分析师表示："我们坚信，这是微软的'高光时刻'，人工智能将改变Redmond(微软总部所在地)的云业务 增长轨迹。" 根据他们的调研，未来三年，超过70%的微软现有客户最终将采用其企业级/商业级AI功能。这一趋势 将为首席执行官萨提亚·纳德拉及其团队重塑行业格局，改变增长轨迹。 智通财经APP获悉，Wedbush表示，继英伟达(NVDA.US)周三突破4万亿美元市值后，微软(MSFT.US)将 成为下一个加入这一俱乐部的企业，其背后驱动力是"人工智能革命"。该机构维持对微软股票的"跑赢 大盘"评级，目标价定为600美元。微软同时入选Wedbush的"最佳投资理念名单"。 以丹尼尔·艾夫斯为首的分析师团队称："我们认为，微软将于今年夏季跻身4万亿美元市值俱乐部，未 来18个月，市场焦点将转向5万亿美元俱乐部……因为这场由人工智能革命引领的科技牛市仍处于初期 阶段。" 分析师指出，随着人工智能革命的深入，企业级大规模AI部署的交易转化率正"加速提升"。许多微软客 户目前正专注于在多个垂直领域落地企业级AI应用，其中金融、政府和零售行业表现尤为突出。 分析师认为，尽管2025财年AI应用场景正显著增加，但2026财 ...

自回购计划实施以来，中伟股份高效推进回购工作，充分彰显对行业前景及自身长期战略布局的信心。 据数据统计，在2024年11月1日至2025年6月30日期间，贵州省有包括贵州茅台（600519）在内的10家上 市公司实施回购，中伟股份以2.02%的回购比例位居贵州省上市公司首位。 中伟股份（300919）本次回购自2024年11月启动，计划投入资金总额5亿元至10亿元，所回购股份将全 部用于后期实施股权激励计划。随着回购稳步推进，公司将适时推出新一轮股权激励计划，为企业与员 工共同发展注入新动力。 中伟股份表示，持续的回购不仅有利于提升公司在资本市场的稳定性，提振投资者信心，更凸显公司以 全产业链布局锚定新能源材料赛道长期发展的坚定信念。在全球新能源转型及人工智能革命驱动下，公 司已从单一材料供应商升级为新能源产业综合解决方案提供者。未来，公司将以持续的技术创新为核心 驱动力，不断丰富多元化产品矩阵，拓展新材料的应用边界，迎接未来的市场需求和技术挑战，助力全 球新能源产业的可持续发展，为股东和客户创造更大的价值。（CIS） 中伟股份的回购底气源于其在新能源材料领域的长期深耕和优势积累。公司致力于成为全球领先的新能 ...

经历了数月被"关税政策头条"牵着鼻子走的动荡后，金融市场正在迎来一个重要转折点。投资者不再每 天盯着华盛顿的最新消息或社交媒体发文，而是准备将注意力重新转向真正重要的事情：宏观经济数据 和人工智能革命对企业盈利的实质性推动。 据追风交易台消息，巴克莱最新发布的全球宏观策略报告显示，金融市场即将告别关税和税改法案主导 的时期，转而关注宏观数据和AI对企业盈利的推动作用。报告预计美国关税将稳定在14-17%的水平， 远低于4月份预期的最坏情况，而税收法案有望在8月休会前获得通过。预计全球经济将在2025年大幅放 缓，但不会造成持久损害，并有望在2026年实现反弹。 巴克莱分析师在报告中写道： 金融市场的2025年第二季度颇为诡异。过去数月，经济数据的重要性被抛诸脑后。唯一牵动 市场神经的，是来自华盛顿（DC）的最新头条新闻、新出台的关税税率，或是美国总统的 最新社交媒体发文……AI革命或许在幕后悄然加速，但投资者只想谈论全球贸易。大量笔 墨耗费在关税水平、谈判态势、经济影响等方面。近一个月来，美国税改法案（另一个华盛 顿头条来源）也占据了舞台中心。法案通过的可能性、八月休会期的重要性、第899条细 则、赤字影响— ...

2025 年金融市场展望中期策略会 20260626 摘要 美国金融市场 2023-2024 年表现强势，得益于货币扩张和 AI 革命，但 2024 年上半年财政扩张受限，AI 发展放缓，资金流向欧洲股市、港股 和贵金属。 特朗普政府试图通过关税和债务重组解决美国"双赤字"问题，但效果 有限，财政赤字预计 2025 年仍将高企，债务重组面临海外投资者抵制。 美国国债的惩罚机制体现在美元贬值、通胀和利率上升，导致利息支出 快速增长，已超过财政收入的 20%，加剧了债务负担。 全球利率整体呈现下降趋势，核心逻辑在于主要经济体债务杠杆扩张受 限，资本回报率受到抑制，利率本质由资本回报率决定。 中国经济增长模式的杠杆驱动力经历了从海外需求到企业、居民再到政 府的演变，当前面临财政赤字高企和利息支出上升的债务困境。 2025 年中国经济可能面临与 2023 年相似的宏观抑制因素，包括出口 下滑、消费冲高回落、通胀走低和融资需求放缓。 2024 年中国经济呈现"前高后低"的特点，出口受"抢出口"影响， 内需受补贴政策驱动，传统经济领域持续疲软，物价面临下行压力。 Q&A 2025 年下半年全球固定收益市场是否存在投资机会 ...

