浑河之畔，铁西区的老厂房曾托起新中国工业的脊梁，齿轮与轴承的轰鸣声里，"东方鲁尔"的钢铁血脉 流淌了半个世纪。而今，沈阳这座镌刻着"共和国长子"荣光的城市，正以精密半导体设备的嗡鸣续写新 的传奇。 在京津冀与长三角的半导体版图之外，以沈阳为代表的辽宁工业重镇用二十年时间破茧成蝶，将老工业 基地的厚重积淀熔铸成中国半导体设备国产替代的东北力量。截至2025年5月底，辽宁省上市公司数量 共84家，高新技术企业占比过半，以拓荆科技、芯源微、富创精密等为代表的半导体设备企业交出了一 份崭新的资本市场"辽宁答卷"。 从薄膜沉积设备、涂胶显影设备到半导体设备精密零部件，辽宁企业在一个又一个领域打破海外垄断， 托起国产半导体设备的脊梁。近日，证券时报、辽宁日报"从资本市场看地方高质量发展"大型融媒报道 采访团走进辽宁沈阳，进行深度调研。 根植沃土： 从钢铁轰鸣到"芯片森林" 在沈阳，一条浑河串联起了辽宁产业发展的脉络，当北岸铁西区的钢铁轰鸣声逐渐远去，南岸的浑南区 一座座半导体设备工厂拔地而起。从2019年至今，辽宁在资本市场从无到有跑出了芯源微、神工股份、 拓荆科技、富创精密、连城数控这5家以半导体为主业的上市公司，半导 ...

Core Viewpoint - The global semiconductor equipment market is projected to grow by 21% year-on-year in Q1 2025, reaching $32.05 billion, despite a 5% quarter-on-quarter decline, indicating resilience in the industry amid geopolitical uncertainties and supply chain adjustments [1][37]. Regional Summaries Chinese Mainland - In Q1 2025, the revenue was $10.26 billion, maintaining its position as the largest single market globally, but experienced a 14% quarter-on-quarter and 18% year-on-year decline, reflecting a "double drop" trend [5][6][25]. - The market share of the Chinese mainland shrank from 47% in the previous year to 32% due to significant investments in semiconductor equipment in Taiwan and Korea [6]. Korea - The Korean semiconductor equipment market saw a robust performance in Q1 2025, with revenues of $7.69 billion, marking a 24% quarter-on-quarter and 48% year-on-year increase, driven by a recovery in memory chips and substantial investments from major companies [9][10]. - The Korean government’s "K-Semiconductor Strategy" includes significant tax incentives and subsidies, further boosting the market [10][11]. Chinese Taiwan - Taiwan's semiconductor equipment market experienced a remarkable growth of 203% year-on-year in Q1 2025, reaching $7.09 billion, fueled by major manufacturers' expansion plans and advanced packaging technologies [12][15]. - TSMC's aggressive investment in advanced processes, including a significant capital expenditure directed towards new technologies, has been a key driver of this growth [12][14]. North America - North America's equipment market revenue reached $2.93 billion in Q1 2025, reflecting a 41% quarter-on-quarter decline but a 55% year-on-year increase, indicating a "pulse-like" expansion pattern influenced by concentrated procurement in the previous quarter [16][17]. - The market is expected to rebound in Q2 2025, driven by ongoing investments in advanced manufacturing processes and local production initiatives [17]. Japan - Japan's semiconductor equipment market reported a 20% year-on-year increase in Q1 2025, reaching $2.18 billion, supported by government subsidies and local production expansions, despite an 18% quarter-on-quarter decline [19][20]. Europe - The European semiconductor equipment market faced a significant downturn, with revenues dropping 54% year-on-year and 11% quarter-on-quarter to $0.87 billion, attributed to ineffective policy execution and reduced capital expenditures [21][22]. - The lack of competitive local semiconductor manufacturing capabilities has exacerbated the market's decline, leading to increased supply chain risks [23][24]. Industry Dynamics - The global semiconductor equipment market is characterized by a structural differentiation, with high-end chips driven by AI demand maintaining price resilience, while mid-range chips face downward pressure due to overcapacity [39][42]. - The industry is currently in a recovery phase, with Q1 2025's decline attributed to seasonal fluctuations and geopolitical factors rather than a complete cycle shift [40][42]. - Future growth is anticipated as capacity expansion and demand recovery are expected to lead the industry into an expansion phase in the latter half of 2025 [42].

