智通财经1月3日讯（编辑 史正丞）随着周六清晨美股收盘，多数市场均在2026年的头一个交易日录得 上涨，但温差明显：亚洲科技股继续闪耀全球，美股科技巨头仍然没能找回上涨的感觉。 其他消息 【也门两方势力在东部省份激烈交火】 当地时间1月2日，也门政府与南方过渡委员会双方武装力量在也门东部哈德拉毛省多地发生军事冲突。 据也门政府及哈德拉毛省消息人士称，也门政府军队已控制南方过渡委员会37旅位于哈德拉毛省的总 部。哈德拉毛省省长萨利姆·汉巴希2日在也门国家电视台宣布，也门政府对该省的南方过渡委员会发起 军事行动。 得益于中概科技股和韩国"存储双雄"的发力大涨，MSCI新兴市场指数在新年首个交易日上涨1.7%。据 统计，这是去年10月以来的最大单日涨幅，收盘点位也处于2021年2月以来最高水平。纳斯达克指数开 盘一度涨超1%，但受到特斯拉等科技巨头拖累最终收跌。话虽如此，美光科技、阿斯麦、闪迪、 Bloom Energy等牛股依然维持了炒作热度。 | 标的 | 周五涨跌 | | --- | --- | | 恒生指数 | 2. 76% | | 恒生科技指数 | 4. 00% | | 韩国综合指数 | 2. 27% | ...

全球对冲基金行业2025年创至少五年来最强劲表现，特朗普政府贸易战引发的市场波动为交易员创造了 丰厚机会。 美东时间1月2日周五，媒体报道称，对冲基金2025年的整体回报率创至少五年来最高水平。全球最大对 冲基金桥水（Bridgewater Associates）的旗舰基金Pure Alpha II录得34%的创纪录回报，一扫2012年至 2024年年度回报不足3%的低迷势头，德邵（D.E. Shaw）的旗舰策略基金亦表现不俗，Melqart Opportunities Fund则以45%的回报率拔得头筹。 据报道，桥水在现任CEO Nir Bar Dea带领下创下50年来最高年度获利。除Pure Alpha II外，桥水中国宏 观基金和All Weather策略基金也分别实现34%和20%的回报。德邵的旗舰多元策略综合基金D.E. Shaw Composite增长18.5%，其Oculus基金的回报率则高达28.2%。 | 对冲基金2025年业绩 | | | | --- | --- | --- | | 对冲基金 | 策略 | 回报率 | | Melgart Opportunities | 事件驱动 | 45 ...

全球市场正进入一个"波动更常态化"的阶段。汇率、利率、商品与权益资产的波动频率与幅度抬升，使 得"可交易的趋势段"与"结构性错价"同时增多。媒体与研究机构也多次指出：当宏观不确定性上升、跨 资产相关性发生变化时，宏观与系统化策略往往会迎来更肥沃的交易土壤，近期宏观对冲基金板块也被 认为正处在一段自 2008 年以来更强劲的表现窗口。 与此同时，系统化能力正在从"对冲基金的专属武器"变为"资管巨头的核心配置"。以贝莱德为例其正在 重塑旗舰量化/系统化平台，并推动 Systematic Total Alpha(STA)等体系，试图在与传统对冲基金巨头的 竞争中扩大系统化配置与数据驱动决策的比重。 先讲结论：公开市场里，"≥50%"的回报样本确实存在，但在不同市场与不同产品形态中，它往往意味 着完全不同的风险侧写。 在海外市场，一个极具代表性的例子是 ARK Innovation ETF(ARKK)在 2020 年录得 150%+ 的年度回 报；但同样在市场切换与估值收缩的环境里，它也曾在 2022 年出现约 -60% 量级的年度回撤级别。这 种强烈对比说明："高回报"本身并不稀奇，真正稀缺的是回撤与风险暴露是否可 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：金十数据 截至周一美盘，现货黄金日内重挫超100美元，现货白银日内重挫7.00%。地缘政治风险降低抑制了避 险资金流入，投资者获利了结。 ActivTrades分析师Ricardo Evangelista表示："黄金价格下跌，紧随创纪录高点后，主要归因于交易者在 年底前获利了结。美国政府对乌克兰和平谈判进展的初步乐观态度也带来了轻微的阻力。" 市场正关注将于周三凌晨公布的美联储12月会议纪要，以获取利率前景的线索。交易员预计明年将有两 次降息。非收益资产在利率低时表现较好。 瑞银分析师在一份报告中表示："黄金价格正处于高溢价状态，如果美联储的鹰派转向意外出现，且大 量ETF外流影响市场，可能会出现下行风险。" 白银面临短期障碍 对冲基金巨头桥水（Bridgewater）的前大宗商品负责人亚历山大·坎贝尔（Alexander Campbell）表示， 白银正面临数个短期障碍，投资者不妨先行观望，待其消除后再入场。 坎贝尔现任Black Snow Capital的首席执行官兼创始人，他是这样审视当前白银交易行情的——仅在12月 份，白 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 近年来 ， 私募行业 一股新的投资力量正在迅速崛起 ， 成为业内焦点 ——量化宏观策略 。 以往宏观策略多为主观多头出身的管理人，而今年 量化背景机构的宏观策略产品一度爆火。 在全球知名对冲基金中，宏观策略已成为各自的核心策略，如桥水、城堡、AQR、元盛等均已深度布局，也有越来越多的新兴对冲基金开始将 量化方法应用于宏观投资。根据Preqin数据，2020年以来采用量化宏观策略的对冲基金管理规模年均增长超过15%，远超传统主观宏观策略的增 长速度。 业绩表现来看，截至11月底，有业绩显示的195只宏观策略产品，今年来收益均值为25.50%，其中主观宏观策略产品收益均值为26.42%、量化 宏观策略产品收益均值为21.42%。虽在业绩表现上，量化宏观略有逊色，但从持有体验上来看，量化宏观优势凸显：量化宏观策略产品今年来 的夏普均值高达2.11，而主观宏观策略产品的夏普均值为1.57。 01 为什么量化宏观策略突然火爆？ 过去几年，全球宏观环境经历了百年未有的复杂局面。从2020年新冠疫情的突发冲击，再到2022年开始的全球性高通胀与激进加息周期，再 ...