中金研究 2025以来全球风险事件频发，美元作为传统避险资产不但没有升值，反而已经累计回落近10%，引发市场广泛关注。短期汇率预测存在高度不确定 性，其准确度甚至不超过随机游走模型（The Meese-Rogoff Puzzle）[1]。但拉长时间维度看，美元总是在强弱之间循环往复，表现出明显的周期性律 动，而且往往是长周期和大周期。当前美元究竟只是短暂回调，还是处于新一轮大周期的拐点上？本轮周期又有什么不同之处？我们从美元周期的历 史比较入手，识别本轮周期的异常特征，从基本面、政策面和情绪面的三重框架分析美元周期运行规律，并预测美元未来中长期走势。 点击小程序查看报告原文 美元周期的历史回顾与当前特征 自1973年布雷顿森林体系崩溃以来，美元经历了三轮主要升值周期。第一轮出现在1980至1985年， 彼时为遏制通胀，时任美联储主席沃尔克大幅加息， 联邦基金利率一度超过20%，推动美元指数（DXY指数）飙升至164，累计升幅达95%。 第二轮发生在1990年代中后期， 得益于信息技术产业的崛起和全 球化的深入发展，美国经济强劲复苏。1995至2001年间，美元指数累计上涨51%。 图表：2008年至今，本轮美 ...

记者 彭馨 北京报道 第22届世界品牌大会于6月18日在北京举行。主办方世界品牌实验室(World Brand Lab)发布了2025年 《中国500最具价值品牌》分析报告。作为山东省内影响力最大的都市类媒体品牌,齐鲁晚报·齐鲁壹点连 续第22年入选中国最具价值品牌500强。 来自哈佛、耶鲁、剑桥、麻省理工学院、北京大学的专家们,共同出席了世界品牌大会并做主题演讲,并 围绕"人工智能革命背景下的全球品牌战略与数字供应链管理"的主题,与现场600位企业家和经理人互动 研讨。 据主办方介绍,2025年《中国500最具价值品牌》的总价值为42.03万亿元,比去年增加3.46万亿元,增幅为 8.97%。本年度《中国500最具价值品牌》排行榜中,共有来自食品饮料、轻工业、建材、通信电子IT、 传媒、金融、汽车、机械等在内的24个相关行业的品牌入选。 其中,国家电网以7152.58亿元的品牌价值位居榜首。中国石油(6056.26亿元)、海尔(5735.17亿元)、中国 工商银行(5717.82亿元)、华润(5325.36亿元)占据榜单前五名,这些品牌已经迈进世界级品牌阵营。 从本届《中国500最具价值品牌》区域分布来看, ...

值得注意的是，尽管中美关税出现阶段性缓和，但瑞银强调通胀压力传导的滞后效应及美国财政政策的 不确定性，使得激进做多固收产品的风险收益比并不理想。 外汇市场配置凸显瑞银的波动率交易思维。报告建议在外汇波动率回落时择机买入，而非直接做空美 元。这种策略安排基于美元指数仍被模型低估的判断——当前美元指数位于100附近， 而瑞银的均衡估 值模型显示其合理水平应在102-106区间。 对于新兴市场货币，瑞银策略展现出地域选择性，推荐巴西雷亚尔、墨西哥比索等商品货币的接收方头 寸，这与IMF预测的亚洲新兴经济体4.4%增速形成呼应，反映出机构对区域经济韧性的认可。 股票市场配置呈现谨慎乐观态度。瑞银设定标普500指数年底目标价为5300点，较当前水平存在7%的潜 在上行空间，但同时警示市场已进入估值高位区域。行业配置聚焦基本材料、资本货物和金融板块，这 类周期性行业在瑞银的基准情景假设中将受益于全球经济软着陆。 对于信贷市场，机构观察到投资级信用利差已压缩至155个基点，接近关税缓和情景下的理论下限，预 示着进一步收窄空间有限。 智通财经APP获悉，瑞银最新策略报告开篇便着重强调美国此前宣布的关税举措对全球经济的深远影 ...

