本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 宏观策略作为一种基于宏观经济分析进行大类资产配置的投资策略，在经济周期起伏中往往具有 更好的投资表现，近年来市场关注度持续提升。 在海外成熟市场，宏观策略长期被视为对冲基金的核心策略之一，尤其在市场波动时期表现突 出。以桥水基金为例，其旗舰宏观策略Pure Alpha II在2025年逆势上涨约11.3%，不少采取宏观 策略的基金也实现正收益，而同期美股大盘下跌超5%。因此，宏观策略在分散风险、穿越周期 方面的优势普遍得到海外投资者的充分认可。 在国内市场，宏观策略整体处于起步阶段，占比相对较低，但近年来发展正处于上升期，业绩从 长期角度看也有相对亮眼的超额表现。私募排排网数据显示，国内近半年有业绩显示的宏观策略 产品达到131只。收益方面， 尽管宏观策略在5月平均收益为负，但拉长时间来看，在近半年、 近一年维度表现均较为出色，近三年维度平均收益更是达到45.67%， 在所有二级策略中排名第 四。 | 二级策略 | 产品数 | 近一月平均收益 | 近半年平均收益 | 近一年平均收益 | 近3年平均收 | | --- | --- | --- | - ...

自2024年9月底A股市场经历了快速拉升行情之后，近半年来（2024年12月1日-2025年5月31 日），A股市场基本维持在一个相对高位的震荡态势！A股主要指数多数在近半年收跌，仅代表 小微盘股的中证2000相对强势，上证指数在银行板块的支撑下也只是勉强收红。 | | | 近半年涨跌幅 | 近半年最大涨幅 | 近半年最大回撤 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券市场 | 指数名称 | (2024-12-01, | (2024-12-01, | (2024-12-01, | | | | 2025-03-31 ) | 2025-03-31 ) | 2025-03-31 ) | | A股 | 上证指数 | 0.63% | 9.93% | -10.54% | | | 深证成指 | -5.38% | 12.44% | -14.98% | | | 创业板指 | -10.38% | 15.27% | -21.16% | | | 沪深300 | -1.95% | 9.86% | -10.90% | | | 中证500 | -3.09% | 14.23% | -13.80% | | | ...

以下文章来源于风云君的研究笔记 ，作者专注私募研究的 风云君的研究笔记 . 专注私募研究，洞察私募行业热点，私募策略、单品全面分析解析。更有高端专业的私募圈子-厚雪长 坡俱乐部(严格筛选，永久免费，知己同行) 又到了每周私募策略环境监测的时间！本周海内外股票、债券、商品齐涨，宏观策略或将王者归 来，量化股多持续强势。 以下是本周私募策略的预计表现情况： 宏观策略 预计表现： 表现 较好 ， 有一定修复 策略环境： 本周市场整体震荡上行，5月PMI制造业环比上行，服务业维持荣枯线以上，多数行业 录得正收益， 成长优于价值， 市场风险 偏好有所抬升，中美关税谈判仍是当前最重要的宏观变 量。 南下资金继续净流入，恒生指数和恒生科技均表现较好，AH溢价继续缩小，尽管恒生科技PB 估值处于较高水平，但PE估值仍处于20%以内的较低位置。 市场中性 预计表现：平稳 ，股票端超额稳定，对冲端周度无特别影响。 策略环境： 中证500期货年化贴水率较上周五（15%）变化不大，当前为16%。 策略环境： 中国权益上涨、债券上涨；黄金上涨、原油上涨，股票债券商品齐涨。 今年以来备受 煎熬的宏观策略，终于扬眉吐气了！ 叠加 海外权益 ...

智能化工具：将抽象风险"翻译"成投资语言 对于普通投资者难以理解的宏观风险，巨汇通过两项创新实现"白话解读"： 在当今全球金融市场波动加剧的背景下，投资者对前瞻性策略的需求愈发迫切。MACRO Markets巨汇国际凭借其机构级分析框架与智能化工具，正成为众 多专业投资者穿越市场迷雾的指南针。其独特的动态调整机制与风险可视化能力，尤其在美联储政策转向等关键节点展现出显著优势。本文将深入解析巨汇 如何通过宏观视角与微观工具的结合，帮助投资者在复杂环境中捕捉机遇。 巨汇的核心竞争力在于其全球宏观策略（Global Macro Strategy），它打破了传统资产配置模型的静态局限。这一策略通过实时监测汇率、大宗商品、地缘 政治等多元因子，构建了一个类似"智能导航系统"的动态矩阵——当市场出现类似2025年初黄金价格单日暴跌40美元的极端波动时，系统能自动触发再平衡 机制，如同汽车在颠簸路段自动调整悬挂硬度以保持稳定。这种能力源于三大支柱： 多维度数据融合：整合超过20类宏观指标，包括美联储官员讲话、中东局势等非结构化数据，形成类似气象卫星的"全球风险云图"； 阈值响应机制：当黄金波动率突破历史90%分位（如202 ...

