隔离器在光通信领域的重要性及其市场前景如何？ 隔离器在光通信领域具有重要作用，主要是为了保证光的单向传输，防止反射 光对光源造成损害。随着技术的发展，从 EML 方案推进到硅光方案，对隔离器 的需求和品质要求进一步增加。特别是在北美市场，对光模块稳定性的要求较 高，而隔离器是其中关键部件之一。 当前隔离器市场存在供需紧张的局面，主 要原因在于上游材料如法拉第旋光片和偏振片的供应不足。这些材料大部分由 海外厂商掌控，如住友、Coherent、豪雅和康宁等。由于这些上游厂商扩产 周期较长且保守，导致供货紧张并推动价格上涨。 从价值量来看，一组隔离器 的价值量已经超过 CW 光源，并且未来可能还有涨价空间。因此，我们认为隔 离器赛道在无源器件中具备中长期投资价值，有望成为市场热点。龙头企业如 顺浩股份、东田微等有望受益并走出强劲走势。 英伟达 H200 相比 H20 具有显著性价比优势，吸引阿里巴巴、腾讯等领 先组织。H200 的推出推动了国内外 AI 技术的发展，当前先进的 GPT-5 模型就是基于 H200 进行训练的。 光通信产业链因紧缺程度高、商业格局优越和轻资产模式而表现强劲。 中际旭创和新易盛等龙头公司 ...

Summary of Key Points from Conference Call Records Industry Overview - The space computing industry is emerging as a solution to the high energy consumption and heat dissipation challenges faced by ground data centers. The space environment offers continuous solar energy and low-temperature conditions, making space-based computing an attractive alternative [2][1]. Core Insights and Arguments - **Zhejiang Laboratory's Tri-body Computing Constellation Plan**: This initiative plans to launch 2,800 satellites with a total computing power of 1,000 POPS, currently in the demonstration verification phase [1][3]. - **Beijing Tianji Computing Constellation Plan**: Supported by the Beijing Municipal Science and Technology Commission, this plan aims to build a large-scale space data center in three phases, with the first phase targeting a computing capacity of 1,000 POPS and a total power of 200 kilowatts [1][4]. - **Technological Dependencies**: Space computing projects rely on flexible solar wings for energy, loop heat pipe systems for heat dissipation, and laser communication terminals for high-speed data exchange, benefiting related suppliers [1][5]. Key Technologies and Suppliers - **Energy Systems**: The need for high-power energy supply necessitates the use of flexible solar wings and flexible battery sheets, as traditional rigid solar wings are too heavy and space-consuming [6][5]. - **Cooling Systems**: Loop heat pipe systems are required to efficiently dissipate heat generated by high-power space computing, utilizing fluids like ammonia or nitrogen [6][5]. - **Communication Systems**: Laser communication terminals will be employed to enhance data exchange rates, as traditional microwave links do not meet the high-speed requirements [6][5]. Special Requirements for Tianji Constellation - The Tianji constellation will utilize a docking method similar to that of China's space station, requiring specific demands for docking mechanisms and propulsion systems to ensure precise control and maneuverability [7][5]. In-Orbit Management and Control - As the scale of space computing constellations increases, the demand for in-orbit management and control also rises. Commercial measurement and control companies like Aerospace Yuxing and Zhongke Tianta are expected to gain market opportunities [8][5]. Energy Management Challenges - The space computing constellation has high requirements for energy management, including stable high-power energy supply and effective thermal control systems to balance light and heat conditions [9][5]. Scalability through Satellite Docking - The constellation aims to achieve scalability through satellite docking, which involves technical challenges related to long-distance orbital maneuvers and precise docking operations [10][5].

国内政策细则出台助推太空算力发展，再提能源强国指引核聚 变进程 机械行业周报 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 肖群稀(分析师) | 0755-23976830 | xiaoqunxi@gtht.com | S0880522120001 | | 黄龙(分析师) | 021-38031028 | huanglong@gtht.com | S0880525070027 | 本报告导读： 上周（2025/12/8-2025/12/12）机械设备指数涨跌幅为+1.80%。国内政策细则出台， 助推太空算力进程；中央经济工作会议战略指引可控核聚变发展；半导体设备销售 稳步增长，多晶硅产能整合收购平台正式落地； 投资要点： [Table_Report] 相关报告 机械行业《可控核聚变行业招标显著加速，联创 光电与中国能建签署战略协议》2025.12.14 机械行业《特斯拉开启新一轮审厂，国内本体厂 量产落地加速》2025.12.13 机械行业《AI 端侧守正、人形机器人出奇，3C 供应链重拾成长》2025.12.10 机械行 ...

证券日报网讯 12月16日，国网信通（600131）在互动平台回答投资者提问时表示，公司并不涉及商业 航天或太空算力等相关产业。公司子公司中电飞华基于光纤通信、无线通信、卫星通信等基础资源，构 建形成覆盖全国的"空天地一体化通信网络"，包括地基网络、空基网络和天基网络，持续提升算网一体 融合的多元化通信和算力服务能力。 ...

（编辑 丛可心） 证券日报网讯 12月16日，天银机电在互动平台回答投资者提问时表示，公司的控股子公司天银星际深 度参与商业航天产业，是国内商业卫星市场的核心部件供应商。天银星际依托清华大学20多年空间技术 积累，是专业的恒星敏感器生产厂商，同时天银星际自主研发了星模拟器、太阳模拟器、观星转台、姿 态控制器等专业配套设备，以及纳型卫星及其全物理地面实验系统。其中，恒星敏感器是航天器、航空 器导航系统的重要组成部分，为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度测量数据，主要应用于各种卫 星、无人机、飞艇等空天设施，天银星际在国内商业卫星市场占据优势地位。太空算力通常指通过在轨 卫星等航天器构建的计算能力。公司生产的高精度星敏感器能为构建太空算力的卫星星座提供精准的姿 态控制和组网保障。 ...

