| 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IF主力合约（2603） IH主力合约（2603） | 4711.2 3045.8 | +3.2↑ IF次主力合约（2606） +2.4↑ IH次主力合约（2606） | 4665.2 3038.4 | -3.0↓ -0.4↓ | | | IC主力合约（2603） | 8627.0 | -6.0↓ IC次主力合约（2606） | 8502.0 | -10.0↓ | | | IM主力合约（2603） | 8423.8 | -97.8↓ IM次主力合约（2606） | 8230.6 | -94.0↓ | | | IF-IH当月合约价差 | 1665.4 | -3.0↓ IC-IF当月合约价差 | 3915.8 | -15.8↓ | | 期货盘面 | IM-IC当月合约价差 | -203.2 | -89.2↓ IC-IH当月合约价差 | 5581.2 | -18.8↓ | | | IM-IF当月合约价差 | 3712.6 | -105.0↓ IM-IH ...

研究报告 2026 年 2 月股指期货市场运行报告 | 华龙期货投资咨询部 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 投资咨询业务资格： | | | | | 证监许可【2012】1087 号 | | | | | 金融板块研究员：邓夏羽 | | | | | 期货从业资格证号：F0246320 | | | | | 投资咨询资格证号：Z0003212 | | | | | 电话：13519655433 | | | | | 邮箱：383566967@qq.com | | | | | 报告日期：2026 年 2 | 3 | 月 | 日星期一 | 的免责声明。 摘要： 【行情复盘】 2 月份，国内股指期货市场整体呈现震荡上行走势，但结 构分化特征贯穿全月。全月走势以春节为界可分为两个阶段： 春节前受长假效应影响，市场交投逐步清淡，成交额持续萎缩， 指数层面以缩量震荡为主，中小盘指数期货（IC,IM）表现相对 强势，大盘蓝筹期货（IF,IH）则表现疲弱。节后随着资金回流， 市场成交活跃度大幅回升，中小盘指数期货（IC, IM）延续强 势，涨幅领先于大盘蓝筹期货（IF, IH）。从全月表现看，中 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货股指期货早报（2026 年 3 月 2 日） ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2603 | 震荡 | 震荡 | 偏强 | 震荡整理 | 政策利好预期升温 | 备注： 日内观点：偏强 中期观点：震荡 参考观点：震荡整理 核心逻辑：上周五各股指均延续震荡整理的走势。沪深京三市成交额 25055 亿元，较上日缩量 512 亿 元。政策面，中共中央政治局 2 月 27 日召开会议，会议强调，要继续实施更加积极的财政政策和适 度宽松的货币政策，强化改革举措与宏观政策协同。两会政策的时间窗口开启，宏观政策面托底需求 以及扶持科技创新的政策决心较强，能够较好地稳定宏观需求预期，并且推动产业转型升级，提升上 市公司利润率水平，政策利好预期将持续发酵。不过随着股指上涨至接近前期高点的位置，政策面若 无法超出市场预期，资金获利止盈的意愿将有所上升，进而制约股指继 ...

每经AI快讯，周五（2月27日）纽约尾盘，标普500股指期货最终跌0.63%，道指期货跌1.26%，纳斯达 克100股指期货跌0.49%。罗素2000股指期货跌1.87%。 ...

股指期货日度数据跟踪 2026-02-27 一、指数走势 02 月 26 日，上证综指涨跌幅-0.01%，收于 4146.63 点，成交额 10671.99 亿元，深成指数涨跌幅 0.19%，收于 14503.79 点，成交额 14712.47 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 0.76%，成交额 5711.86 亿元，其中开盘价 8447.78，收盘价 8490.62，当日最高价 8496.75，最低价 8398.07； 中证 500 指数涨跌幅 0.35%，成交额 5139.85 亿元，其中开盘价 8542.83，收盘价 8557.22，当日最高价 8582.76，最低价 8490.92； 沪深 300 指数涨跌幅-0.19%，成交额 5998.49 亿元，其中开盘价 4741.39，收盘价 4726.87，当日最高价 4742.15，最低价 4706.69； 上证 50 指数涨跌幅-0.65%，成交额 1410.05 亿元，其中开盘价 3059.6，收盘价 3035.07，当日最高价 3060.34，最低价 3023.43。 数据来源：Wind，光期研究所 数据来源：Wind，光期研究所 二、板块涨跌 ...

