金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2025年5月11日 王冬黎 金融工程首席分析师（国债期货） 从业资格号： F3032817 投资咨询号： Z0014348 Email: dongli.wang@orientfutures.com 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 李晓辉 金融工程首席分析师（CTA） 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 Email: Xiaohui.li01@orientfutures.com 联系人 徐凡 金融工程分析师(FOF、基本面量化) 从业资格号： F03107676 Email: qinxuan.fan@orientfutures.com 股指期货量化策略跟踪 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 2 主要内容 ★股指期货行情简评： 3 市场呈现上涨趋势。分 ...

金融工程 | 动态跟踪 分红对期指的影响 20250509 研究结论 | | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | 含分红价差 | | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2505 | 2683.60 | 0.27 | -0.41 | -0.14 | | IH2506 | 2666.20 | 17.96 | -17.81 | 0.16 | | IH2509 | 2632.00 | 59.91 | -52.01 | 7.91 | | IH2512 | 2627.00 | 59.91 | -57.01 | 2.91 | 沪深 300 股指期货: | | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | 含分红价差 | | --- | --- | --- | --- | --- | | IF2505 | 3840.20 | 0.74 | -5.96 | -5.21 | | IF2506 | 3808.60 | 24.07 | -37.56 | -13.49 | | IF2509 | 3743.60 | 69.49 | -102.56 | -33.06 | | IF2512 | 3706.80 ...

股指期货日报 2025年5月9日 王梦颖（Z0015429）、廖臣悦 (F03120676) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 缩量偏弱 市场回顾 股指日报 今日股指除上证50指数收涨外，其余均收跌。从资金面来看，两市成交额减少1013.68亿元。期指方面， IF、IC缩量下跌，IH缩量上涨，IM放量下跌。 重要资讯 1. 英国和美国就关税贸易协议条款达成一致，英国政府同意在进口美国食品和农业产品方面作出让步，以 换取美方降低对英国汽车出口的关税。 2. 中国4月出口（以美元计价）同比增长8.1%，前值增12.4%；进口降0.2%，前值降4.3%；贸易顺差 961.8亿美元；前值顺差1026.4亿美元。 核心观点 上午公布最新进出口数据，贸易数据超预期，数据公布后指数均有所反弹。由于市场逐渐消化近期政策利 好，且关税对国内经济的影响需要更多经济数据验证，因此今日指数整体缩量调整，红利指数领涨，市场 情绪趋于谨慎。随着中美关税态度趋于缓和，避险情绪降温，叠加国家对稳市场的决心下预计政策还有发 力空间，股指下方较为坚挺。后续交易重点或将转向经济基本面，近期需关注本周末中美贸易谈判情况以 及之后国内 ...

Group 1 - The core viewpoint is that the market is currently in a weak consolidation phase, with a likelihood of upward continuation rather than a reversal [1][2] - The market has shown a small hammer candlestick pattern, indicating a temporary pause in the upward trend rather than a significant downturn [1] - The overall upward trend remains intact, and the market is expected to recover as it approaches mid-May [2] Group 2 - The analysis of stock index futures indicates a mixed sentiment, with the CSI 500 showing a net reduction in long positions by 3,200 and a reduction in short positions by 2,700, suggesting a bearish outlook [2] - The Shanghai Composite Index and Shenzhen Component Index are expected to experience a small rebound, with a potential return to around 3,350 points [2] - Investors are advised to consider tactical trading strategies and to be prepared for a potential individual stock rebound next week [2][3] Group 3 - The focus should also be on the ChiNext index, which is likely to fill gaps and continue its upward trajectory, positively impacting small-cap and thematic stocks [3] - The key resistance level to watch is 3,360 points, and a breakthrough could open up further upward potential for the index [2] - A recovery in trading volume to between 1.3 trillion and 1.4 trillion yuan would indicate a more favorable market condition [2]

股指期货午盘收盘 沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.19%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.05%，中证500股指期 货（IC）主力合约跌0.99%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.17%。 ...

