在很多人看来，国内能一次性拿出50万的家庭，应该有很多。这主要是，50万与一线城市动辄几百万市值的房子相比，连付首付都不够。即使是在二三线城 市也只够勉强付个首付。此外，现在不少人的月薪达到2-3万，年薪都达到3-40万，要想存够50万，也是比较容易的事情。 第三，财富都集中在少数人手中。根据招行的数据显示，国内2%的家庭拥有80%的存款，而另有98%的家庭，只拥有20%的存款。显然，社会的财富蛋糕都 向少数家庭集中，绝大多数家庭要想攒够50万也是非常困难的。 现在问题来了，普通人又该如何存钱呢？我给大家提出三条建议：首先，不管你每个月收入多少，都要雷打不动把10—20%的收入存下来。哪怕是500或 1000元都可以。千万别小看这笔钱，若干年后，就能存下一笔钱，以应对失业、疾病等突发事件。 再者，减少一些不必要的开支，也能存下更多的钱。比如，衣柜里的衣服塞满了，就不要再买新的。能在家里做饭，就不要去外面饭店吃饭。家用电器只要 能用，就别再换新的了。总之，如果这里省一点，那里节约一些，日积月累就能攒下不少钱。 而实际上，国内能一次性拿出50万的家庭远比大家想象中要少。根据央行数据显示，全国能一次性拿出50万现金 ...

理财业绩向好 今年以来，银行理财市场总体发展平稳，但在"存款搬家"现象的驱动下，理财行业发展势头向上向好。 截至2025年一季度末，全国共有215家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.06万 只，同比增加0.67%；存续规模29.14万亿元，同比增加9.41%。而二季度末，银行理财市场存续规模已 经突破30万亿元大关。 进入7月份，银行理财的"年中考"成绩单成为市场关注的焦点。普益标准数据显示，截至今年6月底，银 行理财市场存续规模31.22万亿元，较年初增加5.22%。不少业内人士认为，在当前存款利率持续下行、 监管叫停手工补息的背景下，同期限理财收益的吸引力持续上升，将吸引更多资金涌入银行理财市场。 苏商银行特约研究员薛洪言表示，今年上半年银行理财行业规模较快增长，主要受多方面因素推动。首 先，债市走牛带动固收类产品收益回升，叠加资本市场回暖，"固收+"产品保持较高的收益率，吸引风 险偏好较低的投资者；其次，季末资金回表与季初资金出表的季节性规律推动规模修复，叠加银行加大 营销力度，现金管理类、短久期产品成为扩容主力；再次，理财子公司通过优化信用债配置、量化投资 等策略提升收益，加速新 ...

证券研究报告 2025年07月01日 行业报告： 行业专题研究 银行资负跟踪：如何理解国债纳入法准框架？ 作者： | 要素 | 中国人民银行 | 美联储 | 欧央行 | 日央行 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 缴存机构 | 所有存款类金融机构 | 所有存款类金融机构 | 欧元区设立的信贷机构 | 商业银行、长期信贷银行 | | 缴存基数 | 一般性存款 | 交易账户存款 | 存款和发行的债券 | 存款、未偿还信托、未偿还债券 | | 缴存资产 | 在央行的存款 | 库存现金或在联储的存款 | 在央行的存款 | 在央行的存款 | | 存款准备金率 | 大型存款类金融机构9% | 0% | 两年以上的存款和债券0% | 债券、信托为0.1% | | | 中小型存款类金融机构6% | （2020年3月至今未调整） | 两年以内的存款和债券1% | 存款余额累进制，0%-1.3% | | 存款准备金利率 | 法定准备金利率1.62% | 法定准备金利率0.1% | 法定准备金利率为维持期主 | 不付息 | | | （超额准备金利率0.35%） | （超额准备金利率0.1%） | ...

百万存款的利息还不够买一个苹果PRO手机？三年前存100万，利息能买一辆车，现在存三年，现在只 够加3年油……连日来，伴随着各大银行集体下调利率，很多市民发现"躺平"越来越难。 "人均百万"究竟是不是幻觉？当你挣到了人生的100万，在国内是什么水平？能否跻身"新晋贵族"可否 高枕无忧？银行客户经理是否会对"身家百万"客户高看一眼？当存款达到"这个数"，你就可以拥有哪 些"特殊权益"？"百万存款"放银行真的是最差选择？面对这笔巨款，不同年龄段的人如何规划和配置？ 百万存款到底是年轻人的终点还是起点？离"衣食无忧"有多近，离"财务自由"又有多远？ 直面当前低利率的大环境，这既是一道生计命题，也是数学考题，更是哲学难题。为此，南都·湾财社 推出"百万存款计划"系列，为年轻达人们带来财富锦囊。本期，我们将聚焦"人均百万"的幻觉。 1 银行经理："存100万是很难的一件事" "平均985，刚下飞机，年薪百万"——时下，来自社交媒体多年前的"精英人设"已经越发魔幻。挣到人 生的第一个百万，成为年轻人的现实课题。 "存款100万在我国是什么水平"？存款超百万的人群到底占多大比例？这可能是一道统计"玄学"。 此时，每天跟账户 ...

