6月18日，中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，更大力度培育壮大耐心资本、长期资本，聚 焦私募基金"募投管退"各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环。积极推动社保基金、保险资金、产业资 本参与私募股权投资，拓宽资金来源。(人民财讯) ...

行业格局：头部效应明显 经历了一轮快速扩张期后，在市场调整和监管双双施压之下，私募行业进入调整期，基金数量、管理人数量均开始缩 减，行业竞争压力加大。 本次《私募基金行业现状及未来发展方向调查》显示，54家受访的私募基金管理人中，成立时间10年以上的占比46.3%， 5—10年占比39.89%，3—5年的占比12.96%，3年以下占比1.85%；其中，规模在50亿元以上的占比33.33%，20 亿 —50亿 元占比25.93%，5 亿 —20亿元占比22.22%，5亿元以下占比18.52%；投资策略则以股票策略为主，主观股票占比 44.44%，量化股票占比20.37%，其他策略占比20.37%。 对于当前私募基金行业的竞争格局，61.11%的受访机构认为，行业高度集中，头部效应明显；24.07%的机构认为当前行 业竞争激烈，淘汰率高；仅有12.96%的受访机构认为当前行业较为分散，中小机构机会多。 近年来，随着监管的不断完善，私募行业从快速发展转向稳定发展，规模逐渐向头部机构集中，一批异常、违规私募 被清退，行业经历从量到质的转型。 为了解私募行业发展现状，探寻行业的发展方向，在金长江评选十周年之际，证券时报 ...

【导读】两家外资私募同一天完成备案登记 6月16日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）最新备案名单显示，淡明（上海）私募基金管理有限公司（以下简称淡明私募）与安耐德私募基金 管理（北京）有限责任公司（以下简称安耐德私募）同步完成登记。前者股东是新加坡淡马锡的全资子公司，后者母公司为投资中国超20年的全球资管巨 头Earnest Partners。 淡明私募完成备案登记 股东是淡马锡的全资子公司 此次完成登记的淡明私募的法定代表人、总经理许晔，拥有超过20年的金融从业经验，他曾经担任中国建设银行投资银行部副总经理、资产托管业务部资 深副经理，也担任过建信信托副总裁；2021年9月他加入淡马锡投资咨询（北京）有限公司，担任投资部（企业发展部）执行总经理，2025年4月担任淡明 私募总经理。 | 電属信息 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 职务 | 法定代表人 总经理 | | 姓名 许晔 | | | 是否有基金从业资格 | 是 | | 资格获取方式 通过考试 | | | | 时间 | 任职单位 | 任职部门 | 职务 | | | 2025.04 - | 淡明 ...

淡明私募完成备案登记 【导读】两家外资私募同一天完成备案登记 中国基金报记者 吴君 6 月 16 日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）最新备案名单显示， 淡明（上海） 私募基金管理有限公司 （以下简称淡明私募） 与安 耐德私募基金管理（北京）有限责任公 司（以下简称安耐德私募） 同步完成登记。前者 股东是新加坡 淡马锡的全资子公司，后者 母公司为投资中国超 20 年的全球资管巨头 Earnest Partners 。 协会网站信息显示，安耐德私募成立于 2024 年 8 月 21 日，注册资本为 200 万美元。其 是一家外商独资企业，由 Earnest Partners Private Capital LLC 全资持股。公司近期刚刚 完成了私募股权、创业投资基金管理人登记，注册地和办公地都在北京市通州区。 资料显示， True Light Capital （淡明资本）是新加坡国有投资机构淡马锡旗下的独立全资 子公司，成立于 2021 年，其总部在新加坡，在上海设有办公室。不同于母公司淡马锡以自 有资金做投资的运作方式，淡明资本系独立运营并独立对外募集资金。其第一期基金 True Light Fund ...

以下文章来源于资事堂 ，作者资事堂 资事堂 . 从本世纪初诞生阳光私募开始，历经二十多年的波折发展之后，这个曾经格局明朗的资管子行业开始出现明显的变化。 在单公司管理约1000亿资管规模的"天量"附近，重新崛起的内地对冲机构和正在鱼贯而入的"专业机构"构成了新的行业"一线兵团" 华尔街见闻出品 而且，在曾经骁勇的量化私募的侧翼，落点于主观投资的私募机构，也涌现出了新的"四大天王"。 作者孙建楠 编辑袁畅 一个震动市场的变化大幕，正在徐徐拉开。 中国的证券私募行业，正在发生一场"代际兴替"。 领跑者谁？ 资事堂综合业内多位人士反馈的信息，经常长达四年的行业洗牌，主观多头私募"最头部"阵营演化如下： 高毅资产、景林资产、宁泉资产等三家私募，受托的客户资产规模居于前列，大致在600亿-1000亿元区间。 上述规模数据，主要指上述证券类私募在中国内地客户的人民币规模体量，并不涵盖海外规模，也不囊括入股权创投类私募的统计。 有趣都是，这三家领头羊机构，各有出身的侧重。 "景林"诞生最早，大约在2004年左右就已初步成型。其早期的创始人团队以场内的资深投资家为主，从价值风格开始步步迭代，如今已成为同时布局股权投资和 证券 ...

