关注光通信反转时机 20260128 摘要 光通信行业 2026 年上半年将迎来光进柜类技术及产品落地，腾讯已发 布 NPU 相关方案，海外谷歌、英伟达、Meta 等公司也在积极推进相关 技术，为业绩提供保障。 北美云业务需求持续超预期增长，推动全球 AI 算力链发展，Meta、谷 歌、亚马逊等公司提高云业务价格，光通信板块整体逻辑稳固。 Meta 与康宁签订 60 亿美元光缆订单，未来五年需求可能达到数亿新公 里，对光纤需求形成强劲支撑，或将引发其他公司效仿，加剧光纤供不 应求。 电信 2025 年完成供应商资格审查，但总部招标尚未启动，分公司已率 先招标，价格仍较低，需持续观察电信及后续移动的招标情况及价格调 整。 一季度调整主要因业绩担忧，但多家公司即将在港交所递交申报材料， 龙头企业示范效应将带动市场更好认识 26 至 28 年的行业需求，现在至 3 月中旬是配置该板块的重要时期。 Q&A 2025 年光通信板块的表现如何？目前市场对该板块的担忧是什么？ 2025 年，光通信板块表现非常出色，主要得益于行业需求持续上升和业绩大 幅增长。然而，自 12 月底和 1 月初以来，该板块表现相对较弱。市场的担 ...

东田微 20260128 东田微 2025 年底完成消费电子扩产，虽面临存储芯片涨价和原材料上 涨挑战，但预计 2026 年能消化市场需求。同时，低端手机芯片短缺加 剧竞争，公司高端市场布局受影响较小。 公司积极扩展通讯业务，应对当前紧张的需求，预计 2026 年光通讯和 数据中心业务将迎来高峰。中国对日本材料禁运及日本可能的减产，对 全球供应链产生影响。 面对上游原材料供应紧张，东田微优先保障大客户，积极寻找替代方案， 如旋光片。核心镀膜设备交付周期延长，公司积极应对，保障生产。 通讯业务产能扩张预计上半年基本完成，但受日本部件交付周期延长和 有色金属涨价影响。公司将根据市场变化调整策略，确保满足未来需求。 除现有产品外，东田微布局硅光配套新产品，聚焦与光相关的内容，不 断探索新品开发，以解决各种形态下的光学问题，保持技术竞争力。 公司计划增加通信领域设备投入，预计是现有水平的三倍甚至更多，具 体将根据市场需求调整。目前整体扩产计划有较大变化。 光通信行业技术壁垒高，东田微聚焦 800G 和 1.6T 滤光片，与头部厂 商合作关系良好。公司认为只要企业不出错，未来仍有很大的发展机会。 Q&A 请介绍一下东田 ...

汇丰晋信科技先锋股票（540010）基金经理为陈平。 截至发稿，陈平累计任职时间10年192天，现任基金资产总规模5.97亿元，任职期间最佳基金回报 77.43%， 任职期间最差基金回报-29.93%。 声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本 文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 责任编辑：小浪快报 从基金十大重仓股角度 数据显示，汇丰晋信基金旗下1只基金重仓太辰光。汇丰晋信科技先锋股票（540010）四季度持有股数 32.19万股，与上期相比持股数量不变，占基金净值比例为6.23%，位居第六大重仓股。根据测算，今日 浮亏损失约192.5万元。 汇丰晋信科技先锋股票（540010）成立日期2011年7月27日，最新规模5.97亿。今年以来收益12.54%， 同类排名1161/5551；近一年收益108.65%，同类排名109/4285；成立以来收益311.83%。 1月29日，太辰光跌5.29%，截至发稿，报107.07元/股，成交10.59亿元，换手率5.06 ...

受益于光通信等业务强劲增长，美股材料巨头康宁四季度和全年核心业绩均创历史新高，并宣布上调中长期"Springboard"增长计划，对2026年开局保持乐观 指引。 当地时间1月28日，康宁公布2025年四季度及全年业绩：公司在核心口径下实现营收、利润双位数增长，并称四季度与全年均创纪录。 核心口径与GAAP口径"剪刀差"：汇率与对冲科目放大表观增速 康宁本次财报依旧强调"核心口径"（非GAAP）：剔除外币债务折算、外汇对冲（translated earnings contracts）公允价值波动，以及并购相关、重组、诉讼、 养老金精算等非经常或非经营性项目，并对主要分部采用"恒定汇率（constant currency）"展示经营趋势。 盈利端亦类似：四季度GAAP EPS为0.62美元、核心EPS为0.72美元；全年GAAP EPS 1.83美元、核心EPS 2.52美元。核心口径的意义在于把外汇对冲与折算 等"波动项"从经营趋势中剥离出来，便于观察利润率与分部景气的真实变化。 光通信业务一骑绝尘，显示与生命科学偏平，Hemlock增收不增利 2025年的增长结构高度清晰：光通信成为最强引擎，并在收入结构中 ...

