一、指数走势 07 月 10 日，上证综指涨跌幅 0.48%，收于 3509.68 点，成交额 6131.61 亿元，深成指数涨跌幅 0.47%，收于 10631.13 点，成交额 8809.87 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 0.25%，成交额 2967.26 亿元，其中开盘价 6385.21，收盘价 6406.57，当日最高价 6427.74，最低价 6367.66； 中证 500 指数涨跌幅 0.5%，成交额 2076.37 亿元，其中开盘价 5950.97，收盘价 5983.05，当日最高价 6000.69，最低价 5942.29； 沪深 300 指数涨跌幅 0.47%，成交额 3478.37 亿元，其中开盘价 3993.42，收盘价 4010.02，当日最高价 4032.98，最低价 3992.52； 上证 50 指数涨跌幅 0.62%，成交额 987.29 亿元，其中开盘价 2739.23，收盘价 2756.93，当日最高价 2777.42，最低价 2739.23。 图表 1：中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 日内走势（%） 图表 2：四大指数个股涨跌幅比例（%）统计 ...

图 3：中证 1000 各板块对指数贡献的涨跌点数 股指期货日度数据跟踪 2025-07-10 一、指数走势 07 月 09 日，上证综指涨跌幅-0.13%，收于 3493.05 点，成交额 5959.63 亿元，深成指数涨跌幅-0.06%，收于 10581.8 点，成交额 9092.14 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅-0.27%，成交额 3031.96 亿元，其中开盘价 6412.14，收盘价 6390.47，当日最高价 6431.09，最低价 6375.08； 中证 500 指数涨跌幅-0.41%，成交额 2078.64 亿元，其中开盘价 5980.65，收盘价 5953.49，当日最高价 5992.13，最低价 5940.18； 沪深 300 指数涨跌幅-0.18%，成交额 3053.99 亿元，其中开盘价 3997.5，收盘价 3991.4，当日最高价 4016.74，最低价 3987.43； 上证 50 指数涨跌幅-0.26%，成交额 835.36 亿元，其中开盘价 2746.14，收盘价 2739.92，当日最高价 2759.06，最低价 2739.21。 数据来源：Wind，光期研究所 数 ...

- Model Name: Continuous Hedging Strategy; Model Construction Idea: The strategy is based on the analysis of basis convergence factors and optimization strategies; Model Construction Process: The strategy involves holding the corresponding total return index on the spot side and shorting the corresponding stock index futures contracts on the futures side, with specific parameters and settings for backtesting, including the backtesting period, spot side, futures side, and rebalancing rules[44][45] - Model Name: Minimum Discount Strategy; Model Construction Idea: The strategy selects the futures contract with the smallest annualized basis discount for opening positions; Model Construction Process: The strategy involves holding the corresponding total return index on the spot side and shorting the corresponding stock index futures contracts on the futures side, with specific parameters and settings for backtesting, including the backtesting period, spot side, futures side, and rebalancing rules[44][46] - Factor Name: Cinda-VIX; Factor Construction Idea: The factor reflects the market's expectation of future volatility of the underlying asset; Factor Construction Process: The factor is based on the methodology from the research report series "Exploring Market Sentiment Implied in the Options Market" and reflects the volatility expectations of investors in the options market for different periods[62] - Factor Name: Cinda-SKEW; Factor Construction Idea: The factor captures the skewness of implied volatility (IV) of options with different strike prices; Factor Construction Process: The factor measures the degree of skewness in volatility, providing insights into market expectations of future returns distribution of the underlying asset[70][71] - Continuous Hedging Strategy, Annualized Return: -2.73% (monthly), -1.93% (quarterly), -0.95% (minimum discount); Volatility: 3.88% (monthly), 4.77% (quarterly), 4.68% (minimum discount); Maximum Drawdown: -8.15% (monthly), -8.34% (quarterly), -7.97% (minimum discount); Net Value: 0.9221 (monthly), 0.9446 (quarterly), 0.9725 (minimum discount); Annual Turnover: 12 (monthly), 4 (quarterly), 17.40 (minimum discount); 2025 YTD Return: -3.24% (monthly), -0.94% (quarterly), -0.63% (minimum discount)[48] - Continuous Hedging Strategy, Annualized Return: 0.54% (monthly), 0.80% (quarterly), 1.37% (minimum discount); Volatility: 3.02% (monthly), 3.36% (quarterly), 3.15% (minimum discount); Maximum Drawdown: -3.95% (monthly), -4.03% (quarterly), -4.06% (minimum discount); Net Value: 1.0159 (monthly), 1.0237 (quarterly), 1.0406 (minimum discount); Annual Turnover: 12 (monthly), 4 (quarterly), 15.36 (minimum discount); 2025 YTD Return: -0.75% (monthly), 0.39% (quarterly), 0.70% (minimum discount)[53] - Continuous Hedging Strategy, Annualized Return: 1.07% (monthly), 2.04% (quarterly), 1.76% (minimum discount); Volatility: 3.13% (monthly), 3.56% (quarterly), 3.15% (minimum discount); Maximum Drawdown: -4.22% (monthly), -3.75% (quarterly), -3.91% (minimum discount); Net Value: 1.0316 (monthly), 1.0609 (quarterly), 1.0526 (minimum discount); Annual Turnover: 12 (monthly), 4 (quarterly), 16.04 (minimum discount); 2025 YTD Return: 0.08% (monthly), 1.15% (quarterly), 1.14% (minimum discount)[57] - Continuous Hedging Strategy, Annualized Return: -5.96% (monthly), -4.33% (quarterly), -3.76% (minimum discount); Volatility: 4.74% (monthly), 5.79% (quarterly), 5.60% (minimum discount); Maximum Drawdown: -14.00% (monthly), -12.63% (quarterly), -11.11% (minimum discount); Net Value: 0.8521 (monthly), 0.8849 (quarterly), 0.9009 (minimum discount); Annual Turnover: 12 (monthly), 4 (quarterly), 15.96 (minimum discount); 2025 YTD Return: -8.68% (monthly), -3.91% (quarterly), -3.47% (minimum discount)[59] - Cinda-VIX, 30-day VIX values: 17.29 (SSE 50), 15.95 (CSI 300), 23.13 (CSI 500), 21.70 (CSI 1000)[62] - Cinda-SKEW, 30-day SKEW values: 100.62 (SSE 50), 101.40 (CSI 300), 96.04 (CSI 500), 102.73 (CSI 1000)[71]

