A股复盘 | 赚钱 / 2025.06.18 兄弟姐妹萌，好久没买到涨停了股票了，哈哈哈，太开心了！ 先说说国际形势，华尔街日报又出来整幺蛾子了！说美国可能参与打击伊朗。 据美国政府官员称，美国总统特朗普(Trump)周二下午在战情室与他的国家安全 顾问会面，考虑如何应对中东地区的紧张局势， 包括美国可能对伊朗实施打击。 这些官员表示，实施打击只是特朗普正在考虑的选项之一，且尚未做出任何决 定。这些官员称，特朗普此前一直致力于寻求外交解决方案，而现在他希望确保 伊朗无法发展核能力。随着以色列和伊朗之间的战争进入第五天，美国已扩大在 该地区的军事部署。 以为今天又有好戏看了，结果今天跟昨天完全相反，平静得很！ 不过油服的山东墨龙、贝肯能源这几个票还挺坚挺，四连板了！明天该调整了 吧！ 再说说今天这个陆家嘴论坛， 怎么一开会大盘就跌啊？ 三巨头多久没有聚首了，好不容易聚在一起，怎么没有带来我们想的那种利好？ 怎么都是行业基础设施建设相关的，哈哈哈，看着那些标红的快讯，一点感觉都 没有！ 不过创业板与科创板推未盈利企业上市新政关注得比较多。 我们最近上线了外资研报库，高盛、大小摩、花旗、汇丰、瑞银的报告应有尽 有！ ...

WAVES新浪潮2025邀你一起走向中国创投的「新纪元」。 这是属于中国创投的新纪元。当下的中国创投市场，既是周期筑底的转折点，也是结构性转 型的深化期。在政策主导、国资与资本高度集中的新生态下，唯有顺应趋势、灵活调整，方 能在不确定性中捕捉确定性机遇。 6月11-12日，杭州良渚文化艺术中心，36氪WAVES新浪 潮2025大会以「新纪元」为主题，汇聚创投领域顶级投资人、新锐企业创始人，以及深耕科 技、创新、商业的科学家、创作者与学者，共同探讨AI技术革新、全球化浪潮与价值重估 等前沿议题，拆解他们眼中的商业理想和未来世界，一起讨论、寻找、走向中国创投「新纪 元」。 6月11日上午，在投资人会场进行了一场关于AI、投资、机器人的主题圆桌，火山石投资董事总经理王 晨晖、汇川产投合伙人王国隆、多维资本创始合伙人曹芳宁、银杏谷资本合伙人胡卓、顺创产投基金合 伙人栾沂铭、小苗朗程合伙人赵沛舟参与讨论，本场圆桌由暗涌作者施嘉翔主持。 以下为对话实录—— 施嘉翔：今天这个panel有点拥挤，从我们panel人数也能看出具身智能和AI硬件在当下一级市场的重要 程度，我们挑选的在座各位都发掘到了明星项目，所以想先请各位做个 ...

苹果产业链迎来创新周期，预计从今年四季度开始，未来两年将推出折 叠屏、新款眼镜等创新品类，为产业链带来业绩增长，2027 年或有重 大设计语言迭代。 IC 设计行业或于 2025 年迎来拐点，模拟芯片汽车领域需求增长，工业 技术去库存结束，存储芯片 Q2 现货价格上涨，厂商指引乐观，关注 3D Gram 定制化存储。 AI 技术驱动消费电子升级，各大厂商纷纷推出具备 AI 配置的新产品，如 AI 手机、AI PC 等，并持续推动可穿戴设备的迭代。 AI 眼镜市场迎来放量之年，轻量化、低价位产品受青睐，预计 2025 年 出货量将达 500 万副，2028 年有望达到 5,000 万副级别，AR 眼镜应 用场景逐步突破。 存储芯片市场持续向好，Q2 价格上涨，厂商预计下半年芯片价量齐升， HBM 国产化进程加速，关注兆易创新等公司在 3D DRAM 和云端适配 方面的进展。 国内企业积极布局自研 AI 芯片，以应对推理时代算力需求增长，星云股 份等拥有丰富 IP 授权和海外销售渠道的公司值得关注。 自主可控加码，AI 硬件加速落地 20250615 摘要 Q&A 2025 年下半年电子行业的投资机会有哪些？ 2 ...