全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有： 来源：环球市场播报 特朗普表示，他期待美联储主席在经济形势良好的情况下降低利率。这是特朗普在即将宣布鲍威尔继任 者之际，迫切寻求提名一位致力于降息的候选人的最新信号。 美国消费者信心连续第五个月下滑 就业看法更趋悲观 特朗普周二在社交媒体发帖称："我希望新任美联储主席在市场表现良好时降低利率，而不是毫无理由 地摧毁市场。任何与我意见相左的人都永远当不上美联储主席！" 特朗普曾多次表示，他希望打破近期的趋势，即良好的经济数据反而会导致市场出现抛售，原因是投资 者担心通胀以及美联储相应的加息。 特朗普写道："过去，一有好消息，市场就上涨。如今，一有好消息，市场反而下跌，原因是大家都认 为利率会立即上调以应对'潜在的'通胀。" 美国消费者信心连续第五个月下降，受访者对劳动力市场和商业环境的看法转趋悲观。 世界大型企业联合会周二公布的数据显示，消费者信心指数从前月的92.9降至89.1，为2008年以来最长 下降周期。 1、美国消费者信心连续第五个月下滑 就业看法更趋悲观 2、特朗普称美联储主席应在市场表现良好时降低利率 3 、黄金白银连续两日刷新历史新高 避险需求成核 ...

据知情人士透露，肯·格里芬旗下的城堡投资将从今年盈利中拨出约50亿美元返还客户，其管理的资产 规模将因此降至670亿美元。这50亿美元并非城堡今年的全部盈利。 城堡投资今年业绩料为2018年以来最差。知情人士称，截至12月18日，其旗舰基金今年回报率为 9.3%。 去年，城堡在其旗舰策略基金取得约15%收益后，邀请客户兑现部分利润。绝大多数客户选择将资金继 续留在表现强劲的旗舰多策略基金中。这一做法不同于此前几年，当时城堡要求投资者必须取回盈利。 责任编辑：李桐 据知情人士透露，肯·格里芬旗下的城堡投资将从今年盈利中拨出约50亿美元返还客户，其管理的资产 规模将因此降至670亿美元。这50亿美元并非城堡今年的全部盈利。 城堡投资今年业绩料为2018年以来最差。知情人士称，截至12月18日，其旗舰基金今年回报率为 9.3%。 去年，城堡在其旗舰策略基金取得约15%收益后，邀请客户兑现部分利润。绝大多数客户选择将资金继 续留在表现强劲的旗舰多策略基金中。这一做法不同于此前几年，当时城堡要求投资者必须取回盈利。 责任编辑：李桐 ...