股指期货日度数据跟踪 2025-07-04 一、指数走势 07 月 03 日，上证综指涨跌幅 0.18%，收于 3461.15 点，成交额 5002.12 亿元，深成指数涨跌幅 1.17%，收于 10534.58 点，成交额 8095.22 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 0.53%，成交额 2704.92 亿元，其中开盘价 6306.75，收盘价 6342.64，当日最高价 6349.14，最低价 6295.23； 中证 500 指数涨跌幅 0.5%，成交额 1746.89 亿元，其中开盘价 5896.24，收盘价 5922.66，当日最高价 5929.73，最低价 5885.94； 沪深 300 指数涨跌幅 0.62%，成交额 2696.1 亿元，其中开盘价 3949.4，收盘价 3968.07，当日最高价 3971.62，最低价 3945.14； 上证 50 指数涨跌幅 0.07%，成交额 599.17 亿元，其中开盘价 2726.11，收盘价 2724.55，当日最高价 2728.17，最低价 2713.97。 图表 1：中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 日内走势（%） 图表 ...

一、指数走势 06 月 30 日，上证综指涨跌幅 0.59%，收于 3444.43 点，成交额 5671.37 亿元，深成指数涨跌幅 0.83%，收于 10465.12 点，成交额 9197.2 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 1.26%，成交额 3362.21 亿元，其中开盘价 6297.08，收盘价 6356.18，当日最高价 6358.03，最低价 6292.51； 中证 500 指数涨跌幅 0.88%，成交额 2265.17 亿元，其中开盘价 5877.67，收盘价 5915.39，当日最高价 5918.31，最低价 5872.23； 沪深 300 指数涨跌幅 0.37%，成交额 2888.21 亿元，其中开盘价 3920.31，收盘价 3936.08，当日最高价 3940.36，最低价 3911.6； 上证 50 指数涨跌幅 0.16%，成交额 764.64 亿元，其中开盘价 2702.12，收盘价 2711.99，当日最高价 2716.3，最低价 2695.42。 股指期货日度数据跟踪 2025-07-01 数据来源：Wind，光期研究所 数据来源：Wind，光期研究所 二、板块涨跌对指数影响 ...