FICC日报 | 2026-02-27 指数走势分化 市场分析 期指减仓。期货市场，基差方面，股指期货基差回落。成交持仓方面，期指成交量和持仓量同步减少。 策略 当前市场呈现大小盘走势分化的格局，四大指数中，中证500、中证1000指数表现相对强势。整体来看，市场缺乏 显著的催化因素，短期驱动动能较为有限，后续行情走向仍待全国两会释放的政策信号作为指引。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 2026年期货市场研究报告 第1页 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 关注中美关系。宏观方面，对于近期将举行的第六轮中美经贸磋商，商务部新闻发言人表示，中美双方通过中美 经贸磋商机制，在各层级持续保持沟通。中方愿与美方一道，共同落实好、维护好两国元首釜山会晤和2月4日通 话共识，通过平等协商，妥善管控分歧，拓展务实合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，更好造福 两国，惠及世界。海外方面，美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值从20.6万人修正为20.8万 人。美联储理事米兰重申，尽管劳动力市场改善，仍预计2026年需降息100个基点，并倾向于尽早行 ...

1. Report Industry Investment Rating - Not provided in the given content 2. Core Viewpoints - The overall domestic and overseas macro - environment in China remains stable. Domestically, the approaching "Two Sessions" brings positive policy expectations that strongly support the market. Overseas, the planned visit of Trump from March 31 to April 2 and the potential Sino - US summit reduce the short - term possibility of trade risks. The risk preference of the equity market is expected to remain strong. It is recommended to continue holding long - term long positions in stock index futures [6] 3. Summary by Related Catalog 3.1 Macro - financial Data - DRO01 closed at 1.37, down 1.71bp from the previous value; DR007 closed at 1.48, down 2.31bp [3] - GC001 closed at 1.55, unchanged; GC007 closed at 1.59, down 0.50bp [3] - SHBOR 3M closed at 1.57, down 0.30bp; LPR 5 - year remained at 3.50, unchanged [3] - 1 - year treasury bond closed at 1.30, unchanged; 5 - year treasury bond closed at 1.54, down 0.20bp; 10 - year treasury bond closed at 1.79, down 2.10bp; 10 - year US treasury bond closed at 4.05, up 1.00bp [3] - The central bank conducted 320.5 billion yuan of 7 - day reverse repurchase operations with an operating rate of 1.40% yesterday. The bid volume, winning bid volume were both 320.5 billion yuan. With 400 billion yuan of reverse repurchases maturing, the net withdrawal on the day was 79.5 billion yuan [3] - In February, the LPR rate remained unchanged: the 1 - year LPR was 3.0%, and the 5 - year and above LPR was 3.5%. During the week after the Spring Festival holiday (February 24 - 28), 2.2524 trillion yuan of reverse repurchases will mature in the central bank's open market. Additionally, 300 billion yuan of MLF and 150 billion yuan of treasury cash fixed - term deposits will mature on February 25 [4] 3.2 Stock Index Futures Market - The CSI 300 closed at 4727, down 0.19%; IF current - month contract closed at 4712, down 0.4% [5] - The SSE 50 closed at 3035, down 0.65%; IH current - month contract closed at 3035, down 0.8% [5] - The CSI 500 closed at 8557, up 0.35%; IC current - month contract closed at 8537, up 0.1% [5] - The CSI 1000 closed at 8491, up 0.76%; IM current - month contract closed at 8443, up 0.4% [5] - The trading volume of IF was 85,824, down 19.3%; the open interest was 269,977, down 4.7% [5] - The trading volume of IH was 42,698, down 19.0%; the open interest was 105,405, down 3.3% [5] - The trading volume of IC was 114,851, down 9.6%; the open interest was 290,740, down 2.6% [5] - The trading volume of IM was 145,580, down 12.6%; the open interest was 357,540, down 4.0% [5] - The turnover of the Shanghai, Shenzhen and Beijing stock markets was 2.5568 trillion yuan, an increase of 75.6 billion yuan from the previous day. Industry sectors showed mixed performance, with electronic components, wind power equipment, communication equipment, power supply equipment, electronic chemicals, and power grid equipment sectors leading the gains, while film and television theaters, rare earths, insurance, and real estate development sectors leading the losses [5] 3.3 Stock Index Futures Premium and Discount Situation - IF premium/discount rates for current - month, next - month, current - quarter, and next - quarter contracts were 5.15%, 3.13%, 3.80%, and 4.24% respectively [7] - IH premium/discount rates for current - month, next - month, current - quarter, and next - quarter contracts were 0.26%, - 0.32%, 0.43%, and 2.23% respectively [7] - IC premium/discount rates for current - month, next - month, current - quarter, and next - quarter contracts were 3.84%, 3.60%, 4.90%, and 5.42% respectively [7] - IM premium/discount rates for current - month, next - month, current - quarter, and next - quarter contracts were 9.23%, 7.95%, 8.76%, and 8.78% respectively [7]