华宝证券出品的2025中国金融产品年度报告《生态跃迁》，已经正式发布了。这是我们 连续第 十四年 发布这个报告。 图：2025中国金融产品年度报告封面 每当这份沉甸甸的报告最终成稿，我们的心中总会涌起一种满满的收获感。这不仅是对过去一 年辛勤耕耘的总结，更是对未来探索的期待。十四年的坚守与沉淀，见证了市场的风云变幻， 也见证了我们在专业道路上的稳步前行。 去年的金融产品年度报告中，我们首次提出 财富与资管行业迈向服务化 的转型方向。令人欣慰 的是，这一理念在业内引发了广泛共鸣。回首2024年，我们也清晰地看到，整个行业在这条转 型之路上已然迈出了坚实的步伐，不断探索前行。 然而，迈向服务化的进程并非单个机构的孤立行动，而是需要整个行业的协同共进，需要财富 生态的重构与升级。这是一场全方位、深层次的蜕变，我们将其称之为生态跃迁—— 这就是今 年我们报告的主题。 | ** LU | | --- | | 10. 选择"长期正确"还是"当下赚钱"? ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 今年5月份，A股市场整体维持窄幅震荡走势，A股三大指数最终都是当月小幅收涨。其中，上证 指数涨幅为2.09%，深证成指涨幅为1.42%，创业板指涨幅为2.32%。 在这样的市场背景下， 据私募排排网数据， 有 1411只私募产品（在私募排排网有业绩展示且成 立满1年）在今年5月份净值曾创下历史新高，占在私募排排网有近一年业绩展示的私募产品的比 例约为32.88%。 按产品类型来看，量化产品占 654只，非量化产品占757只 。 按照产品策略（一级策略）来看， 股票策略产品最多，有 717只， 其次是期货及衍生品策略产品占256只，债券策略产品占207只， 多资产策略产品占171只，组合基金产品占60只。按公司规模来看，来自5亿以下规模私募的产品 最多，有561只，占比近4成；来自百亿私募的产品有156只。 为了给读者提供一些参考， 笔者在创新高私募产品中按照产品策略分别梳理出了 "股票策略、期 货及衍生品策略、多资产策略、债券策略"近一年收益居前20强的私募产品（公司规模在5亿以 上）； 此外，鉴于读者对于百亿私募产品颇为关注，笔者还特在创新高的 ...

将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 PE行业的生存逻辑还能够成立吗？ 作者丨 陶辉东 来源丨 投中网 近日，X平台上的大V Restructuring发布一组数据称："黑石2015 Vintage的私募股权基金，只有0.85倍的DPI"。他还在推 文中写道："我猜没人会因为把钱投给黑石而被炒鱿鱼，但这显然很糟糕。" 2015年到现在刚好是十年，全球PE老大，DPI十年也到不了1。 对于其 他 GP同行来说，这或许有助于化解LP方面的压力：真不能怪我，你看连黑石都没办法嘛。 而从更长远的角度来看，一个很容易引出的扎心问题是，如果行业的最好水平都不过如此，PE行业的生存逻辑还能够成立 吗？或者更直白一点，LP们还有必要向这个资产类别投钱吗？ 其中之一是Blackstone Energy II，该基金总承诺资本是49.3亿美元，2015年2月开始投资，于2020年6月进入退出期。 黑石的一季报显示，截至2025年一季度末，考虑循环投资在内，该基金的总部署资本约为45.2亿美元。同时，其已实现投资 价值（Realized Investments Value）是47.5亿美元。 虽然该基金的已实现投资略微超过 ...

私募排排网数据显示，截至5月底，有业绩显示的基金经理共2511位，合计管理4839只私募基金 产品(含重复项)，合计管理规模约为3834.06亿元，近1年收益均值高达21.84%，显著跑赢同期大 盘。 分核心策略来看，1471位股票型基金经理管理的2853只产品，受益于"924"以来A股行情的逐渐 回暖，近1年收益均值高达25.52%，表现最为亮眼；其次期货及衍生品策略基金经理近1年收益均 值为17.27%；相比较之下，63位组合基金经理的业绩表现令人惊喜。 分公司规模来看，114位百亿私募基金经理管理的586只产品，合计规模为998.51亿元，近1年收 益均值为20.66%；0-5亿私募、5-10亿私募基金经理受益于管理规模灵活、收益弹性大等，整体 表现反而相对领先，近1年收益均值分别为23.38%、22.52%。 本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） | સે જ્રેક્ટ | 具体分类 | 有业绩显示的 重等经理数 | 合计管理的产品 数量 | 合计管理规模(亿元) | 近1年收益均值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 股 ...

Group 1 - The announcement of large-scale tariffs by Trump has led to a significant slowdown in the IPO market, with reports indicating it is "almost at a standstill" [1][6] - In the context of ongoing geopolitical and economic uncertainty, investors are increasingly turning to alternative investments for yield, with BlackRock setting a fundraising target of $400 billion for its private equity business by 2030, aiming to increase its revenue share from 15% to over 30% [2] - Coller Capital's report indicates that most investors plan to increase allocations to private credit and secondary market assets in the coming year, driven by structural growth factors [2][3] Group 2 - Private credit is the most favored asset class among investors in the alternative asset space, with 45% planning to increase allocations, up from 37% six months ago [3] - Geopolitical risks are now a core consideration for portfolio construction, with 44% of investors increasing their focus on these risks, particularly regional conflicts and trade wars [3] - The application of artificial intelligence (AI) in investment portfolio management is becoming a significant trend, with 90% of U.S. investors planning to leverage AI for value addition [4] Group 3 - Traditional exit channels are facing liquidity challenges, prompting over half of global investors to consider trading private equity assets in the secondary market within the next two years [5] - The total transaction volume in the global secondary market is projected to reach $160 billion in 2024, while IPO exits are expected to generate only $1.1 trillion and $1.3 trillion in 2023 and 2024, respectively, significantly lower than the $600 billion in 2021 [5] - The current environment has led private equity executives to prioritize alternative exit strategies, such as divestitures and continuation funds, with 80% of top fund managers entering the continuation fund market [6]