点击↑↑ 上图看#一图看懂私募 # 合集 上海泓湖私募基金管理有限公司（以下简称"泓湖投资"）由梁文涛博士创立于2010年3月 ，中国证券投资基金业协会管理人登记编号： P1000395。 泓湖投资自成立以来一直在实践中探索为投资人追求中长期绝对收益的宏观策略，是国内系统化宏观策略的先行者 。（ 点此看泓湖投资旗下基金业绩、核心团队成员、路演视频 ） 公司专注于系统化宏观策略，坚持价值投资理念，以中长期绝对收益为目标，严格控制风险。目前，公司总管理规模100亿+。据私募 排排网数据 显示 ， 2024年末，泓湖私募的规模还只是20-50亿，今年2月份就突破了百亿。 今年4月份，泓湖私募旗下有4只产品（成立满 1年）的净值已创历史新高 。（ 点此看旗下基金收益 ） 在最新的百亿私募近半年收益排行榜中，泓湖投资夺得冠军。 其有8只产品在私募排排网有近半年业绩展示，近半年收益均值约为***%， 今年1-4月收益均值约为***%。 同时，其在近一年也以约***%的收益夺得第1名（ 点此看收益 ）。 值得一提的是，其在上个月的近半年 收益排名中还未进入前10强，在4月份，其产品业绩突然狂飙，单月收益约***%，从而一举 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 宏观策略是资产管理人依据对宏观经济周期的判断，调配股票、债券、外汇、商品等大类资产进 行投资的方式。它要求管理人具备极高的投研能力，兼顾经济预判、资产定价和风险管理。 与传统单一资产策略相比， 宏观策略不受单一资产约束，能捕捉不同经济环境下的资产轮动机会 。例如，在通胀上升时，会增加黄金等大宗商品投资；还会运用股指期货、国债期货、外汇期权 等金融衍生品对冲风险或增强收益。 私募排排网数据显示，144只宏观策略产品今年以来平均收益率达5%，超越市场平均水平 （2.52%）。其中135只产品取得正收益，正收益产品占比高达93.75%。 | 二级策略 | 今年来产品数 | 今年来平均收益 | 近一年平均收益 | 近三年平均收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 量化多头 | 652 | 6.42% | 27.77% | 55.62% | | 主观CTA | 168 | 5.96% | 27.56% | 65.47% | | 宏观策略 | 144 | 5.00% | 24.90% | 48.83% | | 转债交易策 ...

本文 首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 凯丰投资简介 凯丰投资 成立于2012年，是国内最具代表性的宏观策略资产管理公司之一，资产管理规模近 百亿，公司在深圳、上海、香港等地设有办公室。秉持"极精微，致广大"的投资理念，公司始 终致力于通过基于产业链的细节研究和基于安全边际的比较研究，构建多资产、多市场、多工 具的投资组合，力求在全球市场挖掘超额收益，为客户获取长期可持续的回报。 凯丰投资已揽获百余项海内外行业大奖，囊括金牛奖、金阳光奖、英华奖、金长江奖、新财富 等行业权威奖项。公司持有中国证券投资基金业协会、中国期货业协会和中国证券业协会会员 资格，并担任深圳私募基金业协会副会长单位及下设证券投资专委会、合规专委会主任委员单 位。 （点此查看 凯丰投资旗下产品收益、核心团队及最新路演 ） 宏观策略 97.43亿元 84人 深圳、上海、香港 (多资产、多策略、 (数据截至:2025.3.31) 多市场) 万云 6% 幸伟 24% 24% 6% 蛋琴 6% 32% 6% 吴星 公司 32% 6% 股权 黄群 6% 6% 上海昂毓企业管 理咨询合伙企业 20% 20% 方小钰 6% (有 ...

全球经济正站在新的十字路口，2025年5月的金融市场如同一艘行驶在暗流中的巨轮，美联储加息周期与地缘政治冲突交织出前所未有的波动性。 在这样的背景下，Macro Global Markets巨匯（以下简称巨匯）的市场定位犹如精密导航仪，为投资者划破数据迷雾——截至2025年第一季度，其 客户规模突破50万大关，相当于欧洲中型城市人口总量。这个数字背后，隐藏着专业投资者对差异化服务的刚性需求。 一、市场定位的三大支点 巨匯的竞争壁垒建立在"宏观策略中枢"的定位上，这并非简单的业务模块叠加，而是通过三个支点构建起立体化服务网络。 第一支点在于数据解析的颗粒度。不同于传统平台提供的标准化经济指标解读，巨匯独创的"三阶数据过滤模型"能将美国非农就业数据这类宏观 指标，拆解为行业级劳动力成本波动曲线，甚至细化到特定制造业集群的用工趋势。这种数据穿透力使其在2024年欧元区能源危机中，提前两个 月预警化工板块的供应链断裂风险。 第二支点体现在策略工具的生态化。平台提供的200余种量化模型并非孤立存在，而是形成类似乐高积木的模块化系统。专业投资者可以自由组 合"地缘政治风险溢价计算器"与"货币政策传导延时分析模块"，构建出 ...

券商中国记者今日获悉，东北证券首席经济学家付鹏因身体原因，已从东北证券离职，不再担任东北证券任何职 务。 公开信息显示，付鹏自2020年2月21日起，出任东北证券首席经济学家职务。目前，中国证券业协会网站从业人员平 台已无付鹏信息，仅有其他券商一名同名之人。 "目前暂时没有下一站的考虑，刚做完手术，先恢复身体。"付鹏向券商中国记者表示。 资料显示，付鹏拥有横跨国际与国内金融市场的复合型经历，他于2004年加入雷曼兄弟，后又任职于伦敦所罗门国 际投资集团。回国后曾任中期集团首席宏观策略分析师、银河期货研究中心副主任等职，在宏观策略、资产配置等 领域具有较高影响力。 据悉，去年11月，付鹏因在朋友圈"炮轰"汇丰造谣相关情况，引发市场关注。其在微信朋友圈中发文表示，一场由 汇丰主办的活动因汇丰自身方面原因取消，但相关工作人员却向客户造谣，称活动被取消的原因是，"因付鹏被监管 约谈。"对此，付鹏表达了强烈不满。彼时，东北证券相关负责人也回应称，"付鹏近期并没有被监管约谈的情况。" 2025年第一季度，东北证券营业总收入14.85亿元，同比增长25.94%；归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，同比 增长859.84 ...