Core Viewpoint - Bridgewater Associates, led by Ray Dalio, is one of the world's top hedge funds managing over $100 billion, making prudent investment decisions despite market uncertainties [1][8] Group 1: Investment Strategy - The fund has made several trades in Q3, reflected in its 13F report, adopting a relatively conservative investment strategy with core holdings in two tech giants and two ETFs [1][8] - The highest allocation is in iShares Core S&P 500 ETF (IVV) at 10.62%, with a 4.83% increase in Q3, holding over 1 million shares since 2010 [2][9] - The second largest holding is SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) at 6.69%, also tracking the S&P 500 index, and has shown a 17.41% increase year-to-date [3][10] Group 2: iShares Core S&P 500 ETF (IVV) - IVV has an asset management size of $733 billion, with a dividend yield of 1.04% and a low fee of 0.03% [2][9] - The ETF has a three-year cumulative return of 94.83% and a five-year return of 114.12%, making it a reliable choice for broad U.S. stock exposure [2][9] - As of 2025, IVV has increased by 17.09%, currently trading at $687.83 [2][9] Group 3: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) - SPY holds 503 stocks with a fee of 0.09% and a dividend yield of 1.04%, similar to IVV [3][10] - The ETF has a three-year cumulative return of 20.43% and a five-year return of 15.12%, providing a solid foundation for investment portfolios [3][10] - As of 2025, SPY has increased by 17.41%, currently trading at $684.83 [3][10] Group 4: Alphabet (GOOGL) - Alphabet constitutes 2.53% of Bridgewater's portfolio, holding over 3 million shares, despite a gradual reduction in holdings [4][11] - The stock price has surged by 61.89% year-to-date, currently at $308.61, supported by a robust AI ecosystem [4][11] - Recent financial performance includes revenue of $102.3 billion, a 16% year-over-year increase, and a net profit surge of 33% [4][11] Group 5: Microsoft (MSFT) - Microsoft represents 2.23% of the portfolio, with a slight reduction in Q3, yet remains a top holding [6][13] - The stock price has risen by 15.80% year-to-date, currently trading at $484.72, with a dividend yield of 0.75% [6][13] - Recent financial results show revenue of $77.67 billion, an 18% increase, and cloud revenue growth of 28% to $30.9 billion [6][13]

彭博另类投资简报 摘取彭博终端实时数据及热点资讯，为您带来全球私募股权市场和对冲基金市场的 最新动态。彭博另类投资板块涵盖投融资事件、PE/VC基金募资情况、GP数据、对冲基金净值及指 数、机构投资者数据等。 主要内容 私募股权市场回顾 市场回顾 业绩概览 交易亮点 对冲基金市场回顾 市场押注 落子布局，玩家动态 业绩概览 据知情人士透露， 张磊创立的高瓴资本已将三只公开市场基金合并为规模至少为150亿美元的 基金组合，此举为该机构近年来规模最大的一次重组，旨在提升该业务部门的灵活性。 知情人 士称，今年夏季，这家投资机构将其旗舰对冲基金——一只专注于中国境内上市股票的纯多头 基金，以及一只于2023年设立、专门投资超跌中国股票的基金进行了合并。 Sigma Investments在中国的资产管理规模首次突破100亿元人民币（约合14亿美元），跻身中 国顶尖对冲基金行列。 据知情人士透露，这家总部位于纽约的公司在上海的分支机构本月为其 两款境内产品募资超10亿元人民币，加上此前已管理的超90亿元人民币资产，总规模得以大幅 增长。知情人士称，新增资金中约四分之三将投向一款中国股票策略产品，该产品截至9月30日 ...

来源：环球网 【环球网财经综合报道】据路透社报道，一份内部备忘录显示，对冲基金桥水联合基金计划于明年扩大 员工持股计划，届时超60%的员工将持有公司股权。 路透社 知情人士称，首席执行官Nir Bar Dea在向员工发送的内部备忘录中宣布了这一举措。在此之前，桥水的 旗舰宏观基金Pure Alpha迎来2010年以来的最佳业绩表现。 值得一提的是，这种大范围的员工持股模式在硅谷的大型科技公司和初创企业中较为常见，但在顶级多 元策略对冲基金中却不多见。后者通常更倾向于推出激励计划，鼓励员工将部分薪酬投入公司内部资金 池，借助基金的业绩增长实现资产增值。 Nir Bar Dea在信中称，"我为他们感到高兴，也为我们所有人感到高兴。因为这将造就一大批'创业型所 有者'，确保各方激励机制与公司价值保持一致。当桥水发展向好时，我们所有人都会受益，不会因持 有不同权益工具而导致不同群体间出现利益隔阂。" 目前，桥水拥有1200至1300名员工。近期该公司积极布局新投资策略，其中包括一只规模50亿美元、依 托人工智能进行投资决策的基金，以及一只与道富环球投资管理合作推出的交易所交易基金（ETF）。 （南木） ...