股指期货持仓日度跟踪 投资咨询业务资格： 广发期货研究所 电 话：020-88830760 E-Mail：zhaoliang@gf.com.cn 目录： 股指期货： IF、IH、IC、IM | 品种 | | 主力合 约 | 总持仓点评 | 前二十席位重要变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深 | 300 | IF2506 | 总持仓上升 | 国君多空头增仓 | | 上证 | 50 | IH2506 | 保持稳定 | 变化不大 | | 中证 | 500 | IC2506 | 总持仓下降 | 中信多空头均主动减仓 | | 中证 | 1000 | IM2506 | 整体显著下降 | 中信多空头均主动减仓 | 股指期货持仓日度变动简评 4,027.0 927.0 -1,908.0 -8,842.0 5,914.0 -284.0 -3,756.0 -17,592.0 -20,000 -15,000 -10,000 -5,000 0 5,000 10,000 IF IH IC IM 主力合约持仓变动 总持仓变动 数据来源：Wind 广发期货研究所整理 本报告中所有观点仅供参考， ...

Market Performance - The Shanghai Composite Index rose by 0.28%, with 3,839 stocks in the market increasing in value [1] - The ChiNext Index showed the strongest performance, increasing by 1.65% [2] - The CSI 1000 Index increased by 0.76%, with significant trading activity in its options [1][2] Trading Volume and Options Activity - A-shares had a total trading volume of 1.32 trillion yuan, a decrease of 190 billion yuan from the previous day [1] - The trading volume for the CSI 300 Index options was 89,600 contracts, with an open interest of 183,400 contracts, indicating a high level of activity [2] - The ChiNext ETF options had a trading volume of 1,196,500 contracts and an open interest of 1,317,200 contracts, reflecting increased investor interest [2] Options Market Insights - The PCR (Put-Call Ratio) for the CSI 300 Index options was 68.67% for trading volume and 70.26% for open interest, indicating a growing trend of selling put options [2] - The current valuation of IO options is relatively low, suggesting potential opportunities for investors [2] - The market is expected to remain in a volatile range, with strong support and resistance levels identified for the ChiNext Index [2]

股指期货日度数据跟踪 2025-05-08 一、指数走势 05 月 07 日，上证综指涨跌幅 0.8%，收于 3342.67 点，成交额 5952.3 亿元，深成指数涨跌幅 0.22%，收于 10104.13 点，成交额 8730.87 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 0.14%，成交额 2965.22 亿元，其中开盘价 6171.61，收盘价 6111.49，当日最高价 6195.14，最低价 6063.64； 中证 500 指数涨跌幅 0.17%，成交额 2275.66 亿元，其中开盘价 5805.66，收盘价 5750.29，当日最高价 5819.24，最低价 5713.27； 沪深 300 指数涨跌幅 0.61%，成交额 2860.11 亿元，其中开盘价 3861.58，收盘价 3831.63，当日最高价 3863.68，最低价 3814.99； 上证 50 指数涨跌幅 0.87%，成交额 806.55 亿元，其中开盘价 2685.56，收盘价 2670.7，当日最高价 2685.56，最低价 2656.2。 数据来源：Wind，光期研究所 数据来源：Wind，光期研究所 二、板块涨跌对指数影响 ...

FICC日报 | 2025-05-08 一揽子金融政策提振预期，股指收红 市场分析 策略 总的来看，美联储如期维持利率决议不变，鲍威尔明确表态货币政策不受政治因素干扰，美股三大股指全线收涨。 国内金融监管部门联合推出政策组合拳，旨在稳定市场预期、夯实资本市场基础。尽管A股市场日内呈现高开回落 态势，但政策红利释放下市场整体价格中枢有望上移。部分中小盘股指短期累计涨幅过大，超买压力显现，预计 后市将进入震荡整固阶段。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级c，股指有下行风险 美联储按兵不动。宏观方面，三部门发布一揽子金融政策稳市场稳预期。央行宣布推出十项政策措施，其中包括 全面降准0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点，降低结构性货币政策工具利率和公积金贷款利率0.25个百分点， 设立5000亿元"服务消费与养老再贷款"等。金融监管总局将推出八项增量政策，包括加快出台适配房地产发展新 模式的融资制度、再批复600亿元保险资金长期投资试点等。证监会将全力支持中央汇金发挥好类"平准基金"作用， 出台深化科创板、创业板改革政策措施等。海外方面，美联储如期按兵不动，维持联邦基金利率目标区间在 ...

Group 1 - The main contract of the CSI 500 stock index futures (IC) experienced an intraday increase of 1.00% [1] - The current index level is reported at 5666.0 points [1]