金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2025年6月22日 王冬黎 金融工程首席分析师 从业资格号： F3032817 投资咨询号： Z0014348 Email: dongli.wang@orientfutures.com 联系人 徐凡 分析师(金融工程) 从业资格号： F03107676 Email: fan.xu@orientfutures.com 李晓辉 金融工程首席分析师 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 Email: xiaohui.li@orientfutures.com 常海晴 分析师(金融工程) 从业资格号： F03087441 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 股指期货量化策略跟踪 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 2 主要内容 ★股指期货行情简评： 市场呈持续下跌走势。分行业看，医药生物和电力设备贡献了沪深300指数的主要跌幅，医药生物和有色金属贡献了上证50指数、 ...

VIX 下行情绪回暖，IM 季月基差两周上涨 100 点 [Table_ReportTime] 2025 年 6 月 21 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 证券研究报告 金工研究 [T金工ableReportType] 点评报告 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 崔诗笛 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500523080001 联系电话：+86 18516560686 邮 箱：cuishidi@cindasc.com 孙石 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500523080010 联系电话：+86 18817366228 邮 箱：sunshi@cindasc.com 信 ...

股指期货日度数据跟踪 2025-06-20 一、指数走势 06 月 19 日，上证综指涨跌幅-0.79%，收于 3362.11 点，成交额 4732.59 亿元，深成指数涨跌幅-1.21%，收于 10051.97 点，成交额 7773.65 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅-1.42%，成交额 2708.27 亿元，其中开盘价 6127.94，收盘价 6048.22，当日最高价 6146.64，最低价 6028.72； 中证 500 指数涨跌幅-1.2%，成交额 1626.58 亿元，其中开盘价 5733.81，收盘价 5676.83，当日最高价 5750.46，最低价 5660.05； 沪深 300 指数涨跌幅-0.82%，成交额 2348.4 亿元，其中开盘价 3870.05，收盘价 3843.09，当日最高价 3872.94，最低价 3834.95； 上证 50 指数涨跌幅-0.54%，成交额 640.21 亿元，其中开盘价 2678.36，收盘价 2665.52，当日最高价 2680.87，最低价 2658.49。 数据来源：Wind，光期研究所 数据来源：Wind，光期研究所 二、板块涨跌对指数影 ...

股指期货日度数据跟踪 2025-06-19 一、指数走势 06 月 18 日，上证综指涨跌幅 0.04%，收于 3388.81 点，成交额 4410.11 亿元，深成指数涨跌幅 0.24%，收于 10175.59 点，成交额 7500.56 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅-0.1%，成交额 2564.64 亿元，其中开盘价 6126.18，收盘价 6135.39，当日最高价 6143.21，最低价 6086.69； 中证 500 指数涨跌幅-0.09%，成交额 1545.4 亿元，其中开盘价 5740.16，收盘价 5745.87，当日最高价 5753.71，最低价 5709.8； 沪深 300 指数涨跌幅 0.12%，成交额 2305.54 亿元，其中开盘价 3871.65，收盘价 3874.97，当日最高价 3881.35，最低价 3854.66； 上证 50 指数涨跌幅-0.15%，成交额 621.34 亿元，其中开盘价 2685.47，收盘价 2679.92，当日最高价 2690.9，最低价 2668.87。 图表 1：中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 日内走势（%） 图表 ...

股指期货日度数据跟踪 2025-06-12 一、指数走势 06 月 11 日，上证综指涨跌幅 0.52%，收于 3402.32 点，成交额 5018.07 亿元，深成指数涨跌幅 0.83%，收于 10246.02 点，成交额 7536.51 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 0.4%，成交额 2436.71 亿元，其中开盘价 6162.16，收盘价 6186.51，当日最高价 6221.2，最低价 6162.16； 中证 500 指数涨跌幅 0.61%，成交额 1613.54 亿元，其中开盘价 5758.53，收盘价 5792.95，当日最高价 5818.57，最低价 5758.53； 沪深 300 指数涨跌幅 0.75%，成交额 2572.18 亿元，其中开盘价 3870.67，收盘价 3894.63，当日最高价 3911.61，最低价 3870.67； 上证 50 指数涨跌幅 0.59%，成交额 665.28 亿元，其中开盘价 2676.67，收盘价 2692.14，当日最高价 2704.45，最低价 2676.67。 图表 1：中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 日内走势（%） 图 ...