近期，多家科创板上市公司披露重大资产重组相关公告。据中国证券报，Wind数据显示，"科创板八 条"政策出台后，科创板上市公司披露重大资产重组方案数量达到105家。今年以来，科创板上市公司披 露重大资产重组方案数量达到44家。 ETF方面，截至6月9日，科创芯片ETF基金（588290）近1年涨幅近65%，其中海光信息持仓占比为 9.15%；科创信息ETF(588260)近一年涨幅超48%，其中海光信息持仓占比9.37%。 消息面上，6月9日晚间，海光信息和中科曙光双双公告披露换股吸收合并预案。海光信息拟以0.5525： 1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金。6月10日开盘，中科曙光复牌 一字涨停，封单金额超168亿元，海光信息涨超5%。 东海证券表示，电子科技行业在行业需求缓慢复苏和国内技术持续进步的背景下，长期成长机遇依然显 著。重点关注AIOT板块，受益于智能物联网的广泛应用；AI创新驱动板块，算力芯片和光器件领域的 技术突破将带来新增长点；上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件及材料产业，随着国产化进 程加速，市场潜力巨大；消费电子周期有望筑底反弹，CIS、射频、存储、模 ...

行情速递 ① 主 板 领 涨 ， 中 电 鑫 龙 (+10.05%)/ 御 银 股 份 (+10.04%)/ 光 华 科 技 (+10.02%)/ 中 科 金 财 (+10.02%)/中嘉博创(+10.00%)/ ②创业板领涨，汇金股份(+20.03%)/太辰光(+14.88%)/天阳科技(+12.49%)/ ③科创板领涨，德科立(+11.56%)/生益电子(+8.54%)/和林微纳(+7.31%)/ ④活跃子行业，SW通信网络设备及器件(+3.83%)/SW印制电路板(+3.40%)/ 国内新闻 ①半导纵横，紫光展锐正式发布智能穿戴平台——W527/该芯片采用12nm 工艺制程打造/拥有业界领先的一大核三小核异构处理器架构/配置1个Arm Cortex-A75主核（2.0GHz）与3个Cortex-A55小核（1.8GHz）/ ②集微网，5月比亚迪销售新车38.25万辆/上汽集团销售36.6万辆/长安汽车 销售新车22.43万辆/奇瑞集团销售19万辆/ ③MicroLEDDisplay，大族激光布公告称/其控股子公司深圳市大族数控科技 股份有限公司正式向港交所递交上市申请/这家以6.5%全球市占率登顶全球/ ...

| | 1、机器人领域爆发，公司的技术与产品能否满足其技术需求，有 | | --- | --- | | | 什么发展规划？ | | | 机器人一直是固高在部件及系统应用层面落地的重要方向，公 | | | 司已跟进该领域10多年，协助诸多客户完成特定机器人结合应用场 | | | 景的系统构建及商业落地。目前公司相关部件和系统产品在机器人 | | | 领域有一定营收，主要来自工业机器人和物流机器人。对于未来的 | | | 人形机器人及多轮足机器人，公司十分看好。固高在运控、伺服、 | | | 编码器等传感类部件以及机器人执行关节部分均有布局，团队正与 | | | 合作伙伴探索新产品，同时尝试协同客户真实应用场景进行工程化 | | | 调整，配合主机厂商构建系统，积极挖掘商业场景落地。 | | | 2、在半导体设备领域，公司产品的竞争格局如何？ | | | 在半导体设备领域，去年美国将144个厂商加入实体名单，国 | | | 内在90纳米以下先进制程的运动控制系统和工艺系统主要依赖进 | | | 口，如刻蚀、CVD工艺主要被发那科、欧姆龙等进口运动控制厂商 | | | 占据，传片机构主要被布鲁克斯、Yaskawa等 ...

以满足客户多样化的市场需求。公司物联网业务稳健发展，半导体业务 国产设备已形成批量销售受到客户的高度认可，2025 年，公司将紧跟 行业发展趋势，持续加强研发技术创新，持续开拓市场，优化生产，保 持公司产品在市场上的竞争优势，提高公司盈利能力，2025 年第一季 度公司已经盈利并同比增长。 2、2025 年第一季度公司已经盈利并同比增长，公司将持续通过业 绩改善提升公司价值，提升股价，适时采取合适的措施促进转股。根据 公司第五届董事会第二十次会议决议，下一触发转股价格修正条件的期 间从 2025 年 5 月 1 日重新起算，若再次触发"光力转债"转股价格向 下修正条件，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使"光力转债" 的转股价格向下修正权利。请关注公司相关公告。 3、公司 2019 年完成了国际化布局，现已实现国内国外双循环的生 产营销模式，为公司的全球化发展和应对国际贸易摩擦提供了坚实的基 础。美国关税政策处于不断变化中，公司也将密切关注，与上下游合作 伙伴共同积极协调应对。谢谢！ 二、领导，您好！我来自四川大决策 2024 年公司业务规模萎缩超 13，是什么原因？2025 年在国产自主可控加速背景下， ...