证券日报网讯1月28日，太辰光（300570）在互动平台回答投资者提问时表示，公司的连接制造技术将 有机会应用于共封装光学(CPO)领域，并具备较强竞争力。公司产销的MDC光纤连接器等产品可为共封 装光学(CPO)提供高可靠性、高密度的光连接方案。公司暂未布局光纤光缆生产制造环节，主营业务聚 焦光通信核心器件的研发、制造与销售，与光纤光缆企业保持深度战略合作。 ...

当地时间1月28日，康宁公布2025年四季度及全年业绩：公司在核心口径下实现营收、利润双位数增长，并称四季度与全年均创纪录。 四季度核心销售额44.12亿美元，同比增14%；核心每股收益0.72美元，同比增26%。四季度GAAP营收42.15亿美元，同比增20；GAAP EPS 0.62美元，同比增72%。 全年看，康宁核心销售额164.08亿美元，同比增13%；核心EPS 2.52美元，同比增29%。全年GAAP营收156.29亿美元，同比增19%，GAAP EPS 1.83美元，同比增216%。 盈利能力继续抬升。四季度核心经营利润率升至20.2%，全年核心经营利润率19.3%（2024年为17.5%），显示在收入扩张之外，费用率与 经营杠杆对利润端的支撑仍在。 现金流同样强劲：2025年经营现金流27.0亿美元，调整后自由现金流17.17亿美元（2024年为12.53亿美元）。 公司上调Springboard增长目标，并给出2026年一季度指引：预计核心销售额42亿-43亿美元、同比约增15%，核心EPS 0.66-0.70美元。 受益于光通信等业务强劲增长，美股材料巨头康宁四季度和全年核心业绩均创历史 ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月28日，光库科技发布公告称，公司使用1，000万元暂时闲置募集资金购买平安银行对 公结构性存款（保本挂钩黄金）产品，已于2026年1月27日到期赎回，获得收益4.51万元；截至公告 日，尚未到期现金管理余额2.23亿元，未超过公司董事会对使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的授 权额度。 ...

| 记者丨彭新 | | --- | 编辑丨张伟贤 1月28日，受全球AI基础设施投资加速催化，光通信相关个股高涨。A股方面，可川科技强势涨停，奕东 电子大涨7.44%，太辰光涨7.63%；港股市场同样情绪高涨，其中长飞光纤光缆收涨15.43%。 康宁公司首席执行官魏文德（Wendell Weeks）接受媒体采访时表示，为满足Meta、OpenAI、谷歌、亚马 逊和微软等科技公司日益增长的数据中心建设需求，康宁正全力扩建其光纤工厂。 截至发稿，康宁公司未回复记者对于该交易的相关询问。 60亿美元"天价"光纤采购协议 根据双方披露的协议细节，Meta承诺在2030年前向康宁采购最高达60亿美元的光纤电缆产品，同时，康 宁将向Meta供应其最新的光纤及数据互联解决方案。 作为协议的核心组成部分，康宁将大幅扩建其在美国北卡罗来纳州的制造能力。魏文德透露，当前市场 对光纤的需求极度旺盛，客户普遍急于锁定更多的产能。据他预测，随着AI算力建设的加速，明年"超大 规模云厂商"（Hyperscalers）将超越其他业务板块，成为公司的最大客户群体。 此次与Meta签署的协议，不仅是康宁历史上规模最大的单笔商业合同之一，也被视 ...

AI算力需求爆发正推动光通信产业升级。 1月28日，受全球AI基础设施投资加速催化，光通信相关个股高涨。A股方面，可川科技（603052）强 势涨停，奕东电子（301123）大涨7.44%，太辰光（300570）涨7.63%；港股市场同样情绪高涨，其中 长飞光纤（601869）光缆收涨15.43%。 作为协议的核心组成部分，康宁将大幅扩建其在美国北卡罗来纳州的制造能力。魏文德透露，当前市场 对光纤的需求极度旺盛，客户普遍急于锁定更多的产能。据他预测，随着AI算力建设的加速，明年"超 大规模云厂商"（Hyperscalers）将超越其他业务板块，成为公司的最大客户群体。 此次与Meta签署的协议，不仅是康宁历史上规模最大的单笔商业合同之一，也被视为科技巨头加码AI 基础设施的重要动作。Meta全球事务总裁乔·卡普兰（Joel Kaplan）表示，建设最先进的数据中心离不 开在光互连领域拥有深厚积累的顶级合作伙伴，康宁提供的技术能力，将成为Meta持续迭代AI基础设 施的重要支撑。 对于Meta而言，与康宁的协议是其雄心勃勃的AI基建计划的重要组成部分。1月12日，Meta CEO扎克伯 格宣布，将启动名为"Me ...

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司产销MDC光纤连接器同时为共封装光学（CPO） 提供高密度光连接方案，那么公司是否也是共封装光学（CPO）企业？在光纤光缆领域公司是否有布 局？ 太辰光（300570.SZ）1月28日在投资者互动平台表示，公司的连接制造技术将有机会应用于共封装光学 （CPO）领域，并具备较强竞争力。公司产销的MDC光纤连接器等产品可为共封装光学（CPO）提供 高可靠性、高密度的光连接方案。公司暂未布局光纤光缆生产制造环节，主营业务聚焦光通信核心器件 的研发、制造与销售，与光纤光缆企业保持深度战略合作。 （文章来源：每日经济新闻） ...