中超控股 今天机构龙虎榜上榜43只个股，净买入23只，净卖出20只。当日机构买入最多的个股前三位是：中超控股（1.24亿）、航天科技（1.18亿）、雪人集团 （9501万） | 上榜热股 | 实时涨跌幅 ♥ 买/卖家数 $ | | | --- | --- | --- | | 中超控股 002471.SZ | +5.65% | 2/0 | | 航天科技 000901.SZ | +5.07% | 4/2 | | 雪人集团 002639.SZ | -4.40% | 2/0 | 龙虎榜机构热股 龙虎榜显示，今日2家机构净买入1.24亿。 航天科技集团旗下，业务主要包括军民用无人机系统、精确制导武器系统、物联网应用系统、军民用惯性导航产品等 久之洋 个股龙虎榜 12月15日，久之洋在投资者互动平台回应了多个与商业航天相关的问题。在星间激光通信方面，目前公司已与客户签订了关于星间激光通信核心部件光纤放 大器和捕跟相机的销售合同。其中，光纤放大器在甲方众多供应商集中比测中，各指标均名列前茅。 方正证券认为，太空算力是指将搭载星载智能计算机、星间激光通信机、星载路由器等算力设施的卫星发射到太空，通过大量卫星组网的星间激光链路 ...

格隆汇12月16日｜有投资者在互动平台向盟升电子提问：商业航天是未来全球的一个重要发展方向和中 国先进生产力发展的一个方向，里面涉及到的太空算力，卫星互联网等具体细分领域也会向今天的5G 和AI一样进入大家的日常生活，贵公司作为该领域的细分龙头之一，在商业航天领域的重要客户有哪 些？市场占有率多少？有什么样子的下一步发展计划？ 盟升电子回复称，公司在商业航天领域主要提供卫星导航产品和卫星通信产品。卫星导航产品主要应用 于火箭的控制箭机系统，主要客户包含航天科技集团、航天科工集团、蓝箭航天、星河动力航天等；卫 星通信产品主要为面向天通卫星、中星16/26、亚太6D、低轨卫星等不同星座的应用终端产品，主要客 户包含航天科技集团、中电科集团、中国电信、中国星网等国内外头部运营商、集成商。 ...

出品｜搜狐科技 作者｜郑松毅 太空，正成为全球 AI 基建竞争的全新赛场。 最近，在马斯克的强力"带货"下，无论是美国还是国内，"太空数据中心"都是科技圈热议的焦点话题。 他判断，太空数据中心是解决全球AI算力瓶颈的革命性方案——"5年内，太空AI成本效益将以压倒性优势彻底碾压地 面AI。" 如今，马斯克的布局已落地生根。他旗下的 SpaceX 不仅将太空算力纳入核心规划，更成功通过火箭将搭载英伟达 H100芯片的卫星送入轨道，迈出了关键实践一步。 不只是他，盯上太空基建这块"蛋糕"的，还有英伟达、亚马逊、谷歌等一众行业巨头。中国也已攥拳发力，发布了分 阶段推进的太空数据中心建设规划。 "太空算力"是什么，究竟为何如此受大佬青睐，引发新一轮行业竞争？ 为何把算力建到太空？ 不久前，马斯克旗下太空探索公司SpaceX传出推动IPO的消息，其估值有望飙升至惊人的8000亿美元。马斯克也随之 成为人类史上首位身家超过6000亿美元的富翁。 值得关注的是，在此次估值叙事中，一个超越星链的宏伟蓝图被清晰勾勒出来——太空算力。 简单来说，"太空算力"就像太空中的一张大网，上面分布着搭载着高性能计算资源（如AI芯片）的卫星 ...

今天，A股三大指数调整。截至收盘，上证指数下跌1.11%，深证成指下跌1.51%，创业板指下跌2.1%，全市场成交额约1.74万亿元。 板块方面，互联网金融板块午后走强，恒宝股份（002104）等多股涨停。商业航天反复活跃，其中，航天电子（600879）放量涨停，成交额超100亿元， 实现"2连板"，截至收盘，封单超18万手。零售概念股全天强势，百大集团（600865）实现"4连板"，红旗连锁（002697）、广百股份（002187）实现"2连 板"。贵金属、影视院线等板块跌幅居前。 | 航天电子 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600879 融 沪股通 | | | | | | | 17.40 | 17.40 市值 574.08亿 昌 量比 | | | | 1.61 | | ਜ | 流通 574.08亿 | 15.80 | | | 换 18.52% | | 1.58 9.99% | ਜੇ 市室 TTM 293.85 | 16.51 | | | 额 102.13亿 | | 速元 | 异动解读:商业航天+增资+央企。1、据20 ... | | ...

格隆汇12月16日丨国网信通(600131.SH)在互动平台表示，公司并不涉及商业航天或太空算力等相关产 业。公司子公司中电飞华基于光纤通信、无线通信、卫星通信等基础资源，构建形成覆盖全国的"空天 地一体化通信网络"，包括地基网络、空基网络和天基网络，持续提升算网一体融合的多元化通信和算 力服务能力。 ...