股 指 期 货 交 易 数 据 | | | 大类资产早报 研究中心宏观团队 2026/02/27 | 全 球 资 产 市 场 表 现 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 主要经济体10年期国债 | | | | | | | | | | 美国 | | 英国 | 法国 | 德国 | 意大利 | 西班牙 | 瑞士 | 希腊 | | 最新 | 4.005 | 4.273 | 3.248 | 2.690 | 3.299 | 3.097 | 0.197 | 3.297 | | 日本 | | 巴西 | 中国 | 韩国 | 澳大利亚 | 新西兰 | | | | 最新 | 2.149 | 5.915 | 1.819 | - | 4.701 | 4.353 | | | | 主要经济体2年期国债 | | | | | | | | | | 美国 | | 英国 | 德国 | 日本 | 意大利 | 中国（1Y收益 率） | 韩国 | 澳大利亚 | | 最新 | 3.431 | 3.540 | 2.037 | 1.233 | 2 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货股指期货早报（2026 年 2 月 27 日） ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2603 | 震荡 | 震荡 | 偏强 | 震荡整理 | 政策利好预期升温 | 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为弱势，跌幅 0~1%为偏弱，涨幅 0~1%为偏强，涨幅大于 1%为强势。 3.偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 期货研究报告 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：IF、IH、IC、IM 日内观点：偏强 中期观点：震荡 参考观点：震荡整理 核心逻辑：昨日各股指均窄幅震荡整理。沪深京三市成交额 25566 亿元，较上日放量 757 亿元。目 前临近两会政策时间窗口，股市风险偏好有所回升，股市成交量能逐渐放量，不过 ...

| 项目类别 | 数据指标 最新 IF主力合约（2603） | 4712.2 | 环比 数据指标 -18.8↓ IF次主力合约（2606） | 最新 4671.2 | 环比 -24.6↓ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IH主力合约（2603） IC主力合约（2603） | 3034.6 8537.4 | -23.4↓ IH次主力合约（2606） +19.2↑ IC次主力合约（2606） | 3031.0 8427.4 | -23.0↓ +2.0↑ | | | IM主力合约（2603） | 8443.4 | +41.6↑ IM次主力合约（2606） | 8260.4 | +18.6↑ | | | IF-IH当月合约价差 | 1677.6 | +4.4↑ IC-IF当月合约价差 | 3825.2 | +27.6↑ | | 期货盘面 | IM-IC当月合约价差 | -94.0 | +29.4↑ IC-IH当月合约价差 | 5502.8 | +32.0↑ | | | IM-IF当月合约价差 | | | | | | | IF当季-当月 | 3731.2 -41. ...