事件: 2025 年4 月26 日，芯源微发布2024 年年报；4 月29 日，公司发布2025年一季报。 2024 年：公司实现营收17.54 亿元，同比+2.13%；归母净利润2.03 亿元，同比-19%；扣非归母净利润 0.73 亿元，同比-61%，扣非归母净利润明显低于归母净利润主要系政府补助同比大幅增加；主营业务 毛利率36.85%，同比-0.90pct；销售净利率11.49%，同比-3.08pct。整体来看，公司2024 年报业绩表现稍 逊于业绩快报。 2024Q4：公司实现营收6.49 亿元，同比+27%，环比+58%；归母净利润0.95 亿元，同比+213%，环比 +202%，创单季度历史新高；扣非归母净利润0.33 亿元，同比+514%，环比+679%；毛利率29.54%，同 比-13.15pct，环比-16.69pct，结合销售费用同环比显著降低，我们认为公司毛利率下滑主要受会计准则 变化影响；销售净利率14.85%，同比+8.99pct，环比+7.48pct，净利率同环比显著改善得益于政府补助 较多增厚利润，同时期间费用率有所下滑。 2025Q1：公司实现营收2.75 亿元，同比+13% ...

半导体设备国产替代逻辑强化，产业链或受提振，消电ETF（561310）涨超1.7%。 相关机构指出，半导体设备领域，低端产能出清为国产DRAM释放承接空间，高端市场则开启国产 HBM突破路径。3月半导体设备进口数据显示，薄膜沉积装置、刻蚀及剥离设备呈现量价同增，国产替 代存在较大空间。全球半导体市场增势延续，2月全球半导体销售额同比+20.73%，先进制程仍为驱动 增长主力。 消电ETF（代码：561310）跟踪的是消费电子指数（代码：931494），该指数由中证指数有限公司 编制，成分股主要覆盖与消费电子产品制造、销售及服务相关的A股上市公司。指数聚焦于智能手机、 家用电器、可穿戴设备等领域的龙头企业，全面反映中国消费电子行业的整体表现。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证消费电子主题ETF发起联接A（014906），国泰中证消费电 子主题ETF发起联接C（014907）。 注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化 而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金 业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级 ...

点击 最 下方 "在看"和" "并分享，"关注"材料汇 添加 小编微信 ，遇见 志同道合 的你 行业|深度|研究报告 2025年4月28日 半导体设备行业深度:驱动因素、发展趋势、 产业链及相关公司深度梳理 半导体设备作为半导体产业链的基石,其发展不仅直接影响芯片制造的效率与质量,更是国家科技实力 与产业安全的关键所在。近年来,全球半导体设备市场规模屡创新高,而中国大陆凭借持续加大的资本 投入,已成为全球最重要的半导体设备市场之一。然而,美系厂商在半导体设备领域的长期垄断,使得 国产设备的崛起之路充满艰辛。在外部压力与内部需求的双重驱动下,国产半导体设备企业正加速技术 突破与市场替代进程,从光刻机、刻蚀设备到薄膜沉积设备、清洗设备等关键领域,国产设备的竞争力 不断提升,市场份额逐步扩大。 本报告将深入剖析半导体设备行业的驱动因素、市场现状、产业链格局以及相关核心企业的发展态势, 旨在为读者了解半导体产业发展提供一份全面、深入的行业洞察。 目录 | 一、行业概述 . | | --- | | 二、市场现状 . | | 三、驱动因素 . | | 四、行业发展趋势 | | 五、产业链分析 | | 六、相关公司 . | ...

风险提示：下游晶圆厂扩产不及预期，美国半导体设备出口管制加剧，新品研发不及预期，行业竞争加 剧的风险。 团队介绍 点击招商研究小程序查看PDF报告原文 北方华创发布25Q1业绩预告，预计收入73.4-89.8亿元，同比+23.4%-50.9%/环比-22.6%~-5.3%；归母净 利润14.2-17.4亿元，同比+24.7%-52.8%/环比+22.6%-50.2%。在国内设备自主可控强化的背景下，公司 工艺覆盖范围扩大，平台化优势不断凸显。 25Q1收入利润同比快速增长，盈利能力维持高位。 1）2024年公司收入预计298.4亿元，同比+35.1%； 归母净利润56.2亿元，同比+44.2%；扣非净利润55.7亿元，同比+55.5%；2）25Q1公司预计收入73.4- 89.8亿元，同比+23.4%-50.9%/环比-22.6%~-5.3%；归母净利润14.2-17.4亿元，同比+24.7%-52.8%/环比 +22.6%-50.2%；扣非净利润14-17亿元，同比+29%-58.6%/环比+7.4%-32%。25Q1公司扣非净利率约 19%，同比+1pct/环比+5pcts。 公司平台化布局进一步完善，各 ...