中泰证券认为，国产化大背景下，整体设备公司25Q1季末合同负债环比增长，预示未来成长动力。 25Q1季末中微公司、拓荆科技、芯源微等合同负债较24Q4季末环比增长分别为19%、26%、22%，显现 设备公司在手订单及25Q1新签订单的增长，其背后是国产晶圆厂积极导入国产设备带来下单量的增 加。北方华创主要受客户下单季节性影响，24Q3季末合同负债环比下降13%。长川科技、华峰测控合 同负债环比大幅上涨。长川科技25Q1季末合同负债环增76%，华峰测控25Q1季末合同负债环增44%， 显现25Q1签单动能进一步增强；金海通25Q1季末合同负债环降87%，系公司订单到收入转化周期较 短，25Q1客户下单节奏影响公司当季确收及合同负债。 （文章来源：每日经济新闻） 5月16日早盘，A股主要宽基指数窄幅震荡，汽车、机械设备、通信、国防军工、基础化工等涨幅居 前。近期热度较高的科创半导体ETF（588170）现拉升翻红。指数成分股中，安集科技、神工股份、欧 莱新材、芯源微、概伦电子、深科达等涨幅居前。 公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半 导体设备和半导体材 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源： 内容编译自 capacitymedia ，谢谢。 英国希望加强其未来供应链，本周，一家使用电子束技术制造下一代半导体的新工厂在南安普敦开 业。 位于南安普顿大学的全新电子束光刻设备是欧洲首台、全球第二台。它利用聚焦电子束在材料上创 建分辨率无与伦比的图案，使研究人员能够创造出比人类头发丝小数千倍的特征。 该工厂的开业恰逢英国政府宣布投资 475 万英镑用于技能建设，以发展该国的半导体行业。 英国科学大臣帕特里克·瓦兰斯勋爵表示："英国拥有世界上最令人兴奋的半导体研究成果，南安普 敦的新电子束设施将极大地提升我们国家的能力。 "通过对基础设施和人才的投资，我们为我们的研究人员和创新者提供在英国开发下一代芯片所需 的支持。" 在新冠疫情和随之而来的芯片短缺之后，世界各国纷纷采取措施加强其半导体供应链。 英国也不例外，前保守党政府公布了一项国家半导体战略，计划注入高达 10 亿英镑的政府投资来 发展国家芯片市场。 瓦兰斯勋爵和执政的工党希望继续发展英国的芯片行业，投资技能和基础设施，扩大研发支持，并 注重协调区域发展，将生产带到该国服务不足的地区。 最新的技能计划旨 ...

Financial Data and Key Metrics Changes - The company reported revenue of $189 million for Q1 2025, an increase of over 17% compared to the previous year [15][24] - Adjusted EBITDA doubled to $8.2 million, with an adjusted EBITDA margin improving by 180 basis points to 4.3% [15][18] - Consolidated gross profit margin increased to $23 million, or 12.2% of revenue, up from 9.7% in the same period last year [15][16] - Adjusted net income was $300,000, or $0.01 per diluted share, compared to an adjusted net loss of $3.6 million, or $0.11 per diluted share, in the prior year [17] Business Line Data and Key Metrics Changes - Marine revenue increased over 19%, while concrete revenue rose by 13% [15][16] - Adjusted EBITDA margin in the Marine segment was 8.6%, compared to 0.9% last year, while the Concrete segment's adjusted EBITDA margin was negative 4.4%, down from positive 5.7% in the prior year [18] - The company secured $350 million in new project wins, with $161 million in marine and $188 million in concrete [9][10] Market Data and Key Metrics Changes - The company has a backlog of $890 million, with $607 million related to the Marine segment and $232 million to the Concrete segment [20] - The company has seen no pullback in market opportunities, with strong demand in the data center market and ongoing projects [12][13] Company Strategy and Development Direction - The company is focused on building a profitable backlog from a strong pipeline of opportunities, with a goal to generate adjusted EBITDA margins in the low double digits for Marine and high single digits for Concrete [19][24] - The company is consolidating its Houston area offices to enhance operational efficiency and reduce costs [22][23] Management's Comments on Operating Environment and Future Outlook - Management expressed optimism about the future, citing strong project wins and a favorable operating environment due to government policies supporting domestic industrial growth [9][13] - The company reiterated its guidance for full-year 2025 revenue in the range of $800 million to $850 million, with adjusted EBITDA between $42 million and $46 million [24] Other Important Information - The company reported negative cash flow from operations of $3.4 million, an improvement from negative $22.8 million in the prior year [20][21] - The company has no outstanding borrowings under its revolving credit facility and maintains a strong balance sheet to support future growth [55] Q&A Session Summary Question: Outlook on defense spending and RFPs - Management expects awards to materialize late this year or early next year, with potential project sizes around $500 million [30] Question: Outlook for concrete business - Management has not seen a slowdown in bidding activity and expects margin improvements as the year progresses [31][33] Question: Activity in private downstream energy markets - Management is optimistic about increased activity in petrochemical projects, influenced by rising global oil prices [34] Question: Marine segment margins - Management noted strong margins in the Marine segment due to successful project execution, with expectations for continued growth [41] Question: Competitive advantages in uncertain environments - The company benefits from strong supplier relationships and proactive tariff mitigation strategies [46] Question: Concrete segment profitability outlook - Management anticipates a return to profitability in the Concrete segment as seasonal factors improve [50] Question: Balance sheet and capital position for future projects - The company has sufficient capacity to support project mobilization and growth, with ongoing discussions with financing partners [55]