市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据整理，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 2026年2月13日，美国财政部完成250亿美元30年期国债发行，本次标售得标利率为4.750%，投标倍数 达2.66，市场认购表现强劲，带动美债长端品种领涨。 纽约尾盘时段，美国长端国债收益率延续下行态势，30年期美债收益率下行8.03个基点至4.7269%，10 年期美债收益率同步下行7.05个基点至4.1019%，短端两年期美债收益率下行4.57个基点至3.4642%。 此外，至2月13日当周，外国央行持有美国国债规模增加141.2亿美元，此前一周数据为减少40.02亿美 元。 ...

格隆汇2月13日｜周四（2月12日，非农数据发布次日）纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌7.05个基 点，报4.1019%，北京时间22:00之前大体持稳——交投于4.1750%附近，随后持续扩大跌幅。两年期美 债收益率跌4.57个基点，报3.4642%；30年期美债收益率跌8.03个基点，报4.7269%，02:00披露美国财政 部标债结果时加速下挫。2/10年期美债收益率利差跌2.274个基点，报+63.564个基点，02:00显著下挫。 10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌5.51个基点，至1.7835%；两年期TIPS收益率涨0.32个基点，至 0.7323%；30年期TIPS收益率跌6.08个基点，至2.4789%。 ...

美国国会预算办公室(CBO)最新预测显示，未来十年美国财政赤字将持续扩大，与此同时利息支出快速 攀升，并在政府总支出中占据越来越大的比重。这一趋势不仅加重财政负担，也正在推高本应更低的市 场利率环境。 根据CBO周三发布的报告，到2036年，美国年度财政赤字预计将升至3.1万亿美元，占国内生产总值 (GDP)的6.7%；而在截至2026年9月30日的财年内，赤字规模约为1.9万亿美元，占GDP的5.8%。当政府 支出持续超过税收收入时，财政部必须通过发行国债、国库券和票据向公众融资，债务供给增加往往需 要更高收益率来吸引投资者，具体影响取决于期限结构的配置。 智通财经APP获悉，芝加哥资产管理机构Zacks Investment Management高级客户组合经理Brian Mulberry 指出，债券市场一直在"持续表达对财政前景的担忧"，其中最核心的问题在于赤字规模呈现出近似指数 级扩大的趋势。他认为，正是这种担忧，令当前利率水平高于在财政状况更可控情况下应有的位置。 目前，10年期收益率之所以相对受控，部分原因在于美国财政部 近年更多依赖短期国库券来管理融资 成本。但CBO指出，随着时间推移，净利息支 ...

每经AI快讯，周四(2月12日)，美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌4.57个基点报3.456%，3年期 美债收益率跌6.94个基点报3.500%，5年期美债收益率跌7.98个基点报3.659%，10年期美债收益率跌7.04 个基点报4.100%，30年期美债收益率跌7.44个基点报4.732%。 ...

路透调查显示，长端美债收益率短期内将持稳，但受通胀及美联储独立性担忧影响，年内晚些时候将趋 于上行；短端收益率则因降息押注温和走低。与此同时，近60%的债券策略师（37人中的21人）认为， 为特朗普减税及支出计划融资而面临的未来数年巨额国债发行，将使美联储大幅缩减6.6万亿美元资产 负债表不具可行性。另一项路透调查显示，美联储预计将在今年晚些时候实施两次降息，首次在沃什接 任美联储主席的6月。对利率敏感的2年期美债收益率预计将从目前的3.50%降至4月底的3.45%、7月底 的3.38%。调查中值还显示，基准10年期美债收益率一年后料升至4.29%，高于上月预测的4.20%。 来源：滚动播报 ...

黄金观点：短线承压，交易重心回到利率路径。 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|贵⾦属策略⽇报 2026-02-12 ⾮农超预期重塑降息预期，⾦银⾼位波 动加剧 1⽉⾮农就业新增13万⼈，显著⾼于预期7万⼈，失业率降⾄4.3%，平均 时薪同⽐3.7%、环⽐0.4%，就业与薪资同步偏强。尽管此前两⽉⾮农合 计下修1.7万⼈，但年度基准修正终值为-86.2万⼈，幅度⼩于前值，整体 修正未进⼀步恶化。数据公布后美元指数快速拉升，美债收益率上⾏，现 货⻩⾦短线回落近40美元。强就业数据阶段性压制降息交易，贵⾦属⾼位 波动显著放⼤。 （以上新闻和数据均来⾃彭博终端） 逻辑：第一，新增就业与薪资数据均高于预期，失业率回落，强化劳 动力市场韧性叙事，市场对年内宽松节奏的定价面临调整。第二，美 元与收益率同步反弹，实际利率预期回升，对无息资产形成直接压 制。第三，数据公布前债市收益率处于阶段低位，市场存在弱数据预 期差，强数据触发反向对冲与多头获利了结，加剧价格波动。 展望：在就业与薪资未出现明确转弱信号前，降息交易难以单边演 绎，金价或进入高位震荡与情绪反复阶段。中期仍取决于实际利率方 向与美元趋 ...

周三（2月11日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨2.77个基点，报4.1704%，日内交投于 4.1170%-4.2041%区间，北京时间21:30发布非农就业报告之前维持微幅下跌状态、数据发布前一分钟刷 新日低，随后"跳空"拉升并快速刷新日高。两年期美债收益率涨5.79个基点，报3.5099%，日内交投于 3.4415%-3.5472%区间，非农就业报告发布后也从3.45%附近拉升并迅速刷新日高。（格隆汇） ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，周三（2月11日），美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨6.41个基点报3.512%，3年 期美债收益率涨5.87个基点报3.569%，5年期美债收益率涨4.51个基点报3.743%，10年期美债收益率涨 2.77个基点报4.170%，30年期美债收益率涨2.22个基点报4.806%。 ...

Core Viewpoint - The unexpected significant increase in non-farm payrolls has led to a rise in the 10-year U.S. Treasury yield, creating challenges for the U.S. Treasury during its upcoming refinancing auction [1] Group 1 - Analyst Ian Lyngen from the Bank of Montreal highlighted the impact of the non-farm payroll increase on U.S. Treasury yields [1] - The rise in yields is particularly inconvenient for the U.S. Treasury, which is set to conduct a quarterly refinancing auction for 10-year Treasury bonds [1] - The issuance and underwriting of new bonds may face challenges due to the increased yields [1]

美国国债收益率在1月就业数据发布前微幅走低，预计该数据将呈现温和增长。北欧联合银行分析师马 库斯·维登在报告中称："我们预计整体数据将继续显示美国劳动力市场处于温和发展状态。" 美国国债收益率在1月就业数据发布前微幅走低，预计该数据将呈现温和增长。北欧联合银行分析师马 库斯·维登在报告中称："我们预计整体数据将继续显示美国劳动力市场处于温和发展状态。" 调查显示，分析师预计1月新增就业5.5万人，略高于前值的5万人。投资者关注的另一焦点是美国财政 部420亿美元的10年期国债发行。 Tradeweb数据显示，两年期美债收益率微降0.4个基点至3.447%，10年期收益率下降0.8个基点至 4.136%。 新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障 责任编辑：王许宁 调查显示，分析师预计1月新增就业5.5万人，略高于前值的5万人。投资者关注的另一焦点是美国财政 部420亿美元的10年期国债发行。 Tradeweb数据显示，两年期美债收益率微降0.4个基点至3.447%，10年期收益率下降0.8个基点至 4.136%。 新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障 责任编辑：王许宁 ...