Core Viewpoint - The article highlights the increasing pressure on banks to attract deposits as the end of the quarter approaches, leading to a significant rise in interest rates offered to depositors, with some rates exceeding industry norms [2][4][6]. Group 1: Deposit Pressure and Interest Rates - Banks are facing heightened pressure to meet deposit targets, especially at the end of the month and quarter, resulting in offers of interest rates as high as "万12" (12 yuan for every 10,000 yuan) and even "万17" [2][4][5]. - The typical interest rates offered by banks have doubled compared to previous levels, which were around "万5" to "万8" [2][4]. - Employees are reportedly using personal funds to supplement interest rates to meet these targets, indicating a trend of "hand-made interest" practices [2][5][8]. Group 2: Declining Deposit Attractiveness - The attractiveness of bank deposits has decreased due to continuous interest rate cuts, leading many customers to prefer investment products over traditional savings [6][8]. - Recent rounds of interest rate reductions have seen banks collectively offering rates in the "1" range, further diminishing the appeal of deposits [6][8]. Group 3: Regulatory Environment - Regulatory bodies have been tightening controls on banks' liability cost management, particularly regarding practices like "hand-made interest," which are being scrutinized [8]. - Banks are required to comply with regulations that limit high-interest deposit solicitation, leading to creative but potentially non-compliant methods of attracting deposits [2][8].

近些年，国内居民存款热情高涨，这与三年疫情的冲击不无关系。疫情期间，人们深刻体会到拥有存款的重要性，它成为应对失业、疾病和养老等风险的缓 冲。与此同时，股市、楼市、基金和银行理财产品等高收益投资渠道风险增大，许多人选择将资金转向相对安全的银行定期存款，以保障本金和利息安全。 然而，尽管居民存款总额持续攀升，存款规模的巨大差异却鲜为人知。一位银行经理曾指出，个人存款超过50万元，已超越全国98%的家庭。此言并非夸大 其词。央行数据显示，拥有50万元以上存款的家庭占比仅为0.37%，在约14亿人口的中国，这意味着仅有约518万户家庭达到这一存款水平。即使未来存款 规模有所增长，拥有50万元以上存款的家庭比例，也很难突破2%的临界点。这与《存款保险条例》规定的最高赔付金额50万元相呼应，也从侧面反映了高 额存款家庭的稀缺性。 是什么原因导致了如此悬殊的财富差距呢？ 第三，高房价吞噬了大部分家庭储蓄。在一二三线城市，一套90平方米的普通商品房动辄需要100万到200万，这不仅耗尽了家庭积蓄，更意味着需要长期偿 还高额房贷。在巨大的房贷压力下，剩余的可支配收入仅能维持基本生活，几乎没有额外的资金用于储蓄。 第四，虽然在 ...

6月起，皖北至江南的听众每日可通过电台收听由浙商银行合肥分行特别策划的存款保险科普内容。黄金 时段打造的"16次／日×30天"密集宣推矩阵，巧妙嵌入端午团圆季与"6.18"消费高峰节点，以生活化语言 解读"最高偿付50万元""零成本参保"等核心政策，实现"政策入耳、知识入心"。 "十载存保安民心 金融基石筑梦行"。浙商银行合肥分行将深入践行"善本金融"理念，进一步扩大存款保 险宣传覆盖面，创新宣传形式，优化宣传内容，推动存款保险知识更加深入人心。（潘子璇） 浙商银行合肥分行对辖内6家网点进行标准化升级，打造沉浸式宣传场景：ATM屏幕嵌入动态存款保险标 识、营业大厅设置十周年主题展区、电子屏循环播放原创科普动画。"现在进门就能看到醒目的存款保险 标识，工作人员还会主动递上漫画手册，存款保障政策一目了然。"正在办理业务的张女士点赞道。 "善本五进"深化服务，全域覆盖显实效 由多名业务骨干组成的"善本金融宣讲团"深入社区街道，创新推出三大特色服务：一是"社区剧场"。改编 真实案例编排《守护养老钱》情景剧，用方言小品演绎金融知识，破除群众认知盲区；二是"走进校 园"。在虎山路小学利用家长接送学童机会，通过"小手拉大手 ...

