供应链成为国家博弈的新场域。多极化世界格局加速演进，没有哪一个大国能够成为全球秩序的决定 者。传统由西方主导的治理机制缺乏公平性、包容性和广泛代表性，不同国家和地区对全球供应链治理 的目标、机制、规则也存在分歧。世界贸易组织的数据显示，在截至2024年10月中旬的12个月里，成员 实施的169项新贸易限制措施涵盖贸易额约为8877亿美元，比上一年多出约5000亿美元。贸易保护主义 升级，多边贸易体制正常运转受到严重影响，地缘政治风险提高，国际贸易摩擦频发，国际物流通道与 国际金融结算通道中断风险加大，全球供应链不确定性显著上升。 全球供应链走向分化。受贸易保护主义及地缘政治博弈加剧等因素影响，全球供应链体系开始收缩重 组，相同的生产和流通领域形成不同的平行供应链。一些国家选择基于所谓"价值观"的供应链发展路 径，推动供应链布局友岸化。一些国家寻求国际政治经济平衡的供应链发展路径，以生产补贴、税收优 惠、政府投资和政府采购等手段推动全球供应链重要环节和关键产品的本土化和近岸化。这在一定程度 上造成了全球供应链体系的区域化，即由区域中心国家控制核心环节、周边国家支持生产的供应链形 态。 全球供应链的效率提升与成本 ...

"这一轮制造业格局重组会持续 10 - 15 年。" 文 丨 郑可书 曾兴 编辑 丨 管艺雯 制造业是流浪的产业，逐低成本而居。上个世纪，工厂们从美国迁移到日本，再转向以韩国为代表的 "亚洲四小龙"，在 1980 年代后涌向成本低廉、市场广阔的中国。刚改革开放的中国以 "三来一 补"（来料加工、来样加工、来件装配）式的政策热情迎接，又在本世纪初加入世贸组织，严丝合缝地 嵌入全球供应链的各个节点。 此后 20 年，数以亿计的农村劳动力涌向城镇，用流水线上的劳作托举中国成为 "世界工厂"。各节点 上的制造企业们为国际巨头代工、与国际同行竞争，以留在本地的姿态融入全球贸易格局，共同构成 其他国家远不可及的完备供应链。机器的轰鸣声中，零部件和制成品源源不断地走下产线，变成外 汇。 也是在这 20 年里，中国成本上升、地缘政治风险加剧。2010 年代，欧美开始 "中国加一"（China Plus One）战略，避免只在中国投资，印度、东南亚成为新的目的地；2018 年，美国总统特朗普开启 贸易战，多次对华加征关税；2025 年，特朗普再次上台，在 3 月初将对华加征关税提高至 20%，而 且这次上任后，他的动作更快、变 ...

如何看待这一转变？我们提供一个简单的框架来分析 。 通过结合特朗普当选之后的言论和政策，我们把特朗普的关税贸易政策划分为 4 个领域（如图 1 ），不同领域的侧重点不同： 对中国：主要基于竞争和安全。 关税和贸易政策会相对强硬。 作者：邵翔 从"单打独斗"到"集团作战"？ 市场对于美国对华"单边"关税的"免疫力"确实越来越强，那如果美国煽动盟友一起对华加征关税呢 ？上周末，墨西哥为避免 被加关税，在递给白宫的"投名状"里提议对中国采取与美国类似的关税，受到美方的关注。 如何看到这种变化背后的意图和风险？ 对墨加：经济融合甚至一体化。 加拿大和墨西哥已经成为美国最重要的两个贸易伙伴， 更进一步会是经济的融合和一体化 。这可能是特朗普对于加拿大作 为"第 51 个州"一直心心念念的重要原因，也会是 2026 年更新的 USMCA （《美墨加协议》的重要方向。 关税和贸易政策更多是谈判的工具 。 对其他经济体："站队"很重要 。 对于意识形态同向的"亲密"盟友，鼓励对美投资，而关税贸易限制会相对较小；对于"民主价值观"有分歧的"一般"盟友或 者非盟友，限制则相对会更大一些 。目前美国的重心在美洲和欧洲，印度、日本、 ...

作者：MD 出品：明亮公司 近日，美国知名播客Invest Like the Best再次访谈了Andreessen Horowitz的联合创始人 Marc Andreessen，在访谈中，Marc和主播 Patrick 深入探讨了AI正在重塑技术和地缘政治的重大变革 ，并 讨论了 DeepSeek 的开源人工智能以及其大国技术竞争中的意义，此外，他们还分享了对全球权力结 构演变的看法，以及风险投资行业整体的转型。 「明亮公司」借助AI工具第一时间整理了访谈中的核心内容，全文内容详见文末"原文链接"。 以下为访谈内容（有删节）： 谈DeepSeek、AI赢家和输家 Patrick ：Marc，我认为我们必须从最核心的问题开始。你能否谈谈你对DeepSeek的R1的看法？ Marc ：这里面有很多维度。（我认为）美国仍然是人工智能领域公认的科学和技术领导者。 DeepSeek中的大多数想法都源自过去20年，甚至令人惊讶的是80年前在美国或欧洲进行的工作。神 经网络的最初研究早在20世纪40年代的美国和欧洲研究型大学中就已展开。 因此，从知识发展的角度来说，美国仍然遥遥领先。 但DeepSeek对这些知识完成了非 ...

美国特朗普政府近期宣布的关税政策引发了 全球多国的强烈反应 ，并对各个行业，尤其是医疗行业，产生了深远的影响。以下是思宇MedTech梳理的最新进 展以及分析。注意，事态一直在变化，这是截止2025年2月5日的情况。 思宇备注：医疗器械市场准入门槛高以及美国食品药品监督管理局（FDA）严格的审批要求，企业在调整生产布局、变更工厂所在地时面临诸多障碍。生产线的迁 移不仅需要经过繁琐的审批流程，还必须确保新厂房的产品符合FDA的所有质量和安全标准，这一过程往往需要耗费数月甚至数年的时间。 对于那些依赖现有海外供应链的公司来说，短期内实现生产基地的转移既不现实，也极为不便。 1. 关税延期执行： 特朗普原定于2月4日生效的对加拿大、墨西哥的25%关税和对中国10%关税，经过谈判后做出调整： 2. 各国反制措施： 关税对医疗行业的影响 1. 供应链挑战： 2. 美国的医疗产品成本攀升： 3. 跨国医疗企业连带风险： 除了美国公司， "墨西哥制造"的中国企业也受到冲击： 中资企业在墨西哥（如北美华富山工业园）面临双重压力，包括可能恢复的25%关税，以及美国要求 墨西哥限制中国"借道出口"的措施。 供应链追溯要求： 美国 ...