本次监测周期内，苹果、华为和小米以1.90、1.78、1.72的综合热度位列榜单综合热度前三。 针对户外摄像需求，一加品牌通过发起"这样花式过春天"等营销活动，突出产品的人像和美景等拍摄技 术；真我品牌则发起"春日摄影大赛"，鼓励用户使用真我11Pro+等手机产品分享旅行、露营等场景的照 片，强调"2亿单镜变焦相机"等影像技术，强化户外拍摄属性；而像索尼、大疆等摄影品牌，则凭借手 持云台相机、微单相机等明星单品，强调便捷和智能设计，主攻街拍爱好者和短途出行用户。而针对户 外运动场景，数码品牌则持续升级迭代健康监测和便捷等需求。 其中3月20日华为行新品发布会上，其重磅发布了华为手环10，新增睡眠平均HRV指标与睡眠健康摘要 功能，还新增情绪健康助手功能，以及首款半开放式耳机HUAWEI FreeBuds6；此外荣耀瞄准城市运动 人群，发布智能手表和骨传导耳机，均满足用户长时间佩戴和时尚潮流等需求。 | 01 | | 苹果 | 1.90 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 02 | | 华为 | 1.78 | ▲ 2 | | 03 | mi | 川米 | 1.72 | V ...

今日，全景相机领域的龙头企业影石创新在科创板正式挂牌上市。按照开盘价计算，影石创 新最新市值达到 732 亿元。 这篇文章来自去年 12 月，张鹏和影石 Insta360 创始人刘靖康在极客公园 IF 2025 创新大会 上的对谈实录。 时至今日，我们仍能从对谈内容中窥探到这家由年轻人创立的公司，为何能在硬件这一充满 挑战的赛道上取得今日的成功，并且在未来依然充满活力。 2024 上半年，影石 Insta360 超越了老牌厂商 GoPro，成为了运动相机品类的全球第一。 但影石这家公司的创新故事，并非是从一开始就被设计好的。 实际上，九年前，当毕业于南京大学软件工程专业的刘靖康踏出创业第一步的时候，他只是想做 一款用于手机直播的软件。2016 年，当 Insta360 的第一款产品 Nano 在 CES 展会上成为明星产 品的时候，他还没意识到户外运动人群会在此后很长一段时间里，成为这家公司主要的用户群 体。 Nano 在爆火后陷入低谷，刘靖康这才重新思考了产品、技术和商业之间的关系。「先摸钉子， 再造锤子」是他和公司在此后很多年里重要的产品方法论，即： 先找到一个被市场验证过的领域，然后挖掘用户尚未被满足的 ...

「 缝隙在哪里。 」 文 ｜ 徐牧心 从23年底开始，线性资本的郑灿维持着一个月最少深度聊20个AI创业项目的频率，他自己细数了一下，到今天自己应该已经仔细看 过了大几百个AI初创公司。 在线性内部看来，模型的竞争会一直持续下去，线性从一开始就不觉得这是适合初创公司的机会和赛场。而依托于模型提升所 百花齐放的创新，让关注应用层的创业者和投资人都接收到信号：新的竞赛在这里开始了，而投资人加入这场竞赛的第一步， 就是面对以小时为计不断涌现的新项目。 郑灿告诉「暗涌Waves」：去年线性一共投资了17个项目，"我们最害怕见到的创始人是自己对场景落地没有属于自己的执 念，而只把AI作为一个流行词汇包装BP的"。 今年市场风向又重新摆动，Manus的横空出世让通用Agent成为创业者追捧的新方向、AI硬件在去年完成融资与出货后进入肉 搏场、具身智能总出现天价融资等等。 在这种背景下，我们和郑灿聊了聊， 关于通用Agent到底是不是创业公司能做的事情？线性资本为什么在今年提高了投资额 度？以及应用层究竟还有怎样的缝隙供创业者入场？ 以下是郑灿核心观点的总结： 1. 最近Agent产品层出不穷，但C端热度上都不及年初的Ma ...

同时，南方都市报将联合广东连锁经营协会等多个省市的连锁协会成立组委会，举办"2025高品质消费 生态大会"，组委会将从企业品质力、成长性、创新性、社会责任等方面综合评定"2025高品质消费品牌 TOP100"。 2025高品质消费品牌TOP100行业趋势观察④ 为进一步助力经济高质量发展、提振消费信心，南方都市报近日启动"高品质消费观察"系列专题，聚焦 颜值经济、运动户外、食品康养、智能消电、宠物经济、体验经济、兴趣消费、跨境出海、消费科技九 大热门赛道，展开系列调研、走访和报道。 在筛选入围品牌的过程中，我们发现AI＋硬件正成为涵盖功能性产品、玩具产品和家电产品等多个赛 道的重要趋势。随着多模态能力和相关模型能力的进化，国内外的科技巨头或初创公司已推出了一批 AI硬件，利用AI能力，这批产品正在逐渐破圈。 去年WWDC上苹果曾宣布将Apple Intelligence集成到包括Siri在内的一系列程序中，并与 OpenAI合作将ChatGPT引入iPhone等设备。但北京时间6月10日凌晨1点，苹果WWDC25开 发者大会开场没多久，苹果软件主管Craig Federighi就宣布，相关更新可能要推迟到明年 ...