文 ： 华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师 张瑜（执业证号：S0360518090001） 联系人： 文若愚（微信 LRsuperdope） 核心观点 1 、宏观资配研判的时候，辨析股债关系是极其重要的 : 当居民存款搬家为流动性主要矛盾的时候，股债交易大的逻辑是看股做债带来的股债跷跷板——股票表达 风险偏好 ➡ 风险偏好带动居民存款搬家 ➡ 居民存款搬家带动非银存款提升 ➡ 非银存款存在脉冲性 ➡ 央行 对冲空转的警惕 ➡ 银行间资金易紧 ➡ 债券下跌； 当央行货币宽松为流动性主要矛盾的时候，股债交易大的逻辑是看债做股带来的股债双牛——央行大幅宽 松 ➡ 银行间充裕带来非银存款提升 ➡ 无风险利率下行 + 非银存款提升 ➡ 股票估值与增量资金双击。 2 、虽然本轮非银流动性的增长规模接近 2014 年 ~2015 年，但与 2014~2015 年货币宽松主导流动性改 善显著不同，本轮流动性改善的主逻辑是居民存款搬家。因此大的宏观交易逻辑上，我们认为本轮更倾向 于看股做债的股债跷跷板逻辑，而非看债做股的股债双牛逻辑。 3 、值得注意的是，与过往流动性宽松相比，本轮居民存款搬家也存在特殊性： 第一特殊，居民 ...

人行陕西省分行调查统计处相关负责人表示，截至5月末，陕西省本外币贷款余额60786.39亿元，同比 增长8.33%。月末人民币贷款余额60624.75亿元，同比增长8.30%。前5月陕西省人民币贷款增加2620.56 亿元。分部门看，住户贷款增加344.56亿元，其中，短期贷款增加80.08亿元，中长期贷款增加264.49亿 元；企(事)业单位贷款增加2193.59亿元，其中，短期贷款增加152.50亿元，中长期贷款增加1927.51亿 元，票据融资增加119.78亿元；非银行业金融机构贷款增加70.75亿元。5月末，陕西省外币贷款余额 22.50亿美元，同比增长22.62%。前5月外币贷款减少1.98亿美元。 今年前5月，陕西省人民币存款增加2478.01亿元。5月末，陕西省本外币存款余额74757.65亿元，同比增 长8.62%，人民币存款余额74308.42亿元，同比增长8.55%。前5月陕西省人民币存款增加2478.01亿元。 其中，住户存款增加2217.36亿元，非金融企业存款减少322.56亿元，财政性存款增加314.25亿元，非银 行业金融机构存款减少74.37亿元。截至5月末，陕西省外币存款余 ...

宏观研究 证 券 研 究 报 告 【宏观快评】 看股做债，不是看债做股 核心观点 1、宏观资配研判的时候，辨析股债关系是极其重要的: 当居民存款搬家为流动性主要矛盾的时候，股债交易大的逻辑是看股做债带来 的股债跷跷板——股票表达风险偏好➡风险偏好带动居民存款搬家➡居民存 款搬家带动非银存款提升➡非银存款存在脉冲性➡央行对冲空转的警惕➡银 行间资金易紧➡债券下跌； 当央行货币宽松为流动性主要矛盾的时候，股债交易大的逻辑是看债做股带来 的股债双牛——央行大幅宽松➡银行间充裕带来非银存款提升➡无风险利率 下行+非银存款提升➡股票估值与增量资金双击。 2、虽然本轮非银流动性的增长规模接近 2014年~2015年，但与2014~2015年 货币宽松主导流动性改善显著不同，本轮流动性改善的主逻辑是居民存款搬 家。因此大的宏观交易逻辑上，我们认为本轮更倾向于看股做债的股债跷跷板 逻辑，而非看债做股的股债双牛逻辑。 3、值得注意的是，与过往流动性宽松相比，本轮居民存款搬家也存在特殊性： 第一特殊，居民存款配置难回地产，客观面临资产荒，涌动力量更强。 第二特殊，自上而下"稳股市"政策助力资本市场，一定程度上限制了股票市 场风险 ...