025年SNEC光伏展上,天合光能董事 长高纪凡指出。光伏行业毫无疑问正处于寒冬之中。 据《财经》统计,参考申万行业分类,光伏硅料、硅片、电池片、组件的A股及港股上市公司,2024年 及2025年一季度合计净亏损约787亿元。 受政策催生的"430"(5月1日前并网的分布式光伏执行原有政策)、"531"(6月1日起新能源逐步全面进 入电力市场)抢装节点影响,今年1月-4月国内新增光伏装机104.9GW,同比增长75%。其中4月单月新 增光伏装机45.22GW,同比增长215%。 但抢装潮只给供给端带来了短暂的喘息。三一硅能董事长代晴华提到,抢装潮期间,组件价格最高曾达 到0.75元/W,头部企业达到了0.8元/W,但到了6月,行业平均价格又跌回0.65元/W,甚至有企业降到了 0.62元/W。 6月1日起,新能源项目开始全面入市,由于各省政策仍在持续出台和细化,当前光伏电站难以测算投资 收益模型,需求也随之减少。" ...
协鑫、天合等光伏企业谈产能出清和“反内卷”的落地
第一财经· 2025-06-11 02:46
2025.06. 11 本文字数:1582,阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 陆如意 经历了近两年的严重供需错配和全产业链的"价格鏖战","短期逐利、堆砌产能没有出路"已经成为行 业(尤其头部企业)的共识。 如何解决"赔本赚吆喝"的行业痛点,促成 "反内卷"的执行和落地,也是当下的光伏行业需要直面的问 题。第一财经记者注意到,6月10日,在2025年SNEC光伏展开幕式上,产能出清路径和"反内卷"的 议题也被多家光伏企业代表和行业专家频繁提及。 在开幕式现场,协鑫集团董事长朱共山最新表态称,"公司正与另一硅料龙头通威联手,在相关部委 的关心下全力以赴加快行业供给侧改革,推动行业整合产能去化。全行业上下游要迅速行动起来,把 产能过剩的问题解决。" 朱共山认为,光伏行业低水平重复建设暂告一个段落。但是,从过剩出清到生态重构再到稳定发展, 光伏还有一段蜕变之路要走。 "预计今年下半年到明年一季度是光伏供给侧改革的关键窗口期。" "当前,光伏行业面临三大主要挑战。"据中国电力建设企业协会常务副会长王军在大会现场分析,国 际贸易壁垒和贸易环境的复杂多变,给光伏产业走向世界带来的不确定性增强;光伏产业产能快速扩 张 ...