证券研究报告·行业深度报告·电子 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 电子行业深度报告 电子行业中期策略——自主可控加码，AI 硬 件加速落地 增持（维持） ◼ IC 设计：（1）模拟：需求/供给/库存/价格全面改善，25 年迎行业拐点。 需求端，模拟板块汽车需求持续增长，但今年预计仍有降价压力。工业 领域去库结束，目前处于复苏初期。通信领域（如基站）经历 22-24 年 去库，25 年开始有补库需求。除汽车外，各领域、各料号产品线价格今 年预计企稳。部分料号交期变长。思瑞浦、纳芯微等汽车工业占比高标 的有望核心受益。（2）存储：周期逐起，关注模组+定制化存储机遇。 Q2 存储现货价格持续上涨，中国台湾存储厂指引乐观。南亚科估计在 第 3 季前清完所有库存；华邦电指出，公司近期接获大量急单，第二季 出货动能强劲。乐观看待存储 Q2 业绩。我们认为，25、26 年端侧 AI 存 储需求逐渐显现。兆易依托自身设计经验及外部先进产能工艺，完美适 配需求。产业 25H2-26 年项目落地催化不断。（3） SoC：差异化场景催 生差异化 IP 需求，关注 NPU&ISP。年初至今，我们陆续 ...

知名分析师郭明錤爆料：新设备预计2027年量产；佩戴方式之一是挂脖；比Humane的AI Pin稍大一点 儿，外形和iPod Shuffle一样紧凑优雅；量产之前，设计和规格可能会变化。有摄像头和麦克风，但没 有显示功能。 模型卷得差不多了，AI硬件竞争开启了。Google前脚刚在I/O大会上预告，整合了Gemini AI的Android XR设备即将问世；OpenAI就紧随其后，宣布将以近65亿美元（约合人民币468亿元）的全股权交易方 式，收购一家硬件初创公司IO。 作为OpenAI史上最大的一笔收购，不是芯片不是模型，而是一家成立才一年的AI硬件公司，这是为 啥？ 一、一盘大棋 IO的老板是乔纳森·艾维（Jony Ive）。 你可能没听说过Jony lve，但你一定知道他的产品。作为曾经的苹果首席设计官，Ive设计了iPhone、 iMac、iPad、MacBook Air等作品，背后的故事太多。乔布斯本人甚至曾把Ive称为"精神伙伴"。2019 年，Ive离开苹果创立设计公司LoveFrom，2024年创立了AI硬件初创公司IO，开发下一代AI设备。 这次收购，创始人Ive不归队，以顾问形式合作，但设 ...

龙虎榜机构热股 今天机构龙虎榜上榜33只个股，净买入19只，净卖出14只。当日机构买入最多的个股前三位是：生益电子（3日4.57亿）、联化科技（3日1.6亿）、雄帝科技 （1.18亿）。 | 上榜热股 | 实时涨跌幅 | 买/卖家数 | 机构 | | --- | --- | --- | --- | | 生益电子 688183.SS | +8.00% | 3 / 3 | + 4 | | 3日 | | | | | 联化科技 002250.SZ | +6.93% | 2/1 | +1 | | 3日 | | | | | | | 个股龙虎榜 美利云 个股龙虎榜 二、农药 生益电子 3日龙虎榜显示，6家机构净买入4.57亿。 兴业证券研报指出，随着推理需求逐渐爆发，成为算力主要驱动力ASIC成长空间逐步打开。ASIC组网相比GPU可扩展性更强，架构也更为复杂精密，对于 交换机、光模块的需求更多，充分利好算力PCB产业链。 交换机领域，公司与头部企业合作，在 800G 高端交换机等领域取得重大突破，相关产品已经完成多家顶尖企业的认可，并陆续批量。 龙虎榜知名游资 一、算力 青云科技 6月5日，ST红太阳在微信公众号上发布《 ...